9月5日 16時台には最高値1676万円台まで上昇
出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート １時間足
まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済動向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。
暗号資産・デジタル通貨・法定通貨の新しい動き
AIバブルは間もなく崩壊、280億ドル規模の仮想通貨市場が危機に？
MITの調査「2025年初頭のAIが経験豊富なオープンソース開発者の生産性に与える影響の測定」では、AI（人工知能）というキーワードを売り文句に、仮想通貨トークンへのAIカテゴリーで上位を占める暗号トークン、Bittensor（TAO）、Near Protocol（NEAR）、Internet Computer（IP）は、AIバブルの崩壊を受けて調整局面を迎える可能性がある。
CoinGeckoによると、このカテゴリーの時価総額は執筆時点で282億6000万ドル、24時間取引量は22億6000万ドルを超えている。
AIトークンのプレセールは投資家の躊躇を招いており、AIプロジェクトが生産性、実用性、市場参加者による普及といった期待を裏切れば、ベンチャーキャピタルの資金はすぐに枯渇する可能性がある。
様々なAIトークンカテゴリーの時価総額は減少傾向にあり、2025年後半にこのセクターが回復するかどうかはまだ不透明である。
CoinbaseのCEO、ブライアン・アームストロング氏は最近、開発者に対し１週間以内にAIアシスタントの使い方を習得しなければ解雇すると警告したことで話題になった。MITの研究は適切な人材に届かなかったのだろうか？ 時が経てば分かるだろう。
８月28日現在、イーサリアムの時価総額は5,563億ドル、24時間の取引量は300億ドルを超えている。
出典：FXSTREET（2025年９月４日）
ナスダックが監視強化、仮想通貨関連銘柄が下落
ナスダックが仮想通貨の購入と保有を目的とした資金調達を計画する企業に対する監視を強化すると、The Informationが木曜日に報じたことを受け、仮想通貨関連銘柄は下落した。
ナスダックは最近、一部の上場企業に対し、一定の状況下では、仮想通貨購入のための資金調達のための新株発行計画について株主の承認が必要となると通告した。これは、企業への提出書類や事情に詳しい関係者の話に基づく。
ナスダックは、特に調達資金が仮想通貨の形で提供される場合、既存株主の権利を保護したいと考えている。ナスダックの今回の措置は、企業が仮想通貨購入を競う中で、取引を鈍らせ、不確実性をもたらす可能性がある。
アーキテクト・パートナーズによると、今年に入ってから、124社の米国上場企業が仮想通貨購入のために1,330億ドル以上の資金調達計画を発表している。多くの銘柄は仮想通貨購入の発表後に急騰したが、その後下落した銘柄もある。
ビットコイン保有銘柄のストラテジーは取引中に最大3.0%下落し、0.8%安で取引を終えた。ビットコインは木曜日に1.6%下落した。イーサリアム保有銘柄のシャープリンク・ゲーミングは8.0%下落した。
ソラナ保有銘柄のウペクシとデファイ・デベロップメントはそれぞれ4.5%と7.6%下落した。$IPトークンを保有し、株主投票を待っているヘリテージ・ディスティリングは0.3%下落した。
出典：The Information AM（2025年９月５日）
ビットコイン、弱い雇用統計で急騰も11万ドル台に急落
米労働省が金曜日に発表した８月の非農業部門雇用者数は２万2000人増と、予想の７万5000人増や７月の７万9000人増を大幅に下回った。６月の数値は１万3000人減に下方修正され、2020年以来初のマイナス記録となった。失業率は予想通り4.3%に上昇した。
この弱いデータを受け、ビットコインは一時11万3300ドルまで上昇。９月の利下げ確率をほぼ100%に押し上げ、50bpsの大幅利下げ確率も15%となった。安全資産を求める投資家により、金価格は3,600ドル超で史上最高値を更新。
しかしBTCは11万ドル台を維持できず反落、ETHは4,300ドル割れ、XRPは2.8ドル、SOLは200ドル台を維持した。
出典：CRYPTO CRAFT（2025年9月5日）
WLFIがジャスティン・サンの30億ドル相当の保有分を凍結、サンは2000万ドルの買い戻しを約束
World Liberty Financialはジャスティン・サンに関連するアドレスをブラックリストに登録し、５億4000万WLFI（ロック解除済み）と24億WLFI（ロック済み）を凍結した。これはArkhamが取引所への900万ドル相当の送金を検知したためである。
サンは売却を否定し、送金は小規模な「預金テスト」だと主張した。公開書簡で凍結措置を「不当」と批判し、一方的な行動が投資家の信頼を損なうリスクがあると警告。
紛争にもかかわらず、サンは市場でWLFI1000万ドル相当と、トランプ家関連企業ナスダック上場Alt5 SigmaのトークンALTS1000万ドル相当を買い戻すと約束した。
出典：CRYPTO CRAFT（2025年9月5日）
暗号通貨業界ニュース
ビットコインの保有量が100万BTCの大台を突破し、上場企業は明日をも知れない勢いでビットコインを買い漁っている。MicroStrategyが先頭を走り、マイナー、ETF、そして大企業のクジラがさらにその量を増やしている。
言い換えれば、企業は現在、全コインの約5.0%を保有しているということである。サトシもきっと誇りに思うだろう…きっと。
取引所のステーブルコインは過去最高の680億ドルに達し、Binanceはその67%もの大金を保有している。これは、プレイヤーがチップを投入するのを待つ、史上最大のポーカーテーブルバイインのようなものだと考えてみてください。
