最新ニュース・チャート速報 2024年2月21日

【ビットコイン価格ニュース】前日比（終値)－0.22％。780万円台を推移しながら800万円突破をねらう

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Tsuji Hideo

2月20日 22時台には最高値795万円台まで上昇

出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート１時間足

まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。

暗号資産・デジタル通貨の新しい動き

XCAD創設者、パンプ・アンド・ダンピング疑惑からYouTuber KSIを擁護

Xcad Networkの創設者であるOliver Bell氏は、暗号調査者ZachXBT氏がインターネット有名人がXCADを含むデジタル資産トークンでポンピング・アンド・ダンプ詐欺を行ったと非難した後、YouTuberのKSI氏を擁護した。

2月14日、ZachXBTはKSIのXアカウントがXCADについて投稿し、その後数日間で85万米ドルのトークンを投棄したスクリーンショットを共有した。

この暗号探偵は、KSIが他のトークンについて言及し、その後その資産を売却した例をさらにいくつか投稿しており、別の暗号探偵Coffeezillaはこれを「パンプ・アンド・ダンピングの定義」と表現している。
出典：cointelegraph（2024年２月16日）。詳細はこちらから（英文）。

ブロックチェーンにおけるバリデータの役割

バリデータは新しいブロックを追加し、提案されたブロックのトランザクションを検証する役割を担っており、ブロックチェーンの機能において重要な役割を果たしている。

バリデーターは、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）やプルーフ・オブ・オーソリティー（PoA）のようなブロックチェーンのコンセンサスメカニズムにおけるトランザクションの検証において極めて重要である。

バリデーターは、新しいトランザクションがネットワークのルールに沿っているかどうかをチェックし、送信者がトランザクションを完了するのに十分な資金を持っていることを確認する。

バリデーターはまた、二重支出などの悪質な行為がないかネットワークを監視することで、ブロックチェーンのセキュリティを確保する役割も担っている。

「二重支出」とは、同じ通貨単位を二度使うことを指す。ブロックチェーンは、オープンな台帳を暗号アルゴリズムで接続することで、これを防いでいる。
出典：COINTELEGRAPH（2024年２月17日）。詳細はこちらから（英文）。

2024年ビットコイン半減後のイーサリアム価格をChatGPTに聞いてみた

暗号通貨の世界でビットコイン（BTC）が持つ重みは、そのパフォーマンスが通常、より広い市場を左右するため、過小評価されるべきではない。

次にイーサリアム（ETH）が控えており、BTCのイベントから最初に恩恵を受けるか、あるいは低迷するのは理にかなっている。

1月にSECがBTCの上場投資信託（ETF）を承認した後、次の注目すべきイベントであるビットコインの半減（2024年4月中旬に実施予定）に向けてすでに照準を合わせている。

今週、イーサリアムは2,800米ドルのレジスタンスゾーンを突破し、日足で1.48%、週足で13.67%上昇した後、現在2,835米ドルで取引されている。
出典：Finbold（2024年２月16日）。詳細はこちらから（英文）。

ブラックロックのビットコインETFが他社を引き離す

ブラックロック社は、同社のiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（ティッカーIBIT）が今週、最近参入した他の銘柄の合計よりも多くの投資家の資金流入を集め、新興のビットコイン上場投資信託セクターを支配し始めている。

ビットコイン価格の上昇は、米国証券取引委員会が新しい投資手段を承認した後、先月ローンチされた待望の米国スポットビットコインETFのグループ（しばしば「新生ナイン」と呼ばれる）に多くの投資家を引き付けている。

ブルームバーグがまとめたデータによると、今週は25億米ドル近くがETFに流入し、IBITはその約58％を獲得した。月曜日には、約3500万米ドルの株式が売買され、ETFの設定以来2番目に高い取引量を記録した。
出典：BNN Bloomberg（2024年２月16日）。詳細はこちらから（英文）。

日本、投資ファンドの仮想通貨保有を容認へ

岸田文雄政権がデジタル資産の直接保有を可能にする改正案の提出に合意したことを受け、日本はベンチャーキャピタルやその他の投資ファンドにデジタル資産の直接保有を認める方向に少しずつ近づいた。

経済産業省のウェブサイトに掲載された声明によると、安倍首相は2月16日、産業競争力強化法の一部を改正する法案の条文を閣議決定した。

法案には「投資事業有限責任組合が取得・保有できる資産に暗号資産を追加する措置を講じる」と明記されており、ベンチャーキャピタルが投資資金を確保する手段を指す。
出典：Bloomberg（2024年２月19日15:30）

Meta DAOのFutarchy実験でトークンが急騰

進化し続ける分散型金融 (DeFi) の状況において、新しいプレーヤーであるMeta-DAOがイノベーションの光として登場し、組織の意思決定の未来を再定義する可能性のあるガバナンスモデルを試している。

「フターキー」と呼ばれるこのモデルは、市場に意思決定の権限を委ねるもので、仮想通貨コミュニティを魅了するだけでなく、有力ベンチャー投資家の目にも留まっている。

Meta-DAOのガバナンスの中心には、直接投票やコンセンサスではなく市場予測に基づいて意思決定が行われるシステムであるフターキーの原則がある。DAOの生みの親であるProph3tは、「数字を上げる」という目標を簡潔にまとめている。

市場主導の意思決定を通じてMeta-DAOのネイティブトークンであるMETAの価値を高めることに焦点を当てたこの取り組みは、従来のガバナンスモデルからの根本的な転換である。

このメカニズムは単純だが画期的だ。条件付き市場は提案ごとに作成され、トレーダーは提案の成否に基づいてMETAトークンを売買できる。

これにより、市場のセンチメントと意思決定が直接リンクし、METAの価値を高めると考えられる提案のみが承認されるようになる。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月20日）。詳細はこちらから（英文）。

