1月6日 ８時台には最高値641万円台まで上昇
出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート １時間足
まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。
暗号資産・デジタル通貨の新しい動き
VanEckのBTC ETF誓約:利益の5%をBitcoin開発者に捧げる
DVanEckは、米国証券取引委員会 (SEC) がスポットビットコインETFの申請を承認した場合、資産運用会社はファンドの利益の5%をビットコイン開発者の支援に割り当てると発表した。
VanEckは、米国でのスポットビットコインETF上場申請の承認を待っている他の数社のうちの1社である。このようなファンドの上場が承認されれば、伝統的な金融機関から仮想通貨分野への前例のない投資が集まる可能性がある。
投資が急増する可能性があることを認識しており、VanEckがETFから得た利益の一部を寄付すると約束したことは、Ethereum開発者に対する以前の約束を反映しているとCoindeskは報告した。
同社は昨年、イーサ先物ETFの利益の10%を、イーサリアムのエコシステムに寄付することに専念しており、主要な暗号通貨のブロックチェーンのサポートに関与していることが強調された。
出典：FINANCE MAGNATES(2024年１月５日18:08）。詳細はこちらから。
仮想通貨投資家がビットコインETFに関するSECの裁定を待ち望んでいる
仮想通貨投資家は、ビットコインの現物上場ファンドの取引を承認する可能性が高い米証券取引委員会の差し迫った判決を心待ちにしている。最初の試みが却下されてから10年以上が経過している。13社がスポットビットコインETFを申請した。
グレースケールビットコイン信託、Ark/21 Shares Bitcoin Trust、ビットコインETF信託、ブラックロック・ビットコインETF信託、VanEckビットコイン信託、WisdomTree Bitcoin Trust、ヴァルキリー・ビットコイン・ファンド、インベスコ・ギャラクシー・ビットコインETF、
フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・トラスト、グローバルXビットコイン信託、Hashdex Bitcoin ETF、フランクリン・テンプルトンデジタル・ホールディングス信託、Pando Asset Spot Bitcoin Trustである。
アプリケーションには、次の2つのコンポーネントがある。19 b-4ファイリング。取引所がSECにルール変更案を通知するために使用するフォームである。
この場合：現物ビットコインETFは新しい商品であり、NYSE、Nasdaq、Cboeなどの取引所は、その商品がどのように取引されるかを説明するルールを提供しなければならないため、1934年の証券取引法に基づいてルールの変更が必要となる。
SECは、製品を取引する前に規則の変更を承認する必要がある。これは、Ark/21 Shares Bitcoin Trustの1月10日の期限に直面している申請書でる。
S-1の認可：これは、特定のセキュリティに関する情報を提供する文書で、SECに新しいセキュリティを登録するための提出書類である。この場合、現物のビットコインETFを申請する企業ごとに、商品の構成方法に違いがある。
グレースケールビットコイントラストの場合、S-3申請を承認する必要がある。これは、他の報告要件を満たしている企業のための簡素化されたセ、キュリティ登録フォームである。
19 b-4の申請が承認されれば、SECはすべてのETF申請者のS-1申請を個別に一度に承認すると広く予想されている。しかし、用途が違うので、それはスラムダンクではない。SECはS-1のすべてではなく、一部を承認する可能性がある。
出典：CNBC(2024年１月５日11:44）。詳細はこちらから。
暗号通貨コミュニティがIRSの報告書に反対している
暗号の世界である規制緩和されたシンフォニーでは、IRSが新しい曲を呼び出すことを決定したときに不協和音が響いた。仮想通貨コミュニティは、軽蔑を表明することをためらわず、新しいIRS報告規則に対する不満の不協和音を画策した。
IRSは、新入社員がやるべきことを探しており、仮想通貨の精神には間に合わなかったようで、1月1日から米国市民に新たな報告義務を課した。
この規則では、暗号ブローカーは1万ドルを超える取引について、個人データをIRSに中継することが義務付けられている。送信者の名前、住所、社会保障番号を要求する、プライバシーをけなすような規制のメロディだ。
Crypto thinktank Coin CenterのJerry Brito氏は、新しい法律を強調し、あなたの詳細を取得するために15日の時間枠を指摘した。彼はファンではなかったと思われる。
出典：FINANCE MAGNATES(2024年１月５日11:21）。詳細はこちらから。
英国の厳格な新規則に対応し、仮想通貨企業がリスク評価と財務テストを導入
Crypto.com、Geminiなどの仮想通貨取引所は、英国のユーザーに対し、金融知識をテストするためのリスク評価や、投資に関するアンケートに回答し始める必要があると警告している。