流動性弾は満杯で、市場はこれが新たな強気相場の火花を散らすきっかけになるかどうかを見守っている。
ウォール街の幹部は、暗号資産が自分たちの利益を奪っていることを認めている。シティの調査によると、リーダーたちはデジタル資産が５年以内にポストトレード市場の10%を占めると考えている。
これは、何兆ドルもの資金が猛スピードで動いていることを意味する。これはTradFiの仲間たちにとって何を意味するのか？
ハッカーたちは、人気のコーディングライブラリにマルウェアを注入することで、イーサリアムを巧妙に兵器化する方法を発見した。開発者たちは一見無害なパッケージをダウンロードしたが、実はそれは個人情報窃盗機能を持つマルウェアだった。
コーディングをする人でさえ、細かい文字を読む必要がある。
ハリウッドの次の奇妙なカップル？ ピート・デイビッドソンとケイシー・アフレックが、暗号通貨の混沌を描いた犯罪コメディ『HighBitcoin』で主演を務める予定だ。
伝えられるところによると、ストーリーはデジタル資産を追い求めるはみ出し者たちの集団を描いている。オスカー賞に値するか、ミームになるかはさておき、一つ確かなことがある。暗号通貨は正式にドタバタ喜劇の時代に入ったということである。
出典：cryptonews Crunch（2025年9月5日）
予測市場がスポーツブックに挑戦する中、Polymarketが米国で認可を取得
わずか数年の間に、予測市場は無名の仮想通貨実験から金融、政治、そして文化的な議論の中心へと躍り出た。
そして、米国商品先物取引委員会（CFTC）が水曜日（９月３日）にイベント契約に関するノーアクションレターを発行したことで、この勢いはさらに加速しそうである。
このノーアクションレターは、Polymarketが所有する指定契約市場であるQCX LLCとデリバティブ清算機関であるQC Clearing LLCからの要請に応じて発行されたもので、実質的には世界最大の仮想通貨ベースの予測市場プラットフォームであるPolymarketに、米国市場への再参入の規制当局からのゴーサインを与えたことになる。
出典：PYMNTS（2025年9月4日）
暗号資産詐欺が発覚
JSCEALマルウェアキャンペーン、悪質な広告を介して暗号資産を窃取 – EUで35,000件以上の悪質な広告を通じて拡散された、非常にステルス性の高い新種のマルウェア「JSCEAL」は、コンパイルされたJavaScriptを用いてウイルス対策ソフトの防御をすり抜け、暗号資産ウォレットを窃取するペイロードでユーザーを感染させる。
ディープフェイク暗号資産詐欺、投資家から８万ドルを奪う。インドでは、AIが生成した財務大臣が不正な暗号資産アプリを宣伝する動画に投資家が騙され、約８万ドルの損失が発生した。当局は容疑者２人を逮捕した。
これは、ディープフェイクが世界的な暗号資産詐欺でますます悪用されていることを明確に示している。
北朝鮮の「伝染面接」詐欺、暗号資産関連従事者を狙う。北朝鮮のハッカーによる「伝染面接」と呼ばれる巧妙な詐欺の波は、偽のLinkedIn/Telegram採用担当者プロフィールを介して暗号資産関連の専門家を誘い込み、マルウェアのダウンロードや直接的な資金窃取に繋げている。
１月から３月にかけて230人以上が犠牲になった。
出典：AMB CRYPTO（2025年9月5日）
トランプ氏関連のThumzupがDOGEマイニングに大規模投資、ETFへの期待が高まる
ドナルド・トランプ・ジュニア氏が支援するThumzup Mediaは、Dogehash経由で3,500台のDogecoinリグを追加し、DOGEが１ドルに達した場合、最大１億300万ドルの収益を見込んでいる。
REX-Osprey Dogecoin ETFは来週開始される可能性があり、クジラは大量の売りと買いに二分されるだろう。
出典：AMB CRYPTO（2025年9月5日）
テザー社の金投資は、エルサルバドルによる35年ぶりの地金購入と軌を一にする
テザー社は、87億ドル相当の地金保有を明らかにし、エレメンタル・アルタスへの出資比率を約１億ドル引き上げたことを受け、金のサプライチェーン全体への投資拡大を検討している。
エルサルバドルは13,999トロイオンスの金を約5,000万ドルで購入し、保有量を58,105オンスに増加させた。また、6,290BTCは引き続き保有している。
出典：AMB CRYPTO（2025年9月5日）
本日のトップコイン3
Aerodrome Finance (AERO)
AEROは1.12ドルから1.24ドルまで上昇し、通常よりも高い391,310枚という取引高に支えられ、日足レンジの上限付近で取引を終えた。
この上昇にもかかわらず、エリオット波動オシレーター（EWO）は赤字を維持しており、弱気の勢いがまだ完全には弱まっていないことを示唆している。スーパートレンドのベースラインは1.05ドルで堅調に推移し、重要なサポートを提供している。
一方、直近のレジスタンスは1.25ドルから1.30ドル付近で見込まれている。テクニカル要因以外にも、CoinbaseがAerodromeのDEXを統合し、１億人を超える潜在的ユーザーへのアクセスを可能にしたこと、そして８月にクジラの買いが増加を示したオンチェーンデータも、センチメントを後押ししている。
これらの要因が相まって、Baseネットワークにおける主要な流動性ハブとしてのAEROの地位に対する信頼を強めている。 1.05ドル以上を維持すれば、全体的な上昇トレンドは維持されるが、強気派は勢いを確定させるには1.30ドルを超える終値が必要である。
Sei (SEI)
Seiは0.279ドルから0.300ドルまで上昇した後、0.298ドルで取引を終了した。ボリンジャーバンドの上限付近で終値を付け、堅調な上昇圧力を示している。RSIは49.7で中立を維持し、さらなる上昇の余地を示唆している。
一方、取引量は7,404万枚に急増し、上昇を裏付けている。現在、レジスタンスは0.300ドル～0.305ドルのゾーンにあり、サポートは0.280ドル付近にある。
