最新ニュース・チャート速報 2024年7月13日

【ビットコイン価格ニュース】前日比（終値)－0.44％。900万円を割ることも考えられる

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Tsuji Hideo

7月12日３時台には最高値922万円台まで上昇

出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート１時間足

まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。

暗号資産・デジタル通貨の新しい動き

スカラムチ氏のスカイブリッジ、仮想通貨が急騰するなかでも顧客の撤退を制限

アンソニー・スカラムチ氏は、収益が急上昇しているにもかかわらず、スカイブリッジ・キャピタルの仮想通貨に特化したヘッジファンドから顧客が撤退することを事実上禁止した。

規制当局への提出書類によると、ファンドの株式の約70％を保有する投資家は、3月に終了した最新の償還期間に資金の返還を求めた。株式公開買い付けを通じて資金を返還する同ファンドは、それらの株式の約7％を買い戻した。

60歳のスカラムチ氏はコメントを控えたが、同氏は以前、ファンドは償還を制限することを認めており、「目論見書の範囲内で業務を行っている」と述べた。

スカイブリッジは、ファンドが多額の損失を出し、投資家が逃げようとしたいわゆる仮想通貨の冬のさなか、２年前に引き出しを制限し始めた。暗号通貨はそれ以来回復している。

ビットコインは３月31日までの12カ月間で約150％急騰し、スカイブリッジ・ファンドは46.4％上昇した。しかし、多くの顧客は、同社の創設者として知られるムーチが現金を拘束するのをやめてほしいと望んでいる。
出典：BNN Bloomberg（2024年７月11日10:06）

元 IRS 犯罪対策責任者、違法取引では現金が仮想通貨に勝ると語る

この幹部によると、ブロックチェーン技術の「透明性」により、「現金は依然として王様」だという。その結果、悪質な行為者は法定通貨ほど簡単に違法資金を洗浄することができない。

ブロックチェーンネットワークの大部分は公開されているため、法執行機関は違法行為を示唆するパターンを特定することで、仮想通貨資金の出所を追跡できる。

ほとんどの取引は匿名で行われるため、ブロックチェーンに記録され、一般公開されているものの、関係者の身元は現実世界の身元と直接結びついていない。

ただし、追加データと詳細な分析により、これらの取引を犯人に結び付けることができる。最近の例としては、ダークネットの麻薬バザールである Incognito Market を運営していた罪で起訴された Rui-Siang Lin氏の逮捕が挙げられる。

連邦捜査局（FBI）は、リン氏が管理する取引所の口座を通じて、このプラットフォームに関連する取引を追跡し、リン氏にたどり着くことができた。
出典：invezz（2024年７月12日）

イーサリアム価格は山ほどあるリスクに直面しており、50%の下落も予想される

ETH価格の主な起爆剤は、証券取引委員会（SEC）による今後のスポットイーサリアムETFとなるだろう。ほとんどのアナリストは、発行者が最終編集を行ったため、SECは早ければ今月中にこの承認を実施すると予想している。

スポットイーサリアムETFは、今年初めのビットコインで見られたように、さらなる流入につながる可能性がある。ビットコインはすでに150億ドル以上の純流入があり、そのほとんどは機関投資家によるものだ。

さらに、イーサは世界で2番目に大きい暗号通貨である。しかし、私が最近警告したように、イーサリアムへの投資は2つの理由からETFよりも良いアプローチである。第一に、これらの投資家は0.25%程度の手数料を支払うことになる。

第二に、彼らはイーサリアムのステーキング報酬を放棄しなければならない。これは約3%である。人気のSCHD ETFの利回りが現在4%未満であることを考えると、これは大きな利回りである。
出典：invezz（2024年７月12日）

デジタル化は私たちが考えるよりも近いのか?

金融資産のトークン化は、数年前から投資プロセスの効率性を向上させる可能性があると考えられてきた。この取引方法は、決済速度、保管口座間のデータ転送の精度、特定の資産に関連する情報の透明性の点でメリットをもたらす。

しかし、この分野での開発はこれまでのところ、実際のポートフォリオ資産で大規模に行われるのではなく、主に実験的な「概念実証」トークン化の使用例に限定されている。

新しい調査によると、バイサイド投資機関のほぼ半数 (40%) が、大幅な収益増加と運用コストの削減を期待して、デジタル資産のトークン化戦略を導入している。

今年初めに実施されたステートストリートの 2024 デジタル資産調査では、資産運用会社、資産所有者、保険会社を含む 300 の投資機関を対象に、トークン化を含むさまざまなデジタル資産のトピックについて調査した。

調査では、機関が特に流動性のない資産にトークン化を適用することに関心を持っていることがわかった。

回答者の約３分の２（64%）は、プライベートエクイティが日常的にトークン化され、デジタル台帳を介して取引される最初の資産クラスの1つになるだろうと答えた。

ちょうど半数がプライベートデットについても同じことを答え、44%は不動産やインフラなどの実物資産がトークン化に適していると指摘した。
出典：OMFIF（2024年７月11日）

