最新ニュース・チャート速報 2023年12月21日

【ビットコイン価格ニュース】前日比（終値)＋3.01％。600万円台前半で推移するが650万円を超えて価格をのばすことも考えられる

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Tsuji Hideo

12月20日 23時台には最高値633万円台まで上昇

出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート１時間足

まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。

暗号資産・デジタル通貨の新しい動き

ビットコインのNFTオーディナルの大流行がマイナーの収入大当たりとなる

Marathon Digital Holdings Inc.やRiot Platforms Inc.などのビットコインの採掘業者は、今年最大の暗号通貨の復活ですでに最大の受益者の一人となっているが、ここ数週間の非化石トークンの熱狂でさらなる後押しを受けている。

暗号通貨データ分析会社Coin Metricsによると、いわゆるインスクリプションを鋳造するユーザーから支払われる手数料が急増したため、ブロックチェーン上の全マイナーの収益は第4四半期にすでに約60％上昇し、25億米ドルに達した。

これは2022年第1四半期以来の高水準であると同社は述べている。
出典：Bloomberg(2023年12月20日02:44）

米国がBlackCatランサムウェアのサイトを押収

米司法省は、悪名高いロシア語圏のランサムウェア・グループのウェブサイトを押収し、世界中の被害者から数百万米ドルを脅し取ってきたハッカーたちを動揺させた。

ALPHVまたはNoberusとしても知られる恐喝グループBlackCatのウェブサイトは火曜日、米国当局がページを掌握したというメッセージを流した。

司法省によると、この作戦の一環として、FBIは復号化ツールを開発し、米国および国際的な法執行機関が500人以上の被害者のコンピュータ・システムの復旧を支援することを可能にしたという。
出典：Bloomberg(2023年12月20日02:05）

ビットコイン・マニアは炭素クレジットを謳うETF新興企業にも容赦なし

ETFの新興企業がビットコインファンドを立ち上げようとしているが、潜在的に有害な影響を及ぼす可能性のあるビットコイン業界に対する監視が続く中、環境に優しい工夫が施されているようだ。

マイアミを拠点とする7RCC Global Inc.は、初めての申請で、資産のおよそ80％をビットコインに投資し、残りを温室効果ガスの削減を期待して発行される炭素クレジット先物に投資するファンドを市場に出すことを提案している。
出典：Bloomberg(2023年12月19日23:53）

ビットコイン、スポットETF承認前に5万ドルを試す可能性

今月初めに一時的に到達した44,000米ドルを超えるレベルにはまだ戻っていないにもかかわらず、ビットコイン（BTC）は強気の前進を再開したようで、次のステップは、最初のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）の承認を前に、50,000米ドルのすぐ下の領域をテストすることである可能性がある。

具体的には、暗号通貨の専門家であるMichaël van de Poppe氏が12月19日に公開したXポストで共有したチャート分析によると、ビットコインは安値を試し、安値の下の流動性を取らなかった。

暗号通貨市場アナリストによると、主要な分散型金融（DeFi）資産は、米国証券取引委員会（SEC）によるスポットビットコインETFの承認の直前に47,000米ドルと50,000米ドルの間のゾーンをテストする可能性が高いため、彼は彼のフォロワーに「”ディップを買う」ことを助言した。
出典：Finbold(2023年12月19日）。詳細はこちらから。

エコノミスト誌は、ビットコインは投資ポートフォリオの「有用な分散要因になり得る」と述べている

エコノミスト誌は、ビットコイン（BTC）や他のアルトコインはボラティリティが高すぎ、違法行為の巣窟だと主張していたが、ビットコインをポートフォリオの「有用な分散投資先」と呼ぶようになった。これは重要な転換点である。

エコノミスト誌は、ポートフォリオ分散におけるビットコインの有用性と、圧政下にある個人にとっての関連性を認めている。

ビットコインを嫌うことは、その消滅とイコールではない。ビットコインの回復力は、その腐敗しにくい性質に由来する、と12月19日、ある業界アナリストは指摘する。
出典：Finbold(2023年12月19日）。詳細はこちらから。

FTX、バハマの清算人との紛争を解決

破産した暗号取引所FTXトレーディングは火曜日、FTXのバハマ部門の清算人との和解を発表し、同社の米国の破産手続きがバハマの清算より優先されるべきかどうかをめぐる長く続いていた紛争を解決した。

FTXとFTX Digital Marketsは、資産をプールし、顧客債権の評価方法を調和させることで、どちらの国の破産手続きにおいても顧客の平等な待遇を確保することに合意した。

FTXによると、この和解により、FTX.comの国際暗号取引所の大半の顧客は、米国の破産とバハマの清算のいずれに返済を求めるかを選択できるようになる。
出典：cna(2023年12月19日22:14）。詳細はこちらから。

バイナンスの法執行機関要請パネルへのアクセスが1万米ドルで売りに出される

悪質な業者が、口座データへの合法的なアクセスを提供するBinanceの法執行リクエストパネルへのアクセスを、ビットコイン（BTC）またはモネロ（XMR）で10,000米ドルで販売している。

バイナンスは、オンライン金融機関やソーシャルメディアプラットフォームが法執行機関の要請を検証し、アクセスを容易にするために一般的に使用されているKodexと呼ばれるサードパーティサービスを通じてアクセスを提供している。