ファンダメンタル面では、Seiの普及は、MetaMaskとの統合により１億人以上のユーザーにエコシステムを開放したこと、そしてEtherscanとの提携によるSeiscanの立ち上げにより透明性が向上したことで拡大した。
ETFの申請やワイオミング州によるWYSTステーブルコインのパイロットプログラムといった制度面の進展も、Seiの正当性を高めている。
今のところ、0.280ドルを上回る水準を維持することが勢いを維持する鍵となるが、0.305ドルを決定的に上抜ければ、より高いレンジへの上昇につながる可能性がある。
Bonk (BONK)
Bonkは0.00001934ドルから0.00002057ドルまで反発し、0.00002049ドルで終値を付けた。8225.6億ドルという高出来高の中、堅調な日中上昇を記録した。
この反発にもかかわらず、移動平均線クロスオーバーは依然として弱気で、DMIはマイナスDIがプラスDIを上回り、マイナス圧力を反映している。
現在、20日移動平均線付近の0.00002160ドルから0.00002200ドル付近にレジスタンスが見られ、サポートは0.00001900ドル付近にある。
ファンダメンタルズ面では、ナスダック上場のSafety ShotがBONKに2,500万ドルの投資を発表したことでセンチメントが改善し、ミームコインに対する稀有な機関投資家の関心が示された。
Bonk.funは８月にSolanaのミームコインローンチパッド収益の62%を獲得し、NFTステーキングも導入した。どちらも手数料バーンとロックアップを通じてトークン需要を増加させる。
テクニカル面では慎重な見方が強いものの、エコシステムの成長と企業による採用は強気派にとってのバッファーとなる。0.00002200ドルを上回って終値を付ければ、勢いはさらに上昇する可能性がある。
出典：AMB CRYPTO（2025年9月5日）
ブルームバーグのアナリスト、アルトコインETFの承認が従来のアルトコインシーズンの引き金となる可能性は低いと指摘
ジェームズ・セイファート氏は、投資アドバイザーは個々のアルトコインへの集中投資よりも分散投資を好んでいると指摘した。
ブルームバーグのETFアナリスト、ジェームズ・セイファート氏は、現在の市場は従来のトークン価格上昇ではなく、デジタル資産トレジャリー企業を通じたアルトコインシーズンであり、今後のETF承認がビットコインのような機関投資家の成功を再現する可能性は低いと主張している。
９月４日にミルクロードとのインタビューで、セイファート氏は、デジタル資産トレジャリー企業（DATCO）が巨額のリターンを生み出している一方で、個々のアルトコインは過去のサイクルと比較して比較的低調であると述べた。
さらに、「これはアルトコインシーズンだ。これまでもアルトコインシーズンは続いてきた。DATCOはまさに絶好調だ」と付け加えた。
出典：CryptoSlate（2025年9月5日15:-05）
各国の経済指標を見る
アジア地域
７月の日本の家計支出は前年同月比1.4％増
日本の７月の家計支出は、前年同月比1.4%増となり、６月の同1.3%増を上回り、個人消費は３カ月連続で増加した。しかし、この数字は市場コンセンサスの同2.3%を下回り、コスト圧力の高まりと米国の広範な関税の影響を反映している。
医療費（６月の8.9%に対し11.5%増）、交通・通信費（8.6%に対し14.8%増）、光熱費（6.3%に対し4.8%増）、家具・家庭用品費（5.0%減に対し0.8%増）、教育費（3.5%減に対し9.5%増）の支出は引き続き増加した。
一方、食料品（2.1%減に対し1.8%減）、衣料品・履物費（6.6%減に対し0.4%減）、教養・娯楽費（1.0%減に対し4.1%減）の支出はさらに減少した。
また、住宅支出は5.9%減少し、６月の11.6%減から回復した。前月比では1.7%増となり、６月の5.2%減から反転し、市場コンセンサスの1.3%減からも反転した。
出典：総務省／TRADING ECONOMICS（９月５日08:30）
ヨーロッパ地域
７月のドイツの工場受注は前月比2.9％減
ドイツの7月の工場受注は、前月比2.9%減となり、市場コンセンサス（同0.5%増）を下回り、６月（下方修正された同0.2%減）からさらに落ち込んだ。これは３カ月連続の減少で、１月以来の大幅な減少幅となった。
これは主に、６月に大型契約が急増した航空機、船舶、鉄道車両、軍用車両の受注が38.6%減少したことによる。電気機器の需要も弱まり（16.8%減）、自動車の受注は6.5%増加した。
資本財（2.4%減）と中間財（5.3%減）の受注は減少したが、消費財（4.3%増）は増加した。海外需要は3.1%減少し、ユーロ圏外（3.8%減）とユーロ圏内（2.8%減）の両方で減少した。一方、国内受注は2.5%減少した。
大型契約を除くと、需要は0.7%増加した。３カ月平均の変動は比較的緩やかだったが、５月から７月にかけて製造業受注は0.2%の小幅増加となった。
これは、米国の関税引き上げを控えた前倒し需要と、ドイツおよびユーロ圏全体の製造業の安定化の兆候に支えられたものである。
出典：連邦統計局／TRADING ECONOMICS（９月５日15:00）
７月のイギリスの小売売上高は前月比0.6％増
イギリスの7月の小売売上高は、前月比0.6%増となり、６月の同0.3%増から加速し、市場コンセンサスの同0.2%増を上回った。しかし、季節要因の調整と報告方法の修正を受け、６月の数字は当初の推定値0.9%から大幅に下方修正された。
７月には、新製品の発売、好天、そしてUEFA女子ユーロ2025に関連した支出の増加に支えられ、非店舗型小売店と衣料品店の売上高はともに2.5%増加した。前年同月比では、1.1%増となった。
これは、６月の0.9%増（下方修正）に続き、市場コンセンサスの1.3%増を下回った。７月までの３カ月間では、売上高は0.6%減少した。
出典：英国国家統計局／TRADING ECONOMICS（９月５日15:00）