アムステルダムのBybit Anchors、Revolutが暗号通貨トレーダーに注目、BitgetがStarknetを採用：暗号通貨市場のダイナミックな変化の1週間

Bybit、Revolut、Bitgetなどの主要な暗号通貨企業は、この分野の急速な進化が特徴的な1週間で戦略的な動きを見せている。

Bybitはヨーロッパでのグローバル拠点を拡大し、Revolutは経験豊富なトレーダーのための高度な取引プラットフォームを開発し、BitgetはEthereumブロックチェーン上のスケーラブルなソリューションであるStarknetをリストしている。

これらの進歩は、グローバルな金融エコシステムへのデジタル資産の広範な採用と統合を示唆している。

この1週間で仮想通貨業界は急速に発展しており、Bybit、Revolut、Bitgetなどの主要プラットフォームが重要な動きを見せている。

Bybitのアムステルダム経由での欧州進出、Revolutの洗練された仮想通貨取引プラットフォームの開発、BitgetのStarknet上場は、戦略的な進歩とコラボレーションの1週間を強調している。

この物語は、デジタル資産取引空間に固有のダイナミズムを強調するだけでなく、暗号通貨のより広範な採用とグローバルな金融エコシステムへの統合を示している。
出典：bnnbreaking（2024年２月1915:31）。詳細はこちらから（英文）。

未来をナビゲート：2024年のトップ暗号通貨PRエージェンシーを発表

2024年、デジタル通貨の世界では、暗号通貨化プロジェクトの成功を支援する専門のPR機関が必要とされている。Coinbound、MarketAcross、Bitmediaは、彼らの革新的な戦略で際立っており、魅力的な物語を作り、ブロックチェーン部門の信頼性を確保している。

これらの機関は、複雑な暗号の世界をナビゲートするための不可欠なツールとビジョンを提供する。

デジタル通貨の状況が将来性があるように不安定な時代において、2024年はブロックチェーン分野でニッチを切り開こうとする暗号通貨プロジェクトにとって、重要なポイントとなる。

このような背景の中で、一部のPR代理店は、暗号通貨ブランドを脚光を浴びるための比類のない専門知識で際立っている。

CoinboundからMarketAcrossまで、これらの代理店は単なるサービスプロバイダーではない。彼らは、可視性が実行可能性に等しい新しいデジタル物語の設計者である。
出典：bnnbreaking（2024年２月19日12:52）。詳細はこちらから（英文）。

楽観主義とBorroe Financeが2024年の暗号通貨革命をリード

2024年の仮想通貨の状況は、楽観主義の復活とBorroe Financeの革新的な進歩によって特徴付けられている。これらのプレーヤーの台頭は、デジタルファイナンスの効率性、包括性、成長へのシフトを意味している。

2024年の幕開けは、Borroe FinanceやOptimismのようなプレーヤーの重要な進展と台頭によって、仮想通貨の状況に激震が走った。市場動向、技術進歩、投資家の関心が複雑に絡み合う中で、これらの企業は業界の進化に参加しているだけではない。

彼らは積極的に未来を形作っている。Optimismのパフォーマンスと可能性、Borroe Financeの革新的な進歩を掘り下げていくと、野心、回復、戦略的先見性の物語が展開され、デジタルファイナンスの軌跡を垣間見ることができる。
出典：bnnbreaking（2024年２月19日15:21）。詳細はこちらから（英文）。

新時代の幕開け：ビットコイン半減、2024と仮想通貨市場への波及効果

2024年4月のビットコインの半減は、Redditで牽引力を得ている21米ドルのBTC購入チャレンジで、暗号通貨コミュニティに波紋を呼んでいる。マイニング報酬が半減するこのイベントは、価格の高騰とアルトコインへの関心の高まりにつながる可能性がある。

コミュニティの熱意は、暗号通貨化運動の共同精神を浮き彫りにしている。カレンダーが2024年4月に近づくにつれて、明らかな期待感が仮想通貨コミュニティを襲っている。

問題のイベントは?Bitcoin Halving、暗号市場の構造そのものを再定義するために設定された重要な瞬間。興奮が高まる中、r/Bitcoinのサブレディットに新しい動きが現れ、ユーザーを集めてHalving Dayに21ドルのBTC購入チャレンジに参加させようとしている。

この取り組みは、熱心な人も懐疑的な人も、すぐに注目を集めた。
出典：bnnbreaking（2024年２月19日15:17）。詳細はこちらから（英文）。

Binance、マルチレバレッジトークンのサポート終了へ

2月19日のユーザーコミュニティへのアナウンスで、暗号取引所はBinance Leveraged Tokens (BLVTs) BTCUP, BTCDOWN, ETHUP, ETHDOWN, BNBUP, BNBDOWNの取引と加入サポートを2024年2月28日06:00UTCに停止すると指摘した。

ユーザーは2024年4月3日までにBLVTを換金することができるが、Binanceは顧客に対し、「予定されている取引停止時間前にBLVTを他のトークンと交換する」よう促している。特に、取引所は2024年4月3日に上記BLVTの上場廃止と償還停止を予定している。

それぞれの上場廃止時刻後もユーザーが前述のBLVTを保有している場合、Binanceは上場廃止時の対応する純資産価値（NAV）に基づいてこれらのBLVTをUSDTに変換し、上場廃止から24時間以内にユーザーの口座にUSDTトークンを配布する。

配布完了後、前述のBLVTはユーザーのウォレットから削除されると取引所は述べている。レバレッジドトークンとは、原トークンにレバレッジをかけたエクスポージャーをユーザーに与える永久契約のポジションである。

これらのデリバティブ商品は短期取引の機会を提供し、毎日リバランスされる。BLVTを使えば、トレーダーは担保を設定したり、清算の危機に直面したりすることなく、バスケット契約やレバレッジポジションにエクスポージャーを得ることができる。
出典：invezz（2024年２月19日）。詳細はこちらから（英文）。

