最新ニュース・チャート速報 2024年1月31日

【ビットコイン価格ニュース】前日比（終値)＋3.11％。640万円台で推移するが650万円を突破するのは時間の問題である

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Tsuji Hideo

1月30日 23時台には最高値647万円台まで上昇

出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート１時間足

まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。

暗号資産・デジタル通貨の新しい動き

インベスコとギャラクシー、熾烈な市場でビットコインETFの手数料を引き下げ

インベスコとギャラクシー・アセット・マネジメントは、混戦模様のビットコインETFの手数料戦争に最新の一撃を放った。

両社は月曜日、インベスコ・ギャラクシー・ビットコインETF（ティッカーBTCO）の経費率を従来の0.39％から0.25％に引き下げると発表した。このファンドの手数料は、最初の6ヶ月間、または資産額が50億ドルに達するまで無料となる。
出典：Bloomberg(2024年１月30日07:19）

世界の暗号資産、毎週5億米ドルの資金流出を報告

CoinSharesのレポートによると、世界の暗号ファンドは先週約5億ドルの資金流出を記録し、米国証券取引委員会が1月10日にスポットビットコインETFを承認して以来、最多となった。

SECの決定を受けて信託から転換したグレイスケール・インベストメンツのスポット型ビットコイン上場投信（GBTC）は先週、22億米ドルの流出で流出額をリードした。同レポートによると、転換後の総流出額は1月26日現在で50億米ドル強となった。
出典：Bloomberg(2024年１月30日02:19）

ヘッジファンド・アンソン、アクティビスト銘柄の勝利が暗号通貨の損失を上回り18％の利益

アンソン・ファンズ・マネジメントは昨年、カナダのヘッジファンド・マネジャーがアクティビスト的な役割を果たした投資先からの利益により、主要戦略で18.2％のリターンを上げた。

アンソン・インベストメント・マスター・ファンドは、ダウ平均とカナダの主要株式ベンチマークを上回ったが、S&P500には及ばなかった。ブルームバーグが入手した投資家の書簡によると、同ファンドは2007年の設立以来、投資家の資金を10倍に増やしている。
出典：Bloomberg(2024年１月29日23:01）

メキシコのバノルテ、デジタル銀行ビネオを設立

メキシコ最大手の金融会社バノルテ・グループは29日、普通預金口座や個人向けローンを提供するデジタル銀行「ビネオ（bineo）」を立ち上げ、今後5年間で280万人の新規顧客獲得を目指す。

同社が所有するバンコ・バノルテ（GFNORTEO.MX）（新しいタブを開く）はすでに1200万人の顧客を抱えており、与信ポートフォリオで見ると国内第2位となっている。

同グループのカルロス・ハンク社長はロイターのインタビューに応じ、「今日、100％デジタルサービスを求める顧客層が存在する」と述べた。

ハンク社長は、バンコ・バノルテは支店網と独自のモバイル・アプリケーションを通じて営業を続けると述べ、ビネオが既存の銀行から顧客を奪うことはないと付け加えた。

bineoは、ブラジルのNubankやアルゼンチンのUalaのような小規模のオンライン銀行と競合する。
出典：REUTERS(2024年１月30日05:46）。詳細はこちらから。

EU、域外からの暗号通貨企業に対する厳しい制限を強化

欧州証券市場庁（ESMA）は29日、不公正な競争を避けるため、EU域外に拠点を置く暗号通貨企業は、極めて限定的な条件下でのみ域内の顧客に直接サービスを提供できるようにすることを提案した。

EUは昨年、MiCAとして知られる暗号市場に関する世界初の包括的な規則を承認しており、国境が取り締まりにくいオンライン分野では画期的な動きだった。

暗号通貨企業や規制当局が実際にこの法律をどのように適用すべきかに関する最新のEU提案は、EU域外の暗号資産企業を対象としており、EU域内の物理的な拠点からではなく、EUの顧客に直接サービスを提供しようとする新しいタブが開かれる。

ESMAは声明の中で、「提案されたガイダンスは、第三国の企業による暗号資産サービスの提供は、MiCAの下では顧客がサービスの独占的な開始者である場合に限定されるというESMAの以前のメッセージを確認するものである」と述べている。
出典：REUTERS(2024年１月29日20:14）。詳細はこちらから。

プライバシーへの懸念が根強い英国、デジタル・キャッシュの導入は未定

英国当局は、銀行やテクノロジー企業が運営する決済に代わる、国家が支援するデジタル・ポンドの導入を進めるかどうかについて、早ければ来年まで決定しない方針だ。

イングランド銀行と英国財務省は、5万通の回答が寄せられ、その多くがプライバシーへの懸念を表明した公開協議の後、準備作業を続けると述べた。

「中央銀行のデジタル通貨とも呼ばれるデジタル・ポンドの最終決定は下していない」とイングランド銀行と財務省は共同声明で述べた。
出典：REUTERS(2024年１月26日06:11）。詳細はこちらから。

ペイパル、株価復活を目指す新CEOがAIベースの製品を発表へ

ペイパル(PYPL.O)は25日、最高経営責任者（CEO）が決済大手ペイパルに新たな息吹を吹き込もうとしている中、人工知能を活用した新製品やワンクリック決済機能を発表すると発表した。

これは、9月にPayPalに加わったアレックス・クリス氏の下での最初の大きな発表であり、新製品は、今月の米国株式市場を記録的な高値に押し上げるのに貢献したAIに対する投資家の熱意を、企業がどのように利用しようとしているかを示すもう一つの例である。