８月のイギリスのハリファックス住宅価格指数は前年同月比2.2％増
イギリスの8月のハリファックス住宅価格指数は、前年同月比2.2%増となった。これは、７月の同2.5%増からは鈍化したものの、市場コンセンサスの同2.0%増を上回った。これは2024年６月以来の最も緩やかな年間上昇率となった。
前月比では、0.3%増となり、７月の0.4%増から鈍化したが、市場コンセンサスの0.1%増を上回った。平均物件価格は29万9,331ポンドに上昇し、過去最高を記録した。
ハリファックスの住宅ローン責任者、アマンダ・ブライデン氏は、住宅ローン金利の緩和、賃金の力強い上昇、そして固定金利の取引の多くが現在4%を下回っていることから、住宅購入のしやすさが向上し、2025年には市場が着実に成長していると述べた。
初めて住宅を購入する人の住宅購入のしやすさも改善しており、平均値は５月以降0.6%下落している。
地域別に見ると、北アイルランドが8.1%の年間上昇率でトップ、スコットランド(+4.9%)が続いた一方、南西部は0.8%の下落となり、英国の地域では１年以上ぶりの年間下落となった。
ロンドンは0.8%の小幅な上昇となり、平均価格が54万1,615ポンドで引き続き最も高価な地域となった。
出典：ハリファックス、スコットランド銀行／TRADING ECONOMICS（９月５日15:00）
８月のフランスの貿易収支は56億ユーロの赤字
フランスの8月の貿易収支は、56億ユーロの赤字となった。これは、７月の修正値72億ユーロの赤字から縮小したもので、市場コンセンサス（61億ユーロの赤字）を下回った。
これは2024年12月以来の最小の赤字である。
輸出は前月比2.6%増の521億ユーロとなり、精製石油製品・コークス（+17.2%）、輸送機器（+9.4%）、天然炭化水素（+22.3%）、出版・通信機器（+9.8%）の販売増加が牽引した。
地域別では、アフリカ（+6.0%）、中東（+11.5%）、アジア（+18.8%）への輸出が増加し、EU向けはわずかに増加した（+0.8%）。一方、アメリカ向け輸出は、EU製品に対する米国の15%の関税の影響もあり、減少した（7.7%減）。
一方、輸入は0.5%減少し、577億ユーロとなった。これは、農産物（1.1%減）、機械・電子機器（3.6%減）、美術品・骨董品（35.9%減）の購入減少が重しとなった。
地域別では、アフリカ（12.8%減）、アメリカ（3.7%減）、アジア（1.3%減）からの輸入が減少した一方、中東からの輸入は急増した（+66.3%）。
出典：経済財政省／TRADING ECONOMICS（９月５日15:45）
８月のスイスの消費者信頼感指数は－40
スイスの8月の消費者信頼感指数は、－40となり、４カ月ぶりの低水準となった。７月の－33から低下し、市場コンセンサス（－37）を大きく下回った。この数値は、前年同月の－35からも悪化した。
経済発展見通しのサブ指数は、前年の－22から－66に急落した。対照的に、家計は過去の家計状況（－40対2024年８月の－53）、今後の家計状況（－29対－31）、そして大型購入の時期の適切さ（－24対－32）について、比較的楽観的な見方を示した。
出典：スイス経済省／TRADING ECONOMICS（９月５日16:00）
７月のイタリアの小売売上高は前月比横ばい
イタリアの７月の小売売上高は、前月比横ばいとなり、６月（上方修正値である同0.7%増）を維持したが、市場コンセンサス（同0.4%増）には届かなかった。小売売上高は、非食品の0.3%増に支えられ、前月比0.1%増に続き、4期連続の伸びを記録した。
これは、食品の0.4%減によって相殺され、前月の1.5%増は縮小した。季節調整済みの数量ベースでは、イタリアの小売売上高は0.2%減少した。これは主に食品の売上減少によるものである。前年同月比では、1.8%増となった。
出典：国立統計研究所（ISTAT） 17:00
北米地域
８月のカナダの失業率は7.1％
カナダの8月の失業率は、前月比0.2％上昇し7.1%と４年ぶりの高水準となり、市場コンセンサス（7.0%）を上回り、７月の6.9%を上回った。
これは、労働力の供給過剰と、関税および米国の経済政策の不確実性による成長懸念の高まりが、国内の労働環境のさらなる悪化を脅かすというカナダ銀行の評価と一致している。失業者数は約159万5000人に増加した。
これは、純雇用者が６万6000人減少したことと一致し、７月の４万1000人の減少をさらに拡大し、参加率は0.1％低下して65.1%となった。一方、若者の失業率は14.5%と高止まりしており、これは主に夏季の季節労働の採用が低迷しているためである。
出典：カナダ統計局／TRADING ECONOMICS（９月５日21:30）
８月のカナダの雇用者数は６万6000人減
カナダの8月の雇用者数は、６万6000人（－0.3%）減となり、2022年１月以来の大幅な減少となった。７月の４万800人の減を上回り、市場コンセンサス（7500人増）を大きく下回った。
減少はパートタイム職（６万人減、1.5%減）に集中し、フルタイム職は７月の減少後、ほぼ横ばいだった。
業種別では、専門・科学・技術サービス（２万6000人減、1.3%減）、運輸・倉庫（２万3000人減、2.1%減）、製造業（１万9000人減、1.0%減）の減少が最も大きく、建設業（１万7000人増、1.1%増）の増加が一部相殺した。
地域別に見ると、オンタリオ州（２万6,000人減、0.3%減）、ブリティッシュコロンビア州（１万6,000人減、0.5%減）、アルバータ州（１万4,000人減、0.6%減）で雇用が最も減少した。雇用率は0.2ポイント低下して60.5%となり、低下傾向が続いた。
出典：カナダ統計局／TRADING ECONOMICS（９月５日21:30）
８月のアメリカの非農業部門雇用者数は２万2000人増