ビットコインのブル・ランは終わったのか？

ビットコイン（BTC）価格は最近52,000ドルの大台を突破し、時価総額は2021年12月以来初めて1兆米ドルを超えた。

この主要暗号通貨の価格上昇は、今年4月に差し迫った「ビットコイン半減」への期待が高まっていることと、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）に米ドルが持続的に流入していることによる。

スポットビットコインETFがBTCの最近の急騰を牽引している。2024年1月、米証券取引委員会（SEC）は、長年にわたり却下を繰り返してきた11のスポットビットコイン上場商品（ETP）の上場と取引を承認した。

ビットコインETFは今週も好調で、2月12日から16日までの純流入額は22億ドルを超えた。ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナス氏によると、米国で販売されている2,400のETFのうち、どのETFの資金流入よりも多かったという。

BitMEX Researchのデータによると、ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）が最も多くの資金を受け入れ、先週1週間で16億ドルのプラスフローを蓄積した。

「IBITだけで、YTDで$5.2bを獲得しており、これは417のETFのうち、BlackRockの総ETFネットフローの50%にあたる」とEric Balchunas氏は述べた。

数十億米ドルの資産を保有するスポット型ビットコインETFのうち、フィデリティ・アドバンテージ・ビットコインETF（FBTC）は、2月12日から16日までに6億4850万米ドルを集め、かなりの資金流入を目撃した。

アーク21シェアーズ・ビットコインETF（ARKB）は同期間に約4億500万米ドルを集め、ビットワイズ・ビットコインETPトラスト（BITB）は2億3210万米ドルの資金流入を集めた。
出典：ino.com（2024年２月9日）。詳細はこちらから（英文）。

暗号通貨の衝突：ビットコインETFが注目を集める中、イーサリアムETFは承認を目指す

ビットコインスポットETFが2024年1月10日に承認された後、イーサリアムスポットETFも承認されるかに注目が集まっている。

ビットコインETFの背後にいる主要投資家の一人であるフランクリン・テンプルトンは、イーサリアムETFの対決に飛び込んだ。まるで暗号のいとこ同士の切磋琢磨を見ているようだ。

ビットコイン上場投資信託（ETF）への関心は急上昇しており、2月16日までの1週間で投資家は22億ドル以上をこれらの商品に投入した。

ブルームバーグとビットメックス・リサーチのデータによると、これはビットコインETFの週間投資額としては過去最高である。しかし、資金流出を経験している唯一のビットコインETFはGrayscaleのGBTCで、先週6億2400万米ドルの損失を出した。

GBTCはかつて市場で大きなプレーヤーだったが、手数料の高さとディスカウントのために、現在は失速している。年間手数料が2％で、純資産価値に対して9％のディスカウントで取引されているGBTCは、手数料が0.4％から0.95％のETFと比べて魅力に欠ける。

1月10日に店頭商品からETFに移行して以来、GBTCには70億ドル以上の資金が流出している。ビットコインETF投資の増加は、過去4カ月で91％上昇したビットコイン価格の上昇トレンドと一致している。

暗号通貨の価値が急上昇しているのは、機関投資家や個人の採用が拡大していることに加え、ETFを取り巻くセンチメントがポジティブなためだ。
出典：BDSWISS（2204年２月19日）。詳細はこちらから（英文）。

デジタル・ユーロ預金流出に対する銀行の不安を払拭するために

2023年10月18日、ECB理事会はデジタル・ユーロの範囲と主要機能について概要を発表した。

ECBはまた、デジタル・ユーロ・プロジェクトの「準備段階」を進めることを決定した。デジタル・ユーロを発行するかどうかの実際の決定は後の段階で行われるが、法的枠組みが整い、すべての機能的特徴が特定されるまでは行われない。

ECBと欧州委員会が提示したデジタル・ユーロの仕様に基づけば、デジタル・ユーロの機能には、汎欧州的な普及、法定通貨としての地位、高度なプライバシー保護などが含まれると予想される。

デジタル・ユーロは、近代的なデジタル決済ソリューションのすべての特徴を兼ね備えている。デジタル・ユーロは、欧州全域で無料で利用でき、利用可能な欧州の電子決済ソリューションの不在がもたらすギャップを埋め、通貨同盟の通貨主権と弾力性を強化することになる。
出典：欧州中央銀行（2024年２月19日）。詳細はこちらから（英文）。

暗号通貨のマネーロンダリングが急増、取引が減少

昨年の暗号通貨活動の減少は、暗号マネーロンダリングの減少につながった。

これは、ブロックチェーンデータ会社Chainalysisの暗号犯罪に関する最近のレポートによると、不正なアドレスが2023年に222億ドル相当の暗号通貨をサービスに送り、2022年の315億米ドルから急減した。

この落ち込みの一部は、合法・非合法の暗号取引量の全体的な減少に起因している可能性がある。しかし、マネーロンダリング活動の落ち込みは29.5％と、総取引量の14.9％減に比べ急であった。

報告書はまた、マネーロンダリングの手口は変化しており、より洗練された暗号犯罪者がブリッジやミキサーを使用していると述べている。

Chainalysisは、暗号犯罪者が法執行機関や取引所のコンプライアンス・グループから資金洗浄をうまく隠すために、より多くのネスト化されたサービスや入金アドレスに資金洗浄活動を分散させている可能性があると述べている。

より多くのアドレスに活動を分散させることは、不審な活動のために凍結された1つの預金アドレスの影響を軽減するための戦略である可能性もある。

その結果、マネーロンダリング・インフラを標的とした暗号犯罪との戦いには、活動がより拡散しているため、オンチェーン活動を通じた相互関連性について、従来よりも一層の注意と理解が必要になる可能性がある。
出典：PYMNTS（2024年２月18日）。詳細はこちらか（英文）。