ダークネットとデータ侵害をカバーする出版物であるInfoStealersは、2023年に台湾、ウガンダ、フィリピンの法執行官が所有する3台のコンピュータが世界的なマルウェアキャンペーンで侵害され、ブラウザに保存された認証情報が盗まれ、バイナンスのログインパネルへの不正アクセスにつながったと報告している。
出典：CoinDesk(2023年12月19日22:31）。詳細はこちらから。

BTC／USD 予想：ディップで買い手を探す

月曜日、ビットコインは20日EMAインジケータと重要な40,000ドルレベルをテストし、その取引値がわずかに減少した。この40,000ドルは、単に大きな数字であるだけでなく、心理的な障壁であり、以前この通貨がサポートされたポイントでもある。

このレベルに向かって下落するたびに、買い手が市場を押し上げる可能性がありそうだ。しかし、ビットコインが40,000ドルを下回ったとしても、他のいくつかのサポートレベルは強固に維持される可能性がある。

これらの潜在的なサポートエリアには、38,000ドルレベル、50日EMA、そしておそらく35,000ドルのマークが含まれる。35,000ドル台も心理学的に重要な大きな数字であり、歴史的に強力なサポートゾーンとなっている。

ビットコインがこの水準を割り込んだ場合のみ、長期的な上昇トレンドに懸念が生じる可能性がある。ビットコインの市場は、米国の金利低下トレンドの影響を受け続けることに注意することが重要だ。

金利が低下すれば、利用可能な「イージー・マネー」が増え、暗号通貨市場の上昇につながる可能性がある。債券のような伝統的な投資では利回りが低下するため、投資家はより迅速でボラティリティの高いリターンを求める可能性がある。

このことは、ビットコインが、短期的には横ばいの動きが見られるかもしれないが、下落局面で購入を検討している投資家にとって有利な選択肢であり続ける可能性があることを示唆している。
出典：DAILYFOREX(2023年12月19日）。詳細はこちらから。

SECがコインベースを却下

金曜日に証券取引委員会（SEC）は、ゲーリー・ゲンスラー委員長率いる3対2の決定で民主党が優勢となり、コインベースが提出したルール作りの請願は却下された。

このルール作りは、おそらくデジタル資産とその分野で活動する企業に対するルールの道筋を作るものであっただろう。

SECのゲーリー・ゲンスラー委員長は声明の中で、3つの理由で却下を支持すると説明した：「第一に、暗号証券市場には既存の法律と規制が適用される。第二に、SECは規則制定を通じて暗号証券市場にも対応している。

第三に、ルール作りの優先順位を決める上で、委員会の裁量を維持することが重要である。
知っておくべきこと結局のところ、SECが判断を下したのだから。

暗号通貨に関するゲンスラー委員長の過去の決定や発言を踏まえると、裁判所が仲裁に入るか、議会が最終的かつ首尾よく介入しない限り、デジタル資産にフックを与えるようなものはすべて却下し続けるだろう。
出典：blockchain.tipsheet(2023年12月18日19:10）

GAOの再攻撃

先週、政府説明責任局（GAO）は新しい報告書「経済制裁」をひっそりと発表した。政府機関の取り組みがデジタル資産によってもたらされるリスクの一部を軽減するのに役立っている。

デジタル資産によってもたらされるリスクの一部を軽減するために、政府機関の取り組みが役立っている（PDF）。現在、デジタル資産のマネーロンダリングおよびテロ資金供与防止に関する法案が議会で審議されていることを考えると、タイムリーな報告書である。

GAOは、ある種のデジタル資産の国家安全保障上の意味合いに関する事項を検討するよう要請された。主な調査結果は、GAOが比較的中立的であることを考えれば当然のことだが、公平に書かれている。

要約はこうだ。ビットコインやその他の仮想通貨のようなデジタル資産は、米国の制裁を実施・執行する上でリスクをもたらすが、いくつかの要因がこれらのリスクを部分的に軽減している。

デジタル資産の主な特徴は、利用者が国境を越えて迅速に価値を移転できることである。しかし、多くのデジタル資産は公開台帳に記録されているため、米国機関や分析企業が取引を追跡し、不正行為者を特定できる可能性がある。

しかし、デジタル資産の所有者は、制裁を逃れるために、一部のデジタル資産の匿名化機能や、身元を不明瞭にするその他の技術を使用する可能性もある。
出典：blockchain.tipsheet(2023年12月18日19:10）

中央銀行とステーブルコイン

国際決済銀行（BIS）-中央銀行のための銀行-とそのバーゼル銀行監督委員会は先週、銀行とそのデジタル資産へのエクスポージャーの基準に関するコメント案を発表した。暗号資産基準の改正（PDF）”を参照。https://www.bis.org/bcbs/publ/d567.pdf

BISの声明が説明するように、新しい改正の一部にはステーブルコインが含まれている。”提案されている改正は、ステーブルコインを裏付けとする準備資産の構成に関する基準を具体化し、銀行が安定化メカニズムについて十分な理解を持つことを確保するためのデューデリジェンス要件を設けるものである。
出典：blockchain.tipsheet(2023年12月18日19:10）

評論家が暗号通貨を売り込む

ニューヨーク大学のヌリエル・ルビーニ教授が、Financial Timesにオピニオン記事を寄稿した。ルービニ氏は次のように書いている。

「このような暗号の開発には長年懐疑的だったが、安定した資産に裏打ちされた、決済手段にもなる、より安全な価値貯蔵の必要性は、先進国でもインフレが進みそうな世界では正当なものである」