アメリカの8月の非農業部門雇用者数は、２万2000人増となったが、７月（上方修正値７万9000人増）や市場コンセンサス（７万5000人増）を大きく下回り、労働市場の冷え込みの兆候を浮き彫りにした。
医療（３万1000人増）と社会扶助（１万6000人増）の雇用増加は、ホワイトハウス主導の歳出削減による連邦政府部門（１万5000人減）と鉱業・採石・石油・ガス採掘部門（6000人減）の雇用減少によって部分的に相殺された。
卸売業（１万2000人減）と製造業（１万2000人減）でも雇用が減少した。建設業、小売業、運輸・倉庫業、情報・金融業、専門・ビジネスサービス業、レジャー・ホスピタリティ業、その他サービス業など、その他の主要産業では、雇用は月間でほとんど変化がなかった。
６月の雇用者数は２万7000人に下方修正され、７月の変化は6000人上方修正された。これらの修正により、６月と７月を合わせた雇用者数は前回発表より２万1000人減少した。
出典：米国労働統計局／TRADING ECONOMICS（９月５日21:30）
8月のアメリカの失業率は4.3％
アメリカの8月の失業率は、4.3%となり、７月の4.2%から上昇した。これは、2021年10月以来の高水準となるとの市場コンセンサスと一致している。この期間の失業者数は14万8000人増加し、738万4000人となった。
一方、労働力人口は436人増加し、１億7,077万8,000人となり、労働力参加率は７月の２年以上ぶりの低水準から0.1ポイント上昇し、62.3%となった。
U-6失業率（就業意欲を失った労働者や経済的な理由でパートタイムで働いている労働者を含む）は、７月の7.9%から8.1%に上昇した。
出典：米国労働統計局／TRADING ECONOMICS（９月５日21:30）
８月のアメリカの非農業部門平均時間給は前月比0.3％増
アメリカの8月の民間非農業部門雇用者全体の平均時給は、前月比10セント（前月比0.3%）上昇し、36.53ドルとなった。これは７月の上昇ペースを維持し、市場コンセンサスと一致している。
８月の民間生産部門および非管理職従業員の平均時給は、前月比12セント（前月比0.4%）上昇し、31.46ドルとなった。過去12カ月間で、平均時給は3.7%増加したが、これは７月の3.9%増より減少しており、これも市場コンセンサスと一致している。
出典：米国労働統計局／TRADING ECONOMICS（９月５日21:30）
８月のアメリカの労働力参加率は62.30％
アメリカの8月の労働力参加率は、７月の62.20%から８月には62.30%に上昇した。米国の労働力参加率は、1948年から2025年まで平均62.83%で推移し、2000年１月には過去最高の67.30%を記録し、1954年12月には過去最低の58.10%を記録した。
出典：米国労働統計局／TRADING ECONOMICS（９月５日21:30)
８月のカナダのアイビー購買担当者景況指数は50.1
カナダの8月のアイビー購買担当者景況指数（PMI）は、50.1となった。これは、７月の１年ぶりの高水準である55.8から低下したものの、市場コンセンサスの53.1を下回った。最新の指標は、経済活動がほぼ停滞していることを示唆している。
雇用指数（７月の51.2に対して46）とサプライヤー納入（50に対して47）はともに縮小領域に陥っている。一方、在庫指数は48.5から49.5に上昇し、減少ペースが鈍化していることを示唆している。物価指数は68.5から65.1に低下した。
出典：アイビー・ビジネス・スクール／TRADING ECONOMICS（９月５日23:00）
要人発言
ECB高官、デジタルユーロはレジリエンス強化につながると発言
欧州中央銀行（ECB）のピエロ・チポローネ理事は９月４日（木）に、デジタルユーロ導入に向けた取り組みを加速させるべきだと述べた。その理由の一つは、この技術がレジリエンス（回復力）と包摂性を支えるためだ。
ブリュッセルの欧州議会経済通貨委員会で行った演説で、チポローネ理事は、デジタルユーロのこうした利点はユーロを「未来にふさわしい」ものにすると述べた。
「デジタル化が進む世界は、新たな地政学的リスクや運用リスクにさらされており、すべての欧州市民が常にユーロを利用できるようにする必要がある」とチポローネ理事は述べた。
チポローネ理事は、デジタルユーロはレジリエンスと包摂性にとって不可欠な現金を補完し、普遍的に受け入れられる新たな決済手段となるだろうと述べた。
出典：PYMNTS（2025年9月4日）
中央銀行・国際金融機関
この人物はトランプ大統領にとってFRBに対する切り札となり得る
トランプ大統領の主要経済顧問の一人であるスティーブン・ミラン氏が、連邦準備制度理事会（FRB）の新理事に就任する見通しとなった。これにより、同機関の独立性に対する脅威が間もなく内部から生じるのではないかという懸念が高まっている。
昨日の上院指名公聴会で、ミラン市は「連邦公開市場委員会（FOMC）は独立した組織であり、重大な任務を担っている。私はその独立性を守り、全力を尽くして米国国民に奉仕するつもりだ」と述べ、安心させる言葉で発言を始めた。
民主党議員は納得せず、特に緊迫した質疑応答の後ではなおさらだった。ミラン氏は、トランプ大統領が「労働統計局が雇用統計を操作して大統領を悪く見せている」とする根拠のない主張に同意するか否かの質問を回避した。
また、大統領がFRBに対してより強い権限を持つべきだという自身の過去の主張についても言及を避けた。さらにエリザベス・ウォーレン上院議員が「トランプ氏が2020年大統領選で敗北した事実を認めるべきだ」と迫った際も、ミラン氏は明確な回答を回避した。
人物像：ホワイトハウス経済諮問委員会委員長を務めるミラン市は、トランプ関税政策の立案者として広く知られる。先月辞任したアドリアナ・クグラー前FRB理事の後任として、任期満了（来年１月）までの任命を受けた。
ミラン市はFRB在任中はホワイトハウス職務を休職すると表明しており、法的にはホワイトハウス職員の身分を維持する。
