米国株価指数は金曜日に下落しましたが、今年これまでで最も波乱の多い週となったため、なんとか高値で引けました。世界の株価指数は、クレディ・スイスとECBの利上げが投資家の不安を煽り、赤字で週を終えました。
米国株式市場・経済全般について
銀行株の乱高下を除けば、市場の唯一の羅針盤はFRBの金融政策見通しとなっています。一方、米国連邦準備制度理事会（FRB）は「岩と岩の間」にいるようで、銀行危機と極めて厳しい労働市場の継続を示すデータが、来週の会合での金利決定に関して、異なる方向に引っ張っているように見えます。
米国株式 – 週間パフォーマンス
先週のSVB破綻をきっかけとした売り越し後、市場は、またしても銀行取引の犠牲者に脅かされ、大きな下落相場で週を迎えました：日曜日、規制当局は、暗号通貨業界の主要銀行の1つであるシグネチャー銀行を閉鎖しました。銀行株は暴落し、SPDR S&P リージョナルバンキング ETF (KRE) は下落を続けました。
揺れ動く欧州の銀行株
世界の銀行株に瞬く間にその炎上が広がり、欧州の銀行株はこの1年で最大の下落を記録。世界的に最も注目されたのは、経営難に陥ったクレディ・スイス（CS）の業績でした。その株価は大幅に下落し、一時は市場が破綻を懸念したほどです。クレディ・スイスは、不祥事や経営上の問題で何年も低迷していたため、当然のように市場からの退去を余儀なくされました。結局、スイスの中央銀行は、投資家の信頼を回復するために、クレディ・スイスに540億ドルの流動性バックストップを提供することを余儀なくされました：2008年の危機以前に比べて2倍の規模になったものの、この銀行はまだ大きすぎて破綻することはないと見られています。
JPモルガン（JPM）のアナリストは、投資家の信頼を失うと、独立した金融機関として将来的に存在できなくなると述べているため、同行の問題はおそらくこれで終わりではない、と話します。クレディ・スイスからの資金流出は、週の後半には1日100億ドル以上に達しました。スイス当局はCSをスイス最大の銀行であるUBS(ユービーエス)に買収させるよう手配進めているようです。
SVBの破綻とCSの破綻寸前の間に、金融機関の混乱がFRBの3月21-22日の会合での大幅利上げを妨げると市場が想定し、米国と世界の株式は一時反発しました。しかし、”no rest for the wicked “と別の中央銀行が判断。欧州中央銀行は木曜日に50bpsの利上げを行い、金利は2008年以来の高水準となる3％に達しています。欧州の政策決定者は、「現在の市場の緊張を注意深く監視している」とし、必要であれば銀行に流動性を供給する十分な手段を有しているとして、この地域の銀行システムを強化する計画の概要をまだ明らかにしていません。
米国でのSVBからの余波
一方、米国では地方銀行への余波が続き、ファースト・リパブリック銀行（FRC）は市場の不信の矢面に立たされています。FRCの株価は、SVBの破綻を受け、財務の健全性に対する懸念が高まり、数日間にわたって暴落。水曜日にS&Pグローバル・レーティングスがFRCの債券をジャンクに格下げしたことで、株価はさらなる打撃を受けました。経営難に陥った金融機関は、その後、米国の大手銀行に助けを求めています。
米国11大金融機関が、米国政府の指揮の下、ファースト・リパブリックに300億ドルの生命線を提供することに合意し、米国株は木曜日に大幅高で取引を終えました。JPモルガン、シティグループ（C）、バンク・オブ・アメリカ（BAC）、ウェルズ・ファーゴ（WFC）は、信頼を高め、銀行危機の火消しを主導。
金曜日、銀行のトラブルが引き続き注目され、株価が再び下落。破綻したシリコンバレー・バンクの親会社であるSVBファイナンシャル・グループは、連邦破産法第11条の適用を申請。救済されたばかりのファースト・リパブリックの株価は、アナリストが見通しがあまり改善されていないと指摘したため下落し、同行は配当を停止し、FRBの割引窓口（銀行融資制度）から多額の借り入れを行いました。フォローをする形で、他の地域金融機関の株価も6％下落しました。
先週は、S&P500が1.5％の上昇、ダウは0.4％の下落、ナスダック総合株価指数は4.3％の上昇を記録しました。
この1週間、テクノロジー株は市場の明るい話題となりました。銀行の混乱が展開される中、投資家の金利予想が大きく揺れたことで国債利回りが急落。債券利回りの低下は、ハイテク企業の株価を支える主要なポイントの1つです。2022年にパンクしたナスダック100指数は今年、S&P500を大きく上回り、一般の大型株指数の2%に対し、YTDで15%上昇。この1週間、大手ハイテク企業の指数は、銀行セクターへのエクスポージャーが限定的であることを投資家が支持し、5％以上急騰しました。
先週の主な経済指標
米国の経済指標動向
米国2月の消費者物価指数（CPI）：前月比0.4％、前年同月比6.0％となり、1月の0.5％、6.4％の上昇に対し、予想通りの結果となりました。