各社、スワップベースのビットコインETFのオプションを開始

デリバティブ・スワップを通じてビットコインのスポット価格に連動するレバレッジ商品のオプション取引が木曜日に開始された。

レックス・シェアーズとタトルは、投資家は水曜日にローンチされたT-Rex 2x Long Bitcoin Daily Target ETFとT-Rex 2x Inverse Bitcoin Daily Target ETFのオプションを購入できるようになると述べた。

SECは、ビットコインのスポット価格を直接追跡する、1月に発売された9つの新しいETFのオプションをまだ承認していない。

原資となるレバレッジETFは、2倍のリターンを得たり、原資産の下落に賭けることに関心のあるデイリートレーダー向けに設計されている。

これらの商品の場合、ブラックロックの市場をリードするiシェアーズ・ビットコイン・トラストである。レバレッジはETFをより不安定にする可能性がある。
出典：cna（2024年７月12日04:12）

第1回省庁間詐欺撲滅会議、通称「豚の屠殺」と呼ばれる暗号詐欺の撲滅に焦点を当てる

ワシントンD.C.-商品先物取引委員会（CFTC）と司法省コンピューター犯罪・知的財産局暗号通貨執行チーム（NCET）は本日、一般に “豚の屠殺 “として知られる詐欺の撲滅に取り組むため、第1回詐欺撲滅会議を開催したと発表した。

アメリカ人は年間数十億の詐欺に遭っていると推定され、法執行の最優先事項となっている。

今回の会議は、CFTCがこれらのパートナーやその他のパートナーとともに開催する一連の詐欺撲滅会議の第1回目であり、様々な金融詐欺について議論し、詐欺撲滅や詐欺撲滅のための新たな手段を模索するものである。

「ベーナム委員長は、「日常的なアメリカ人が世界的な犯罪組織に狙われ、詐取されているという話を数え切れないほど耳にし、打ちのめされている。

「小売詐欺と闘い、最も弱い立場にある人々を守るため、顧客保護イニシアチブを再活性化し、成長させることが私の長年の優先事項でした。

CFTCの職員の献身的な努力と、司法省をはじめとする関係者の長年のパートナーに感謝する。力を合わせることで、この問題に取り組むことができる」と述べた。
出典：COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION（2024年７月11日）

SEC、バイナンスUSDトークンをめぐるパクソスへの調査を終了

証券取引委員会は、パクソスが発行・上場しているデジタル資産バイナンスUSDに関する暗号通貨会社パクソス・トラストへの調査を終了したと、暗号通貨プラットフォームが木曜日に発表した。

パクソスによると、火曜日にSECから正式な終了通知を受け取ったとのことで、バイナンスブランドのステーブルコインであるBUSDはドルと1対1の比率でペッグされており、同社に対して強制措置を取ることを推奨しないとしている。
出典：THE WALL STREET JOURNAL RISK & COMPLIANCE（2024年７月12日）

ブロックチェーン団体、SECの箝口令に対する訴訟を支援

テキサスブロックチェーン協議会は、すべての和解契約において沈黙を要求する証券取引委員会（SEC）の方針に異議を唱える裁判に法廷友好報告書を提出することで、規制をめぐる暗号通貨業界の戦いに新たな戦線を開いた。

なぜそれが重要なのか：1970年代以来、SECは、いかなる企業とも、公の場でその事件について決して議論しないことに同意しない限り、和解を結ぶことを拒否してきた。

「新自由人権協会（NCLA）の訴訟を率いるペギー・リトル弁護士は、アクシオスにこう語った。「一般市民にとっては非常に理解しやすいものです」。SECは、Genesis、Nexo、Block.one、BlockFiなど、近年の暗号通貨の多くを含む何千もの企業と和解している。
出典：AXIOS（2024年７月12日）

通貨・為替関連（FXを含む）

円高

ブルームバーグの中央銀行口座分析によると、FRBの利下げ観測が高まったことで、日本は円を買い支えるために今年3度目の為替介入に踏み切った。介入の規模は、日銀の口座と証券会社の予測の比較から、おそらく約3兆5000億円（220億ドル）であった。

この数字は、日本の通貨当局が、国内のインフレが大きく冷え込んだことを示すデータが出た直後、アメリカの金利低下への期待が高まったことを利用しようとしたことを示している。

鈴木俊一財務相と神田正人為替局長は、今年初めのような介入を行った際の対応と同様、介入を行ったかどうかについてのコメントを金曜日に避けた。
出典：Bloomberg Five Things to Start Your Day（2024年７月12日19:31）

各国の経済指標を見る

アジア地域

第２四半期のシンガポールの国内総生産は前年同期比2.9％増

シンガポールの第２四半期の国内総生産は、前年同期比2.9％増となり、市場コンセンサス（同2.7％増）を上回った。この速報値は、１年半で最も速い成長ペースだった前四半期の上方修正された３％増に続くものでもある。