出典：MORNING BREW（2025年９月５日）
政治・法律関連
違法と判断
ドナルド・トランプ大統領による全世界への10%関税と報復的な「解放記念日」関税は、今回も連邦巡回控訴裁判所の７対４の判決により違法と判断されま。同裁判所はトランプ大統領に対し、10月中旬までに判決に従うよう命じた。
この判決は、おそらく最高裁判所に持ち込まれるだろう。憲法上の原則は明確であり、アメリカの歴史の大部分において関税を規定してきた。すなわち、議会は税に関する明確な権限を有しているが、大統領にはその権限がない。
したがって、最高裁判所は「議会による有効な委任がない限り、大統領には課税権限がない」と判決した。
トランプ大統領は、1977年国際緊急経済権限法（IEEPA）に基づく「緊急」権限を行使しているが、この法律は関税に関する権限の一部を行政機関に委任する他の法律よりも曖昧で制約が少ないものである。
これまで、この法律に関税を課す権限が含まれていると主張した大統領はいない。裁判所は、IEEPAに基づく大統領の外国取引の「調査」および「規制」権限には関税賦課権は含まれないと結論付けた。
今日の「主要問題原則」の下では、裁判所は、曖昧で一般的な文言を通じて大きな権限が暗黙的に委譲されていると想定すべきではなく、「関税は議会の中核的な権限である」としている。
多数派の４人の議員は、このような「事実上無制限の議会への課税権限の委譲」は違憲であると付け加えた。憲法起草者が課税権を議会に残したのには、十分な理由がある。それは議会に残されるべきである。
出典：THE WEEK（2025年９月５日）
アメリカと中国の対立
トランプ政権の最初の任期中は、中国と対峙し、世界舞台で中国を孤立させようとする組織的な取り組みが行われた。しかし、トランプ政権の2期目は、それほど目立った成果を上げていない。
太平洋戦争終結80周年を祝う軍事パレードには、中国の習近平国家主席、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領、北朝鮮の金正恩独裁者らが参加した。
彼らはウクライナにおいて、西側諸国の影響力に武力で対抗する、宣言の有無に関わらず戦闘員として参加していた。このパレードは、習近平国家主席、プーチン大統領、インドのナレンドラ・モディ首相が出席した、
中国で開催された上海協力機構首脳会議の集大成となるものだった。パレード全体を通して、インドの指導者は、主催した中国側とロシア側への愛情を劇的に表現した。これは、米国がロシア産原油購入に関税を課したことに対する、派手な反抗のシグナルだった。
もしワシントンの目標が、西側諸国と連携することで、近隣諸国の威圧的な勢力に対抗するよう地域大国を説得することだとしたら、道のりはまだ長い。インドが行ったように、そして米国議会が命じたように、TikTokを禁止することから始めるのも一案だろう。
出典：THE WEEK（2025年９月５日）
違法な麻薬を輸送し、米国へ向かっていた船舶を攻撃・破壊
トランプ氏はトゥルース・ソーシャルを通じて、米軍がカリブ海で「違法な麻薬を輸送し、米国へ向かっていた」船舶を攻撃・破壊したと発表した。
この攻撃により、「ニコラス・マドゥロの指揮下で活動していた」と「確実に特定されたトレン・デ・アラグア麻薬テロリスト」11名が死亡したと同氏は述べた。
ベネズエラのマドゥロ政権は悪質かつ非合法であり、米国はトレン・デ・アラグアを外国テロ組織に指定している。しかし、これらの事実が自動的に、米軍が公海上でTdAの麻薬密輸業者を標的とし殺害することが適切であることを示唆するわけではない。
法執行措置のために彼らを逮捕するのと対照的に。（TdAを外国テロ組織に指定することは、米国政府が制裁その他の措置を適用することを認めるものであり、戦争状態の宣言ではない）。
もし大統領が、ニコラス・マドゥロ率いるベネズエラが麻薬テロ組織を代理として米国を攻撃していると確信するなら、憲法に基づきこの明白かつ差し迫った危険を終わらせるための軍事力行使を議会に承認を求めるべきである。
武力紛争は大統領がソーシャルメディアで宣言すべきものではない。ただし議会で過半数の支持が得られるならば……。
出典：THE WEEK（2025年９月５日）
アルゼンチン指導者に脅威
アルゼンチンの議員らがハビエル・ミレイ大統領の重要な拒否権行使を覆した。この動きは、大統領の任期を左右する可能性のある議会選挙を前にして行われた。リバタリアン主義の指導者は、自身の緊縮政策を阻害すると主張する年金増額を阻止しようとしていた。
この緊縮政策は急騰するインフレ率を抑制し、同国で数年ぶりの予算黒字をもたらしている。ミレイ大統領は就任初年度、政策推進のために圧倒的に特権的な大統領権限に依存してきた。しかし、その権限が最近失効したことで、議会での合意形成が必須となった。
対立勢力への扇動的な発言を考慮すれば、これは困難な課題だ。一方、ミレイ大統領の妹を含む政府高官に対する汚職疑惑は、10月の選挙における与党の勝算を損なう可能性がある。
出典：SEMAFOR Flagship（2025年９月５日）
ヨーロッパのポピュリストたちが今、トップの座に立っている
今週、ヨーロッパから届いた大きな政治ニュースは、右翼ポピュリスト政党が、ヨーロッパの３大経済国において、初めて世論調査で首位に立ったというものだった。
英国では、ナイジェル・ファラージ市の改革英国党が31%の支持率で世論調査をリードしており、就任１年目が不振だったキア・スターマー首相の労働党を 10 ポイントも上回っている。
フランスでは、マリーヌ・ル・ペン市の国民連合党が33%の支持率を獲得しており、急進的な左派政党「人民戦線」を８ポイント上回り、エマニュエル・マクロン大統領の苦戦する「アンサンブル」連合を 17 ポイントも大きく上回っている。
ドイツでは、ドイツのための選択肢（AfD）が26%の支持率で首位に立ち、フリードリッヒ・メルツ首相のCDU/CSU連合をわずか１ポイント上回っている。