投資家たちは、ソフトウェア会社インテュイット(INTU.O)の上級幹部だったクリス氏が新しいタブを開き、2023年1月から22％以上下落しているペイパルの株価を復活させてくれることを期待している。

クリス氏は、2024年をペイパルの「転換期」と呼び、トランザクションに関連した量以上に収益を伸ばすと約束している。

「私たちが持っているデータと、人々が何を買ったかを実際に見る能力、そして加盟店が何をターゲットにしようとしているのかを知る能力」
出典：REUTERS(2024年１月26日05:36）。詳細はこちらから。

香港、ステーブルコイン規制を検討、各社がトライアルに行列

ハーベスト・グローバル・インベストメンツと他の企業は、香港が今四半期中にステーブルコインを規制する動きを見せる中、ステーブルコインの規制サンドボックス試験への参加について香港当局と協議している。

1兆7000億米ドル規模のデジタル資産業界の中で、1360億米ドル規模の安定コイン市場は、過去のボラティリティや暴落にもかかわらず、より広範な決済手段として注目されている。

香港の新たな仮想資産規制は、デジタル資産ハブの設立という世界的な競争の中で、投資家保護とイノベーションのバランスを取ることを目的としている。

香港は、早ければ今四半期にもステーブルコイン規制を導入する準備を進めることで、暗号市場での地位を高めている。

香港金融管理局（HKMA）は、Harvest Global Investments Ltd.、RD Technologies、Venture Smart Financial Holdings Ltd.を含む様々な企業と、ステーブルコインの規制サンドボックス試験への参加について協議している。

これらの試験は、監督当局の期待値を設定し、現在1兆7000億ドルのデジタル資産市場の中で1360億ドルに達している安定コイン市場の発展を導くために設計されている。

今後予定されている規制の枠組みは、過去に混乱した暴落や準備金の透明性に関する疑問が見られた安定コインに関連するリスクに対処することを目的としている。香港におけるステーブルコイン規制の推進は、大手金融会社の大きな関心を集めている。

中国の大手資産運用会社の国際部門であるハーベスト・グローバル・インベストメンツは、香港金融管理局と協議中の企業のひとつである。

規制のサンドボックスは、これらの企業にとって、クロスボーダー決済などの分野でのステーブルコインの利用を探る実験場となる。

Venture Smart Financial Holdings Ltd.のショーン・リーは、香港ドル参照トークンが、現在市場を支配している米ドルにリンクしたステーブルコインの「強力な代替品」になる可能性を強調した。
出典：Wallstreet Now(2024年１月29日）。詳細はこちらから。

ペイパル・ベンチャーズ、暗号通貨決済統合を推進するメッシュに投資

金融ソリューション・プラットフォームのメッシュは、ペイパル・ベンチャーズからの投資を獲得し、デジタル決済とステーブルコインのイノベーションにおける重要なマイルストーンとなった。

デジタル資産移転、暗号決済、口座集約を既存のプラットフォームに統合することで、メッシュは企業や個人ユーザーの金融取引を簡素化することを目指している。

ペイパル・ベンチャーズからの最新の投資は、デジタル経済における組み込み金融の重要性の高まりを浮き彫りにしている。ペイパル・ベンチャーズのパートナー、アンマン・バシンは次のように述べた。

「金融サービスの世界が急速な変貌を遂げる中、我々は、ユーザーの所有権と資産のポータビリティが製品革新の重要な構成要素になると考えており、暗号はこれが可能な最初の橋頭堡としての役割を果たしています」

「この投資はメッシュの成長を促進し、組み込み金融とネイティブステーブルコインの発展に大きく貢献すると確信しています」
出典：FINANCE MAGNATES(2024年１月29日21:01）。詳細はこちらから。

ETFのフローと取引量の正常化により、ビットコインが43,000米ドルを突破

ビットコイン（BTC）価格は月曜日の午後、強気派が弱気派による初期の下げの試みをかわし、41,790米ドルで下落を止め、執筆時点で42,850米ドルの価格までBTCを持ち上げるために反転した後、上昇に転じている。

BTCは12月第1週に39,000米ドルのレジスタンスを突破して以来、レンジの中央付近で取引されている。

Kitcoのシニアテクニカルアナリストであるジム・ウィコフ氏は、「2月のビットコイン先物価格は、月曜日の米国取引初期に上昇した。”ブルとベアは、短期的なテクニカル面では全体的に同じ土俵に立っているが、今週初めはブルの勢いがある」と述べた。

ファインキアインターナショナルのリサーチアナリスト、マッテオ・グレコ氏によると、市場の主な焦点は「引き続きBTCスポットETFにある」という。

「当初の強い純流入の後、新たに立ち上げられたETFは、予想された流入の減少を目撃し始め、Grayscale Bitcoin ETF (GBTC)が信託からETFに転換した後に記録した継続的な流出によって相殺された」とグレコ氏は述べた。

先週、BTC ETFから約4億500万米ドルの資金流出があったにもかかわらず、ローンチ以来の全体的な資金流入は依然として顕著なプラスを維持している。
出典：KITCO(2024年１月30日02:28）。詳細はこちらから。

リップル社とSEC、数年にわたる法廷闘争の最後の最後まで言い争う

裁判所は略式判決を下し、証券取引委員会とRipple Labsの間の訴訟の残りの告発を取り下げた。これらの進展にもかかわらず、数年にわたる法廷闘争はまだ終わっていない。