製造業の復活（0.5％対1.7％減）を背景に、財生産産業は第２四半期に成長に転じ（第２四半期は1.3％対第１四半期は0.7％減）、建設生産は加速した（4.3％対4.1％）。

サービス生産産業も、主に情報通信、金融・保険、専門サービス（5.6％）の増加に牽引され、第２四半期に3.3％拡大した。前期比では、0.4％増となり、第１四半期（0.3％増）を上回った。
出典：統計（2024年７月12日09:00）

６月の中国の貿易収支は990億5000万ドルの黒字

中国の六月の貿易収支は、前年同月（698億ドルの黒字）を上回り、990億5000万ドルの黒字となり、市場コンセンサス（850億ドルの黒字）を上回った。輸出が急増する一方で輸入が減少したため、2022年７月以来最大の貿易黒字となった。

輸出は前年比8.6％増と15か月ぶりの高成長で、８％増の予想を上回った一方、輸入は予想外に2.3％減となり、2.8％増の予想を下回り、５月の1.8％増から減少した。米国との貿易黒字は、前月の308億1400万ドルから317億8000万ドルに拡大した。

2024年上半期、同国は4350億ドルの黒字を記録し、輸出は3.6%増の１兆7100億ドル、輸入は2.0%増の１兆2700億ドルとなった。2024年１月から６月までの対米貿易黒字は1599億ドルであった。
出典：関税総局（2024年７月12日12:00）

６月の中国の新規人民元融資は２兆1300億元

中国の銀行は６月に２兆1,300億元の新規人民元融資を行ったが、これは前年の３兆500億元から大幅に減少し、２兆2,000億元という市場予想も下回った。

この減少は、未返済融資残高の伸びの急激な鈍化と一致しており、６月には前月の9.3%から8.1%に低下し、データ記録が開始された1998年以降で最低の融資伸び率となった。

この結果は、中国人民銀行や中国政府の他の機関が金融環境を緩和し、投資と消費を押し上げるための継続的な努力にもかかわらず起こったものであり、経済刺激策と金融環境の緩和が総需要に影響を及ぼすとの期待に水を差すものとなった。

住宅需要の低迷と北京の住宅供給過剰への取り組みにより、中国経済の主な融資対象が削減され、政策担当者による無認可投資の報告は、融資の対象となるプロジェクトが不十分であることへの懸念を引き起こしている。
出典: 中国人民銀行（2024年７月12日18:45）

５月のインドの鉱工業生産性は前年同月比5.9％増

インドの５月の鉱工業生産性はｈ、前年同月比5.9%増となり、市場コンセンサス（同4.9%増）を上回り、４月（同5.0%増）を上回り、2023年10月以来の最高成長率を記録した。工業生産全体の約78%を占める製造業の生産量は4.6%増加した。

さらに、鉱業(6.6%)と電力(13.7%)の生産量も増加した。
出典: 統計・計画実施省（2024年７月12日21:00）

６月のインド消費者物価上昇率は前年同月比5.08％増

インドの６月の消費者物価上昇率は、５月（前年同月比4.75%増）から加速し、同5.08%増となり、市場コンセンサス（同4.80%増）を大きく上回り、２月以来の最も速い価格上昇率を反映している。

インドの消費者物価上昇率は、インド準備銀行の比較的広い許容範囲である４%から２％の範囲内にとどまったのは10か月連続となったが、インドのデフレーションプロセスの停止は、インド準備銀行が利下げサイクルを開始するまでさらに待つとの見方を強めた。

インドの消費者物価のほぼ半分を占める食料品の価格は、エネルギー価格の上昇と不安定な天候により作物の維持コストが上昇したため、上昇が加速した（５月の8.69%に対して9.36%）。

住宅も価格が上昇し（2.56%に対して2.69%）、燃料と光熱費はより緩やかなペースで下落した（3.83%減に対して3.66%減）。前月比では、1.33%増となり、11か月で最大の増加となった。
出典：統計・計画実施省（2024年７月12日21:00）

ヨーロッパ地域

６月のドイツの卸売価格は前年同月比0.6％減

ドイツの６月の卸売価格は、前年同月比0.6%減となり、５月（同0.7%減）から回復した。これは生産者価格の14か月連続の下落であったが、化学製品（0.5%減）、鉄鋼および鉄系半製品（9.7%減）、生きた動物（5.5%減）、コンピュータおよび周辺機器（5.4%減）のコスト低下により、この一連の中では最も緩やかなペースであった。

逆に、コーヒー、紅茶、ココア、スパイス（13.9%）、非鉄鉱石、非鉄金属、非鉄半製品（12.7%）、廃棄物およびスクラップ（9.7%）、砂糖、菓子およびベーカリー製品（5.8%）、果物、野菜およびジャガイモ（5.6%）、タバコ製品（5.1%）は上昇した。