そして、イタリアも忘れてはならない。ジョルジア・メローニ首相は、現職の苦境という一般的な傾向に逆らい、彼女の極右政党「イタリアの兄弟」を29%の支持率でトップに維持しており、中道左派の既成政党である野党PDを７ポイント上回っている。
出店：GZERODAILY（2025年9月5日）
トランプ大統領が支援する海軍特殊部隊による北朝鮮への作戦中止の報道が浮上
2019年、ドナルド・トランプ大統領は現職の米国大統領として初めて北朝鮮に入り、金正恩委員長と比較的友好的な会談を行ったように見えた。
しかし、ニューヨーク・タイムズ紙が金曜日に報じたところによると、トランプ氏は同年、水面下で海軍特殊部隊による金正恩委員長へのワイヤー設置作戦を承認していた。これは、北朝鮮の核開発活動を抑制しようとする米国の数十年にわたる取り組みの一環だった。
この作戦には、北朝鮮領土への米軍派遣という極めて危険な行動が含まれていた。しかし、部隊が朝鮮半島北部に到着した際、北朝鮮の船舶が付近を旋回していた。特殊部隊は船舶の兵士全員を殺害し、その後作戦を中止した。
出店：GZERODAILY（2025年9月5日）
経済・労働関連
金は高騰しドルは急落
2024年１月初旬、金の取引価格は2,050ドル前後であった。先週の水曜日、その価格は3,620ドル近くに達した。この上昇の約半分は、ドナルド・トランプ氏が大統領に就任してから起こっている。同期間、ドルは急落した。
これは、数学的に（ドルが下落すれば、ドル建ての金価格は上昇する）だけでなく、より根本的な理由からも、偶然の一致ではない。ドル、ひいては米国債は、もちろん金と同様に、安全な資産と見なされている。
持続的な地政学的緊張は、金価格の上昇に重要な役割を果たしており、また現在もその役割を果たしているが、さらに今年は、米ドルの安全な避難先としての魅力の一部が薄れてきている。
トランプ政権が、インフレがようやく抑制される前に連邦準備制度理事会（FRB）に利下げを迫っていることや、関税の影響が依然として不透明なことから、政権がドル安を歓迎するのではないかという懸念が強まっている。
ホワイトハウスが人事異動などを通じて、より協調的な中央銀行体制を構築する姿勢を示している兆候が、こうした懸念をさらに強めている。皮肉なことに、その結果として米国は借り入れコストを削減するどころか、かえって増加させることになるだろう。
出典：THE WEEK（2025年９月５日）
顧客による評判上位20行
2025年、銀行業界の評判は概ね向上した。一部の銀行では若干の改善が見られたが、地方銀行に対する顧客の評価はパンデミック前の水準まで大幅に改善し、２年前の銀行破綻による評判の悪化を補って余りあるほどであった。
出典：AMERICAN BANKER（2025年9月4日06:00）
社会・環境
風力発電大手、ホワイトハウスを提訴
エネルギー大手、オーストリード社と米国の２州は、再生可能エネルギーからの脱却を図る政権の政策の一環として、ほぼ完成していた洋上風力発電所の建設を妨害したとして、ホワイトハウスを提訴した。
このプロジェクトは、ロードアイランド州とコネチカット州の35万世帯に電力を供給する予定であり、開発者は50億ドルの投資を行い、プロジェクトの80%が完了していると述べていた。
しかし、再生可能エネルギーの許可を一時停止する大統領令を数回署名したドナルド・トランプ米大統領は、先月、このプロジェクトの中止を命じた。オーストリード社にとっては厳しい状況だ。
トランプ大統領の風力発電に対する攻撃により、同社の株価は40%下落している。しかし、政権が裁判所で常に勝訴するとは限らない。水曜日、連邦裁判官は、トランプ大統領によるハーバード大学への資金援助の削減は違法であると判断した。
出典：SEMAFOR Flagship（2025年９月５日）
コンゴ民主共和国におけるエボラ出血熱の発生
コンゴ民主共和国で発生したエボラ出血熱により、少なくとも15人が死亡し、同国の医療サービスにさらなる負担がかかっている。体液を介して感染するこのウイルスは、中央・西アフリカの動物群に常在しており、定期的に発生している。
2014年にギニアで発生した最大規模の流行では１万1000人以上が死亡し、2018年の流行でもさらに2000人が犠牲となった。
その他の小規模な流行は比較的短期間で収束している。コンゴ民主共和国は既に苦境にある——医療体制は脆弱で、東部では内戦が激化している。
エボラに感染した人の約50％は、この病気が引き起こす広範な出血により死亡するが、その数値はウイルス株や利用可能な医療によって大きく異なる。
出典：SEMAFOR Flagship（2025年９月５日）
米国高速道路を走るロボットトラック
自動運転トラックが米国高速道路で夜間走行を開始した。公道での初の商用ロボットトラック配送は、冷凍ペイストリーを積載し、数カ月にわたる安全試験を経て４月にテキサス州ダラスとヒューストン間で実施された。
これまで昼間のみの走行に限定されていた。このトラックを開発したスタートアップ企業オーロラ・イノベーションは水曜日、フェニックスとフォートワース間で夜間走行試験を開始したと発表した。
360ヤード（約330メートル）先の暗闇でも歩行者を検知できるLIDAR技術を搭載し、人間の安全運転手が同乗する。この行程は16時間を要し、人間が運転する場合は２人の運転手が必要となる。ロボット車両は人間の運転手よりも安全と期待されている。
ウェイモのデータによれば、重大事故への関与率が88％減少しているという。
出典：SEMAFOR Flagship（2025年９月５日）
女児が好まれる傾向
欧米の親は息子より娘を望む傾向が強まっており、研究によれば妊婦は娘との絆がより強くなると感じることが多いという。伝統的には男子の後継者を望むのが一般的だったが、ここ数十年でその傾向は逆転したようだ。
研究者らはドイツ紙ヴェルトに対し、息子を持つ家庭ほど次の子を産む傾向が強いと指摘。これは娘を望んでいる証拠であり、妊婦は女の子の方が男の子より育てやすいと感じていると説明した。