これは、同国におけるデジタル資産製品の広告に関する厳しい新規則を前にしたものだ。両社は英国のユーザーに対し、月曜日から、自分がどのようなタイプの投資家であるかについての申告書に記入し、金融サービスや規制のさまざまな側面に関するアンケートに回答して、それぞれのプラットフォームを利用し続けることが求められると伝えている。
顧客申告セクションでは、投資家のプロフィールを選択するよう求められる。年収10万ポンド (約126,700米ドル) 以上または純資産25万ポンド以上の富裕層か、資産の10%以上を投資しない「制限付き投資家」のいずれかだ。そうしないと、暗号通貨を取引できない。
出典：CNBC(2024年１月５日08:13）。詳細はいこちらから。
Logan Paul、CryptoZoo NFTを230万米ドルで買い戻すことを「個人的に約束」
インターネットタレントでレスラーのローガン・ポール氏は、CryptoZoo NFTプロジェクト参加者のための買い戻しプログラムと、彼の2人の共同制作者に対する新たな訴訟の詳細をXで発表した。
このインフルエンサーは、実現しなかったCryptoZooゲームを「プレイしようとしたすべての人」からBase EggsとBase AnimalsのNFTを買い戻すために、個人的に230万米ドル以上を投資する計画だと書いている。
NFT保有者は2月8日までオンラインで請求書を提出できるという。CryptoZooは2021年、動物のNFTをベースにしたゲームを発売する計画でデビューした。
ポール氏に代わってYouTubeやポッドキャストで大々的に宣伝したことで、このプロジェクトは大々的に宣伝され、何百万米ドルもの資金を集めた。
出典：THE BLOCK(2024年１月４日）。詳細はこちらから。
PlanB、ビットコインは2024年に100米ドル、2025年に500米ドルに達すると予測
ビットコイン (BTC) が44,000米ドルの大台を回復し、さらに着実に上昇を続けていることから、多くの専門家は、これが大規模な上昇の始まりに過ぎないと確信している。
ある専門家はビットコインが半減して55,000米ドルになり、2024年には倍増し、2025年には十倍以上に成長すると見ている。具体的には、仮想通貨アナリストのPlanB氏が、複数のチャートに基づいてビットコインの予測を披露した。
同氏が1月4日にYouTubeで配信した動画によると、同氏のS 2 F (Stock-to-Flow) モデルは、次の半減期には5万米ドルから6万米ドルの価値になることを示唆している。
さらに、2024年末までに、アナリストは旗艦の分散型金融 (DeFi) 資産が10万米ドルまで上昇すると予想しており、その後、彼は処女の暗号資産が、半減後に「通常は少し時間がかかる」ような遅いポンプで「おそらく2025年までに」532,000米ドルに達すると予想している。
出典：Finbold(2024年１月５日）。詳細はこちらから。
仮想通貨アナリスト、スポットETF決定で2桁BTC暴落の可能性を予測
著名な仮想通貨アナリストであるDonAlt氏は、米証券取引委員会 (SEC) の決定がビットコイン上場投資信託 (ETF) に与える影響について警告を発した。
YouTubeの番組「TechnicalRoundup」のチャンネル登録者56,000人以上を前に、DonAlt氏は、今回の決定がビットコインの価値を大きく下落させる可能性があると分析した。
DonAlt氏は、SECがBitcoin ETFを拒否した場合、Bitcoinは現在のレベルから約37%急落する可能性があると示唆している。そのような否定は、33,000米ドルから38,000米ドルの範囲で確立された市場構造を損なうと彼は考えている。
アナリストは最近の上昇の起源を24,000米ドル前後と指摘し、27,000米ドルから28,000米ドルへの上昇はほぼ完全にETFの期待によるものだとしている。
DonAlt氏によると、ビットコインの価格が否認されれば、ビットコインの価格はこれらのレベルに戻り、27,000米ドルか28,000米ドルに達する可能性があるという。
出典：CRYPTO GLOBE(2024年１月５日）。詳細はこちらから。
SunMiner、ユーザーエクスペリエンスを強化し、クリプトマイニングへのアクセス性を拡大する2024のアップグレードを発表
クラウドマイニングサービスを提供するSunMinerは最近、同社のプラットフォームでのユーザー体験を向上させることを目的とした取り組みの計画を明らかにした。
これらの取り組みは、ユーザーコミュニティをサポートし、仮想通貨マイニングへのアクセスを拡大するという同社の継続的な取り組みに沿ったものだ。2019年3月に設立されたSunMinerは、業界で大きな存在感を持つクラウドマイニング企業に成長しました。
同社は、技術的なバックグラウンドに関係なく、幅広いユーザーがクラウドマイニングにアクセスできるようにすることに重点を置いている。SunMinerは現在、100カ国以上で955万人以上のユーザーにサービスを提供している。
出典：GlobeNewswire(2024年１月５日20:23）。詳細はこちらから。
韓国、仮想通貨のクレジットカード決済禁止を検討
ニュース-韓国の主要な金融監督機関であるFSC (金融サービス委員会) は、国民がクレジットカードを使用して暗号通貨を調達することを防ぐことを目的として、クレジットファイナンス規則の変更を提唱している。