各国の経済指標を見る

アジア地域

２月の韓国の消費者信頼感指数は101.9

韓国の2月の総合消費者信頼感指数（CCSI）は、101.9となり、１月（101.6）から上昇した。インフレの鈍化や輸出の回復、利上げ終了への期待を背景に、測定値が2023年８月以来の高水準となったことを指摘した。

現在の生活水準に関する消費者心理は90（1月は89）に上昇し、将来の見通しに関する消費者心理は94で横ばいとなった。将来の家計収入に関する消費者心理は100で変わらず、将来の家計支出に関する消費者心理は111で横ばいとなった。

現在の国内経済状況に対する消費者心理は70（対69）に上昇したが、今後の国内経済状況に対する消費者マインドは80（対81）に低下した。一方、来年の期待インフレ率は3.0％に据え置かれた。
出典：韓国銀行（2024年２月20日06:00）

ヨーロッパ地域

１月のユーロ圏の乗用車登録台数は前年同月比12.1％増

欧州連合（EU）における１月の乗用車登録台数は、前年同月比12.1％増の85万1700台となり、12月（同3.3％減）から急回復した。

欧州連合の主要市場はいずれも大幅な成長を見せ、ドイツ（19.1％増）とイタリア（10.6%％増）は 2 桁の増加を記録したが、フランス(9.2%増)とスペイン (7.3%増)は1桁の増加を記録した。

一方、EUにおけるバッテリー式電気自動車の登録台数は28.9％増の9万2700台となり、市場の10.9％を占め、12月の16.9％減から急回復した。

この地域の4つの最大市場は、すべてのバッテリー電気自動車登録台数の66% をカバーしており、ベルギー(75.5%増)、オランダ(72.2%増)、フランス(36.8%増)、およびドイツ(23.9%増)で急増した。
出典：欧州自動車工業会（2024年２月20日16:00）

アフリカ地域

第４四半期の南アフリカの失業率は32.1％

南アフリカの第4四半期の失業率は、失業者数が4万6000人増加して790万人となったため、前年同期（31.9％）を上回り、32.1％となった。

一方、雇用は8四半期連続で増加した後、2万2000人減少して1,670万人となり、労働力人口は2万5000人増加して2460万人となった。

雇用の喪失は主に地域社会サービス（17万1000人減）で記録され、次に建設（３万6000人減）、農業（３万5000人減）、貿易（２万8000人減）、製造（1000減）が続いた。

一方で、金融（12万8000人増）、運輸（５万7000人増）、鉱業（３万7000人増）では雇用が増加した。求職活動を思いとどまった人々を含む失業の拡大定義は第4四半期に41.1％となり、第3四半期の41.2％からわずかに低下した。

15歳から24歳の求職者を対象とした南アフリカの若年失業率は、第3四半期の58％という1年以上ぶりの低水準から、第4四半期には59.4％に上昇した。
出典：統計局（2024年２月20日18:30）

北米地域

１月のカナダの消費者物価上昇率は前年同月比2.9％増

カナダの１月の消費者物価上昇率は、前年度月比2.9％増となり、12月（同3.4％増）から６月以来の低水準に低下し、市場コンセンサス（同3.3％増）を下回った。

この結果は、12月の好調な見通しからの急激な反転を示し、カナダ経済のディスインフレへの期待が再び高まり、成長懸念の増大に対処する中銀によるさらなる緩和の必要性が強まった。

ガソリン価格が4％下落する中、輸送部門のインフレ率は大幅に鈍化した（1.2％対12月は3.2％）。これは主に米国の製油所閉鎖による基準年の影響によるもので、これも航空運賃の低下に寄与した。

食料品店の価格が緩和される中、食料品のインフレも鈍化した（3.9％対5％）。一方で、債券利回りの上昇により住宅ローン金利が上昇し、シェルターの価格が上昇した（6.2％対6％）。前月比では、12月（0.3%減）から横ばいとなった。
出典：統計局（2024年２月20日22:30）

要人発言

（イングランド銀行もとチーフエコノミスト）BOE、英国の景気後退を深刻化させるリスク

イングランド銀行 (英中央銀行) の元チーフエコノミスト、アンディ・ホールデン氏は、近く利下げに転換しなければ、英国の景気後退が深刻化するリスクがあると警告した。

ホールデン氏はブルームバーグのポッドキャスト「UK Politics」で、中銀の信頼性が脅かされていると述べ、経済を支えるための政策緩和を検討するよう求めた。
出典：Bloomberg（2024年２月19日15:00）

中央銀行・国際金融機関

オーストラリア準備銀行は政策金利を据え置く

オーストラリア準備銀行は、大方の予想通り、2024年の最初の会合ではキャッシュレートを4.35％に据え置いた。火曜日の措置は、パンデミック後のインフレ急上昇を抑制するために中銀が過去2年間で合計425bpsの利上げを実施した後に行われた。

理事会は、国内のコスト圧力は引き続き緩和しているものの、サービス価格が十分な速度で下落していないため、インフレは依然として高水準にあると述べた。

政策当局者らは、さらなる金融引き締めの可能性は排除できないと警告する一方、金利の行方はデータとリスク評価の進展に依存すると付け加えた。同時に、中銀はインフレ率が2025年には目標範囲の2～3％、2026年には中間点に戻ると確信する必要がある。

委員会は、世界経済や内需の動向を注意深く監視していくと改めて表明した。インフレと労働市場の見通し。理事会はまた、為替決済残高の金利を4.25％に維持した。
出典：オーストラリア準備銀行（2024年２月20日09:30）

１年物ローンプライムレートを据え置く

中国人民銀行（中央銀行）は２月の決定時点で１年物ローンプライムレートを3.45％に据え置いたが、住宅ローンの基準となる５年物金利を25bps引き下げ3.95％とした。

中国の金利は2013年から2024年まで平均4.31％で、2014年4月には過去最高の5.77％に達し、2023年8月には過去最低の3.45％に達した。
出典：人民銀行（2024年２月20日10:15）