リップル社とSECは今週、訴訟の最終段階の一つである、裁判所が差し止め命令と民事罰を下すために、暗号通貨発行者がどのような書類を提出しなければならないかを巡って口論を続けた。

SECはリップル社に対し、2022年と2023年の財務諸表と、証券規制当局が2020年12月に最初の訴状を提出した後の機関投資家向け販売に関する契約書の開示を命じるよう裁判官に求めている。
出典：Blockworks(2024年１月25日14:54）。詳細はこちらから。

MakerDAOのバランスシートの大半は暗号担保ローン

DAI安定コインの発行元であるMakerDAOは、マクロ経済イベントと暗号市場の高騰が重なった結果、バランスシートの構成に顕著な変化が見られた。

DAOのデジタル資産負債委員会（ALCO）の最新データによると、暗号担保ローン、つまりエーテルのような暗号担保に対して発行されたDAIは、2022年5月以来初めて、再び総資産の50％以上を占めるようになった。

2023年の大半は、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げによって短期国債の金利が5％以上に上昇したため、メーカーの公的信用ポートフォリオ（米国国債を想定）がプロトコルの収益を独占していた。

DAOのアドバイザーを務めるステーキハウス・ファイナンシャルのセバスチャン・デリヴォー氏によると、第4四半期に利回りが低下し、DAIからの借り入れに対する需要が高まると、DAOは特別目的事業体（SPV）の仲介業者を通じて国庫短期証券を売却し始めたという。
出典：Blockworks(2024年１月25日14:12）。詳細はこちらから。

各国の経済指標を見る

アジア地域

12月の日本の失業率は2.4％

日本の12月の完全失業率は2.4％で、前々月の2.5％から低下した。雇用者数は38万人増の6754万人、失業者数は2万人減の156万人となり、1月以来の低失業率となった。

一方、12月の求人倍率は1.27倍となり、求職者100人に対して127人の求人があったことになる。
出典：総務省（2024年１月30日08:30）

オセアニア地域

12月のオーストラリアの小売売上高は前月比2.7％減

オーストラリアの12月の小売売上高は、前月比2.7％減となり、市場コンセンサス（同1.0％減）を下回り、前月（同1.6％増）を下回った。これは、消費者がブラック・フライデー・イベントを利用するため、12月の支出の一部を11月に前倒ししたためである。

売上高は、家庭用品小売（8.5％減、前年同月：6.5％減）、百貨店（8.1％減、前年同月：4.1％減）、衣料品・履物・身の回り品（5.7％減、前年同月：2.2％減）、カフェ・レストラン・持ち帰り食品（1.1％減、前年同月：0.2％減）、その他小売（1.1％減、前年同月：0.8％減）など、ほとんどの小売業で減少した。

一方、食品小売業は横ばい（0.1％減）にとどまった。小売業の売上高は全国的に減少し、全州・準州で大幅に減少した。12月までの1年間の小売売上高は0.8％増と、11月の2.2％増の後、2021年8月以来の低い伸びとなった。
出典：統計局（2024年１月30日09:30）

ヨーロッパ地域

第４四半期のフランスの国内総生産は前期比横ばい

降らすの第4四半期の国内総生産は、前四半期比で成長せず、第3四半期に上方修正された数値から横ばいとなり、市場予想と一致した。

貿易収支は、輸出がほぼ横ばい（0.1％減、0.6％減）であったため、輸入が大幅に減少（3.1％減、0.4％減）したことが主因となり、第3四半期に0.1ポイント減少した後、1.2ポイント増加した。

家計消費は、食料品（1.1%減、0.2%減）やエネルギー消費（2.5%減、0.1%減）が減少したことから、0.1%減（0.5%減）と低迷した。また、固定投資は、輸送用機器投資、資本財、その他製造品の減少により、0.7%減（同0.2%減）となった。

同時に、政府支出の伸びは横ばい（0.3％）であった。通年の経済成長率は、第3四半期の0.6%増に続き、第4四半期は0.7%増となった。通年のGDPは0.9％増と、2022年の2.5％増、2021年の6.4％増に比べ大幅に軟化した。
出典：国立統計経済研究所（2024年１月30日15:30）

第４四半期のスペインの国内総生産は前期比0.6％増

スペインの第４四半期の国内総生産は、前期の0.4％増から上方修正され、市場コンセンサスの0.2％増を上回る0.6％増となった。第4四半期の家計消費は0.3％増（第3四半期は1.2％増）、政府支出は1.4％増（第3四半期は1.4％増）となった。

一方、固定投資は2％減と過去1年間で最大の落ち込みとなった。知的財産製品への投資も減少した。純外需は輸出が輸入を上回り、GDPにプラスに寄与した。2023年通年を見ると、スペイン経済は2.5%成長し、2022年の5.8%成長に比べ顕著な減速となった。
出典：国家統計局（2024年１月30日17:00）

１月のスペインの消費者物価上昇率は前年同月比3.4％増

スペインの1月の消費者物価上昇率は、前年同月比3.4％増となり、12月（同3.1％増）を上回った。主な上昇圧力は電気料金であった。

食品やエネルギーなどの変動項目を除いたコア金利は、12月の3.8％から6ヵ月連続で低下し、2022年3月以来の低水準となった。

スペインのEU基準12ヵ月インフレ率は3.5％と、前々月の3.3％から上昇し、市場予想の3.1％を上回った。

前月との比較では、1月の国内CPIは0.2％の低下という市場予測に対し0.1％の上昇、EUハーモナイズドは0.3％の低下というコンセンサスに対し0.2％の低下となった。
出典：国家統計局（2024年１月30日17:00）