1月3日に発表されたこの動きは、違法な資金移動の可能性と、グローバルな取引所からデジタル資産を購入する現地の個人に関連するマネーロンダリングのリスクに関する懸念に基づいている。
FSCの財務上の完全性に関する懸念-FSCは、海外の暗号プラットフォームにおけるカードベースの取引に関連する危険性を強調し、投機的行動を助長し、金融犯罪を助長する役割を強調した。
提案された変更は、仮想資産をクレジットベースの支払いに適していないと分類している。記事執筆時点で、韓国の仮想通貨取引所はデジタル通貨内の取引に本人確認を義務付けており、国際的な仮想通貨取引所には一律に適用されないセーフガードとなっている。
FSCは一般からの意見を求め、2月13日までフィードバックを受け付け、2024年前半までに規制調整を完了する計画だ。
出典：AMB CRYPTO(2024年１月５日02:05）
要人発言
（アメリカの財務長官）米経済、ソフトランディング達成
ジャネット・イエレン財務長官は金曜日、米国経済が念願のソフトランディングを達成したと宣言した。これは、労働市場に大きな打撃を与えることなく、高インフレが抑制されるという歴史的に珍しい出来事である。
「私たちが今見ているものは、ソフトランディングと表現できると思います。私の希望は、それが続くことです」とイエレン氏は、CNNとのインタビューで述べた。
出典：Bloomberg(2024年１月６日01:20）
（リッチモンド地区連邦準備銀行総裁）経済正常化に伴い利下げすべき
アメリカのリッチモンド地区連邦準備銀行総裁のトーマス・バーキン氏は、景気が正常化し、インフレ率の低下に対する信頼感が高まれば、中銀は金利を引き下げることができると述べた。
今年の連邦公開市場委員会で投票権を持つバーキン氏は記者団に対し、「インフレ率が目標に戻る説得力のある道筋にあるという確信と確信を深める中で、金利を通常水準に戻すことに概念的に異論はない」と述べた。
出典：＠Bloomberg(2024年１月６日05:29）
（アメリカの大統領）12月の雇用報告書に関する声明
今朝の報道は、2023年がアメリカの労働者にとって素晴らしい年だったことを裏付けている。失業率が常に4%を下回っていた2023年には、経済は270万人の新規雇用を創出し、前政権のどの年よりも多くの雇用を創出した。
インフレ率が過去6カ月間でパンデミック前の2%に低下し、ガソリン1ガロン、牛乳1ガロン、おもちゃ、電化製品、レンタカー、航空運賃などの主要物価が昨年下落したにもかかわらず、力強い雇用創出は続いた。
米国の労働者の賃金と資産は、インフレ調整の結果、パンデミックが始まる前よりも高くなっている。私はアメリカの労働者とアメリカの家族のために戦うことを止めません。
多くのアメリカ人にとってはまだ高すぎる価格もあることを私は知っていますし、私は勤勉なアメリカ人の日常生活のコストを下げるために全力を尽くしています。
インスリン、処方薬、エネルギーの価格を下げたり、企業があなたをだまし取るために使っている隠れたジャンク料金に対処したり、大企業にコストを抑えるために節約を消費者に転嫁するよう呼びかけたりしています。
そして、私は、富裕層や大企業に巨額の景品をばらまき、メディケア、メディケイド、社会保障を削減し、アメリカの家族のためのコスト削減を阻止しようとする共和党議員の努力に反対し続けます。
出典」THE WHITE HOUSE(2024年１月６日）。詳細はこちらから。
（日本銀行総裁）賃金と物価ー過去、現在、未来（植田和男氏）
黒田前日銀総裁は昨年、経団連の会合での講演で「長期にわたる低インフレ・低成長の状況から脱却する重要な岐路にさしかかっている」と指摘した。2023年を振り返ると、まさに変革に向けた動きが見られた年でした。
わが国経済は、経済活動の正常化や供給面の制約の緩和などにより緩やかな回復に転じ、需給ギャップは０％程度まで改善しました。 消費者物価指数（ＣＰＩ）で測定した日本のインフレ率は２％を超え続けている。
これは主に、過去の輸入物価上昇の消費者物価への転嫁によるものですが、景気の改善に伴い、企業の賃金・価格設定行動にも若干の変化が見られています。
このような変化を踏まえると、日本経済が過去25年にわたる低インフレ環境から脱却し、日本銀行が掲げる2％の物価安定の目標を持続的かつ安定的に達成できる可能性は徐々に高まっているように思われます。
本日は、関連の深い最近の物価と賃金の動向についてお話ししたいと思います。 賃金や物価の現状を把握し、将来を予測する際には、なぜ賃金や物価が上がりにくい状況が今日まで続いているのかという問題を考えることが不可欠である。
そこで、まずは過去の振り返りから始めたいと思います。
出典：国際決済銀行（2024年１月５日）
中央銀行・国際金融機関
エコノミストのアルベルト・ムサレム氏がセントルイス地区連邦準備銀行の新総裁に指名
アメリカのセントルイス地区連邦準備銀行理事会は木曜日、国際政策と金融市場で経験のあるエコノミスト、アルベルト・ムサレム氏が次期総裁になると発表した。
ムサレム氏は、ニューヨーク地区連邦準備銀行のシニアアドバイザーで、国際通貨基金のエコノミストも務めていた。
この決定は、有名な資産運用会社チューダー・インベストメントに10年以上在籍していたというムサレム氏の経歴が、セントルイスとFRBの金利設定委員会に金融市場、国際政策、経済に関する見解をもたらすものだ。
出典：AXIOS(2024年１月４日）。詳細はこちらから。