イングランド銀行のデジタル・ポンド、公的機関への信頼不足に直面

公的機関に対する国民の信頼は年々低下している。かつては主に無名の掲示板で主張されていた陰謀論は、日々その存在感を増している。

中央銀行がデジタル通貨を発行するという画期的な試みを開始しなければならないのは、このような信憑性と疑念に満ちた奇妙な環境の中なのだ。

エデルマン・トラスト・バロメーターの2024年版によると、英国は現在、最も信頼されていない国のひとつであり、政府への信頼は年々急速に低下している。

イングランド銀行は、2023年のデジタル・ポンドに関するコンサルテーション・ペーパーに対する5万件を超える回答の分析を発表した。

プライバシーが中心テーマで、「利用者の権利、プライバシー、保護」という章が設けられており、デジタル・ポンドが利用者の権利を侵害するのではないかという市民の懸念が反映されている。

日本銀行は、回答者の主な懸念が、「日本銀行と政府は、プラットフォームモデルの技術とプロセスを使って、例えば、個人の消費習慣を追跡するなどの監視目的で、利用者のプライバシーを積極的に侵害する」というものであったことを認めている。
出典：OMFIF（2024年２月16日）。詳細はこちらから（英文）。

中国、主要金利を据え置き人民元の操作余地に限界

中国は、中央銀行が人民元の乱高下から人民元を守ろうとしたため、主要政策金利の引き下げを見送ったが、これは政策立案者が経済リスクとデフレからの圧力を管理しようとする際に直面する課題を浮き彫りにした。

中国人民銀行は日曜日、1年物の政策金利を2.5％に据え置く一方、金融システムに少額の現金を注入した。人民元は先週、米ドル高が再燃する中、オフショア取引で3カ月ぶりの安値をつけた。中国当局は苦境に立たされている。

一方では、金融緩和は資金調達コストの低下と経済活動の活性化につながる。もう一方では、インフレが依然高止まりしているため米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測が後退している米国と政策が乖離し、人民元安を避けようとしている。

通貨安は輸出企業にとって追い風になるかもしれないが、資本逃避のリスクを高める可能性もある。
出典：BNN Bloomberg（2024年２月18日）。詳細はこちらから（英文）。

政治・経済・産業・金融・技術

３億5000万米ドルの支払い

JPモルガンは、市場監視システムへの取引情報の提供を怠ったという規制当局の申し立てに決着をつけるため、3億5000万ドル以上を支払う見込みだ。

同社は金曜日に提出した年次報告書の中で、米国の2つの監視当局に約3億5000万ドルを支払う予定で、3つ目の監視当局とも協議を進めていると発表した。

ウォール街最大のトレーディング・ショップを擁するJPモルガンは11月、同社が完全な取引と注文データを要求通りに提供していたかどうかの調査に協力していると発表した。
出典：Bloomberg Evening Briefing（2024年２月17日08:37）

世界中の多くの経済は依然厳しいものがある

インフレとの戦いがソフトランディング（または景気後退）で終わる一直線のものだと誰が言っただろうか。米連邦準備制度理事会（FRB）は過去2年間で多くの前進を遂げたが、今週はその過程で失われる戦いもあることを証明した。

金利が高止まりしている中、アメリカ経済はチーム・リセッションの2年間にわたる未実現予測を粉砕し続けている。しかし、中央銀行が2％のインフレ目標を追い求める中、熱すぎる米国経済の一部は頑強であることが証明された。

消費者物価は1月に急上昇し、最近のディスインフレの進行を遅らせ、FRBが間もなく利下げを開始するだろうというウォール街の期待を打ち砕いた。上昇の主因は？　シェルター・コストだ。そして、米国の生産者に支払われる価格も1月に予想以上に上昇した。

もちろん、アメリカ人にとってはもっと良いニュースもあった。消費者心理は再び上昇し、中古車価格は月次ベースで1969年以来最も下落した。広範な商品価格とエネルギー価格も引き続き下落した。

しかし、世界中の多くの経済にとって、パンデミック後の経済状況は厳しいものである。日本は予想外に景気後退に陥り、世界第3位の経済大国の地位を失った。

さらに経済規模が小さいイギリスも同様に景気後退に陥り、リシ・スナック・トリー首相の成長への公約はさらに葬り去られた。欧州連合（EU）はユーロ圏の見通しを下方修正し、国内総生産（GDP）はわずかな加速にとどまった。

ドイツについては、産業大国としての日々は終わりを告げようとしている。欧州最大の経済大国であるドイツの製造業生産高は2017年以来減少傾向にあり、競争力の低下とともに減少が加速している。
出典：Bloomberg Weekend Readinf （2024年２月17日21:31）

ドナルド・トランプ氏は３月に最初の裁判に臨む

ドナルド・トランプ氏は3月25日、AV女優への口止め料支払い疑惑に絡む不正会計で、4つの刑事裁判のうちの最初の裁判に臨む。

金曜日に、トランプ氏は、自身の会社の価値を不正に操作したとされる訴訟の一部として、3億6400万米ドルの判決の支払いを命じられた。

今週はまた、共和党がNATOに対する不安定化させるアプローチを二転三転させた。トランプ氏はかつて、分担金を滞納しているNATO加盟国をロシアが攻撃しても邪魔はしないと国家指導者に語ったという。

そしていま、もし11月の大統領選で当選した暁には、分担金を支払っている加盟国だけをアメリカが自動的に防衛する2段階制を検討すると語っている。ジョー・バイデン大統領は、トランプ氏の発言を「恥ずべき」「非アメリカ的」と非難した。

最高裁が連邦政府による中絶の権利を破棄した後、リプロダクティブ・ライツの支持者たちは、反対派はいずれ全国的な禁止を求めるだろうと警告していた。トランプ氏は現在、16週目からの中絶禁止を支持すると同盟国に語っているという。
出典：Bloomberg Weekend Readinf （2024年２月17日21:31）