また、娘を持つ親は息子を持つ親より孫との接触頻度が高いという研究結果もあり、「娘との間にはより強く永続的な家族関係が築ける」ことを示唆している。
出典：SEMAFOR Flagship（2025年９月５日）
このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下は9月5日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。
ビットコインの9月5日の値動き
| ビットコイン価格 | |
| 始値 | 16,358,797円 |
| 高値 | 16,766,000円 |
| 安値 | 16,253,165円 |
| 終値 | 16,270,737円 |
始値16,358,797円で寄りついた後、16,371,900円まで上昇したが、16,275,920円まで下落した。その後、16,297,821円まで買い戻された。１時台には16,275,614円まで下落したが、16,286,087円まで買い戻されて上昇した。
３時台には16,399,528円まで上昇したが、16,355,156円まで押し戻されて下落し、４時台には16,317,221円まで下落したが、16,334,903円まで買い戻された。５時台には16,318,329円まで下落したが、16,411,219円まで買い戻されて上昇した。
８時台には16,608,130円まで上昇したが、16,451,612円まで押し戻されて下落し、10時台には16,377,728円まで下落したが、16,483,199円まで買い戻されて上昇し、16時台には最高値16,766,000円まで上昇したが、16,755,501円まで押し戻されて下落した。
18時台には16,628,000円まで下落したが、16,654,337円まで買い戻されて上昇し、19時台には16,700,000円まで上昇したが、16,651,900円まで押し戻されて下落し、21時台には16,513,000円まで下落したが、16,729,999円まで上昇した。
その後、16,701,200円まで押し戻されて下落し、23時台には最安値16,253,165円まで下落したが、買い戻されて、23時59分59秒には終値16,270,737円をつけ、９月５日の取引をひけた。
この日１日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、512,835円であった。
9月6日の価格予想及び、注目のイベント
ビットコイン価格予想：16,700,000円～16,250,000円
| 経済指標 | 時間 |
| 特筆すべきものはなし |
| 政治・経済イベント（日本） | 時間 |
| 特筆すべきものはなし |
| 政治・掲載イベント（課外） | 時間 |
| 南アフリカ・Hedera Africa Web3 Hackathon 2025（～30日）（ヨハネスブルグ） | 09:00～18:00 |
| トルコ・ETHIstanbul 2025（～７日）（イスタンブール） | 09:00～18:00 |
| ロシア・東方経済フォーラム（ウラジオストク） | |
| 米・AIBThings 2025（～７日）（ミシガン州マウントプレザント） | 09:00～18:00 |
| ガーナ・ETHAccra 2025（アクラ） | 09:00～18:00 |
| マレーシア・MFFM 2025 – Malaysia Furniture Furnishings Market（クアラルンプール） | |
| 台湾・Taipei Blockchain Week 2025（台北） | 09:00～18:00 |
| ポーランド・ETHWarsaw 2025（～７日）（ワルシャワ） | 09:00～20:00 |
| 要人発言 | 時間 |
| 特筆すべきものはなし |
９月６日のビットコインは、始値16,270,000円で寄りついた後、16,225,000円まで下落したが、16,288,100円まで買い戻されて上昇し、１時台には16,341,623円まで上昇したが、16,323,811円まで押し戻されて下落した。
２時台には16,252,116円まで下落したが、16,308,500円まで買い戻されて上昇し、５時台には16,488,076円まで上昇したが、16,479,410円まで押し戻された。６時台には始値16,488,076円で寄りついた後、下落している。
今日のポイント
９月５日のビットコインは、終値ベースで、２日間連続マイナスの値動きとなった。16時台には最高値1676万円台まで上昇したが、その後は伸びを欠いて押し戻され、終値は1627万円台をつけ、取引をひけた。
ローソク足の動きを一目均衡表でみると、ローソク足は雲の下から雲に突入しており、ローソク足が雲を突き抜けるとトレンドは下落トレンドから上昇トレンドに転換する。しかし、上値抵抗線を抜けられるかどうかだが、５時台では抜けきれないようだ。
いや雲を抜けきろうともがいている感じである。ローソク足は陰線に変わったり、陽線に変わったりしている。売り手と買い手のせめぎ合いである。だが、６時近くになって雲を上抜けしたようである。
やがて、ローソク足は基準線の上を推移し、また、遅行スパンもローソク足の上に位置していることから、価格は上昇する可能性が高いことを示唆しているといっていいだろう。
ボリンジャーバンドをきると、ローソク足は－σ圏内を移動平均線に向かって上昇している。移動平均線を越えて＋σ圏内に移行するのは時間の問題ように思える。
したがって、現時点（６時台）では1640万円台で推移しているが、今後、上昇すれば1660万円台から1670万円台、下落すれば1630万円台から1620万円台までの値動きとなるだろう。
▼ビットコインの特徴や今後の動向について詳しく知りたい方はこちら
ビットコイン(BTC/Bitcoin)とは？特徴と今後の将来性・価格予想