同氏は、ブロックチェーン技術と「フラットコイン」と呼ばれるものが解決策になると見ている。

パラダイム政策担当重役のジャスティン・スローター氏は、ルビーニ氏の心変わりを指摘し、Xについて次のようにコメントしている。

「2018年に上院での証言で暗号通貨／ブロックチェーンを批判したヌリエル・ルビーニ氏は、現在暗号通貨プロジェクトに取り組んでいる。彼はまた、スピードと透明性から金融包摂まで、暗号通貨の数多くの用途を指摘している。上院銀行委員会-彼を再度証言に招くべきです」
出典：blockchain.tipsheet(2023年12月18日19:10）

カンボジアの「地下」暗号通貨経済では、Tetherが中国関連の活動に選ばれるコインとなる

中国人駐在員が頻繁に訪れるプノンペンの一角では、24時間営業の通貨取引所のネオンサインがスクロールし、人民元とTetherとの交換を勧めている。

Tetherは、中国への出入金やギャンブル、東南アジアのサイバー詐欺の利益を現金化するために選ばれる暗号通貨だ。

他の暗号通貨と同様、Tether（またはUSDT）は、その価値が米ドルと結びついているため、いわゆるステーブルコインであるが、カンボジアでの取引は公式に禁止されている。

しかし、安全保障の専門家によれば、この暗号通貨は急速にカンボジアのシャドーエコノミーの重要な一部となっている。

プノンペンの通貨取引所は合法的な取引も行っており、カンボジアの中国人コミュニティにとっては、中国の厳しい通貨規制を回避する手段として日常的に利用されているが、カンボジアの巨大な闇経済におけるTetherの役割は、現在ますます厳しくなっている。
出典：South China Morning Post((2023年12月18日11:30）

Bitwiseの広告でビットコインETFのマーケティングを開始

ビットコインETFの承認期限が迫る中、数十億米ドル規模になるとの専門家もいる市場でシェアを獲得しようとする発行体のマーケティング合戦が始まっている。

月曜日、ビットワイズ・アセット・マネジメントは、X（旧ツイッター）でジョナサン・ゴールドスミスを起用した初のビデオ広告を公開し、潜在的投資家への販売競争を開始した。

この台詞は、ゴールドスミスがビール「ドス・エクイス」のコマーシャルで「世界で最も面白い男」として注目されていることにちなんでいる。

これは、ビットコインの先物契約とは対照的に、物理的に裏付けされたビットコインへのエクスポージャーを投資家に提供する初のETFとなる。発行者は、SECが一社に先行者利益を与えないよう、一度に複数の会社を承認するのではないかと疑っている。

つまり、ETF市場では初めて、目新しい資産クラスのほぼ同一の上場投資信託が同時に市場に出回ることになる。
出典：etf(2023年12月19日）。詳細はこちらから。

上院議員、米国銀行協会が反クリプト新法案を「作成支援」したことを明かす

上院議員の最近のコメントによると、米国銀行業界のロビー団体である米国銀行協会が、反暗号化法案に協力するよう依頼されていた。

大手銀行は、ロジャー・マーシャル上院議員とエリザベス・ウォーレン上院議員の論争を呼んでいる反クリプト法案の起草を支援している。

X（旧Twitter）で12月20日に公開されたビデオで、マーシャルはウォーレンとともに、デジタル資産反マネーロンダリング法の作成にあたり、米国銀行業界最大のロビー団体である米国銀行協会（ABA）に協力を依頼したことを認めた。
出典：COINTELEGRAPH(2023年12月20日）。詳細はこちらから。

ハッカー、ビットコインの身代金要求後にInsomniacの「X-Men」ゲームを流出させる

1週間前、サイバー攻撃者はソニーのゲームスタジオInsomniac Gamesをハッキングし、7日以内に50ビットコイン（当時200万米ドル）という高額な身代金を支払わない限り、1テラバイト以上の機密データを流出させると発表した。

CyberDailyのレポートによると、ファイルは先週すぐにオークションにかけられたが、流出したファイルの2％しか売れなかったようだ。

残りの98％のInsomniacのデータが公開され、同スタジオのゲーム「スパイダーマン2」のファイル、2021年にソニーとマーベルの間で締結されたX-MENの3ゲーム契約、I-9フォームやパスポートスキャンなどの個人的な従業員書類などが明らかになった。
出典：GG(2023年12月20日）。詳細はこちらから。

IOSCOがDeFi政策勧告を最終決定

今年初め、DeFiリスクに対処するためのグローバルなアプローチを確立するためのパブリックコンサルテーションを開始した後、世界中の証券規制当局のための包括的な国際政策フォーラムであるIOSCOは、分散型金融（DeFi）に関する政策勧告を含む最終報告書を発表した。

9つの政策提言は、加盟国の規制フレームワークと監督の一貫性向上を支援することで、DeFiから生じる市場インテグリティと投資家保護の懸念に対処することを目的としている。

提言は、(1)DeFiのアレンジメントと仕組みの理解、(2)規制上の成果に関する共通基準の達成、(3)主要リスクの特定と管理、(4)明確、正確かつ包括的な情報開示、(5)適用法の執行、(6)国境を越えた協力、の6つの主要分野をカバーしている。
出典：FX News Group(2023年12月19日）。詳細はこちらから。

