2月5日 22時台には最高値646万円台まで上昇
出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート １時間足
まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。
暗号資産・デジタル通貨の新しい動き
バイナンスが覇権を奪還、司法省との和解で市場シェアは49％に急上昇
世界最大の暗号取引所であるバイナンスは、2023年11月の米司法省との法的和解以降、市場シェアが著しく回復している。
大手暗号通貨市場調査会社Kaikoによると、昨年末に数年来の安値をつけた後、他の中央集権型取引所と比較したバイナンスの取引高シェアは1月に49％まで上昇した。この好転は、以下のような要因が重なったためと考えられる。
決済の後押し： 40億ドルの罰金とコンプライアンス強化の初期インパクトは弱かったが、12月と1月の重要な動きがバイナンスを前進させた。
手数料ゼロの熱狂： 12月にビットコイン、イーサリアム、XRPのようなトップアセットに対する手数料ゼロプロモーションが再導入され、人気を博した。
このプログラムはBinanceの2022年の拡大において重要な役割を果たし、昨年の不在は取引量の急激な減少につながった。
ビットコインETFの大当たり： 1月上旬のビットコインスポットETFの承認をめぐる興奮は業界全体の取引を煽り、安定コインの流入が著しいバイナンスも取り残されることはなかった。
これらの要因が重なり、バイナンスの市場シェアは50％台に回復したが、2023年の最高値である65％を下回っている。
出典：AMB CRYPTO（2024年２月１日02:07）
中国がマネーロンダリング防止規制を改定、暗号通貨取引を標的に
中国はマネーロンダリング防止（AML）規制の大幅な改正に向けて準備を進めており、暗号通貨関連取引に的を絞ったアプローチを示している。
李強首相は1月22日、国務院常務会議の議長を務め、国内で急成長している暗号業界の監視強化を求める声に対応し、改正AML法を議論した。
改正AML規則の最初の草案は2021年に提案され、国務院の立法作業計画では2025年までに法制化されることになっている。これは、2007年以来の中国のAML規制の大幅な改正となる。
専門家はどう考えるか？改正草案に関する議論の中で、学者や金融専門家はAML法の範囲が広いことを強調し、暗号マネーロンダリングに関連する問題に法律レベルで対処することの緊急性を強調した。
北京大学法学院のWang Xin教授は、中国の現行法にはデジタル資産の明確な定義がないことを指摘し、暗号通貨をマネーロンダリングに利用する傾向が主流であることを強調した。
出典：AMB CRYPTO（2024年２月１日02:07）
Web 3、2024年の最初の月に悪質業者に3890万米ドルの損失
2024年の最初の月に、悪意のある者たちがさまざまなWeb 3プロジェクトから3890万米ドルを盗んだ。
分散型金融 (DeFi) セキュリティのスタートアップであるQuantstampの最近のレポートによると、悪意のある者は、スマートコントラクトのハッキング、鍵の侵害、詐欺など、さまざまな攻撃手段を使って資金を盗んでいるという。
今年最初の大規模な暗号侵害の一つは、Radiant Capitalが空の市場の悪用によって450万米ドルの損失を経験したときに発生した。
ブロックチェーンのセキュリティ企業であるPeckshieldは、根本的な原因は特別なものではなく、融資プロトコルで新しい市場が活性化された短い時間枠に由来すると特定した。
当時、Radiant Capitalはこの問題に対処するため、Arbitrum上のUSDCプールを停止し、ユーザーの資金が安全であることを保証した。そのプロジェクトは徹底的な調査の後、操業を再開した。
出典：cryptonews（2024年１月30日23:24）。詳細はこちらから。
Celsiusは連邦破産法11条から浮上、30億米ドルをcreditoNewsに分配する予定
2022年に破産を申請した暗号通貨の貸し手であるCelsius Networkは、債権者と契約を結び、新しいBitcoinマイニング会社を設立した後、連邦破産法11条から浮上した。
同社は1月31日、30億ドル相当の暗号通貨と法定通貨の債権者への分配を開始するとともに、Ionic Digitalという新しいベンチャーを立ち上げると発表した。
Celsiusは債権者に30億ドルを割り当て、保有する暗号資産をBitcoinとEthereumに変換することでさらに2億5000万ドルを得る。
Hut 8が運営するBitcoinマイニング企業Ionic Digitalは、Celsiusの債権者によって所有され、その株式は将来的に上場される予定である。同社は2月28日までにモバイルおよびウェブアプリを終了し、債権者への分配はPayPal、Venmo、Coinbaseを通じて行われる。
Celsiusは米国の様々な規制機関と総額47億ドルの和解に直面している。同社の元CEOアレックス・マシンスキー氏は、金融詐欺容疑で裁判を待っている。
当初は完全閉鎖が予想されていたにもかかわらず、同社は98%の債権者の承認を得て倒産を切り抜けることに成功した。
出典：AMB CRYPTO（2024年２月２日02:02）