前月比では、予想外に0.3%減となり、市場コンセンサス（0.2%増）を下回り、４か月ぶりの下落となった。５月は0.1%増であった。
出典：連邦統計局（2024年７月12日15:00）

６月のフランスの消費者物価上昇率は前年同月比2.2％増

フランスの６月の消費者物価上昇率は、前年同月比2.2%増となり、５月（同2.3%増）から低下したが、暫定推定値（同2.1%増）は上方修正された。

消費者物価のわずかな低下は、エネルギー価格（4.8% vs 5.7%）、特に石油製品（0.7% vs 2.9%）と食品価格（0.8% vs 1.3%）の減速によるものである。

対照的に、サービスインフレは上昇（2.8%から2.9%へ）したが、製造品のコストは安定しており、タバコ価格は横ばい（8.7%）であった。

前月比では、0.1%増となった。EU調和指数を考慮すると、年間インフレ率は2.6%から2.5%に低下し、月次率は以前の0.1%から0.2%に上昇した。
出典：国立統計経済研究所（2024年７月12日15:45）

北米地域

６月のアメリカの生産者物価指数は前月比0.2％増

アメリカの６月の生産者物価指数は、５月（横ばい）から上方修正され、市場コンセンサス（前月比0.1%増）を上回り、同0.2%増となった。サービス価格は、主に機械および車両卸売のマージン（3.7%）により、0.6%上昇した。

自動車および自動車部品小売、デポジットサービス（一部）、燃料および潤滑油小売、コンピューターハードウェア、ソフトウェア、および消耗品小売、専門および商業用機器卸売の価格も上昇した。

対照的に、商品の価格は、主にガソリンの5.8%の低下により、0.5%下落した。加工鶏肉、住宅用電力、ディーゼル燃料、ジェット燃料、生鮮野菜および乾燥野菜の価格も下落した。

前年同月比では、５月（上方修正された2.4%増）を上回り、2023年３月以来の高水準である2.6%に上昇した。コア指数は前月比0.4%、前年同月比3%上昇し、それぞれ0.2%と2.5%の予想を大きく上回り、５月のそれぞれ0.3%と2.6%を上回った。
出典：労働統計局（2024年７月12日21:30）

７月のミシガン大学消費者信頼感指数は66

ミシガン大学の７月の消費者信頼感指数は、予備推定値によると、６月の68.2から７月には４か月連続で低下し、11月以来の最低の66となり、68.5の予想を大きく下回った。

消費者のほぼ半数が、選挙が迫る中、依然として高価格と経済不確実性が続くことを懸念している。現状指数は65.9から64.1に低下し、期待指数は69.6から67.2に低下した。一方、１年後と５年後のインフレ期待はともに３%から2.9%に低下した。
出典：ミシガン大学（2024年７月12日23:00）

要人発言

ムサレム連銀総裁、データはインフレのさらなる進展を示していると発言

セントルイス地区連邦準備銀行総裁のアルベルト・ムサレム氏は、木曜日に発表された消費者物価データを含む最近のデータは、中央銀行が2%のインフレ目標に向けてさらに前進していることを示唆しているが、さらなる証拠が必要だと指摘した。

ムサレム総裁は、労働市場は「堅調」であるとし、政策調整の決定を下す前に中央銀行にはより多くのデータを評価する時間があると述べた。同総裁は、FRBの現在の政策スタンスは「制限的」だが、過度に制限的ではないと述べた。
出典：ブルームバーグ（2024年７月12日03:27）

グールズビー総裁、CPIデータはインフレが2%の軌道に乗っている証拠と発言

シカゴ連邦準備銀行総裁のオースタン・グールズビー氏は、最新のインフレデータを「素晴らしい」と表現し、中央銀行が2%の目標に向かっていると確信するために待ち望んでいた証拠が数字から得られたと付け加えた。

グールズビー総裁は、最初の利下げの時期に関する指針は示さなかった。それでも、ここ数カ月の住宅インフレの減速の重要性を強調し、「非常に心強い」と述べた。

シカゴ連銀総裁は、中央銀行がいつ借入金利を下げるべきかを判断するために、住宅インフレを注意深く監視している。
出典：ブルームバーグ(2024年７月12日06:20)

政治・法律関連

バイデン氏、失言が年齢的苦悩を助長する中、追い込まれる

ジョー・バイデン大統領は、２つの重大なミスを犯し、その精神的鋭敏さに対する懸念が深まる中、大統領選に残ることを誓った。

大統領は今週のNATOサミットのクライマックスで、木曜日のイベントでウクライナのヴォロディミル・ゼレンスキー大統領をロシアのウラジーミル・プーチン大統領と間違えて紹介し、２人の同盟国を敵と勘違いした。

その後、待望の記者会見の冒頭では、カマラ・ハリス副大統領についての質問で、彼女を信頼していなければ「トランプ副大統領を副大統領には選ばなかっただろう」と発言してはぐらかした。

