ストーリーハイライト
ライドシェア大手のウーバー・テクノロジーズ（NYSE:UBER）は、年初来で、S&P 500指数（SPX）の上昇率14%を上回る88.3%という驚異的な上昇率を記録しています。ライドシェアだけでなく、宅配や貨物輸送など事業を多角化したことで、利益を計上しています。同社はすべての事業で強さを見せており、成長ストーリーがまだ健在という希望を投資家に与えています。さらに、ウォール街は、同社が力強い成長を維持しながら、どのようなハードルにも取り組むことができると考えています。
多角化が奏功
新型コロナパンデミックで世界が一時的に停止した際には、ウーバーは苦戦を強いられました。しかし、パンデミック関連の懸念が薄れると、同社はすぐに方向転換しました。
ウーバーの素晴らしい点は、ライドシェアサービスだけに閉じこもらなかったことです。ここ数年、食品配達サービスのUber Eatsや貨物輸送プラットフォームのUber Freightなど、サービスを多様化しています。Precedence Researchによると、世界のフードデリバリー市場は2032年までに5,174億ドルに成長し、2023年から2032年までの年平均成長率は10.5%になると予想されています。ウーバーは、この巨大な機会を活用することができます。
注目すべきは、ウーバーの売上高が2018年の104億ドルから2022年には320億ドル（直近12カ月では350億ドル）に成長していることです。第2四半期では、総売上高は前年同期比14.3％増の92億ドル、トリップ（サブスク売上）収入は22％増の23億ドルに急増しました。さらに、ウーバーの総予約額は前年同期比16％増の336億ドルに達しました。ウーバーの売上高の約47%はデリバリー事業と貨物事業によるものです。
第2四半期には黒字計上
さらに、ウーバーは第2四半期に黒字を計上しました。前年同期の1株当たり1.33ドルの損失に対し、第2四半期は0.18ドルの純利益を計上しました。フリー・キャッシュフローは11億ドルで、前年同期比198％の大幅増となりました。また、現金、現金同等物、短期投資は55億ドルで第2四半期を終了し、財務の強さをさらに示しました。
第3四半期の見通しについて経営陣は、総予約額を340億～350億ドル、調整後EBITDA（金利・税金・減価償却前利益）を9億7,500万～10億2,000万ドルと楽観的な見通しを立てています。
10月27日、TDコーウェンのアナリスト、John Blackledge氏は、第3四半期が好調に推移すると予想し、株価の「買い」レーティングを再表明しました。同アナリストは、ウーバーの総予約件数がガイダンスの高いレンジに入る可能性があり、EBITDAは約10億3,000万ドルと同社予測を上回ると予想しています。同アナリストのウーバーの目標株価は65ドルです。
更なる事業拡大の余地
ウーバーは現在、世界70カ国、10,500都市に進出し、その地位を確立しています。また、現在15カ国で利用可能なUber Oneを通じて、エンドユーザーに定額会員制サービスを提供しています。
さらに、ウーバーが自動運転車に進出したことは、長期投資家の興味をそそるはずです。この分野ではEV大手のテスラ（NASDAQ:TSLA）との厳しい競争に直面していますが、ウーバーには自衛能力があると考えられます。
例えば、ウーバーはアルファベット（NASDAQ:GOOGL）傘下の自動運転車事業のウェイモとの協業を発表しました。ウーバーが他社との協業を続ければ、近い将来、さらなる扉が開かれるかもしれません。
とはいえ、ウーバーの道のりにハードルがなかったわけではありません。同社は過去数年間、多くの規制上の困難や法的紛争に直面してきました。
アナリストは、ウーバーが第3四半期（9月30日終了）も黒字決算を発表することを期待しています。同社は11月7日に第3四半期決算を発表する予定で、アナリストは売上高95億ドル、1株当たり利益0.07ドルと予想しています。さらにアナリストは、2023年と2024年は通期で黒字になると予想しています。
ウォール街のウーバー株に対する予想は？
全体として、ウォール街はウーバー株に対して非常に楽観的です。過去3カ月間のアナリストレーティングは、16人のアナリスト全員が「買い」を付けており、コンセンサス評価は「強気買い」です。平均目標株価59.20ドルは、今後12カ月で23%の上値余地を示唆しています。
結論
継続的な課題にもかかわらず、ウーバーは輸送とテックセクターで支配的な力を持ち続けています。ウーバーが技術革新を続け、サービスを多様化すれば、売上高を伸ばす可能性が高まります。売上高の成長軌道を維持する限り、バランスシートを安定させつつ利益を維持できるでしょう。
本記事は株式投資分析ツールTipRanksの許可を得て、Wall Street Loves Uber Stock (NYSE:UBER). Should You Ride Along?原文の翻訳を中心にまとめています。
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