すべてを賭けて
Coinbase、Lido Finance、Binanceなどのプラットフォームは、2780億ドル規模のイーサリアムネットワークを維持する最大のステーキングサービスを運営しており、単一のソフトウェアに依存していることを考慮している。
イーサリアムのバリデーターの80%近くは、ネットワークに接続するために 「Geth」 と呼ばれるソフトウェアクライアントに依存しており、専門家は、バグが見つかった場合の影響は壊滅的になる可能性があると警告している。
会話が頭に浮かぶのにはそれなりの理由がある。Nethermindは、Gethほど頻繁には使われていないソフトウェアだが、1月21日にバグがあり、それを使っていたバリデータが数時間オフラインになった。
しかし、Gethはネットワーク上のすべてのバリデーターの2/3以上を占めているため、仮にソフトウェアのバグが原因でイーサリアムがファイナライズを停止する可能性がある。
つまり、チェーンはトランザクションの処理を完全に停止し、投資家は預金を失い始め、ネットワークが2つに分裂する可能性がある。
「多くの人は、バグが発生した場合、問題を解決するパッチが数時間以内にリリースされ、その過程でETHがほとんど失われないと誤解しています」と、ブロックチェーンのコンサルティング会社Labrysの最高経営責任者であるLachlan Feeney氏はブログで述べた。
「この知識では、それが超多数を保持している間、誰もがまだGethを実行していることは狂っているように思えます」
出典：Bloomberg Crypto(2024年２月２日07:08）
中国で暗号通貨が逆境をはね返すと報告書
Kyros Venturesのレポートによると、中国の投資家の33.3%が大量のステーブルコインを保有しており、ベトナムの58.6%に次ぐ2位で、リスク選好度が高いことを示している。
中国の暗号通貨愛好家は、ベトナム、韓国、台湾、タイの投資家よりも暗号通貨に多額の投資をしたいと考えている。
これは、ベトナムのベンチャーキャピタル会社Kyros Venturesが、中国、タイ、韓国、台湾、ベトナムの10のメディア機関の協力を得て2023年12月に発表した報告書による。
5,268人が参加した調査では、参加者の70%以上が暗号通貨が資産ポートフォリオの半分以上を占めていると回答した。
しかし、中国の投資家の33.3%は大量のステーブルコインを保有しており、58.6%の投資家がステーブルコインを保有しているベトナムに次いで2位となっている。
ベトナムと中国を除き、他国の投資家の多くはステーブルコインの保有を減らしており、暗号資産への投資に対してよりリスク回避的であることを示している。
出典：COINTELEGRAPH(2024年２月１日）。詳細はこちらから。
サルバドール大統領、選挙中もビットコイン戦略は「揺るぎない」
エルサルバドルが総選挙を控える中、フェリックス・ウジョア副大統領は、同国がビットコインへのコミットメントを維持することに自信を示した。
ナイブ・ブケレ大統領とともに再選を目指すため、一時的に休暇中のウジョア氏は、次期選挙後にエルサルバドルが法定通貨としてビットコインを採用することを倍増させたと、ロイター通信が2月1日に報じた。
ウジョア氏によると、国際通貨基金（IMF）は13億ドルの融資交渉の中で、エルサルバドルにビットコイン政策を「再考」するよう再び打診したという。
同高官は、エルサルバドル政府はこの決定を覆すつもりはないと述べ、2024年1月初旬に米国でビットコイン上場投資信託（ETF）がスポットでローンチされたことで、さらに熱気が高まったと付け加えた。
「法律が維持されるだけでなく、現時点では、全世界で最大の信頼性を享受している」とウジョア氏は述べたという。
彼はまた、エルサルバドルの非課税ビットコインシティの建設と、100万ドル相当のBTCを拠出した投資家へのパスポート発行についても言及した。
出典：COINTELEGRAPH(2024年２月１日）。詳細はこちらから。
XRP価格分析：下押しリスクが高まる
過去数セッションにおいて、リップルのXRP価格は米ドルに対して0.5400ドルゾーンから新たな下落を開始した。XRP/USDペアは0.5320ドルの下にとどまり、下落幅を拡大した。
ベアは、0.5220米ドルのサポートを下回る価格を押し下げることができた。ベアは、スイング安値0.4850ドルから高値0.5270ドルまでの回復波のフィブ50%リトレースメントレベルの下に価格を押し下げることができた。
現在、価格は0.500米ドルのサポート付近で落ち着いている。強気派は、スイング安値0.4850ドルから高値0.5270米ドルまでの回復波の61.8%フィブリトレースメントレベルを守っている。
XRPは現在、0.532米ドルと55単純移動平均（4時間足）の下で取引されている。当面の上値抵抗は0.5165米ドル付近。また、XRP/USDペアの4時間足チャート上では、0.5180米ドル付近のレジスタンスを持つ弱気トレンドが形成されている。
次の大きなレジスタンスは0.5250米ドルレベル付近。0.5250米ドルを明確に上回れば、新たな上昇が始まるかもしれない。この場合、価格は0.5400米ドルのレジスタンスを上回る可能性さえある。