第４四半期のドイツの国内総生産は前期比0.3％減

ドイツの第４四半期の国内総生産は、全劇比0.3％減となり、市場予想と一致、2期連続の停滞の後、下降に転じたことが速報値で示された。欧州最大の経済大国であるドイツは、物価上昇と借入コストの増加の影響、特に製造業への影響により、困難な状況に直面した。

総固定資本形成は、主に建設投資と機械設備投資の減少により、大幅に減少した。第4四半期の経済成長率は前年同期比0.2％減となり、2020-21年以来初めてテクニカル・リセッションに突入した。
出典：連邦統計局（2-024年１月30日18:00

第４四半期のイタリアの国内総生産は前期比0.2％増

イタリアの第４四半期の国内総生産（GDP）は、前期（前期比0.1％増）を上回り、同0.2％増となり、失速が予想されていた予想を上回る伸びを示した。この成長は、内需が弱いままであったため、純輸出のみによるものであった。

工業とサービスが成長に貢献し、農業は縮小した。年間ベースでは、イタリア経済は0.5％拡大し、コンセンサスの0.3％を上回った。2023年通年では、労働日数調整後のGDPは速報値で0.7%拡大した。財務省は2024年の成長率を1.2%と予測している。

しかし、ほとんどの独立機関は、2023年に観察された割合と同様に、0.6％から0.8％の間のより控えめな数字を予想している。
出典：国立統計局（2024年１月30日18:00）

第４四半期のユーロ圏の国内総生産は前期比横ばい

ユーロ圏の第４四半期の国内総生産は、前期（前期比0.1％減）から横ばいとなった。スペイン（0.6％）とイタリア（0.2％）が予想を上回る成長を見せた一方で、フランス経済は失速し、最大の経済規模を誇るドイツは0.3％縮小した。

ポルトガル（0.8％）、ベルギー（0.4％）、ラトビア（0.4％）、オーストリア（0.2％）など、他の小国もGDPにプラスに寄与した。一方、アイルランド（－0.7％）とリトアニア（－0.3％）は縮小した。

2023年通年を考慮すると、ユーロ圏のGDPは0.5％拡大した。しかし、借入コストと物価の高騰、内需と外需の軟化、ドイツを中心とする製造業の低迷を背景に、2024年の見通しは依然として厳しい。
出典：ユーロスタット（2024年１月30日19:00）

１月のスペインの景況感指数は－5.6

スペインの１月の季節調整済み景況感指数は、－5.6となり、12月（改定値－6.7）を上回り、2023年5月以来の高水準に達した。完成品在庫は減少し（8.7対12月は12.3）、需要の高まりを示している。

また、全体的な受注残高の現在の水準の評価は改善したが (－12.3対－13.6)、生産期待は悪化した (4.3 対5.8)。
出典：産業省（2024年１月30日21:15）

北米地域

第４四半期のメキシコの国内総生産は前年同期比2.4％増

メキシコの第4四半期の国内総生産は、前年同期比2.4％増となり、第３四半期（同3.3％増）から鈍化し、市場コンセンサス（同3.1％増）を下回った。

生産は、第一次産業（0.3%対前年同期5.7%）、第二次産業（3.1%対前年同期4.3%）、サービス（2.1%対前年同期2.7%）で減速した。

メキシコ経済は四半期ベースで0.1%上昇し、これもコンセンサスの0.4%を下回った。2023年の成長率は3.1%に達し、2022年の3.9%から減速した。
出典：国立統計地理学研究所（2024年１月30日21:00）

11月のアメリカのケース・シラー住宅価格指数は前年同月比5.4％増

アメリカの11月のS&Pコアロジック・ケース・シラー20都市住宅価格指数は、前年同月比5.4％増となり、10月（同4.9％増）を上回り、1年ぶりの高値を更新したが、市場コンセンサス（同5.8％増）を下回った。

ここでもデトロイトが 8.2% 増加で 20 都市の中で最も高い年間増加率を報告し、続いてサンディエゴが 8% 増加でした。しかし、ポートランドは 3 か月連続で 0.7% 下落し、11 月の物価が前年比で下落したと報告した唯一の都市であり続けた。

前月比では、0.2％減となり、2023年1月以来初めての下落となり、指数は夏の間最後に見られた水準に戻った。月間下落率が最も大きかったのはシアトルとサンフランシスコで、それぞれ1.4％減と1.3％減であった。
出典：スタンダード＆プアーズ（2024年１月30日23:00）

12月のアメリカの求人数は902万6000件

アメリカの12月の求人数は、前月比10万1,000件増の902万6000件となり、3カ月ぶりの高水準となり、市場コンセンサス（875万件）を上回った。

当月の求人数は、専門サービスおよびビジネスサービス（23万9000件増）で増加したが、卸売業（８万3000件減）で減少した。

地域分布に関しては、求人数は南部（11万5000件増）と北東部（1万2000件増）で増加したが、中西部（2万2000件減）と西部（4000件減）で減少した。
出典：労働統計局（2024年２月１日00:00）