バイデン氏の今年最初の単独記者会見は、彼がドナルド・トランプ氏よりも彼を選ぶべきだと有権者に訴える体力と手腕を持っていることを示すためのもので、ドナルド・トランプ氏との悲惨な討論会の後、２週間にわたって彼の能力について心配していた同盟国を安心させるチャンスでもあった。

二国間会談と1時間近い記者会見で、彼は税制や貿易政策からロシアやイスラエル・ハマス戦争に至るまで、複雑な諸問題について自信たっぷりに語った。

11人の記者からの質問を受け、前途多難な政治的道のりについてここ数日とは比べものにならないほど謙虚な姿勢を見せたので、彼の盟友たちは浮き足立っていたという。

しかし、視聴者が彼の一言一句に注目する中、バイデンのパフォーマンスは党内の混乱を和らげるには不十分であった。
出典：Bloomberg Government What to Know in Washington（2024年７月12日）

マルコ・ルビオ氏、トランプ氏の副大統領候補の最終候補に

ドナルド・トランプ氏は2016年にマルコ・ルビオ氏のホワイトハウス入りの夢を打ち砕いたが、８年後、フロリダ州の53歳の上院議員は、ノースダコタ州知事ダグ・バーグム氏、オハイオ州上院議員JD・ヴァンス氏とともに、トランプ氏の副大統領候補の最終候補に名を連ねている。

今週のマイアミ選挙集会で、トランプ氏はルビオ氏を副大統領候補に選ぶ考えをほのめかし、ルビオ氏が上院議員でいられるのはそう長くないかもしれないと聴衆に語った。

協力すれば、ルビオ氏が2028年に大統領選に出馬する道筋が容易になり、共和党支持の傾向があるがMAGA運動には参加していない、かつてルビオ氏に寄付したことがある人々にトランプ氏がアクセスできる可能性がある。

キューバ移民の息子を候補者に加えることは、トランプ氏がヒスパニック系やラテン系の人々からの支持を強化することにも役立つかもしれない。この人口統計グループは、2020年の選挙以来、特に激戦州で有権者数の増加の半分を占めている。

ブルームバーグ・ニュース/モーニング・コンサルトが７月上旬に実施した世論調査によると、激戦州ではトランプ氏とバイデン氏はヒスパニック系有権者からほぼ同等の支持を得ている。

ヒスパニック系有権者の約47％がバイデン氏を支持し、約43％がトランプ氏を支持すると答えた。
出典：Bloomberg Government What to Know in Washington（2024年７月12日）

上院の新法案でAIディープフェイクとアーティスト保護がターゲットに

人工知能の可能性に興奮が広がる中、議会議員らはディープフェイクやその他のデジタル操作コンテンツの生成における同技術の急速な進歩にパニックを表明している。

超党派による新たな法案は、偽情報から保護し、創作物の無断コピーを防ぐことを目的としている。

上院商務委員長のマリア・カントウェル氏（ワシントン州民主党）は、委員会メンバーのマーシャ・ブラックバーン上院議員（テネシー州共和党）と上院のAIに関する超党派ワーキンググループのメンバーであるマーティン・ハインリッヒ上院議員（ニューメキシコ州民主党）とともに、木曜日に法案を提出した。

国立標準技術研究所は、コンテンツの出所、透かし、合成情報の検出に関するガイドラインを策定する必要がある。連邦取引委員会と各州の司法長官が施行を担当する。
出典：Bloomberg Law（2024年７月12日）

プロジェクト2025

「プロジェクト2025」は、ヘリテージ財団によって組織され、共和党の次期大統領に政策アドバイスを提供する保守的な著者たちによる一連のエッセイを収録した900ページに及ぶ政策集である。

この政策集は、ネット上の左派の間で神話的な地位を獲得しており、ドナルド・トランプ氏が再選された場合、ファシズムを押し付ける邪悪な計画の一部とみなされている。

７月４日、バイデン迅速対応チームは、プロジェクト2025実施後のディストピア的な７月４日を想像して投稿した。リフレクティング・プールを赤いハンドメイド物語の制服を着た女性たちが取り囲み、ワシントン記念塔は十字架に変えられている。

トランプ氏はトゥルース・ソーシャルで、「私は2025年プロジェクトについて何も知らない。誰が黒幕なのか見当もつかない。彼らが言っていることのいくつかは同意できないし、彼らが言っていることのいくつかはまったく馬鹿げていて、ひどいものだ」

「彼らが何をしようと、私は彼らの幸運を祈るが、彼らとは何の関係もない」と述べた。トランプ氏が距離を置いたことで、民主党はこの文書の起草に参加した元政権高官や盟友の数、共和党全国大会でのヘリテージの存在を指摘した。

しかし、有権者がほとんど読まず、トランプ氏も関わりたくないと言っている900ページの文書について選挙を争点にするのは難しいだろう。
出典：THE WEEK（2024年７月12日19:31）