これ以上の上昇は、価格を0.5650米ドルのレジスタンスに向かわせる可能性がある。
出典：BITCOIN NEWS（2024年２月５日）。詳細はこちらから。
ビットコインの次の値上げはどうあるべきか
4月末までに、ビットコインは取引データのブロックを検証するマイナーに与えられる報酬を半減させる。これは4回目の報酬半減であり、インフレ効果を抑制し、ビットコインの供給量を低く抑える一方で、実世界の需要は時間の経過とともに上昇するはずである。
マイニングとトランザクション処理のコードにハードコードされた制限のおかげで、2100万ビットコインを超えることはない。
これを変更するには、超高額な51％攻撃の1つが必要であり、グローバル・コミュニティを説得して、彼ら自身の仕事と投資の価値を台無しにするのでなければならない。
最後のビットコインは2140年に採掘されるはずで、そのとき最後の半減は1サトシ（ビットコインの世界で最小の額面）の報酬となる。
限られた供給で主流の需要を満たすビットコインのブロックを検証し、新しいコインを作成するための報酬を半分にしても、必要な計算作業は減らないし、それに伴う電気代も下がらない。
したがって、ビットコインのマイニングは、半減するたびに価格が上昇しない限り、経済的な意味をなさない。マイナーがいなければ、取引は検証されず、システム全体が機能しなくなる。
つまり、機械が稼働し続けるのに十分な価格を維持することが、市場にとって最善の利益なのだ。そして私は、今日8,390億ドルの価値がある暗号通貨について話している。投資額はすでに十分に大きく、最も潔い撤退でさえ信じられないほどの痛みを伴う。
さらに、ビットコインやその他の暗号通貨が日常的に使用され、ゲームを変える可能性が高まっていることはすでに述べた。そのトレンドが継続する希望がある限り、ビットコイン価格はそれらの止められない報酬の半減とともに上昇するはずだ。
さらに、ビットコインの取引は急増しており、現実世界での利用が増え、初期ユーザーの関与が高まっていることを示している。
出典：The Motley Fool（2024年２月４日10:07）。詳細はこちらから。
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アジア地域
第４四半期のインドネシアの国内総生産は前期比0.45％増
インドネシアの第4四半期の国内総生産は、前期比0.45%増となり、市場コンセンサス（同0.41%増）をわずかに上回り、第3四半期（同1.6%増）から鈍化した。
2024年2月の総選挙を控え固定投資が急減速する中（第3四半期の7.7%に対し2.57%）、これは3期連続の成長であったが、連続では最も低い成長率であった。
一方、民間消費は1.58%増と、前期の0.46%減から回復し、政府支出は39.13%増と、前期の3.7%減から大幅に回復した。純貿易もプラスに寄与し、輸出は5.75%増加したが、輸入は4.31%増と軟調だった。
生産面では、鉱業（2.76%増、5.31%増）、製造業（0.51%増、3.47%増）、公益事業（2.63%増、3.77%増）、不動産（0.29%増、1.25%増）の伸びが鈍化した。一方、農業（17.70％減、1.6％減）、卸売・小売業（0.27％減、2.16％減）は縮小した。
対照的に、運輸（2.15％対1.84％）、宿泊・飲食（4.53％対2.11％）、金融サービス（2.74％対0.43％）の生産高は急速に増加した。
出典：統計局（2024年２月５日13:00）
オセアニア地域
12月のオーストラリアの貿易収支は109億6000万豪ドルの黒字
オーストラリアの12月の貿易収支は、輸出が輸入を下回り、前月（117億6000万豪ドルの黒字）から鈍化し、109億6000万豪ドルの黒字となった。出荷額は前月比1.8%増の471億3000豪ドルと、7ヵ月ぶりの高水準となり、主に非貨幣性金が下支えした。
一方、輸入は前月比4.8％増の185億1000万豪ドルとなり、9ヵ月ぶりの高水準となった。一方、輸入は4.8％増の361億7000万豪ドルとなり、主に輸送機器用部品が牽引した。」出典：統計局（2024年２月５日09:30）
中東地域
１月のトルコの消費者物価上昇率は前年同月比64.86％増
トルコの1月の消費者物価上昇率は、12月（前年同月比64.77％増）を上回り、同64.86％増となり、市場コンセンサス（同64.52％増）上回った。2022年11月以来の高水準で、最低賃金の大幅引き上げと政府税制の調整が要因となった。
住宅・光熱費（45.99％対12月40.39％）、家具・家庭用機器・定期メンテナンス（61.10％対58.46％）、交通（77.54％対77.14％）、レクリエーション・文化（61.82％対61.26％）の物価上昇が加速した。
一方、食品・非アルコール飲料のインフレ率は12月の72.01％から69.71％に鈍化し、ホテル・レストランのインフレ率は93.24％から92.27％に緩やかになった。一方、1月のコア・インフレ率は70.48％で、前期の70.64％からやや緩和した。
前月比では、6.70％増となり、2023年8月以来最大の上昇率となり、12月の2.93％増を上回った。
出典：統計局（2024年２月５日16:00）
ヨーロッパ地域
12月のドイツの貿易収支は222億ユーロの黒字