中央銀行・国際金融機関

FRBのバランスシート縮小は予想より長引くとライトソン氏

ライトソンICAPによると、米連邦準備制度理事会（FRB）によるバランスシート縮小の開始は、一部の予想よりも先送りされ、長期化しそうだ。過去1年半の間、FRBは毎月600億米ドルもの国債と350億米ドルもの政府機関債を償還させてきた。

しかし、中央銀行が金融システムの配管に不可欠なレポ市場のような場所に混乱を引き起こすことなく引き締めを行うことができる限度を見誤っているのではないかという議論が沸騰している。

中央銀行の政策担当者の中には、量的引き締め（QT）を当面の問題とは考えていない者もいる。その一方で、オーバーナイトのリバース・レポ取引（リバース・レポ取引）に対する需要は、FRBのバランスシートの規模を上回るペースで減少している。

このことは、流動性が銀行システムに戻りつつあり、貸し手の準備も潤沢であることを示唆している。
出典：BNN Bloomberg(2024年１月30日）。詳細はこちらから。

政治・経済・産業・金融・技術

エバーグランド清算は国際債権者にとって大きな試練

香港の裁判所によるチャイナ・エバーグランド・グループの清算命令は、香港の不動産ブームと不況を象徴する企業の没落を決定づけた。世界の投資家にとって、この残党がどうなるかは、一不動産デベロッパーの枠をはるかに超えた意味を持つだろう。

重要なのは、月曜日の判決が、別の法制度を持つ中国本土でも踏襲されるかどうかだ。エバーグランドの株式とドル建て債券は香港で取引されているが、2420億ドルの資産の大部分は中国本土にある。
出典：Bloomberg(2024年１月29日22:10）

ニュージーランド、インフレ率2％回復にはまだ時間がかかるとRBNZチーフエコノミストが指摘

ニュージーランド準備銀行のポール・コンウェイ・チーフ・エコノミストは、経済が予想以上に低迷しているにもかかわらず、インフレ率を中央銀行の目標である1～3％の範囲に戻すにはまだ時間が必要だと述べた。為替は上昇した。

コンウェイ氏は火曜日にウェリントンで行われた講演で、「金融政策は機能しており、経済は減速し、インフレ率は低下している。しかし、インフレ率を目標の中間値まで戻すにはまだ道のりがある。
出典：Bloomberg(2024年１月30日06:36）

インド、今後数年で7％超の成長も可能と発表

財務省は、24年度の経済成長率が中央銀行の予測である7％を上回ると予想しているが、地政学的リスクによりサプライチェーンの混乱やインフレの上昇が起こる可能性はあるものの、翌25年度の成長率も7％近くになると予想している。

また、同省の最新の月例経済報告では、合理的な仮定の下で、インドは2030年までに7兆ドルの経済大国を目指すことができるとしている。

今後3年間で5兆米ドルの経済大国、世界第3位の経済大国になる見込みであり、政府は2047年までに先進国になるという高い目標を掲げていると付け加えた。
出典：mint(2024年１月30日12:23）。詳細はこちらから。

FRBの決定と大手ハイテク企業の決算が市場の運命を左右する

国債は、今四半期の米国借入額が減少し、連邦赤字補填のために発行される国債の洪水に対する懸念が和らいだことから、堅調に推移した。

アジアの株価は上昇したが、チャイナ・エバーグランデ・グループの清算命令や苦境にある中国経済への懸念が市場を曇らせている。投資家は、香港裁判所がエバーグランドに下した清算命令の影響と、中国本土への潜在的な影響を注視している。

また、ヨルダンで発生した米軍への襲撃事件に対する米国の反応も注目されており、世界の原油生産のカギを握る地域での緊張がエスカレートするリスクがある。

今週は、マイクロソフト社、アルファベット社、アップル社、アマゾン・ドット・コム社、メタ・プラットフォームズ社の決算があり、今シーズン最も忙しい米決算となる。

投資家は、特にメガキャップの米テクノロジー企業など、ほんの一握りの銘柄に過剰に投資している可能性を懸念しており、四半期決算が不調に終わった場合、痛みを伴う可能性がある。

投資家はまた、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定や、消費者信頼感から雇用統計まで、さまざまなデータにも注目している。

今週2日間開催されるFRB政策決定会合を前に、投資家は、中央銀行が3月の次回決定会合で借入コストの引き下げを開始するとの見通しにほぼ互角のオッズを割り当てている。

JPモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏によると、投資家はFRB当局者の予想よりも早く利下げが実施されることを期待し、大幅な利益成長期待を織り込んでいる。パウエルFRB議長の記者会見と、彼が出すか出さないかのシグナルは極めて重要だ。

すべては、当局者が最近相次いだ経済データをどう読んでいるかによる。一方では、インフレ率が下振れするサプライズが続いている。他方で、個人消費は驚くほど堅調を続けている。

アマゾン・ドット・コムは14億ドルでのアイロボット社買収を断念し、ルンバ・メーカーの株価は下落した。
出典：Wallstreet Now(2024年１月30日）。詳細はこちらから。

ナイジェリア、ナイラ安定のため50億米ドルの滞留外国為替に取り組む

ナイジェリアの中央銀行は、50億ドルの滞貨を迅速に解消することを約束し、すでに5億米ドルを様々なセクターに放出した。この動きは、投資を促進し、公式市場で1米ドル＝1,421円の最安値を更新したナイラを安定させることを目的としている。