2023年の暗号通貨市場の制度化は2024年に加速し、ETFは「30兆米ドルの資産運用を可能にする」

暗号市場は歴史的に規制のない取引所と個人投資家の活動が支配的であったが、ゴールドマン・サックスの暗号チームは2023年に市場構造と参加者がどれほど進化し、制度化されたかを示したと指摘している。

2022年の「イベント」（Terra-USTの破綻や相次ぐ著名な倒産など）に続き、今年はCoinbase Derivatives、Cboe、Eurex、GFO-X、AsiaNext、24Exchangeなど、規制され、中央清算されたデリバティブ市場が成長し、「イベント」による損失が回復した。

CMEではBTCとETHの先物・オプション取引が一貫して増加し、第4四半期には建玉数でBTC先物取引所のトップになった。

今年最初の9ヵ月間はBTCとETHの建玉は横ばいだったが、10月の値動きによって機関投資家の関心が高まり、彼らはBTC ETFの承認やデリバティブを通じたヘッジの可能性に備えてポジションを取り、1日のBTC建玉残高は40億ドルを超えた。
出典：ZeroHedge(2023年12月20日01:00）。詳細はこちらから。

イタリアのConioがCoinbaseと提携し、イタリアの銀行に暗号通貨を導入

暗号通貨ウォレットのConioは、イタリアの銀行や金融機関に幅広いデジタル資産を提供するため、暗号通貨取引所Coinbaseとの提携を発表した。

Poste ItalianeとBanca Generaliが一部所有するイタリアの暗号ウォレット会社Conioは、国内の銀行や金融機関にデジタル資産を提供するためにCoinbaseとパートナーシップを結んだ。

40万人以上の顧客を持つこの暗号通貨ウォレットは、Coinbase Primeと提携し、デジタル資産を扱う金融機関に流動性を提供する。2023年末までに、最大50のトークンに対応するウォレットを拡張する予定だ。

Finance Magnatesに送られた声明では、最大50のトークンへのサポートに加え、ConioはPolygon、Ethereum、Avalancheなどのブロックチェーンにカストディ技術を拡張するプロジェクトを立ち上げるという。
出典：Crypto Daily(2203年12月14日）。詳細はこちらから。

各国の経済指標を見る

アジア地域

11月の日本の貿易収支は7769億4000万円の赤字

日本の11月の貿易収支は、7769億4000万円の赤字となり、前年同月（2兆5576億4000万円の赤字）から大幅に減少した。輸出は前年同月比0.2％減の8兆8195億9000万円で、3ヵ月ぶりのマイナスとなった。

一方、輸入は11.9％減の9兆5965億3000万円で、エネルギーコストの低下により8ヵ月連続の減少となった。
出典：財務省（2023年12月20日08:50）

中東地域

12月のトルコの消費者信頼感指数は77.4

トルコの11月の消費者信頼感指数は、77.4となり、10月（75.5）を上回り、7月以来の高水準となった。今後12カ月間の一般的な経済状況(76.1vs74.5)と家計の財政状況に対する期待（75.8対73.4）が改善した。

一方、全般的な経済状況(49.1vs48.5)、貯蓄(73.4vs68.8)、家計の現在の財政状況(63.4vs61.3)も高い。さらに、将来のインフレ見通しは緩和され(56.7vs58.8)、今後12カ月間の失業に関する懸念はわずかに上昇した(73.1vs72.7)。
出典：トルコ統計協会（2023年12月20日16:00）

ヨーロッパ地域

11月のユーロ圏の乗用車登録台数は855万6000台

欧州連合（EU）の11月の乗用車登録台数は、前年同月比6.7％増の855万6000台となり、16ヵ月連続で前年同月を上回った。EUの3大市場のうち2市場が2桁の伸びを記録した。イタリア（16.2％）とフランス（14.0％）である。

対照的に、ドイツ市場は5.0％の減少となった。一方、11月のEUにおけるバッテリー電気自動車の登録台数は、16.4%増の144.4万台と急増した。

今年1月～11月のEUの自動車登録台数は、前年同期比15.7%増の約1000万台となった。この10ヵ月間、ハンガリーを除く全市場で増加した。
出典：欧州自動車工業会（2023年12月20日16:00）

１月のドイツのGfK消費者信頼感指数は－25.1

ドイツの１月のGfK消費者気候指標は、－25.1となり、12月（－27.6）から小幅に上方修正された。市場コンセンサス（－27.0）を上回り、8月以来の高水準となった。

所得期待（－6.9対12月は16.7）と購買意欲(－8.8vs－15.0)はこの水準であった。一方、経済見通しは小幅上昇した(－0.4vs－2.3)。

NIMの消費専門家、ロルフ・ビュルクル氏は「今回の上昇が消費者心理の持続的な回復の始まりを意味するかどうかはまだ分からない」と述べた。調査の全体的な数値は依然として極めて低かった、と同氏は補足した。

「地政学的危機や戦争、食料価格の高騰、2024年の国家予算をめぐる議論は、引き続き不確実性を引き起こしている」
出典：GfKグループ（203年12月20日16:00）

11月の英国の消費者物価上昇率は前年同月比3.9％増

英国の11月の消費者物価上昇率は、前年同月比3.9%増となり、2021年9月以来の低水準となった。10月（同4.6%増）から低下し、市場コンセンサス（同4.4%増）を下回った。