ゲンスラー氏にとって、金融リスクは銀行とノンバンクが出会うところにある

ゲーリー・ゲンスラー氏は、金融市場や仲買人を揺るがし、取引参加者や取引内容が歴史的に変化する中で、米国証券取引委員会を率いる任期の半ばを迎えている。

ゲンスラーSEC委員長は、そのアジェンダの半分強を完了した。ゲンスラーが残りの課題として考えていることは以下の通りだ。

2月14日のインタビューで、元ゴールドマン・サックス・グループの重役で3度金融規制当局を務めたゲンスラーは、金融の安定性、民間の信用、銀行と暗号の混合を警戒する理由についてコメントした。

特に企業風土の開示や株式の取引構造の再構築など、いくつかの重く、論争を呼ぶ規則はまだ保留中である。ゲンスラーは、市場をより競争的で効率的なものにするため、投資家と発行体との取引において仲介者が取るカットを引き下げることを検討しているという。
出典：BNN Bloomberg（2024年２月17日）。詳細はこちらから（英文）。

米連邦準備制度理事会の利下げは米ドル高を示唆、銀行は警戒

欧州の金融機関は、金利上昇の当初のメリットが薄れ始める中、今後の厳しい時期に備えて準備を進めている。欧州中央銀行などの中央銀行が景気見通しの低迷を受けて利下げにシフトすることを示唆していることから、銀行は収益見通しの悪化に直面している。

この変化は特に英国で顕著で、預金競争が激化し、金利低下の見通しが金利収入を圧迫する恐れがあるため、NatWestやHSBCなどの銀行は厳しい1年に備えている。

JPモルガンを含む金融アナリストは、1株当たり利益の下方修正や今後の利下げの影響が予想されることから、欧州の銀行に対する過小評価スタンスを維持し、同セクターに対する慎重な見通しを表明している。

INGのような金融機関が預金者に高い金利を転嫁する圧力を感じ始め、純金利収入の減少につながる可能性があることから、このような心理は金融業界のより広範な懸念を反映している。
出典：Wallstreet-Now(2024年２月20日）。詳細はこちらから（英文）。

メガキャップ・テックの市場支配:両刃の剣

テクノロジーの巨人たちが私たちの日常生活だけでなく、グローバル市場の輪郭を形作る時代に、Apple、Microsoft、NVIDIA、Amazon、Metaなどの巨大企業が率いる米国株式市場は、重要な足跡を刻んだ。

これらの巨大テック企業のおかげで、米国はMSCI世界株価指数で70%という驚異的なシェアを獲得した。これは1986年の同指数誕生以来、前例のない数字だ。

この記念碑的な集中は、米国のイノベーションの能力を示す一方で、投資家やアナリストの間で畏怖と懸念が入り混じった長い影を落としている。

ゴールドマン・サックスのスコット・ルーブナー氏は、iシェアーズETF (URTH) の米国株に対する大きな偏りを指摘し、特に上位5銘柄の引力を強調している。

このシナリオは、米国のハイテク支配の魅力を強調する一方で、過度の依存と少数者の運命に関連するリスクの高まりを警告するものでもある。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月19日）。詳細はこちらから（英文）。

ブルーボンド急増：持続可能な金融の次のビッグウェーブ

持続可能な金融の状況が絶えず変化している中で、新たな競争相手が登場し、この分野の将来を再定義することを約束している。

ブルーボンド市場は、現在50億ドルの規模にとどまっているが、過去十年間に見られたグリーンボンド市場の爆発的な成長軌道を反映して、大幅な急増の兆しを見せている。

節水プロジェクト向けのブルーボンドへの関心が高まっていることは、投資動向の重要な転換を示しており、投資家の間で環境に焦点を当てた金融商品への関心が高まっていることを示している。

Tロウ・プライスの先見の明を持つマット・ロートン氏は、新興のブルーボンド市場とグリーンボンド市場の黎明期の間に、説得力のある類似点を指摘する。

ロートン氏は「現在の青い債券市場を10~15年前の緑の債券市場になぞらえる」と述べ、持続可能な金融に革命を起こす青い債券の潜在力を強調した。

T Rowe Priceはこの動きの先頭に立ち、環境保全の目標に沿った革新的な投資手段を育成するという同社のコミットメントの証である最初のブルーボンド戦略の立ち上げを主導している。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月19日）。詳細はこちらから（英文）。

欧米市場の減速の中、ManageEngineは新興市場に軸足を置き、10億米ドルの収益を目指す

ManageEngineは新興市場に進出することで欧米市場の減速に対抗する。同社は現地オフィスを建設し、新しいソリューションを導入し、10億米ドルの収益目標を目指す。

未知の領域への大胆な転換において、高い評価を受けているZOHO Corpの強力な部門であるManageEngineは、新興市場の活気ある風景に照準を合わせている。

米国、英国、欧州、オーストラリア、ニュージーランドにまたがる伝統的な拠点 (合わせて70%という驚異的な割合を占める) の目に見える減速の中、同社は明るい兆しを見出している。

この戦略的な動きは、中東、東南アジア、ラテンアメリカを含む地域で45%という目覚ましい収益の急増に裏付けられており、事業の焦点を大きくシフトさせたことを示している。

2024年2月19日を記念して、ManageEngineは世界的な足跡を再定義する旅に着手し、新しいサービスを活用し、欧米の需要の減速に対処するために地域との連携を深めている。
出典：bnnbreaking（2024年２月18日18日21:28）。詳細はこちらから（英文）。

2024年のインフレ目標超過：連邦準備制度理事会（FRB）の挑戦と米国消費者・企業への影響

2024年、インフレ率が目標を上回ると、連邦準備制度理事会（FRB）のバランス調整が難航し、消費者、金利、ウォルマートのような企業に影響が及ぶ。展開する経済ドラマとアメリカ経済への影響を検証する。