ドイツの12月の貿易収支は、222億ユーロの黒字となり、市場コンセンサス（188億ユーロの黒字）を上回り、11月（上方修正された208億ユーロの黒字）を上回った。輸出の減少幅が輸入を下回ったため、2017年11月以来最大の貿易黒字となった。
輸出は4.6％減と軟調に推移し、2年ぶりの低水準となる1253億ユーロとなり、市場予想の2％減より悪化した。EU向け輸出は5.5％減少したが、第三国向け輸出は3.5％減少し、特に米国（5.5％減）、中国（7.9％減）、英国（4.3％減）が顕著であった。
一方、輸入は6.7%減の1031億ユーロと、市場予想の1.5%減を下回り、2年ぶりの低水準となった。
EUからの輸入が7.4%減少したのに対し、非EUからの輸入は5.9%減少し、特に中国（8.5%減）と英国（10%減）から減少した。しかし、米国からの輸入は1.9%増加した。
出典：連邦統計局（2024年２月５日16:00）
サービス業購買担当者景況指数（PMI）
オーストラリア（Judo銀行）は49.1、日本（じぶん銀行）53.1、中国（Caixin)は52.7、インド（HSBC）は61.8、ロシア（S&Pグローバル）55.8、スペイン（HCOB）は52.1、イタリア（HCOB）51.2、フランス（HCOB）は45.4、ドイツ（HCOB)は47.7、
ユーロ圏（HCOB）は48.4、イギリス（S&Pグローバル）54.3、ブラジル（S&Pグローバル）は53.1、カナダ（S&Pグローバル）45.8、アメリカ(S&Pグローバル）は52.5、アメリカ(ISM）53.4。
総合購買担当者景況指数（PMI）
オーストラリア（Judo銀行）49.0、日本（じぶん銀行）は51.5、シンガポール（S&Pグローバル）54.7、中国（Caixin）52.5、インド（HSBC)は61.2、ロシア（S&Pグローバル）55.1、南アフリカ（S&Pグローバル）49.2、スペイン（HCOB）は51.5、
イタリア（HCOB）50.7、フランス（HCOB）44.6、ドイツ（HCOB）47.0、ユーロ圏（HCOB）47.9、イギリス（S&Pグローバル）52.9、ブラジル（S&Pグローバル）は53.2、カナダ(S&Pグローバル）48.3、アメリカ（S&Pグローバル）52.0。
要人発言
（欧州議会議員）マネーロンダリングの背後には痛みと血がある
EUの反マネーロンダリング機関の設置場所にダブリンを選ぶことは、新監視当局を「技術革新の結節点」に位置づけ、EUに対するアイルランドのコミットメントを「次のレベル」に引き上げることになる」と欧州議会議員は火曜日に語った。
マイケル・マクグラス財務相は火曜日、欧州議会と理事会の合同公聴会で、アイルランドがダブリンのドックランズに設立予定のアンチマネーロンダリング機構を設置することを訴えた。
出典：Business Post（2024年１月30日）
政治・経済・産業・金融・技術
ChatGPTはEUデータプライバシー規則のつま先を踏む
OpenAIがまた窮地に陥った。イタリアのデータプライバシー監視機関であるGarante per la protezione dei dati personali（イタリアDPA）は、調査の結果、同社の人工知能（AI）プラットフォームであるChatGPTが欧州連合（EU）のデータ保護規則の規則に違反していることを発見した。
2023年3月30日にイタリアDPAがOpenAIに課した一時的な処理禁止措置を受けて、イタリアDPAは事実調査活動の結果に基づき、入手可能な証拠がEU GDPRに含まれる規定の違反の存在を指摘していると結論づけた。
この機械学習スタートアップは、2023年11月、取締役会がCEOのサム・アルトマンを突然更迭し、数日後に従業員の抗議を受けて再雇用したことで注目を集めた。
他のシリコンバレーの企業構造とは異なり、OpenAIは非営利組織としてスタートした。営利目的の子会社であるOpenAI Globalがあり、マイクロソフト社（MSFT）が約130億ドルを投資した。
出典：LeapRate（2024年１月31日11:07）。詳細はこちらから。
新興市場は世界の金利変動に対応する
ここ数ヶ月、世界の金利はジェットコースターのように上昇し、特に長期国債の金利は上昇を続けている。米国債の10年物利回りは、10月に16年ぶりの高水準となった5％から後退した後、再び上昇している。他の先進国の金利の動きも同様に激しかった。
しかし、新興市場国の金利の動きははるかに穏やかだった。我々は最新のグローバル金融安定性レポートにおいて、この点についてより長期的な視点から考察した。
ラテンアメリカとアジアの新興市場の10年物ソブリン利回りの米国金利に対する平均感応度は、2013年のテーパー・タントラムと比較して、現在の金融引き締めサイクル中にそれぞれ3分の2と5分の2に低下したことを示した。
この感応度の低下は、過去2年間における先進国と新興国の中央銀行間の金融政策の乖離によるところもあるが、それにもかかわらず、先進国の金利から新興国への大きな波及を示す経済文献の知見に疑問を投げかけるものである。
特に、主要新興国市場は、アジアを中心に、過去の経験から予想されるよりもグローバルな金利変動から影響を受けにくくなっている。
出典：IMF BLOG(2024年２月１日02:18）
米国のいくつかの州の破産は将来起こるのか?