臨時議会選挙を実施

フランスのエマニュエル・マクロン氏は、EU議会選挙でマリーヌ・ルペン氏率いる国民連合（RN）が大健闘した後、臨時議会選挙を実施するという決定を下した。

ポピュリスト（大衆迎合主義者）・右派のRNは、反ユダヤ主義者やその他の偏屈者を排除するのに苦労しており、第1回投票ではトップに立った（マクロンのアンサンブル連合は3位に後退）。

２位は左派・極左連合のヌーヴォー・フロント・ポピュレール氏（NFP）だった。第２回（そして決定的な）投票の前に、アンサンブルとNFPの間で必死の駆け引きが行われ、「共和国戦線」が成立し、RN政権の可能性を封じることに成功した。

アンサンブルもNFPも単独で統治できる議席を持っておらず、両者がストレートに提携することはできれば考えられない。

というのも、NFPの最大政党である極左政党LFIは、元トロツキスト（のようなもの）で、LFIのムスリム有権者へのアピールを強化するのに十分な反ユダヤ的な「誤解された」発言をする癖のある人物が率いているからだ。

次は、おそらく非力な少数中道政権だろう。それはおそらく、次の大統領選挙が、未解決で深刻化する財政難と深刻化する政治的分裂の中で戦われることを意味するだろう。
出典：THE WEEK（2024年７月12日19:31）

経済・産業・技術・金融・投資関連

我々はまだ中央銀行の待ちのゲームをしている

年初には、今頃までに連邦準備制度理事会からさらなる利下げがあるだろうと思っていた。我々は依然として、９月に事態が本格的に動き出すと考えている。金融市場は、主要中央銀行それぞれから6回の利下げがあると予想して年をスタートした。

しかし、米国の活動データがより堅調になり、米国のインフレに関する歓迎されないニュースが相まって、投資家が急速にその期待を縮小し始めるのにそれほど時間はかからなかった。

米国経済のストーリーの堅調さは、連邦準備制度理事会が最初の利下げのタイミングを決めるのにデータに大きく依存するアプローチを採用する自信を与えた。

欧州では、戦略は明らかに異なっている。政策立案者は、インフレ予測に自信を深めていることを隠していないが、それはインフレデータ自体の変動が少なくなったことが大きな理由である。

その結果、彼らは通貨下落の潜在的なリスクをあまり心配していないことが証明された。

これらすべては、最新の賃金と消費者物価指数のデータからのさまざまなシグナルと、大西洋の向こう側での長期的な高金利の見通しにもかかわらず、欧州中央銀行が6月に安心して利下げに踏み切った理由を説明するのに役立つ。
出典：ING（2024年７月11日）

米国CPI事後分析：なぜ７月に利下げしないのか

コアCPIがさらに軟調となったことで、９月から今年50bpsの利下げを予想する当社の見通しは、やや甘く見える。市場は７月31日の会合を織り込む必要がある。今月据え置きでも、年末までに75bps以上の利下げが行われるリスクが高まる。

コアインフレ率は、５月に前月比0.16%の緩やかな上昇を見せた後、前月比0.06%でほぼ横ばいとなった。市場を驚かせたこの予測を正しく立てたのは、72人の予測者のうちわずか4人だけで、前月比0.1%に丸められたおかげで、市場はこれを正しく予測できた。

米国の２年国債利回りはデータ後約13bps低下し、少し前の5%のピークを約50bps下回っており、短期債の買い推奨が奏功している。 10年国債利回りは約10ベーシスポイント低下。ドルは特に円に対して下落。９月18日の利下げは完全に織り込まれている。

フェデラルファンド金利先物は年末までに50～75ベーシスポイントの利下げの中間値に傾いている。7月31日の決定は変更なしと織り込まれている。

米国のコアPCEは７月26日に前月比マイナスになる可能性があり、したがって７月のFOMCのわずか５日前となる。コアPCEはコアCPIを下回る傾向がある。

コアCPIを前月比+0.06％のSAと見なすが、PCEの手法に換算すると、コアサービス指標にCPIよりも高い重み付けがされるため、コアPCEは前月比0％、または前月比-0.1％になる可能性が高い。
出典：Scotiabank（2024年７月12日）

米国の財政赤字、今年度累計で１兆2700億ドルに達する

米国の未払い債務に対する利払いは引き続き連邦政府の財政赤字を押し上げ、６月までの会計年度で１兆2700億ドルに達した。

財務省が木曜日に発表したデータによると、６月の収入が4660億ドルと同月としては過去最高を記録したにもかかわらず、赤字は660億ドルだった。

暦の違いを考慮すると、同月の赤字は2023年6月より50億ドル少ない。今年累計の赤字も昨年の同時期をわずかに下回った。６月の公債利子は1400億ドルに達し、今年度の最初の9か月間で8680億ドルとなり、昨年の同時期より33％増加した。

高インフレの抑制を目的とした連邦準備制度理事会の積極的な利上げキャンペーンにより、債務はより高価になっている。米国の市場性のある政府債務全体の加重平均金利は6月末時点で3.3%で、2008年以来最も高く、前年より約60bps高かった。
出典：BNN Bloomberg（2024年７月11日14:00）