最も下落に寄与したのは運輸業（0.5%減に対し1.5%減）で、主に自動車燃料と、それ程ではないが中古車、整備・修理、航空運賃による下落効果が大きかった。

その他の下落圧力は、娯楽・文化価格（5.3%対6.4%）、すなわちコンピューター・ゲーム、劇場・ライブ音楽イベントの入場料、および食料品・非アルコール飲料（9.1% 対10.1%）であった。

また、アルコール飲料とタバコ（10.2％対11％）、衣料品と履物（5.7％対6.2％）、健康（7.4％対8％）の値上がりが抑えられ、住宅と公共料金（3.4％減対3.5％減）の値下がりが続いた。

一方、通信（8.1％）、教育（4.5％）、レストラン・ホテル（7.5％）は堅調であった。年間コアインフレ率も5.1%に低下し、2022年1月以来の低水準となった。
出典：統計局（2023年12月20日16:00）

11月のスペインの消費者信頼感指数は76.7

スペインの11月の消費者信頼感指数は、国債利回りとエネルギー価格の幅広い引き下げが欧州全体のセンチメントを支え、前月の70.5という7ヵ月ぶりの低水準から76.7まで上昇した。

スペインの消費者の将来への期待（10月の78.5に対し86）と経済の現状への満足度（62.5に対し67.3）の両方で回復が見られた：
出典：社会調査センター（2023年12月20日19:30）

北米地域

第３四半期の米国の経常収支は2003億米ドルの赤字

米国の2023年第3四半期の経常収支は、前月比7.6％減の2003億米ドルの赤字となり、第2四半期の修正値2168億米ドルの赤字、市場コンセンサス（1960億米ドルの赤字）から縮小した。これは米ドル建てGDPの2.9％に相当する。

また、2021年第2四半期以降で最小の経常収支不足であり、主に財の赤字縮小（2755億米ドルから2610億米ドル）を反映している。

輸出は191億米ドル増の5164億米ドルに急増したが、これは主に石油と関連製品が牽引したもので、輸入は46億米ドル増の7774億米ドルだった。

同時にサービス黒字は、個人旅行の増加を反映して輸出が27億米ドル増の2522億米ドルとなり、717億米ドルから762億米ドルに増加した。

一方、第一次所得黒字は322億米ドルから300億米ドルへわずかに減少し、第二次所得赤字は453億米ドルから456億米ドルへ増加した：
出典：経済分析局（2023年12月20日22:30）

11月の米国の中古住宅販売件数は382万戸

米国中11月の古住宅販売戸数は、前月比0.8％増の382万戸（季節調整済み年率）となり、5ヵ月ぶりに前年同月を上回り、2010年8月以来の低水準となった10月の379万戸から回復した。

住宅ローン金利の低下も追い風となり、予想の377万戸を上回った。総住宅在庫は113万戸で、10月より1.7％減少したが、1年前より0.9％増加した。11月の全住宅タイプの中古住宅価格中央値は38万7600米ドルで、2022年11月より4％上昇した。

全米4地域すべてで価格が上昇した。2024年の中古住宅販売件数は471万件で、2023年の410万件から13.5％増加すると全米不動産協会は予測している。

2024年の全米住宅価格中央値は2年連続でほぼ横ばいと予想され、所得増加による値ごろ感は緩やかに改善する。
出典：全米不動産協会(2023年12月20日22:30）

要人発言

（ケンブリッジのクイーンズ・カレッジ学長）FRBはコミュニケーションに「真の問題」を抱えていると指摘

モハメド・エル＝エリアン氏によれば、最新の米中央銀行理事会後の債券市場の急騰には重要な証拠がある。

政策決定者たちが金利を据え置き、2024年に従来の予想を上回る利下げを行うとの見通しを発表してからほぼ1週間が経過したが、トレーダーとFRB高官は政策の道筋をめぐっていまだに対立している、とエル・エリアン氏は語った。
出典：Bloomberg(2023年12月20日00:21）

（リッチモンド地区連邦準備銀行総裁）インフレ率低下が続けば利下げの可能性を示唆

アメリカのリッチモンド地区連邦準備銀行総裁のトーマス・バーキン氏は、最近のインフレの進展が続けば、米中央銀行は利下げに踏み切るだろうと示唆したが、インフレがFRBの目標である2％に戻りつつあるという確信をまだ求めていると述べた。

「もしインフレ率が順調に低下すると仮定するなら、もちろん我々は適切に対応するだろう」と、バーキン総裁はヤフー・ファイナンスのインタビューに答えた。
出典：Bloomberg(2023年12月19日23:57）

（フランス銀行総裁）ECBは2024年に利下げを実施すべきと指摘

フランス銀行総裁のフランソワ・ビレロワ・ド・ガロー氏は、欧州中央銀行（ECB）は、インフレ率を確実に低下させるために借入金利をピークに維持した後、来年は引き下げるべきだと述べた。

クリスティーヌ・ラガルド総裁が金利引き下げに否定的であるにもかかわらず、欧州中央銀行が金利引き下げについて議論する機会が増えている中、フランス銀行総裁は預金金利を必要な限り4％に維持するよう求めたが、次の動きはほぼ間違いなく金利引き下げになるだろうと述べた。
出典：Bloomberg(2023年12月19日20:32）