刻々と変化する米国経済の中で、インフレの話は、その影響力の大きさと同様に、興味深いものである。2024年初頭の数ヶ月間、目標インフレ率を上回るインフレ率は、政策立案者と国民の双方にとって、議論、懸念、行動の重要なポイントとなっている。

1月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.1％、スーパーコアインフレ率は4.3％と、賃金インフレの底流が不気味に迫っている。

このような状況の中、経済の舵取りを担う連邦準備制度理事会（FRB）の役割と、ウォルマートのような大企業から一般消費者までが受ける影響とが相まって、回復力、戦略、そして予測という複雑な構図を描き出している。
出典：bnnbreaking（2024年２月19日00:24）。詳細はこちらから（英文）。

ナイジェリアの経済危機が市民と投資家を襲う

高騰するインフレと通貨切り下げが安定を脅かすナイジェリアでは、静かな嵐が吹き荒れている。苦難の物語が一般的になる中、個人や投資家は不安定な経済状況の中で革新的な戦略を模索している。

アフリカで最も人口の多い国の中心部では、経済の安定を脅かす静かな嵐が吹き荒れている。豊かな文化遺産と石油埋蔵量で有名なナイジェリアは、今、かつてない経済危機に直面している。

2024年1月のインフレ率は29.9％と1996年以来の高水準に急騰し、国民の間では苦難と経済的負担の話があまりにも一般的になりつつある。

ナイジェリア・ナイラの急速な下落は、昨年1年間で対ドルでの価値を230％下落させ、ナイジェリアの平均的な家庭の購買力の厳しい状況を描き出している。

このような激動の時代に、物議を醸しているガス補助金の廃止や為替レートの統一を含む政府の金融改革が火に油を注ぎ、何百万人もの窮状をさらに悪化させている。
出典：bnnbreaking（2024年２月18日04:29）。詳細はこちらから（英文）。

資金調達戦争

|EUは防衛産業を強化するために1000億ユーロの債券を売却する計画が必要だ、とエストニアのカジャ・カラス首相はミュンヘンで私たちに語った。

共同債の発行は、欧州連合 (EU) がCOVID-19のパンデミック (世界的大流行) に対処した際に使用した形式に似たものにすべきだとし、ドイツのショルツ首相が同盟国に対ウクライナ軍事援助の拡大を求めていることに同調した。
出典：Bloomberg Brussels Edition（2024年２月19日16:59）

中南米の公的債務見通し

OMFIFのソブリン・デット・インスティテュートは、ラテンアメリカのソブリン・ボンド市場の年間見通しを発表し、ソブリン・デット・マネジメントの責任者と同地域のシニア・ポートフォリオ・マネジャーが一堂に会し、今後1年間の資金調達状況について議論する。

中南米国債の発行については、2023年に動きが活発化し、米連邦準備理事会の利上げサイクルがピークに達した兆候があったことから、強気ムードが漂っている。1月初めのメキシコの記録破りの取引は、75億米ドルの取引でこの感情を強めた。

活動と資金調達の状況は年間を通じて好調を維持するか。米国と域内の選挙が市場にどのような影響を与えるか。

マクロ的なテーマと同様に、2024年の発行の内訳について、農産物の種類、国内発行と国際発行、環境・社会・ガバナンス債務の観点から、この地域がどのようになるかを議論する。

債券管理部門の責任者やシニア・ポートフォリオ・マネジャーから、市場に関する見解や中南米諸国の主権者に何を期待しているかを聞く。
出典：OMFIF（2024年２月21日）。詳細はこちらから（英文）。

過去最高の長期病床数、英国経済の成長に悪影響

英国経済は病んでおり、ますます病んでいる。先週発表された一連の経済指標から明らかなメッセージは、長期の病気のために働けない人の数が増えていることが英国の足かせになっているということだ。

この傾向が悪化している理由については、多くの説がある。考えられる要因としては、COVIDの長期化、待機リストの長期化に伴うNHS治療の遅れ、劣悪な職場慣行、ストレス、緊縮財政の影響などがある。

しかし、一つだけ確かなことがある。体調不良の経済的影響は、ジェレミー・ハントにとって頭痛の種だ。レイチェル・リーブスが初の女性首相になれば、彼女にとっては頭痛の種になるだろう。欠員を埋めるのに苦労しているすべての企業にとって頭痛の種だ。
出典：The Guardian（2024年２月17日17:00）。詳細はこちらから（英文）。

社会・環境

ロシアの弁護士で反腐敗活動家のアレクセイ・ナヴァルニー氏が死去

クレムリンの指導者ウラジーミル・プーチン氏に反対する最も強力な代弁者となったロシアの弁護士で反腐敗活動家のアレクセイ・ナヴァルニー氏が死去したと、ロシア政府が発表した。47歳だった。死因は明らかにされていない。

12月、収監されていたナヴァルニー氏の友人や弁護士は、彼との連絡が途絶えたと警鐘を鳴らした。その後、彼は北極圏の僻地の収容所にいることが判明した。

ナヴァルニーは2011年のラジオインタビューで、親プーチン派の与党を “詐欺師と泥棒 “と罵ったことで一躍有名になった。その年の暮れには、議会選挙での大規模な不正疑惑が街頭デモを引き起こし、ナヴァルニーは野党の中心人物に躍り出た。

2020年、ナヴァルニーはかろうじて神経ガス攻撃から生き延びたが、これは彼と西側諸国政府がプーチンのせいだと非難したものだった。ナヴァルニーはドイツで治療を受けた後、投獄されることがわかっていたにもかかわらず、ロシアに戻り、すぐに投獄された。

プーチンの最もカリスマ的で人気のある対抗馬を排除するだけでなく、ナヴァルニーの死はクレムリンと西側諸国の緊張をさらに高めることは間違いない。

金曜日、憤慨したジョー・バイデン米大統領は、その余波がどのようなものであったかに疑いの余地はないと述べた。ナヴァルヌイ氏が暗殺されたのかと問われ、「何が起こったのか正確にはわからない」と答えた。