外国為替制度の自由化を意図した政策変更にもかかわらず、米ドル不足が続き、ナイラの価値は40％も急落している。

ナイジェリアの中央銀行は、経済への投資を呼び戻し、最近最安値を更新したナイラへの圧力を緩和するために、約50億ドルの外国為替の滞留を解消する計画を発表した。

中央銀行は、製造業、航空業界、石油業界などの未決済の約定を決済するために約20億米ドルを先に支払ったのに続き、すでに5億米ドルを経済の様々なセクターに放出した。

中央銀行は、ナイジェリアの外国為替市場の効果的な運営を妨げている根本的な問題に取り組みながら、「短期間で」すべての滞貨を解決することを目指している。

この滞貨による深刻なドル不足は、アフリカ最大の産油国であるナイジェリアを外国投資家にとって魅力的な国ではなくしており、外国投資家は収益の本国送還が困難な状況に直面している。
出典：Wallstreet Now(2024年１月30日）。詳細はこちらから。

紅海の緊張が原油を90米ドル以上に押し上げる可能性

ペトロブラスのジャン・ポール・プラテス最高経営責任者（CEO）は、イエメン危機により紅海での船舶攻撃が拡大した場合、原油価格が1バレル90米ドルを超える可能性があると警告した。

地域の緊張にもかかわらず、ペトロブラスは石油輸送をスエズ運河や湾岸ルートに依存していないため、影響を受けていない。ベネズエラとガイアナの国境紛争を仲裁するブラジルの役割は、この地域におけるペトロブラスの投資機会を開く可能性がある。

ペトロブラスのジャン・ポール・プラテス最高経営責任者（CEO）は、紅海で船舶への攻撃が激化していることから、今年の原油価格は1バレルあたり90米ドルを超える可能性があると警告している。

イエメンとソマリアが石油・ガス事業に重大なリスクをもたらしているこの地域の脆弱な状況は、何十年もの間、ほとんど見過ごされてきた。イスラエルとハマスの戦争に呼応して商船を狙うフーシ派の武装勢力は、石油輸送の途絶の可能性を懸念させている。

しかし、ペトロブラスは、湾岸やスエズ運河経由の輸送に大きく依存していないため、こうした攻撃から比較的守られている。

このような保護にもかかわらず、プラテス氏は、これ以上の緊張の高まりがなければ、原油価格は年間を通じて1バレルあたり70米ドルから90米ドルの範囲内で取引される見込みであると強調した。
出典：Wallstreet Now(2024年１月30日）。詳細はこちらから。

昨年の経済成長について、個人消費と雇用の好調に感謝

商務省の発表によれば、米国経済は昨年1年間で3.1％拡大した。1年前、エコノミストたちは景気後退の可能性が非常に高いと考え、今年の経済成長率は0.2％という貧弱な予測をしていた。

成長率は2024年も続くと予想されているが、そのペースはかなり緩やかだ。インフレが冷え込むなか、FRBは利下げに踏み切るだろう。

雇用の鈍化と、パンデミック時代の貯蓄を使い果たしたアメリカ人への負担増は、景気の浮揚を困難にする可能性があるとエコノミストは指摘する。驚くほどバラ色の経済ニュースは、S&P500種指数をさらに過去最高値へと押し上げた。
出典：THE WALL STREET JOURNAL What(‘s News(2024年１月26日08:09）

高所得者ほど景気が良いと感じている

モーニング・コンサルタントの新しい世論調査によれば、消費者心理は全体的に上昇しているが、所得格差は拡大している。では、早速説明しよう。

ミシガン大学で消費者調査を担当するジョアン・シュー氏は、「良い時も悪い時も、高所得者は低所得者よりも常に景気が良いと感じている」と言う。「所得の高い人たちは、景気の悪化に対処する能力が高いのです」とシュー氏は言う。

興味深いのは、景気後退が起こると、高所得者と低所得者の間の感情のギャップが縮まることである。

そして、2022年にはこれまで以上に縮小した。それは、インフレが低賃金労働者により大きな影響を及ぼしているにもかかわらず、ほとんどすべての人が、まあ、ちょっとくだらないと感じているからだ。

しかし昨年あたりから、格差は再び拡大している。そしてそれは、より裕福な人々の意見によって引き起こされている。

ノースカロライナ大学チャペルヒル校のカメリア・クーネン教授（金融学）は、「時代が良くなるとすぐに、高所得者や高学歴者ほどマクロ経済の将来について楽観的になることが観察される」と言う。

彼女によれば、その主な理由は株式市場のパフォーマンスであり、2023年は概して好調であった。S&P500種株価指数はこのところ記録を更新し続けている。

「私が高所得者なら、おそらく401(k)がある仕事に就いているでしょう。低所得者には関係ない話ですよね？もしかしたら、株式にまったく触れていないかもしれません」とクーネン氏。
出典：MARKETPLACE(2024年１月26日09:10）

2023年末のGDPの力強い伸びの原動力は何か？個人消費

2023年第4四半期の米国経済は好調で、国内総生産は前年比3.3%増となった。GDPの増加は、とりわけモノとサービスの両方に対する個人消費の増加を反映している。この3ヵ月で私たちが多く購入したものには、ホテル宿泊、外食、ソフトウェアなどがある。

ボルチモアのカントン・ゲームズでは、年代物のビデオゲーム機やカートリッジを販売しており、客の多くは子供の頃に遊んだゲームに惹かれると、スタッフのオフィーリア・ヘイズは言う。彼女のお気に入りはスーパーマリオワールドだ。