政治・経済・産業・金融・技術
世界経済を崩壊させる可能性のある5つの潜在的な問題点
2023年の世界経済は、インフレと過去数十年で最も積極的な金融引き締めキャンペーン、欧州と中東の戦争、中国の不動産危機の悪化、米中の対立の激化により、企業はサプライチェーンとセキュリティの再考を余儀なくされている。
これらの問題点にもかかわらず、パンデミック後の世界的な回復はなんとか続いた。米国では消費者が予想に反して消費を続けたため、多くのエコノミストが下方シナリオを捨て、まれにみる軟着陸を予想した。
中国では、電気自動車 (EV) 産業が急成長していることに加え、財政刺激策が効果的だったことから、指導者らは成長目標を達成した。そして、世界経済の新たな希望であるインドが、その余裕を取り戻した。
国際通貨基金は2024年の世界経済成長率を2.9%と予想している。二つの戦争が猛威を振るい、40年の国政選挙が予定されている中、特にドナルド・トランプ氏が大統領の座を奪還しようとしていることから、政治的な動きが今年を左右するだろう。
しかし、重要な経済的ストレスポイントは、穏やかな見通しを覆す可能性がある。アメリカの消費者は屈服するのか? 2023年の大ヒットの後、米国経済は今後12カ月以内に復活すると予想されている。
それがリセッションなのかソフトランディングなのかは、雇用市場がどう持ちこたえるかにかかっている。
これまでのところ、FRBの集中的な利上げは見送られてきたが、政策当局者が利上げの終了を示唆しているにもかかわらず、今年は転換点を迎える可能性がある。失業率の上昇は、米国で経済生産のほぼ2/3を占める個人消費に打撃を与える。
FRBの最新の予測では、失業率は年末までに4.1%に上昇するとみられている。毎週発表される失業保険申請は、労働市場の軟調さを示す先行指標であり、注目に値する。
出典：NDTV(2024年１月５日14:33）。詳細はこちらから。
12月の雇用者数の伸びが注目されるー専門家の見解
専門家らは、賃金上昇が引き続きインフレ圧力の源となっていることから、12月の雇用統計が予想を上回ったことで、連邦準備制度理事会の年内利下げ計画が縮小する可能性があると指摘している。
米国の非農業部門雇用者数は12月に216,000人増加し、エコノミスト予想の175,000人を軽く上回った、と労働統計局は金曜日に発表した。新規雇用者数が最も多かったのは、政府、医療、社会福祉分野だった。
失業率は3.7%で横ばいだった。エコノミストは、失業率が3.8%に上昇すると予想しているが、労働参加率は62.5%で、12月は0.3ポイント低下した。
出典：kiplinger(2024年１月６日）。詳細はこちらから。
米雇用統計、FRBに緊急利下げの必要性はないと示唆
堅調な雇用増加、低い失業率、安定した賃金は、連邦準備制度理事会の利下げの即時の必要性を示唆していない。
それにもかかわらず、雇用市場は冷え込んでおり、雇用増加が歴史的に低賃金でパートタイムが多いと見られている部門に集中していることは、いくつかの懸念を引き起こしている。FRBは利下げを5月まで待つと考えている
12月の米雇用統計では、非農業部門雇用者数が216人増とコンセンサス予想の175人を上回り、民間雇用者数は164人増とコンセンサス予想の130人を上回った。失業率は3.7%にとどまり、予想通りの3.8%には戻らなかった。
一方、賃金は予想を上回り、前月比0.4%増 (前年比4.1%増) と、コンセンサスの0.3増 (3.9%増) を上回った。当然のことながら、米国債利回りと米ドルは上昇している。
この報告書は明らかに、3月に米連邦準備制度理事会が利下げする可能性があるといううわさを抑えるのに役立っている。
出典：2024年１月５日）。詳細はこちらから。
12月の雇用統計から何を期待できるか?
今年最初の重大なリスクイベントが金融市場に迫っており、金曜日には12月の米国雇用統計が発表され、2024年最初の休日短縮取引週が終了する。1か月前にささやかな上値サプライズがあった後、市場参加者は注目を集めるだろう。
「ソフトランディング」を軸にコンセンサスがまとまり続け、2023年末のパウエルFRB議長の驚くほどハト派的な方向転換にトレーダーが反応し続けていることから、昨年の労働市場は堅調に終わったと思われる。
2023年の最終月の非農業部門雇用者数の主要統計は+17万人増加する見通しで、11月の+19万9千人からは緩やかに鈍化しているが、依然として景気サイクル後期の好調なペースを代表しているものの、平均をわずかに下回っている。
3か月移動平均は204,000人である。ただし、NFPでは典型的なことだが、推定値の範囲は80,000人増から200,000人増までと広いが、クリスマスと新年の休暇のため、この記事の執筆時点でブルームバーグに提出された推定値は通常の約半分のみである。
雇用者数の先行指標はややまちまちだ。調査週の新規失業保険申請件数は20万6,000件とほぼ横ばいであったが、継続申請件数は同じ期間に前週比1万4,000件増の1カ月最高の18億7,500万件に増加した。
これは感謝祭のデータが歪められたことを表している可能性が高いとされている。実際のところ、継続保険金請求額は、2021年12月下旬以来の最高水準にあると言え、これは職を失った人々が新たな職を見つけるのに大幅に時間がかかっていることを示唆している。