破産はアメリカの21世紀の発展途上のテーマである。連邦政府の政策や支出の破綻、多くの企業の役員会の決定、非営利団体や宗教団体の過剰な支出と傲慢さ、個人、米国の一部の都市や郡、プエルトリコの領土などが見られる。
連邦破産法は第7章、第9章、第11章、第13章で構成され、地方自治体、個人、非営利団体、営利企業の破産申請を認めているが、州と連邦政府の破産申請は認めていない。
いくつかの州は、発行済みの債券債務の支払いや金融機関への貸付金の支払いが滞るという現実に直面している。
これらの州では、現在および将来の税収の減少、純人口の減少、民間企業の減少、先進的な福祉支出の増加、公的年金制度の長期的な資金不足が見られます。米国の州は連邦法で、支出を賄うために紙幣を印刷することを認められていない。
破産を宣言した州に前例がないわけではない。1837年のパニックでは、いくつかの州が1841年に運河と鉄道の債務不履行に陥った。第4条に基づく合衆国憲法修正第14条の成立は、いくつかの州が南北戦争後に破産を宣言することを要求した。
出典：MISES WIRE(2024年２月１日）。詳細はこちらから。
金融機関に襲いかかる荒波
米国の地方銀行セクターが大混乱に陥ったのは、ほぼ1年前のことだった。今年は、パンデミック（世界的大流行）以来の商業用不動産市場のおかげで、さらに荒波が押し寄せるかもしれない。
ニューヨーク・コミュニティ・バンコープと日本のあおぞら銀行は、一部の金融機関が痛みを感じ始めていることを思い知らされた。あおぞら銀行は、配当の引き下げと引当金の積み増しを決定したため、木曜日までに株価は23年ぶりの安値まで急落した。
この売りは一夜にして欧州とアジアにも波及し、あおぞら銀行は米国の商業用不動産損失に関する警告を受けて20％以上急落した。この2つの急落は、商業用不動産価値の継続的な下落に加え、どのローンが破綻するか予測することの難しさを反映している。
銀行は2025年末までに約5,600億米ドルの商業用不動産ローンの満期を迎えるが、これはこの期間に満期を迎える不動産ローンの半分以上に相当する。また、商業用不動産ローンは小規模銀行の資産の28.7％を占めている。
「商業用不動産と地方銀行の結びつきが、2024年のテールリスクであることは明らかです」と、ウェルス・マネージャー、セント・ジェームズ・プレイスのチーフ・インベストメント・オフィサー、ジャスティン・オヌエクウシ氏は言う。
「もし亀裂が生じるとすれば、商業施設、住宅、銀行のセクターだろう」-
出典：Bloomberg Evening Briefing(2024年２月２日08:25）
ドイツ銀行の人員削減計画
ドイツ銀行は、今後数年間で3500人の人員削減を計画していると発表した。ドイツ銀行は木曜日、中期的な収益目標を引き上げ、6億7500万ユーロの自社株買いを含め、今年上半期に16億ユーロ（17億4000万ドル）を投資家に還元すると発表した。
クリスチャン・ソーイング最高経営責任者（CEO）は、就任以来ほとんど低迷している株価を上昇させるための取り組みを強化している。
過去1年間は金利上昇の恩恵を受けてきたが、現在は取引の鈍化、高インフレ、管理体制の欠陥是正のための投資と戦わなければならない。
出典：Bloomberg Evening Briefing(2024年２月２日08:25）
ウクライナ資金援助について合意が成立
欧州連合（EU）の指導者たちは、ハンガリーのオルバン首相が要求を呑んだことで、ウクライナに対する500億ユーロ（約540億円）の資金援助について合意に達した。
欧州委員会のウルスラ・フォン・デア・ライエン委員長は、下院共和党がウクライナへの援助を拒否していることを引き合いに出しながら、「我々はウクライナの味方であり、アメリカにとっても公平な分担をするための励みになるだろう」と述べた。
EUの合意は、オルバン大統領、ドイツのオラフ・ショルツ首相、フランスのエマニュエル・マクロン大統領、イタリアのジョルジア・メローニ首相を含む朝の会合で取りまとめられた。
出典：Bloomberg Evening Briefing(2024年２月２日08:25）
テイラー・スウィフト氏の政治的評価
テイラー・スウィフト氏の政治的な評判が高まっている。一部の共和党員は心配しているようだ。テイラー・スウィフト氏は、若くして自力で億万長者となり、巨大で熱心なファンを持つポップスター。
彼女は潜在的な有権者を動かすことができることをすでに示しており、彼女のファンは米国全体よりも若くリベラルな傾向がある。さらに、彼女はドナルド・トランプ前大統領に批判的だ。
彼女は、2024年の大統領選を揺さぶるためにリベラル派の秘密組織によって仕組まれた、ペンタゴンの工作員のようなものなのだろうか？
共和党員の中にはそう指摘する者もいる。では、なぜスウィフトはこのような会話に突然登場するのだろうか？一言で言えば、権力だ。
出典：USA TODAY A Short List（2024年２月２日8:28）
商業不動産部門が経済に与える影響
米国の商業用不動産セクターに対する懸念は1年以上くすぶり続け、投資家の間では一種の厄介者となっている。稼働率が驚くほど低く、金利が高いため、多くの不動産所有者がローンを踏み倒すのではないかと懸念されているのだ。
米国の金融機関3社が倒産し、クレディ・スイスが緊急買収を余儀なくされた2023年の銀行危機からほぼ1年が経過した今、こうした懸念が再び広がっている。