しかし、バイデン氏は「プーチンと彼の凶悪犯がやったことの結果であることは間違いない」と付け加えた。
出典：Bloomberg Evening Briefing（2024年２月17日08:37）

そして世界はナワリヌイ氏の死に反応

西側世界の一部の指導者はプーチン大統領を殺人容疑で非難している。ジョー・バイデン大統領はナワリヌイ氏の勇気を称賛し、「プーチン大統領とその凶悪犯」がナワリヌイ氏の死の原因であることに「疑いの余地はない」と述べた。

バイデン氏と他の民主党議員もこの機会を利用して、プーチン大統領と戦うためにウクライナへのさらなる支援を求めた。

ナワリヌイ氏の妻ユリア・ナワリナヤ氏はミュンヘン安全保障会議でスタンディングオベーションに迎えられ、そこでプーチン大統領は「罰せられるだろう」と述べた。

しかし、ロシア外務省は、さらなる情報がまだ入手できないため、西側指導者らの告発は「自白」であると述べた。
出典：MORNING BREW（2024年２月17日19:54）

米国のクレジットカード利用者の約半数は、月末に残高を全額返済しないリボ払いを利用

アトランタ連邦準備銀行の決済リスク専門家、クレア・グリーン氏は、金利上昇の痛みを感じるのは彼らだと言う。

「クレジットカードのコストを見ると、毎月返済してポイントをもらったり、たまには飛行機にタダで乗ったりする人と、リボ払いで金利を払っている人とでは、大きな差があります」とグリーン氏。

そして、一度特定のクレジットカードに慣れてしまうと、他のクレジットカードに乗り換えたくない、あるいは乗り換えるのが面倒だという人も多い。

支払い行動について一般的に言えることは、それは習慣だということである。そして、私たちの習慣は、ご存知の通り、非常に粘着性がある。
出典：MARKETPLACE（2024年２月17日10:10）

東京株式市場

日経平均株価は前日比106円77線安

２月20日、東京株式市場の日経平均株価は、対前日比106円77銭安の３万8363円61銭で取引を引けた。

プライム市場の売買高概算は16億1113万株、売買代金概算は４兆4390億円。値上がりした銘柄数は702銘柄、値下がりした銘柄数は899銘柄、株価が変わらなかった銘柄数は56銘柄であった。
出典：MINKABU（2024年２月20日15:54）

ニューヨーク株式市場

２月20日、ニューヨーク株式市場は、ダウ工業株30種平均株価は38,576米ドル26セント､S&P500総合4,989.32ポイント、ナスダック総合15,679.84ポイントで、それぞれの取引が始まった。

終値は、ダウ工業株30種平均株価は38,564米ドル56セント、4,975.5ポイント、ナスダック総合15,630.78ポイントで、それぞれの取引を引けた。

このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下は、2月20日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。

ビットコインの2月20日の値動き

	ビットコイン価格
始値	7,834,940円
高値	7,950,000円
安値	7,732,204円
終値	7,814,611円

始値7,834,940円で寄りついた後、7,865,000円まで上昇したが、7,839,285円まで押し戻されて下落し、１時台には7,780,000円まで下落したが、7,854,050円まで上昇した。その後、7,790,719円まで押し戻された。

２時台には7,852,000円まで上昇したが、7,843,923円まで押し戻されて下落し、６時台には7,785,000円まで下落したが、7,812,218円まで買い戻されて上昇し、７時台には7,838,000円まで上昇したが、7,814,000円まで押し戻されて下落した。

10時台には最安値7,732,204円まで下落したが、7,775,089円まで買い戻されて上昇し、15時台には7,833,928円まで上昇したが、7,822,504円まで押し戻された。16時台には7,828,698円まで上昇したが、7,810,801円まで押し戻された下落した。

18時台には7,772,000円まで下落したが、7,798,656円まで買い戻されて上昇し、22時台には最高値7,950,000円まで上昇したが、7,916,938円まで押し戻されて下落した。

23時台には7,771,361円まで下落したが、買い戻されて、23時59分59秒には終値7,814,611円をつけ、２月20日の取引を引けた。

この日一日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、217,796円であった。

2月21日の価格予想及び、注目のイベント

ビットコイン価格予想：7,950,000円～7,700,000円

経済指標	時間
日・貿易収支（１月）（150億円の赤字）	08:50
米・連邦公開市場委員会(FOMC）議事録	２月22日04:00

政治・経済イベント（日本）	時間
MONTAGE ONLINE 31st – Lifestyle Design Products Show（～４月30日）（東京都）
スマートファクトリーJapan 2024(~22日）（東京都）	10:00~17:00
Japan Web3 Week 2024(~22日）（東京都）	10:00~17:00
ヘルスケア IT 2024（第9回）（～22日）（東京都）	10:00~17:00
DX 総合EXPO 2024【春】（～22日）（東京都）	10:00~17:00
イーコマースフェア東京 2024（第17回）（～22日）（東京都）	10:00～17:00
マーケティング・テクノロジーフェア東京 2024（第12回）	10:00～17:00

政治・経済イベント（海外）	時間
アラブ首長国連邦・ガルフード 2024（～23日）（ドバイ）
インドネシア・Indonesia International Motor Show（自動車展示会）（～25日）（ジャカルタ）
ブラジル・G20外務相会合（～22日）（リオデジャネイロ）

要人発言	時間
米・アトランタ地区連邦準備技能総裁ラファエル・ボスティック氏発言	22:00
加・カナダ銀行副総裁トニー・グラヴェル氏発言	22:30
英・イングランド銀行金融政策委員会委員スワティ・デングラ氏発言	23:00
EU・欧州中央銀行（ECB）銀行監督委員会代表アンネリ・トゥオミネン氏発言	２月22日00:10
米・連邦準備制度理事会理事ミシェル・ボウマン氏発言	２月22日03:00