一方、最新のISM製造業調査は水曜日まで発表されない一方、比較可能なサービス統計は雇用統計の低下後の金曜日午後に発表される予定であり、したがって今回は予測値を持たない。
同じことがADPの月次雇用報告書にも言え、現在では実際にBLSの公式雇用者数と負の相関関係を示している。平たく言えば、ADPの数字は、公式印刷物を予測するという点では、それが書かれた紙ほどの価値はない。
出典：pepperstone(2024年１月２日）。詳細はこちらから。
米国の工場受注指数、14か月目の活動縮小を示す
米国の工場活動の指標は、2023年末時点で14番目の月にわたって縮小領域にとどまっており、受注の弱さによって抑制されている。水曜日に発表されたデータによると、供給管理研究所の製造業指数は先月、0.7ポイント上昇して47.4となった。
50を下回る数値は縮小を示しており、エコノミスト予想に近かった。12月の結果は、ドットコム・バブルが崩壊して景気後退を引き起こした2000─2001年以来、最も長い期間にわたって縮小した。
製造業は昨年、借り入れコストの高さや商品需要の減少に悩まされ、設備投資計画の見直しを迫られた。ISM指数は依然として縮小を示しており、ほぼすべての産業が前月に縮小したが、活動が弱い水準で安定していることを示唆するレンジで推移している。
出典：BNN Bloomberg(2024年１月３日）。詳細はこちらから。
米ドル／円予想：米国JOLT、米国製造業PMI、FOMC議事録の影響
米ドル／円は、火曜日に0.71%上昇した。米ドル／円は金曜日から0.27%下落し、141.979円で取引を終えた。米ル／円は140.982円の安値をつけた後、火曜日の高値142.213円まで上昇した。
日本の地震は火曜日に米ドル／円に影響を与えた。しかし、日銀のピボットに対する市場の期待は、米ドル／円ペアにとって逆風となっている。春の賃金交渉は、日銀にとって極めて重要な意味を持つ。
賃金引き上げが順調に進めば、日銀はマイナス金利からの脱却の可能性について、より積極的な指針を示すことができる。上田一夫日銀総裁は先週、日銀は春の賃金交渉後まで待つ可能性があると警告したという。
水曜日に投資家が考慮すべき日本の経済指標はない。日本の市場は木曜日に再開する。しかし、投資家は日銀のコメントを考慮しなければならない。インフレと金利に関するコメントは、ダイヤルを動かすだろう。
出典：FOREXEMPIRE(2024年１月３日09:54）。詳細はこちらから。
Ken Griffin氏のCitadelやSteve Cohen氏のPoint 72のようなヘッジファンドは、2023年の株式市場で後れを取った
ケン・グリフィン、スティーブ・コーエン、アイジー・イングランダーなどの大手ヘッジファンドは、S&P 500やナスダックに追いつくことができず、マネーマネジャーにとって厳しい年となった。
報道によると、パフォーマンスに関してはグリフィンのシタデルが群を抜いていたが、彼の旗艦ファンド (一般的にはプレミアファンドと呼ばれる) は年初来15.3%の上昇にとどまった。
一方、S&Pは24%上昇し、ナスダックは43%上昇した。Nvidiaなどのハイテク株が押し上げた。
他の大型ファンドの上昇率はさらに低かった。これらのレポートによると、Steve Cohen氏のPoint 72 Asset Managementは10.6%、Izzy Englander氏のMillennium Managementは10%、D.E.Shaw氏の主力ファンドのリターンは9.6%だった。
出典：NEW YORK POST(2024年１月５日15:01）。詳細はこちらから。
新年…昔と同じ議論
2023年12月中旬の連邦公開市場委員会（FOMC）終了後、連邦準備制度理事会（FRB）が門戸を大きく開いたままにしたため、決定以来、市場は先走って長期金利を押し下げ続けていると発表した。
10年米国債利回りはそれ以来いくらか回復し、現在は4％を超えているが、5％に近づいた2023年後半に比べるとかなり低い。したがって、市場はFRBによるフェデラルファンド金利の名目変更なしで、2023年末に金融政策を「緩和」した。
しかし、実質金利を見ると、FRBが今後5か月間据え置かれると予想しているにもかかわらず、依然として引き締めが続いている。
インフレ率は当初の予想よりも速いペースで低下しており、これは実質フェデラル・ファンド金利が上昇し続けていることを意味する。上のグラフには、実質フェデラル ファンド レートの履歴ビューと 2025 年末までの予測が示されている。
過去の期間の平均実質フェデラル ファンド レートの値は約 1.0%である。2023年11月までに実質フェデラル・ファンド金利は約2.2％となり、これは過去の平均の２倍強となった。
しかし、歴史上の実質フェデラル・ファンド金利の変動は非常に大きく、この状況から見ると、今日の実質フェデラル・ファンド金利はそれほど高くはないようである。
さらに、経済は潜在力を上回る拡大を続けているため、少なくとも今日に至るまで、金融引き締めが経済活動に意味のある影響を与えてきたと主張することは困難である。
そうは言っても、米国経済のすべてのセクターが同じように金融引き締めを経験しているわけではない。米国経済における金利上昇の影響を最も受けやすいセクターの 1 つは常に住宅市場である。
この分野では、住宅ローン金利は1980年から2000年に比べてまだ相対的に低いにもかかわらず、フェデラル・ファンド金利と量的引き締め（QT）の上昇により、ここ数年住宅ローン市場に大幅な引き締めがもたらされた。