(ブルームバーグコラムニスト）パウエルのピボットはかなり大きな賭け

米連邦準備制度理事会（FRB）とその議長であるジェローム・パウエルは、経済を不況に追い込むことなく過剰なインフレを抑えることができるという、両方の長所を併せ持つことに賭けている。
私はそれがうまくいくことを願っている。残念ながら、そうならない可能性も大きい。
出典：Bloomberg(2023年12月18日20:00）

(ラトビア銀行総裁）金利はしばらく現在の水準にとどまる必要あり

ラトビア銀行総裁で、欧州中央銀行（ECB）理事ののマルティンス・カザクス氏は、賃金の伸びが鈍化し、インフレの新たなリスクが生じないよう、金利を現在の水準に維持する必要があると述べた。

「私の見解では、インフレに対する勝利を宣言するのは時期尚早であり、金利を引き下げる時期ではない」とカザクス理事は火曜日のブログで述べた。

「インフレ率はまだ目標に達しておらず、インフレ率低下のプロセスはスムーズで平坦なものにはなりそうもない」
出典：bnn bLOOMBERG(2023年12月20日）。詳細はこちらから。

（マイクロストラテジー社のエグゼクティブ・チェアマン兼共同創業者）ビットコインETFはマイクロストラテジーの脅威にはならない

マイクロストラテジー社のエグゼクティブ・チェアマン兼共同創業者のマイケル・セイラー氏は、米国が最大の暗号通貨を保有する上場投資信託を承認したとしても、同社はビットコインへのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な選択肢であり続けると語った。

「ETFはレバレッジがなく、手数料がかかる。「我々はレバレッジを提供するが、手数料は取らない。私たちは、ビットコインのロング投資家に高性能の投資手段を提供します」

バージニア州タイソンズコーナーを拠点とするエンタープライズ・ソフトウェア企業は、ビットコインの購入を二重の企業戦略の一環としており、デジタル資産を貸借対照表に保有する最大の上場企業となっている。

マイクロストラテジーは11月30日現在、約65億ドルのビットコインを保有している。
出典：BNN Bloomberg(2023年12月20日）。詳細はこちらから。

（ロシアの大統領）NATOを攻撃する意図はない

ウラジーミル・プーチン大統領は、ロシアはNATO諸国を攻撃する意図はないと述べ、モスクワがNATO諸国を脅かしているというアメリカのジョー・バイデン氏の主張を「ナンセンス」だと評した。

プーチン氏の発言は、ウクライナのアメリカやヨーロッパの同盟国の決意を弱めることを目的としているように見えた。プーチ氏ンは2022年2月の侵攻以前、ウクライナへの攻撃を繰り返し否定していた。
出典：Bloomberg Balance of Power(2023年12月18日20:14）

中央銀行・国際金融機関

人民銀行は貸出金利を据え置く

中国人民銀行（中央銀行）は、低迷する景気を回復させる試みを続ける中、12月の固定金利決定会合で貸出金利を据え置いた。

１年物ローンプライムレート（LPR）は、企業や家計の融資に使われる中期貸出枠で、4ヵ月連続で過去最低の3.45％に据え置かれ、住宅ローンの基準となる5年物金利は6ヵ月連続で4.2％に据え置かれた。

水曜日の決定は、中央銀行が先週、金利を据え置いたまま中期政策による流動性注入を強化した後に下された。

一方、中国経済の4分の1を占める不動産セクターは、北京の需要喚起と流動性懸念緩和のための様々な努力にもかかわらず、建設業者の債務不履行リスクが深まったため、大恐慌後の回復の足かせとなっている。

通貨面では、人民元は11月に2.55％上昇したが、年初来では3.4％下落した。
出典：人民銀行（2023年12月20日10:15）

政治・経済・産業・金融・技術

米連邦準備制度理事会（FRB）の金利引き下げへの軸足を受け、投資家はIPOの早期復活に期待を寄せる

米連邦準備制度理事会（FRB）が先週、利下げに軸足を移したことに対する市場の反応は、株式公開を目指す企業のIPOスケジュールを早めるのではないかという期待を高めている。

FRBが来年も利下げを続けると予想し、パウエル議長がウォール街のハト派的な取引への反発を控えたことで、株価は急騰、債券利回りは急落した。

テクノロジーやヘルスケアのような資本集約的なセクターや、この2年間の低迷から脱却しようとしている新規株式公開市場にとっては歓迎すべきニュースだ。
出典：loomberg(2023年12月20日01:30）

ダブリン企業の5社に4社が、新年に向けての最大の課題として住宅を挙げている

首都ダブリンでは、あらゆる分野の企業が採用・定着の問題に取り組み続けている中、5社に4社以上が、ダブリン企業が直面する最大の課題として住宅を挙げている。

ダブリン商工会議所が実施した第4四半期のビジネス展望調査によると、3年連続で5社に3社以上の企業が、新年に向けての最優先課題として、従業員の確保と維持を挙げている。
出典：Business Post(2023年12月18日）。詳細はこちらから。

岸田首相の景気刺激策は日本に必要な治療法なのか？

岸田文雄首相は、内閣支持率の低下を受け、新たな財政刺激策を発表した。内閣支持率は2022年6月の59％をピークに、2023年11月には最低の29％まで落ち込んだ。

女性の登用を強化することを目的とした内閣改造にもかかわらず、政治的不満の高まりを緩和するには効果がないことが証明された。日本の「有権者は、国の社会的・経済的苦境に対処する政権の能力にますます幻滅している」。