水曜日、ニューヨーク・コミュニティ・バンコープは前四半期に2億5200万ドルの損失を計上し、株価は38％下落した。この地域金融機関は、第4四半期に貸し倒れを吸収するために5億5200万ドルを積み立てたが、これは前四半期の約9倍に相当する。
NYCBの下落により、KBW地域銀行インデックスは水曜日には6％下落し、昨年5月以来最大の下げ幅となった。同指数は木曜日も2％下落した。
NYCBの株価は木曜日に11％以上下落し、他地域の株価も下落した。トーマス・カンゲミ最高経営責任者（CEO）は投資家との電話会談で、「全米の一般的なオフィスの弱さ」を挙げた。
簡単に言えば パンデミック（世界的大流行）の影響で労働者の多くがリモートワークをするようになって以来、オフィスビルの価値は暴落した。
同時に、歴史的な高金利により、プロジェクト資金を調達するために巨額の融資を受けることが多い不動産開発業者にとって、返済を履行することが難しくなっている。
そして今、こうした融資の多くが返済期限を迎えている。ウォール・ストリート・ジャーナル紙がデータ会社Treppの記事を引用して報じたところによると、昨年、商業用不動産を裏付けとする5,410億ドルの負債が返済期限を迎えた。
現在から2028年までの間に、推定2兆2,000億米ドルの商業用債務が返済期限を迎える。
出典：CNN BUSINESS nightcap(2024年２月２日10:02）
エバーグランデのすべてが崩壊した。しかし、悪夢はまだ終わっていない
中国の負債による不動産ブームとその壮大な破綻の申し子が、香港の裁判所から清算を命じられたのだ。
オフショア債権者（主に中国本土以外で販売されたドル建て債券の投資家）との債務再編交渉が1年半にわたって不調に終わったため、リンダ・チャン判事はすっかり我慢の限界に達していた。
しかし、リーマン・ブラザーの破綻を処理した清算人であっても、アルバレス＆マルサルは、投資家が支払うべき数十億ドルのほんの一部を取り戻そうとする困難な戦いに直面している。
というのも、エバーグランドの2420億ドルの資産の大部分は中国本土にあり、そこに手をつけるのは至難の業だからだ。香港にある資産に手をつけるのは至難の業だ。エバーグランドの負債は、29億ドルの主要保有資産の10倍近くある。
さらに悪いことに、清算人は香港で最悪の不動産不況の中で価値を取り戻す必要がある。2022年にエバーグランドから差し押さえられた建物（創業者の豪邸や一等地のオフィスタワー）は、いまだに売れ残っている。
出典：Blomberg Next China(2024年２月２日14:01）
最大限の安全保障
香港の判決が中国の不動産危機にどのような影響を与えるか世界が注目している一方で、香港は新たな国家安全保障法制の計画を加速させている。
かつて自由奔放な金融の中心地であった香港では、2020年に異論を封じ込める北京の治安維持法がすでに施行されている。しかし、ジョン・リー最高経営責任者（CEO）は、中国国家をよりよく守るために、この法律のローカル版を作ることが急務だと述べた。
リー氏は今週、長らく棚上げされていた第23条と呼ばれる治安維持法を再起動させるプロセスを開始した。
2003年、この法律を制定しようとする試みは香港の民主化運動に活気を与え、旧英国植民地が中国に返還されて以来、当時としては最大のデモを引き起こした。
しかし、決定的に重要なのは、海外グループとの接触を禁止する規定と、中国本土のような国家機密の定義を使用することで、ビジネス界に新たな不安をもたらす可能性があることだ。
ある弁護士は、国家機密の定義があいまいであるため、中国の経済発展についてコメントすることで、法律に抵触する危険性があると述べた。
出典：Blomberg Next China(2024年２月２日14:01）
トランプ氏の重大な秘密が明らかになろうとしている
作家のE・ジーン・キャロル氏が金曜日にドナルド・トランプ氏に対して勝ち取った8,330万米ドルの名誉毀損判決は、長い間、煙と鏡に覆われ、財務諸表は信用できないという免責事項や、収入と富に関する明白な捏造に覆われていた彼の財政の深層をまもなく明らかにするだろう。
その秘密とは、トランプ氏にキャロル氏に支払う金はあるのか？ トランプ氏は控訴すると言っている。連邦裁判所の判決に異議を唱える根拠はほとんどない。
しかし、もしトランプ氏が控訴すれば、膨れ上がった評価と債務隠しが常態化している彼の不透明な財政の幕が引かれることになる。
出典：AlterNet(2024年２月１日）。詳細はこちらから。
国家間の協調・対立・紛争
ウクライナの汚職？ウクライナの腐敗
政府高官が、戦争に必要な兵器を購入するための資金を盗み、その代わりに私腹を肥やしているようでは、戦争を戦うのは難しい。ウクライナの5人の役人が、軍事装備の購入を目的とした約4000万米ドルの資金を盗んだとして訴えられているのだ。
ウクライナ国防省のこの5人は、ウクライナの武器会社と共謀し、迫撃砲弾の購入資金として数千万ドルを横領したとされている。
アメリカはすでに何十億ドルもの装備品や軍事援助をウクライナに送っており、政府高官によるこのようなあからさまな汚職があれば、良識のある人なら誰でも、まず弾丸や米ドルひとつひとつを追跡する厳格な監視システムを確保することなしに、この戦乱の国にこれ以上の援助を与えることを考えるだろう。