「最初の1小節の音楽が流れただけで、たちまち夢中になってしまうんです」。この店のビデオゲームのほとんどは10米ドルから20米ドルだが、珍しいものでは100ドル近くするものもあり、寒い季節になると買いだめする人がいる、とヘイズさんは言う。
出典：MARKETPLACE(2024年１月25日）。詳細はこちらから。

FTC、マイクロソフト、アマゾン、グーグルのOpenAIとAnthropicへの投資を調査

米連邦取引委員会（FTC）は、OpenAIやAnthropicのような小規模AI企業にクラウドサービスを提供する大手テック企業の投資について調査を開始した。

FTCはアルファベット、アマゾン、Anthropic、マイクロソフト、OpenAIに書簡を送り、これらの投資がジェネレーティブAIの競争環境に与える影響について説明するよう求めた。

同委員会は、”AIプロバイダーとの企業提携や投資を精査し、これらの関係や競争環境に与える影響について、社内の理解を深める “ことを望んでいる。グーグルとアマゾンはAnthropicに投資し、マイクロソフトはOpenAIと緊密な財務関係にある。
出典：The Verge(2024年１月26日04:36）。詳細はこちらから。

中国経済の凋落

新年に入り、中国経済の減速に対する不安がその巨大株式市場で見事に燃え上がり、アジア最大の株式市場の座を上海が奪われ、私が拠点を置く香港もインドに抜かれて世界第４位の証券取引所となった。

3年連続の損失により、2021年にピークに達して以来、中国株と香港株の時価総額は合計6兆ドル以上消えた。シャツを失うのはプロのトレーダーやファンドマネージャーだけではない。

中国の株式市場には2億人を超える個人投資家がおり、その多くは伝統的に、貯蓄率が底値にある中でお金を増やす方法として株式と不動産市場に注目してきたが、どちらからも資産が減っていることに気づくだけだった。

それが消費者信頼感を揺るがし、世界成長の鍵となる世界第2位の経済の足を大きく引っ張っている。そして、母子投資家への打撃はかなり大きい。

もし個人が2021年の初めに当時の株価上昇を追って中国のベンチマークCSI 300指数に10万元（1万3950米ドル）を注ぎ込んだとしたら、その投資は現在までに36％減少しているだろう。
出典：Bloomberg Next China(2024年１月26日13:32）

なぜ投資家心理はこれほど悪いのか？

株式市場の低迷は、中国経済の減速に対する不安と、デフレの罠から国を導き、不動産危機を解決し、民間部門の起業家精神を再燃させる中国政府の能力を反映している。

「過去1年間の株式市場の下落は明らかに中国経済に対する判断だ」と香港に拠点を置くコンサルティング会社の中国調査部門ガベカル・ドラゴノミクスの中国調査副部長クリストファー・ベドール氏は語る。多くの外国人投資家の信頼喪失も重要な要因だ。

チュア・スーン・ホック氏は、中国と日本への間違った賭けの後、3億3000万ドルのアジア創世マクロ基金を閉鎖すると今週発表したが、彼の悩みの一部は最近の政策の不作為にあると指摘した。

同氏は、中銀が今月政策金利を引き下げないと決定したことに言及した。
出典：Bloomberg Next China(2024年１月26日13:32）

この不況は 2015 年のメルトダウンとどう違うのか?

2015年に中国の株式バブルが崩壊したとき、当局は主な安定化手段である中国証券金融公司に対し、株式を直接購入するために3兆元相当の資金を借りることを許可した。

購入により市場はレンジ内にとどまったが、価格が回復し始めたのは経済が改善し始めた2016年半ばになってからだった。大規模な刺激も要因でした。政府は古いアパートの取り壊しと新しいアパートの建設と販売に3兆元以上を提供した。

政策当局者も金利を大幅に引き下げ、個人消費と企業投資を刺激した。公式データによると、2015年のGDP成長率は7％となっている。
出典：Bloomberg Next China(2024年１月26日13:32）

国家間の協調・対立・紛争

イスラエルはガザ国境沿いに緩衝地帯を建設している

イスラエル政府にとって、幅1キロの区域は、ガザを非武装化し、イスラエル人が10月7日のハマスの攻撃後に避難した国境のコミュニティに安全に戻れることを保証する計画における重要な安全対策である。

明確な射界を作ることで、イスラエル軍は国境に近づく何者かを確認し、阻止することができる。

米国は、全長25マイルのガザ地区沿いの国境を無人の地にすることは、イスラエルが混雑した飛び地の全部または一部を占領するつもりだというパレスチナ人の恐怖を深め、戦後のガザ再建を支援するアラブ諸国の政府を説得することを困難にすると警告している。

一方、ワシントンは、イスラエルと中東の主要な調停者の一人であるカタールが対立する中、ハマスがガザで拘束している100人以上の人質に対する取引を迫っている。
出典：THE WALL STREET JOURNAL What’s News(2024年１月26日08:09）

ミャンマーは崩壊する可能性があるのか？

2021年のクーデターで政権を掌握した与党軍事政権に対して、ミャンマーのレジスタンス民兵同盟が10月27日に開始した「作戦1027」攻勢は、抑圧的な政府を劣勢に陥れている。

日経アジアは先週、中国が軍事政権と反政府勢力の間の仲介を試みていると報じたが、「中国が優先と考える州ではミャンマー軍の統制が失われ、前線での指揮系統の崩壊につながっている」と報じた。