政治的混乱の原因はインフレ率の上昇であり、賃金上昇が常に物価上昇に遅れをとっているため、日本の家計の購買力を痛烈に低下させている。

岸田外相は、17兆円を超える新たな財政刺激策はデフレを克服し、経済を再び軌道に乗せることを目的としていると主張する。このパッケージには、一人当たり4万円（275米ドル）の臨時減税と、低所得世帯への7万円（480米ドル）の支給が含まれている。

消費者物価の上昇を抑えるため、ガソリンや公共料金への補助金も支給された。地方政府による支出と国家保証による融資を合わせると、その規模は21兆8,000億円（1,490億米ドル）に達する。

この構想は、30年以上にわたって停滞に苦しんできた低所得世帯と経済中心地以外の地域を支援することに重点を置いているが、克服すべき大きな問題がある。
出典：EAST FORUM JAPAN(2023年12月20日）。詳細はこちらから。

IMFの流れに翻弄される新興市場国の債務増大への対応

国際通貨基金（IMF）は、2021年の特別引出権（SDR）割り当てに関する評価報告書の中で、COVID-19を契機に拡大する国際金融の混乱に対応する能力を審議した。

公的債務の増加や資本市場の変動に直面する中低所得国の財政ストレスの高まりを緩和するため、歴史的な6,500億米ドルが割り当てられた。IMFは、これら低所得国（LICs）と新興市場経済国（EMs）の準備金に流動性を注入したと自負している。

LICsには210億米ドル、EMsには2,540億米ドルが注入され、これらのエコノミーが感じていた信用制約は解消され、EMsのリスクプレミアムは3～4％低下したと報告されている。

これらの資金はまた、外貨準備高を満たし、一般的な予算支援を強化するために使用されたと伝えられている。クォータ配分は、危機に直面している国々の資金ニーズを緩和するためのIMFの最初の対応である。

しかし、2021年割当ラウンドの成功が保証されているにもかかわらず、EMsとLICsの間では、資金を公平に配分する現行システムの非効率性を反映した不満が噴出している。

報告書に掲載された IMF の調査によると、EM の 35％、LIC の 50％の回答者が、SDR 資金が資金需要を満たすのに不十分であることを強調した。

また、これらの回答者は、先進国への資金配分が不釣り合いであり、先進国は配分の58％を受け取っていることにも言及した。

これらの資金は、先進国の外貨準備高を補強するために使われたり、自発的な貿易協定を通じて他の国々に回されたりしており、資金を必要としている国々に直接配分されることはなかった。
出典：EAST FORUM JAPAN(2023年12月19日）。詳細はこちらから。

チリ憲法改正の新たな試みは失敗

チリは新憲法に55.45％の反対票を投じ、元独裁者アウグスト・ピノチェト・ウガルテの下で1980年代初頭に可決された憲法が引き続き効力を持つことになったと、日曜日にサンティアゴで報告された。

最終的にガブリエル・ボリック・フォントをラ・モネダ宮殿に押し上げた2019年10月の社会蜂起の後、チリ人が新しいマグナ・カルタを決めるために投票に行ったのは2度目だった。

この運動から1年後、チリ国民の80％以上が新憲法に賛成していると言われていたが、2022年9月に行われた最初の試みは62％の反対票によって否決された。

今回、新憲法の条文は、元極右大統領候補ホセ・アントニオ・カスト氏が創設した右翼の共和党と、他の志を同じくする連合に託された。そのため、新憲法は保守的すぎると判断された。
出典：Mecro Press(2023年12月18日10:59）。詳細はこちらから。

マスク氏のX、新たな偽情報規制の下で初のEU調査を受ける

欧州連合（EU）は、ソーシャルメディア・プラットフォーム「X」（旧名ツイッター）に対し、コンテンツの偽情報や情報操作に対処していない疑いがあるとして、侵害訴訟を開始した。これは、デジタルサービス法（DSA）に基づく初の調査である。

欧州連合（EU）の規制当局であるティエリー・ブルトン氏は月曜日、この動きはXの透明性義務違反と違法コンテンツや偽情報に対抗する義務違反の疑いに対応するものだと述べた。

また、いわゆるブルーチェックに関するユーザーインターフェイスの「欺瞞的」デザインも問題視している。

イーロン・マスク氏が経営するXは、ソーシャルメディア上で事前に発表した声明の中で、「デジタルサービス法の遵守を約束し、規制プロセスに協力している」と述べた。
出典：CNBC(2023年12月18日06:17）。詳細はこちらから。

有権者は2024年に何か違うものを求めている。それは無所属のロバート・F・ケネディ・ジュニア候補だろうか？

ウォール・ストリート・ジャーナル紙の最近の世論調査によると、アメリカ人のほぼ5人に1人が、2024年には無所属候補に投票すると答えている。

ケネディはアメリカで最も有名な民主党一族の一員であり、陰謀説の提唱者でもあるが、その不満の最大の受益者である、とエリザ・コリンズは報告している。

彼の支持者の中には、2020年に二大政党候補のどちらかに投票し、もう二度と投票しないと答えた人々がいる。

たとえケネディが勝てなかったとしても、バイデンとトランプの両候補が大統領選に勝つために必要とする重要なスウィングステートで、ケネディの立候補が結果を混乱させる可能性はある。
出典：WSJ Politics & Policy(2023年12月18日21:55）