出典：RAYMOND JAMES(2024年１月５日）。詳細はこちらから。
トランプ氏の企業は外国政府から800万米ドル近くを受け取った
下院監視委員会の民主党の新しい報告書によると、トランプ前大統領は20カ国の外国企業から少なくとも780万米ドルを受け取った。批判者は、外国政府からの資金提供を受け入れることを禁止する憲法に違反する可能性があると指摘している。
トランプ前大統領の在任中の外国からの支払い額 (その大半が中国からのもの) は、トランプ前大統領の在任中の外国政府とのビジネス取引に関する最も包括的なレビューの1つで詳述されている。
民主党は、全体の数字はもっと大きい可能性があると警告し、彼らは、トランプの会計事務所Mazarsが議会の召喚状に従わざるを得なかった、1年にわたる法廷闘争のわずか4ヶ月後に要求された文書を提出することを解放したと非難した共和党指導部を非難した。
出典：THE HILL(2024年１月４日10:07）。詳細はこちらから。
2024 年に注目すべき選挙
ジョー・バイデン米国大統領は、今日の世界政治を頻繁に「民主主義と独裁主義の間の戦い」として捉えており、その多くは米国と中国の競争、ロシアのウクライナ戦争、さらにはイスラエルとハマスとの戦争など、さまざまな問題に言及している。
しかし、2024年には、文字通り、民主主義と独裁主義の間の世界規模の戦いが世論調査で展開されることになるだろう。 そして、3年前にバイデン氏の就任を阻止しようとした致命的な右翼暴動以来、初の大統領選挙が行われる米国だけではない。
世界で最も人口の多い10カ国のうち7カ国が今年、国家指導者を決める投票を行う予定だ。これらの国々は、欠陥のある民主主義国家からハイブリッド政権、独裁国家まで多岐にわたる。
欠陥のある民主主義国家であるインドは、少数派の抑圧や表現の自由の制限によって力基盤を拡大してきたヒンズー教国家主義者のナレンドラ・モディ首相によって10年近く統治されてきた。
近隣のパキスタンとバングラデシュ、そして近隣のインドネシアもまた、横暴な政治的個人崇拝から抜け出すのに苦労している。
選挙が自由でも公正でもない独裁国家ロシアは、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領が任期制限をリセットする憲法改正案に署名した後、ほぼ確実に再任期を宣告するだろう。
そして、西半球では、米国とメキシコが、両国の重要な二国間関係の継続を先導するか、それとも断絶する可能性がある大統領を選出するだろう。今年も数多くの中大国や小国が選挙を実施する予定だ。
その中には、エルサルバドル、イラン、セネガル、南アフリカ、台湾、チュニジア、英国、ベネズエラなどが含まれる。合計すると、地球上の人口の 40 パーセント以上が 50 以上の国内コンテストに投票すると予想されている。
（他の数十の国が、欧州議会議員の選出を含む地方選挙、超国家選挙に投票する予定である）エコノミスト情報部によると、投票に向かう最も民主的な国はアイスランドである。 最も民主的でないのは北朝鮮だ。どちらも世界情勢に大きな影響力を持たないだろう。
出典：Foreign Policy(2024年１月２日07:00）。詳細はこちらから。
世界経済と米中関係
世界経済について、モルガン・スタンレーの元新興国市場・グローバル・マクロ部門責任者で、現在はフィナンシャル・タイムズのコラムニストであるルチル・シャルマ氏は、従来の通念はある場合には正しく、別の場合には間違っていると予測する。
金利は高止まりするとシャルマ氏は予測する。引き締められた中央銀行はもはやそれほど多くの国債を購入せず、おそらく民間の債券購入者は「膨大な供給を吸収し続けるために何か追加のものを要求する」だろう。
経済と市場の全体的な健全性についてシャルマ氏は、両者から「空気はまだゆっくりと出てくる可能性がある」と示唆している。「借入コストが依然として相対的に高いため、経済は下降する可能性が高い」とシャルマ氏は書いている。
「ただし、典型的な破綻は避けられる可能性がある」。他の人が予想していたように、シャルマ氏は中国経済は今後も減速すると示唆している。一方、欧州と新興市場はどちらも回復力があるように見える。
シャルマ氏は、欧州は金利上昇やロシアの対ウクライナ戦争によってもたらされたエネルギー不足の痛みを吸収しており、発展途上国では2023年に一部で予想されていた公的債務不履行の波は見られなかったと指摘する。
出典：CNN FAREED’s Globall Briefing(2024年１月５日08:21）
トランプ氏と世界
2024年にドナルド・トランプ前米大統領が再び勝利した場合、世界の流れは大きく変わるだろうか？ そう考えない人もいると、ハース氏はプロジェクト・シンジケートで指摘している。
中国と貿易に関して、トランプ前大統領とジョー・バイデン大統領は、同様の政策を支持している。両者ともアフガニスタンから米軍を撤退させたいと考えていた。
しかし、トランプ氏とバイデン氏の世界観には根本的な違いがあり、トランプ氏がホワイトハウスに復帰すれば、米国の同盟国（トランプ氏が軽蔑している）が矢面に立つ可能性が高いとハース氏は書いている。
同じ外交政策号の中で、レスリー・ビンジャムリ氏はその違いを強調し、「70年以上にわたり、米国は多国間秩序の根幹を提供してきた」と述べた。バイデン氏は多国間主義者であることを公言している。