しかし、議会はいまだに、ウクライナに将来送られる可能性のある軍事援助の要件としてこのことを要求していないし、すでに費やされた数十億米ドルの会計処理も要求していない。
出典：THE PATRIOT POST（2024年２月01:49）
ロシアは黒海での戦いに敗れつつある
9月19日、オデッサのチョルノモルスク港を出港するレジリエント・アフリカ号を監視するため、ウクライナの軍と民間の船舶職員が秘密のコントロールルームに身を寄せた。
この船は、穀物取引の決裂後にウクライナが新設した緊急輸送回廊を利用して出港する最初の船であったため、緊張が高まっていた。ロシアは回廊を利用する船舶に砲撃を加える可能性があると警告していた。
緊急サービスは待機していた。「私たちはどんなシナリオにも対応できるように準備をしました。私たちは本当に緊張していました」
結局、船は何事もなく航行し、ウクライナの海岸線150kmを横切り、ルーマニア、ブルガリアの領海に入り、ボスポラス海峡を通ってイスラエルのハイファ港に到着した。
出典：The Economist(2024年１月28日）
大使館からの警告
昨年11月に習近平とジョー・バイデン氏がカリフォルニアで会談して以来、米中の緊張はいくらか緩和されたかもしれないが、完全に解消されたわけではない。中米当局者は今週、北京でフェンタニル作業部会の初会合を開いた。
米国側は、選挙期間中の選挙問題としての重要性を考慮し、具体的な進展を求めている。AIは依然として主要な争点であり、ワシントンは現在、ライバルの進出を阻止するため、米国のクラウド企業に海外クライアントの情報を開示させる方法を検討している。
中国が世界のEV市場を掌握し、日本を抜いて世界最大の自動車輸出国となったことで、バイデン政権は国家安全保障を前提に追加関税を検討するよう促している。在米中国大使館は、「多くの」学生が尋問を受けていると警告した。
在米中国大使館は、米国留学を計画している学生に対し、そのハブ空港から入国するかどうかを「慎重に選ぶ」よう忠告した。
経済が低迷する中、海外の学費を支払うのに苦労している家庭もある中、中国人学生にとっては、これも心配しなければならないことのひとつだろう。
昨年は28万9000人以上の中国人がアメリカの大学に通い、パンデミック前の水準より15％ほど減少したが、それでもアメリカ最大の留学生集団であることに変わりはない。
出典：Blomberg Next China(2024年２月２日14:01）
中東を解決できるのは中東だけだ
ガザ地区での壊滅的な戦争がより広範な地域を煽り始めた2024年の初期の数週間、中東の安定は再び米国の外交政策の中心にあるように見えた。
10月7日のハマスの攻撃から数日後、バイデン政権は2つの空母打撃群と原子力潜水艦を中東に移動させ、ジョー・バイデン大統領をはじめとする米国高官たちが次々と中東を訪問した。
そして、紛争を封じ込めることが難しくなるにつれ、米国はさらに踏み込んだ行動に出た。
11月初旬、イランの支援を受けたグループによるイラクとシリアの米軍関係者への攻撃に対抗して、米国はイランのイスラム革命防衛隊が使用するシリアの兵器拠点への攻撃を実施した。
そして1月中旬、同じくイランの支援を受けるフーシ派による紅海での商業船への攻撃が数週間続いた後、米国は英国とともにイエメンのフーシ派の拠点への攻撃を開始した。
このような力の誇示にもかかわらず、米国が長期にわたって中東に主要な外交・安全保障資源を投入することに賭けるのは賢明ではない。
ハマスが10月7日にテロを起こすはるか以前から、米国の歴代政権はこの地域から離れ、台頭する中国により多くの関心を向ける意向を示していた。バイデン政権はまた、ロシアのウクライナ戦争と戦っており、中東に対処するための幅をさらに狭めている。
2023年までに、米政府高官はイランとの核合意復活をほぼ諦め、代わりにイラン側との非公式な停戦協定を模索していた。同時に政権は、サウジアラビアなど地域のパートナーの軍事力を強化し、安全保障上の重荷をワシントンから移そうとしていた。
サウジアラビア人ジャーナリストでワシントン・ポスト紙の寄稿者でもあったジャマル・カショギ氏が2018年に殺害されたのは、リヤドの指導者のせいだと米情報機関が考えているため、バイデン氏はリヤドとの取引に早くから消極的だった。
しかし、大統領はサウジアラビアとイスラエルの関係を正常化する取引を優先させた。この取引を進めるにあたり、米国はパレスチナ問題をほとんど無視する一方で、双方に大きなインセンティブを提供することを謳わなかった。
出典：FOREIGN AFFAIRS(2024年２月１日）。詳細はこちらから。
東京株式市場
日経平均株価は前日比196円14銭高
２月５日、東京株式市場の日経平均株価は、対前週末比196円14銭高の３万6354円16銭で取引を引けた。
プライム市場の売買高概算は18億6986万株、売買代金概算は４兆8295億円。値上がりした銘柄数は1106銘柄、値下がりした銘柄数は499銘柄、株価が変わらなかった銘柄数は53銘柄であった。
出典：MINKABU（2024年２月５日15:49）
ニューヨーク株式市場
２月５日、ニューヨーク株式市場は、ダウ工業株30種平均株価は38,546米ドル77セント、S&P500総合4,957.19ポイント、ナスダック総合15,613.99ポイントで、それぞれの取引が始まった。