一人っ子政策は中国経済の奇跡を後押しした。今、そのツケが回ってきている

一人っ子政策は中国の労働力を急増させた：子供の面倒を見る人数を減らすことで、若者はより生産的になり、より多くのお金を蓄えることができるようになった。

中国が経済開放を進めていた数年間は、生産年齢人口の割合が、働かない人口の割合を上回るペースで増加していた。これが中国経済の奇跡の大きな要因だった。

しかし、その代償を中国は今支払っている。当時、出産を制限していたことは、現在、労働者が減り、出産する女性が減っていることを意味する。

木曜日に発表された国連の予測によれば、中国の高齢化は急速に進んでおり、今世紀末までに中国の人口は半分以下になると国連は予測している。
出典：THE WALL STREET JOURNAL RISK & COMPLIANCE（2024年７月12日）

国債のカムバック

銀行と同様、国債も投資家の間で流行しており、インフレの冷え込みが連邦準備制度理事会（FRB）の利下げへの賭けを後押ししているため、今年の下落分を帳消しにしている。

木曜日に発表された米国のインフレ率が予想以上に鈍化したことを受け、トレーダーたちは今年中に3回の利下げが実施されるとの期待を抱いている。

金曜日には生産者物価に関する報告が予定されており、物価上昇圧力が弱まっていることを示す証拠が増えることで、利下げ見通しが維持される可能性が高い。重要なのは、これが政策決定者を納得させられるかどうかだ。

シドニーにあるATFXグローバル・マーケッツのチーフ・アナリスト、ニック・ツイデール氏は、「FRB高官のコメントは今後数週間、さらに注意深く監視されるだろうが、国債の強気派に転機が訪れているように感じられる」と語った。
出典：Bloomberg Five Things to Start Your Day（2024年７月12日19:31）

中国への投資

バイデン大統領は、ワシントンで開催されたNATO首脳会議の閉幕式で、北京が「ロシアへの間接的な援助」を続けるのであれば、ヨーロッパの同盟国は中国への投資を抑制すると発表した。

中国はロシアの防衛産業への支援を否定し、ウクライナ危機の責任は中国にあるとするNATOの主張は「悪意がある」ものであり、北京とヨーロッパの関係を損なうものだと述べた。

バイデン氏の記者会見も、彼の体力が心配される中で注目され、言葉でのつまずき（カマラ・ハリス氏を誤ってトランプ副大統領と言ったり、ウクライナのヴォロディミル・ゼレンスキー氏をプーチン大統領と紹介したり）もあった。
出典：WALL STREET BREAKFAST（2024年７月12日21:02）

協調・対立・紛争

中国、NATOに立ち去るよう指示

中国外務省は木曜日、NATOにアジアに「混乱」を持ち込まないよう警告し、北京をロシアのウクライナ戦争の「決定的な支援者」とみなしたNATOが他国を犠牲にして安全保障を求めていると非難した。

外務省のコメントは、NATOと太平洋におけるアメリカの同盟国、特に日本、韓国、フィリピンとの協力関係が強まっている中でのものだ。

ワシントンとその同盟国は、中国が民生用と軍事用の両方に使えるいわゆる「デュアルユース」商品を出荷することで、ロシアの武器規制を回避する手助けをしていると非難している。

その代わり、中国はロシアの石油とガスを大幅に値引きして入手することができる。これはいつでも望ましい資産だが、中国経済が特に不安定に見える現時点では有利だ。
出典：GZERODAILY（2024年７月12日20:01）

マー・ア・ラーゴで再会したトランプ氏とオルバン氏

ドナルド・トランプ前大統領は木曜日、ハンガリーの首相がロシアのプーチン大統領と中国の習近平国家主席と会談するためにモスクワと北京を訪問し物議を醸してから1週間も経たないうちに、フロリダのリゾート地でビクトル・オルバン氏をもてなした。

オルバン氏は今週、ワシントンで開催されたNATO首脳会議のために訪米していた。自国はNATOに加盟しているが、オルバン氏は反移民の政治家で、アメリカの右翼から絶大な人気を得ており、西側諸国とはしばしば対立している。

クレムリンに対して友好的な態度をとり、ウクライナへの援助に反対し、反民主的な傾向もあるため、NATOやEUではアウトサイダーとなっている。
出典：GZERODAILY（2024年７月12日20:01）

75年前に誕生した北大西洋条約機構の役割

75年前、北大西洋条約機構が誕生した。この歴史上最も長寿の多国籍安全保障同盟は、冷戦の間、存続し、その範囲をヨーロッパ域外にまで拡大し、ヨーロッパ大陸の大部分を包含するまでに拡大した。

この拡大主義は、自主的で防衛的な同盟こそがヨーロッパにおける真の侵略者だというモスクワの主張に説得されている人々を落胆させる。「彼らはウクライナをNATOに押し込んだ」とトミー・チューバービル上院議員（アラバマ州選出）は主張する。