2月のCPI ex Food & Energy（通称：コアインフレ）は、予想通り前年同月比5.5%上昇し、1月の5.6%上昇から低下した。しかし、コアCPIの前月比は、1月の前月比0.4％増から変化なしとの予想に対し、2022年9月以来の多さとなる0.5％増となった。エコノミストは、コアインフレ計はヘッドライン指標よりも基礎的なインフレを示す指標と見ています。
2月の生産者物価指数（PPI）は、前月比0.1%減、前年同月比4.6%増となり、予想（0.3%増、5.4%増）に対して、減少しました。PPIは消費者インフレの先行指標とされ、CPIに1〜3ヵ月先行。この低下は、今後数ヵ月間のCPI上昇のさらなる緩和を予見。
3月のNYエンパイア・ステート製造業景況指数は-24.6となり、予想の-8、2月の-5.8から低下。
2月の小売売上高は前月比0.4％減となり、予想の0.3％減に対して、個人消費の低迷を示唆。
3月のミシガン州消費者態度指数（速報値）は、2月の67から63.4に低下、予想は変化なし。
3月11日に終わる週の初期失業保険申請件数は、予想の20万5千件に対し19万2千件となった。前週の21.2万件からの減少は7月以来の大きさであった。3月4日に終わる週の継続失業保険申請件数は1.684Mで、これも予想の1.715Mを大幅に下回った。頑固なまでに強い米雇用市場は、銀行危機にもかかわらず、FRBが利上げに踏み切るには程遠いという賭けをする見方をサポートする内容となりました。
日本の経済指標動向
1月の鉱工業生産は前月比5.3%減と予想の4.6%減を下回った。
2月の輸出は前年同月比6.5%増で、予想の7.1%増を下回りました。輸入は8.3%増で、予想の12.2%増を大幅に下回った。
中国の経済指標動向
2月の鉱工業生産は、予想の+2.7%に対し、前年同月比+2.4%でした。
2月の小売売上高は、前年同月比3.5％増、予想と一致。
先週の米国株- 株価ハイライト
ギットラボ株式会社（GTLB）は、収益がアナリストの予測に沿い、法定損失が予想より小さく、全体的にポジティブな結果を報告しました。しかし、アナリストが将来の収益予測や目標株価を引き下げたため、株価は下落しました。
フェデックス (FDX) の株価は、同社が今年の見通しを上方修正したことで急上昇しました。2四半期連続で収益が減少したとはいえ、アナリストの予想よりは好調でした。
先週のスター銘柄：CALX
先週のスターは、5日間の取引日で9.5%急騰したカリックス(CALX)です。
カリックス社は、クラウド、ソフトウェア、システムプラットフォーム、およびそれに対応するサービスを提供する企業です。この1週間、この株はハイテクセクターの大半とともに急騰しました。しかし、大型ハイテク株で構成されるナスダック100指数で最大の上昇を見せたため、中型株としては極めて好調な動きでした。
今後の経済指標の予定
今週は、主要市場において非常に重要な経済指標が発表される予定です。
米国の今週の注目指標
水曜日には、いよいよFRBの利上げ決定が行われます。市場は、米国の中央銀行が0.25％～5％の利上げを行い、住宅危機が世界金融危機に発展する前の2007年夏以来の高い水準に達すると予想しています。
木曜日は、シカゴ連銀全米活動指数（CFNAI）、新築住宅販売件数、そしてもちろん、週次新規失業保険申請件数と継続失業保険申請件数の報告の予定です。
最後に、金曜日には耐久財受注が発表され、1月の-4.5%から0.9%上昇すると予想されます。また、3月のPMI速報値が市場の注目を集めると予想されます。製造業PMIは2月の43.7から少し上昇すると予想されるが、依然として縮小を示唆。サービス業PMIは2月の50.6からさらに上昇すると予想され、サービス部門の拡大が加速することを示します。
欧州の今週の注目指標
木曜日にはユーロ圏の3月消費者信頼感指数（速報値）が発表され、欧州の消費者心理がより明確になることが予想されます。金曜日には、ユーロ圏の3月製造業PMIとサービス業PMIの速報値が発表される予定ですが、いずれも2月からほぼ横ばいと予想されます。
現在、予定されている経済報告、連邦政府の声明などのリリースと、株式市場への影響の度合いをTipRanks Economic Calendar（経済カレンダー）で確認することができます。
今後の決算発表・配当発表予定
決算発表
今週決算報告を発表する企業には、以下のような企業など多数が含まれています。
企業の報告日、コンセンサスEPS予測、過去のデータ、アナリストの評価と目標株価は、TipRanks Earnings Calendarで確認することができます。
配当予定
今週の配当落ち日は、以下多くの配当支払い企業の配当が控えています。
各社の配当落ち日と配当支払日、アナリストの評価と目標株価は、 TipRanks Dividend Calendar（配当カレンダー）で確認できます。
本記事はTipRanksの許可を得て、TipRanks Weekly Market Update原文からの翻訳を中心に構成されています。
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