終値は、ダウ工業株30種平均株価は38,379米ドル59セント、S&p500総合4,942.80ポイント、ナスダック総合15,597.68ポイントで、それぞれの取引を引けた。
このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下は、2月5日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。
ビットコインの2月5日の値動き
| ビットコイン価格 | |
| 始値 | 6,381,644円 |
| 高値 | 6,465,819円 |
| 安値 | 6,283,235円 |
| 終値 | 6,407,954円 |
始値6,381,644円で寄りついた後上昇し、２時台には6,374,102円まで上昇したが、6,364,578円まで押し戻されて下落し、５時台には6,318,309円まで下落したが、6,375,803円まで上昇した。その後、6,363,094円まで押し戻された。
６時台には6,377,653円まで上昇したが、6,349,545円まで押し戻されて下落し、10時台には最安値6,283,235円まで下落したが、6,316,769円まで買い戻されて上昇し、17時台には6,412,000円まで上昇したが、6,388,944円まで押し戻されて下落した。
18時台には6,372,002円まで下落したが、6,389,706円まで買い戻されて上昇し、22時台に最高値6,465,819円まで上昇したが、6,447,000円まで押し戻されて下落した。
23時台には6,399,147円まで下落したが、買い戻されて、23時59分59秒には終値6,407,954円をつけ、２月５日の取引を引けた。
この日一日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、182,584円であった。
2月6日の価格予想及び、注目のイベント
ビットコイン価格予想：6,400,000円～6,300,000円
| 経済指標 | 時間 |
| 豪・オーストラリア準備銀行政策金利決定（4.35％） | 12:30 |
| 加・Ivey購買担当者景況指数（１月）（55.8） | ２月７日00:00 |
| NZ/・雇用者数変化（第４四半期）（前期比0.3％増） | ２月７日06:45 |
| NZ・失業率（第４四半期）（4.3％） | ２月７日06:45 |
| 政治・経済イベント（日本） | 時間 |
| MONTAGE ONLINE 31st – Lifestyle Design Products Show（～４月30日）（東京都） | |
| ビューティーワールド ジャパン 福岡（～７日）（福岡県福岡市） | |
| 第97回 東京インターナショナル・ギフト・ショー 春2024（～８日）（東京都） | |
| MONTAGE_Lifestyle Design Products Show（～８日）（東京都） |
| 政治・経済イベント（海外） | 時間 |
| インドネシア・大統領選 選挙運動期間（～10日） | |
| 米・大統領予備選挙（民主党：ネバダ州） | |
| イスラエル・ヘルスILウィーク 2024（～８日）（テルアビブ） |
| 要人発言 | 時間 |
| 米・クリーブランド地区連邦準備銀行総裁ロレッタ・メスター氏発言 | ２月７日02:00 |
| 加・カナダ銀行総裁ティフ・マックレム氏発言 | ２月７日02:45 |
２月６日のビットコインは、始値6,405,398円で寄りついた後、6,413,548円まで上昇したが、6,343,869円まで押し戻されて下落し、１時台には6,327,076円まで下落したが、6,362,862円まで買い戻されて上昇した。
２時台には6,369,782円まで上昇したが、6,351,313円まで押し戻されて下落し、３時台には6,328,417円まで下落したが、6,348,472円まで買い戻されて上昇し、４時台には6,376,160円まで上昇したが、6,361,864円まで押し戻されて下落した。
５時台には6,301,735円まで下落したが、6,312,819円まで買い戻された。６時台には始値6,313,170円ＭでＹりついたあと、上昇している。
今日のポイント
２月５日のビットコインは前日比（終値）でプラスの値動きとなった。22時台には最高値646万円台まで上昇したが、その後は伸びを欠いて押し戻され、終値は640万円台をつけ、取引を引けた。
ローソク足の動きを一目均衡表で見ると、ローソク足は雲の下にあり、基準線、転換線とも右肩さがりから水平に転じている。また、雲を形成している先行スパンは、先行スパン１が雲の下部を形成している。
さらに、遅行スパンは、ローソク足の下に位置している。これらのテクニカル指標からいえば、価格は下落する可能性が高いことを示唆しているといっていいだろう。
したがって、現時点（６時台）で630万円台で推移しているが、それをキープしながら、620万円台まで下落することも考えられる。
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ビットコイン(BTC/Bitcoin)とは？特徴と今後の将来性・価格予想