「それがこの戦争を戦っている理由だ」。その逆だ。ウクライナのNATO加盟への野望は、グルジアと同様、2008年春のブカレスト・サミットで無期限に一時停止された。

ロシアがグルジアに侵攻したのはそれから4ヵ月も後のことであり、ウクライナもモスクワ寄りの政権が崩壊した瞬間に同じことをしたのは偶然ではない。マイク・ジョンソン下院議長が今週の演説で述べたように、NATOは完璧ではない。

欧州大陸の安全保障環境の悪化によって急速に解消されつつあるとはいえ、フリーライダー問題を抱えている。

しかしNATOは、熱心な加盟国が軽率な行動をとるのを抑制し、また消極的な同盟国が欧州防衛のために集団的な行動をとるよう誘導する仕組みを提供している。

ジョンソン氏が言うように、NATOは「戦争や紛争を抑止し、平和を維持する」ことに非常に成功しており、それゆえ「維持することが非常に重要であり、我々はそれを支持する」のである。
出典：THE WEEK（2024年７月12日19:31）

東京株式市場

日系平均株価は前日比1033円34銭安

７月12日、東京株式市場の日経平均株価は、前日比1033円34銭安の４万1190円68銭で取引を引けた。プライム市場の売買高概算は18億3255万株。売買代金概算は５兆2369億円。

値上がりした銘柄数は1020銘柄（62.04％）、値下がりした銘柄数は573銘柄（34.85％）、株価が変わらなかった銘柄数は51銘柄（3.10％）であった。
出典：MINKABU（2024年７月12日15:34）

ニューヨーク株式市場

７月12日、ニューヨーク株式市場は、ダウ工業株30種平均株価は39,783そる23セント、S&P500総合は5,590.76ポイント、ナスダック総合18,303.64ポイントで、それぞれの取引が始まった。

終値は、ダウ工業株30種平均株価は４万ドル90セント、S&P500総合は5,615.35ポイント、ナスダック総合18,398.44ポイントで、それぞれの取引を引けた。

このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下は7月12日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。

ビットコインの7月12日の値動き

	ビットコイン価格
始値	9,179,585円
高値	9,226,210円
安値	9,013,359円
終値	9,138,513円

始値9,179,585円で寄りついた後、9,233,203円まで上昇したが、9,072,787円まで下落したが、9,116,224円まで買い戻された。１時台には9,077,962円まで下落したが、9,159,941円まで買い戻されて上昇した。

３時台には最高値9,226,210円まで上昇したが、9,199,437円まで押し戻されて下落し、５時台には9,110,688円まで下落したが、9,161,624円まで買い戻されて上昇し、７時台には9,186,179円まで上昇したが、9,154,504円まで押し戻されて下落した。

10時台には最安値9,013,359円まで下落したが、9,095,397円まで買い戻されて上昇し、11時台には9,168,770円まで上昇したが、9,152,716円まで押し戻されて下落し、13時台には9,051,771円まで下落したが、9,092,813円まで買い戻されて上昇した。

15時台には9,153,481円まで上昇したが、9,123,418円まで押し戻されて下落し、16時台には9,073,398円まで下落したが、9,111,980円まで買い戻されて上昇し、17時台には9,146,307円まで上昇したが、9,136,266円まで押し戻されて下落した。

19時台には9,052,359円まで下落したが、9,109,220円まで買い戻されて上昇し、22時台には9,202,436円まで上昇したが、9,170,671円まで押し戻されて下落した。

23時台には9,114,953円まで下落したが、買い戻されて、23時59分59秒には終値9,138,513円をつけ、７月12日の取引を引けた。

この日一日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、212,851円であった。

7月13日の価格予想及び、注目のイベント

20ビットコイン価格予想：9,300,000円～9,000,000円

経済指標	時間
特筆すべきものはなし

政治・経済イベント（日本）	時間
第3回資産運用EXPO【夏】（～14日）（東京都）
TOKYO JEWELRY FES ’24 Summer（～14日）（東京都）

政治・経済イベント（海外）	時間
マレーシア・国会第2回審議（第3会期）（～18日）
サウジアラビア・2024 Esports World Cup（～８月25日）（リヤド）
インドネシア・Indonesia Jewelry & Fashion（～14日）
インド・India Blockchain Tour Delhi 2024（デリー）	09:00～18:00
ベルギー・Nebular Summit 2024（ブリュッセル）	09:00～18:00
英・Bitcoin Beach Retreat 2024（～15日）（ロンドン）	09:00～18:00
ベルギー・ETHGlobal Brussels（～14日）（ブリュッセル）	10:00～18:00
ベルギー・Modular Summit 3.0（ブリュッセル）	09:00～18:00
スペイン・Mallorca Blockchain Days V（～14日）（マルマ）	09:00～18:00
ベルギー・Le Cafe Crypto（～27日）（ブリュッセル）	09:00～18:00