アビナシュ・パリワル氏はフォーリン・アフェアーズで、この国が民族的に支配された小国家に分裂するのか、それとも軍事政権が打倒されて連邦民主主義に取って代わられるのかを熟考している。

「（首都）ネピドーの見解では、ミャンマーが民族国家に侵入する可能性は現実的だ」とパリワル氏は書いている。「そのようなシナリオは軍事政権の存続に関係なく展開される可能性がある。しかし、軍事政権の敗北と完全な追放も無視することはできない。

雑多な抵抗勢力の観点から見ると、ミャンマーは連邦の方針に沿って社会契約を書き換えようとしている可能性がある。レジスタンスの回復力、調整力、戦術的革新、戦略的成果は前例のないものである。

攻撃には数カ月の計画を要し、異種グループ間の調整により、この国が連邦主義に基づいた民族間統一のモデルに到達できるという期待が高まった。

ミャンマーの将来は、抵抗運動の成功だけでなく、そもそも労働組合を崩壊させた根底にある社会経済的現実によって決まるだろう。
出典：CNN FAREED’s Global Briefing(2024年１月26日09:25）

東京株式市場

日経平均株価は前日比38円92銭高

１月30日、東京株式市場の日経平均株価は、対前日比38円92銭高の３万6065円86銭で取引を引けた。

プライム市場の売買高概算は14億1367万株、売買代金概算は３兆7547億円。値上がりした銘柄数は563銘柄、値下がりした銘柄数は1047銘柄、株価が変わらなかった銘柄数は47銘柄であった。
出典：MINKABU(2024年１月30日15:47）

ニューヨーク株式市場

１月30日、ニューヨーク株式市場は、ダウ工業株30種平均株価は38,298米ドル23セント、S&P500総合4,925.89ポイント、ナスダック総合15,604.08ポイントで、それぞれの取引が始まった。

終値は、ダウ工業株30種平均株価は38,466米ドル45セント、S&P500総合4,924.94ポイント、ナスダック総合15,509.90ポイントで、それぞれの取引を引けた。

このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下は、1月30日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。

ビットコインの1月30日の値動き

	ビットコイン価格
始値	6,214,557円
高値	6,471,264円
安値	6,203,957円
終値	6,408,043円

始値6,214,557円で寄りついた後、最安値6,203,957円まで下落したが、6,300,000円まで買い戻されて上昇し、１時台には6,389,389円まで上昇したが、6,370,734円まで押し戻された。

２時台には6,387,500円まで上昇したが、6,345,261円まで押し戻されて下落し、３時台には6,328,427円まで下落したが、6,350,324円まで買い戻された。４時台には6,365,000円まで上昇したが、6,346,086円までおし戻されて下落した。

５時台には6,325,000円まで下落したが、6,355,384円まで買い戻されて上昇し、６時台には6,372,879円まで上昇したが、6,360,762円まで押し戻されて下落し、７時台には6,344,455円まで下落したが、6,356,175円まで買い戻されて上昇した。

11時台には6,454,999円まで上昇したが、6,429,997円まで押し戻された。12時台には6,446,976円まで上昇したが、6,416,418円まで押し戻されて下落し、15時台には6,382,820円まで下落したが、6,400,661円まで買い戻されて上昇した。

16時台には6,413,197円まで上昇したが、6,398,805円まで押し戻されて下落し、17時台には6,380,289円まで下落したが、6,418,239円まで買い戻されて上昇し、21時台には6,467,194円まで上昇したが、6,406,699円まで押し戻されて下落した。

23時台には6,359,735円まで下落したが、最高値6,471,264円まで上昇した。その後、押し戻されて、23時59分59秒には終値6,408,043円をつけ、１月30日の取引を引けた。

この比一日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、267,307円であった。

1月31日の価格予想及び、注目のイベント

ビットコイン価格予想：6,550,000円～6,400,000円

経済指標	時間
豪・消費者物価上昇率（第４四半期）（前年同期比4.3％増）（前期比0.8％増）	10:30
中・国家統計局製造業購買担当者景況指数（１月）（49.2）	10:30
日・消費者信頼感指数（１月）（37.8）	14:00
仏・消費者物価上昇率（１月）（前年同月比2.9％増）（前月比0.4％減）	16:45
独・消費者物価上昇率（１月）（前年同月比3.2％増）（前月比0.4％増）	22:00
米・ＡＤＰ雇用統計（１月）（12万5000人増）	22:15
米・連邦準備制度理事会政策金利決定（5.5％）	２月１日04:00
米・連邦準備制度理事会記者会見	２月１日04:30
ブラジル・ブラジル中央銀行政策金利決定（11.25％）	２月１日06:30

政治・経済イベント（日本）	時間
IIFES 2024 – オートメーションと計測の先端技術総合展（～２月２日）（東京都）
ACCI Gusto 2024（東京都）
MEMSセンシング&ネットワークシステム展 2024（～２月２日）（東京都）	10::00~17:00
コンバーティングテクノロジー総合展2024 – CONVERTECH（～２月２日）（東京都）	10:00~17:00
nano tech 2024 第23回国際ナノテクノロジー総合展・技術会議（～２月２日）（東京都）

政治・経済イベント（海外）	時間
インドネシア・大統領選選挙運動期間（～２月10日）
アラブ首長国連邦・アラブヘルス2024（～２月１日）（ドバイ）
米・連邦公開市場委員会（FOMC）
フィリピン・PROPAK PHILIPPINES 2024 国際加工・包装展（～２月２日）