ラテンアメリカは犯罪を減らすことで経済成長を促進できる

犯罪と暴力は、ラテンアメリカとカリブ海諸国の一般家庭にとって、長い間、最重要課題であった。国連のデータによると、この地域は世界人口のわずか8％強であるにもかかわらず、世界の意図的な殺人被害者の約半数を占めている。

この地域の平均殺人率は、他の新興市場や発展途上国の10倍、サハラ以南のアフリカの2倍である。域内では、中米が最も暴力的な地域として際立っている。治安の悪化も、特にこの地域の一部で長期化している。

例えば、中米とカリブ海諸国では、過去20年間で、殺人発生率が年間約4％増加している。犯罪は何百万人もの人々の生活に直接影響を与え、大きな社会的コストを課している。

経済活動と犯罪の間には微妙な相互作用があるため、因果関係を判断するのは容易ではない。経済活動が活発になれば犯罪は減るが、犯罪が減れば経済活動も活発になる。法の支配の強さなど、別の要因も両者に影響を与えるだろう。

我々の最近の研究によれば、殺人率の増加は経済成長を著しく低下させる。ラテンアメリカでは、殺人率が30％上昇すると（過去の1標準偏差に相当）、成長率が0.14％ポイント低下すると推定される。

我々は、中米、パナマ、ドミニカ共和国に関するIMFの先行研究を基に、米国からの犯罪者の強制送還に関するデータを用いて、犯罪が経済活動に及ぼす因果関係を明らかにした。
出典：IMF BLOG(2023年12月19日00:55）

国家間の協調・対立・紛争

ロシアで中国と習近平氏の支持率が急上昇

ウクライナ戦争が始まって以来、中国の指導者を好意的に見るロシア人が増えていることが、2023年のギャラップ社の世論調査で明らかになった。習近平政権下の中国指導部に対する支持率は71％に達し、欧米列強の好感度が低下しているのとは対照的である。

この高い支持率は、ロシアの人口層や地域間で一貫している。ロシアは制裁とウクライナ紛争を乗り切る中で、中国との同盟関係がますます重要になってきている。重要な理由この変化は、地政学的緊張に大きく影響されたロシア世論の再編成を示している。

ギャラップのデータによれば、好感度の上昇は徐々に起こった。ロシアの中国支持率は2014年のクリミア併合後に上昇し始めた。しかし、ウクライナ戦争以前には支持率が56％を超えることはなかった。

一方、米国のリーダーシップに対するロシアの見方は、クリミア併合以降悪化した。数年かけて回復したものの、「ウクライナ紛争が始まってからはその上昇幅はほとんどなくなり、現在の米国指導者の支持率は6％」だとギャラップ社は指摘している。
出典：the Bulletin by Newsweek(2023年12月18日20:45）

東京株式市場

日経平均株価は前日比456円55銭高

12月20日、東京株式市場の日経平均株価は、対前日比456円55銭高の３万3675円94銭で取引を引けた。

プライム市場の売買高概算は16億4478万株、売買代金概算は４兆1823億円。値上がりした銘柄数は956銘柄、値下がりした銘柄数は630銘柄、株価が変わらなかった銘柄数は74銘柄であった。
出典：MINKABU(2023年12月20日15:52）

ニューヨーク株式市場

12月20日、ニューヨーク株式市場は、ダウ工業株30種平均株価は37,520米ドル13セント、S&P500総合4,764.73ポイント、ナスダック総合14,973.36ポイントで、それぞれの取引が始まった。

終値は、ダウ工業株30種平均株価は37,082米おる00セント、S&P500総合4,698.35ポイント、ナスダック総合14,777.94ポイントで、それぞれの取引を引けた。

このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下は、12月20日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。

ビットコインの12月20日の値動き

	ビットコイン価格
始値	6.104,806円
高値	6,336,548円
安値	6,010,500円
終値	6,286,490円

始値6.104,806円で寄りついた後、6,141,519円まで上昇したが、6,109,401円まで押し戻されて下落し、２時台には最安値6,010,500円まで下落したが、6,021,064円まで買い戻されて上昇した。

４時ぢには6,114,262円まで上昇したが、6,093,715円まで押し戻されて下落し、５時台には6,066,428円まで下落したが、6,081,398円まで買い戻されて上昇した。

６時台には6,121,328円まで上昇したが、6,120,033円まで押し戻されて下落し、８時台には6,0892,379円まで下落したが、6,090,095円まで買い戻されて上昇した。

15時台には6,191,158円まで上昇したが、6,175,174円まで押し戻されて下落し、16時台には6,149,616円まで下落したが、6,174,026円まで買い戻されて上昇し、17時台には6,186,479円まで上昇したが、6,155,085円まで押し戻されて下落した。

19時台には6,136,207円まで下落したが、6,153,817円まで買い戻されて上昇し、23時台には最高値6,336,548円まで上昇したが、押し戻されて、23時59分59秒には終値6,286,490円をつけ、12月20日の取引を引けた。

この日一日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、326,048円であった。

12月21日の価格予想及び、注目のイベント

ビットコイン価格予想：6,650,000円～6,450,000円

経済指標	時間
米・国内総生産（第４四半期）（前期比5.2％増）	22:30

政治・経済イベント（日本）	時間
特筆すべきものはなし

政治・経済イベント（海外）	時間
インドネシア・大統領選選挙運動期間（～2024年２月10日）
ベトナム・VIETBUILD HOME 2023 – INTERNATIONAL EXHIBITION（～24日）（ホーチミン）