トランプ氏はその逆で、「トランプ氏が復帰すれば、ワシントンは孤立主義に向けて不可逆的な措置を講じる可能性がある」という現実的な懸念があるとビンジャムリ氏は書いている。
出典：CNN FAREED’s Globall Briefing(2024年１月５日08:21）
すでに混沌とした選挙の年になりそうである
選挙戦と法廷劇が同時進行する2024年の大統領選挙は、混乱した混沌としたスタートを切った。
共和党の現職知事1人と元知事1人がドナルド・トランプ前大統領に挑戦するために登場した長い予備選挙運動のクライマックスは、トランプ氏がすべての州の予備選挙投票に登場するかどうかについての深刻な疑問によって複雑になっている。
米連邦最高裁判所が先月末、刑事訴追を免れるかどうかについて迅速に判断しないことで合意した後、トランプ氏は現在、裁判所が投票問題を迅速に追跡し、有権者がすべての投票で彼に会う権利を確保することを望んでいる。
2020年の選挙を覆し、有権者の権利を剥奪しようとしたトランプ氏を、政府が現在起訴している一方で、トランプ氏は2024年の選挙で彼を投票から遠ざけることは有権者の権利を剥奪すると主張しているのは、奇妙な皮肉だ。
出典：CNN WHT MATTERS(2024年１月５日08:22）
2021年1月6日の長い影がこの選挙にかかっている
ジョー・バイデン氏の勝利を阻止し、ドナルド・トランプ氏をホワイトハウスに留めようとするアメリカ人の暴徒が、国会議事堂を襲撃してから3年後、バイデン氏とトランプ氏はそれぞれ、その日の悲劇的な出来事を彼のキャンペーンの目玉にする計画で2024年を開始した。
現職にとって、それは彼の大統領職全体の論理的根拠であり、彼に二期目を与える最も説得力のある理由であり、2020年のバイデン氏の出馬を活気づけた「アメリカの魂のための戦い」の継続である。
トランプ氏にとっては、それは彼が再びMAGA暴徒を結集することを望んでいる偽の戦いの叫びである。彼はすでに、彼の支持者の何百万人もが1月6日の真実に免疫があることを証明している。
彼が2020年の選挙とその暴力的な余波についての彼の嘘に乗ってホワイトハウスに戻ることができれば、それは信じられないほどの政治的魔術行為になるだろう。しかし、年が明けるにつれて、彼がそうする可能性はかつてないほど高まっている。
出典：THE NEW YORKER NEWS&POLITICS(2024年１月５日09:36）
米倒産、2023年は18%増、2024年も増加=報告書
水曜日に公表されたデータによると、米国の破産申請件数は2023年に18%増加したが、その背景には金利上昇、融資基準の厳格化、パンデミック (世界的大流行) 時代のバックストップの流出が続いていることがある。
ただ、倒産件数は依然としてCOVID-19の流行前の水準を大きく下回っている。破産データを提供するEpiq AAACERのデータによると、商業および個人の破産を含む破産申請件数は昨年445,186件と、2022年の378,390件から増加した。
報告書によると、連邦破産法11条に基づく事業再編申請件数は6,569件と、前年の3,819件から72%増加した。消費者申告は419件となり、2022年の356,911件から55件へと18%増加した。
最終月は34,447件で、11月の37,860件から減少したが、前年同月比では16%増加した。
2024年も破産件数は増加し続けると予想されているが、パンデミックが発生した前年の2019年に申請された757,816件の破産件数を上回るにはまだ距離がある。
出典：REUTERS(2024年１月４日06:25）。詳細はこちらから。
新興市場の投資家が中国を簡単に見捨てられない理由
中国の株式市場の暴落に歯止めはかからないのか。上海・深セン上場株式のCSI 300指数は昨年11%下落した後、経済指標の弱さに引きずられ、2019年以来最悪のスタートを切った。
CSI 300は2021年のピーク以来、40%以上下落している。MSCI中国株指数の下落幅はさらに大きく、60%近く下落した。香港との貿易関係を通じた外国人の中国株購入は昨年、過去最低水準に落ち込んだ。
それでも、世界第2位の経済大国に対するセンチメントが劇的に悪化したことで、先進国の株式指数であるMSCI世界株価指数は2023年に22%上昇したが、これは主に米国が同指数に70%のウエイトを占めているためだ。
一般的に「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる米国のテクノロジー大手は、米国の上昇を加速させ、市場株を開発した。
出典：South Cjhina Morning Post(2024年１月４日17:30）。詳細はこちらから。
中国の難問
雇用統計から離れて、今朝中国からニュースが相次いでいる。 中国の影の銀行大手中志企業集団が支払い不能になったとして破産を申請した。
これは、問題を抱える開発業者に融資を拡大し、中国恒大などの企業から資産を強奪していた影の銀行の資金管理事業に対する犯罪捜査に続くものである。
一方、中国経済に対するセンチメントがこれほど落ち込む中、ある指標によれば、中国株のリスクプレミアムは歴史的に驚異的なリターンをもたらす水準に達している。 同国の株式市場は、2024年の第1週の取引で世界ランキングの最下位に沈みつつある。
さらに状況を濁らせているのは、習近平国家主席が不可解な経済スローガンを掲げて混乱を引き起こしていることだ。
出典：Bloomberg Five things to Start Your Day(2024年１月５日20:31）
コンスタンティノス・ヘロドトゥ：技術革命を乗り切る（中央銀行家の視点）
ますますデジタル化が進む世界では、テクノロジーの広範な影響が、特に金融分野に大きな変化をもたらしている。
銀行業務プロセスへのテクノロジーの統合は、業務を最適化し、顧客エクスペリエンスを向上させ、金融機関と顧客間のやり取りを再定義する可能性を秘めている。
フィンテックの参入と大手テクノロジー企業からの予想される挑戦により、ソーシャルメディアなどのプラットフォームを利用して市場シグナルに対する個人預金者の反応に影響を与えることで、こうした変化が加速した。
間違いなく、支払いは、何がお金で何がお金ではないかについての不安定性と混乱を引き起こす可能性のある破壊的な変革と民間主体の出現によって課題にさらされている。
たとえば、いわゆる暗号資産は、通貨とみなされたり、支払い手段として機能するにはあまりにも不安定である。
ステーブルコインは多くの場合、通貨としてみなされる準備金の裏付けがないが、むしろアルゴリズムやプロトコルなどを通じて安定した価値を維持しようとする。
さらに、2022年5月に当時4位のステーブルコインだったTerraが崩壊したことで証明されたように、ステーブルコインは暴落に対して脆弱である。
別の例は、シリコンバレー銀行の破綻後の2023年3月に、2番目に大きいステーブルコインであるUSDコインに対する投資家による買い占めによって発生した。
出典：国際決済銀行（2024年１月５日）。詳細はこちらから。
社会・環境
「サイバー誘拐」詐欺とは何か、どうすればそれから身を守ることができるのか
米国で中国人留学生が行方不明になり、その後、森の中で生きているのが発見された事件で、彼が被害に遭った詐欺の種類に世界的な関心が集まっている。
「サイバー誘拐」 の被害者である17歳のKai Zhuangは、詐欺師のグループから、人里離れた場所のテントに隔離し、誘拐されたように見えるように自分の写真を撮るように言われた。
その後、彼らは彼が撮影した写真を使って家族からお金を巻き上げ、支払わなければ彼に危害を加えると脅した。その間、詐欺師たちは甲斐荘には遠く及ばなかったが。
この事件は世界的に注目されているが、これは新しいタイプの詐欺ではなく、シンガポールを含め、近年も発生している。
シンガポール社会科学大学 (SUSS) のラズワナ・ベガム准教授は、サイバー誘拐は、サイバーまたは仮想誘拐犯が詐欺や脅迫を使って被害者を隔離させ、監禁されていると偽った画像を撮影させる恐喝戦術だと述べた。
被害者はしばしば、従わなければ家族が危険にさらされると言われる。詐欺師たちは、被害者が撮影した写真や動画を使って、被害者の家族を騙し、被害者が身体的な危険にさらされていると信じ込ませる。
彼らはまた、叫び声や苦痛の偽の音声クリップや、被害者が苦痛な状況にあるように見える深い偽のビデオクリップを使用することもある。
コンサルティング会社フロスト&サリバンのアジア太平洋地域サイバーセキュリティ事業責任者ケニー・ヨー氏は、「動機は同じで、被害者が困っていることと、被害者の家族が早く支払う必要があることを説得するためです」と述べた。
出典：today(2024年１月５日09:02）
アメリカ人が1月6日について本当に考えていること
最近の世論調査によると、大多数のアメリカ人は、2021年1月6日の連邦議会議事堂での蜂起のような出来事が数年以内に再び起こる可能性を懸念しており、政治の二極化と分裂に対する不安が広く広がっていることが明らかになった。
ニューズウィークに代わってレッドフィールド・アンド・ウィルトン・ストラテジーズ社が12月19日に米国成人1,500人を対象に実施したこの調査では、事件に関する政治的議論の中に疑問が残る中、事件の完全な真実は公表されていないと考えている人の方が、公表されていると考えている人よりも多いことも明らかになった。
この結果は、1月6日が3年経った今でも多くのアメリカ人の心に重くのしかかっている日であることを示唆しており、この日が社会的混乱と公共機関への不信感の新たな時代の始まりとみなしている可能性がある。
出典：nEWSWEEK(2024年１月５日03:00）。詳細はこちらから。
ジョー・バイデン氏の紅海問題は悪化している
米国およびその他の州がフーシ派反政府勢力に対し、紅海の船舶攻撃を止めるよう警告したのは、ジョー・バイデン大統領がイエメングループに対して十分な強硬姿勢をとっているのかという疑問と、この地域での激化が世界貿易を混乱させるのではないかとの懸念の中で出されたものである。
米国は他の10カ国と同様、イランが支援するグループが船舶への攻撃を続ければ「結果を招く」と警告し、イエメンの標的に対する軍事行動の脅威を示唆した。
クリストファー・ルー米国副大使は国連安全保障理事会の緊急会合で、フーシ派は11月19日以来20回以上の攻撃を行っており、反政府勢力は水曜朝、別のコンテナ船を標的にしたと発表したと述べた。
出典：nEWSWEEK(2024年１月４日07:22）。詳細はこちらから。
民主主義に対する人工知能の脅威
生成人工知能 (既存のデータから新しいテキスト、画像、その他のメディアを作成できる AI) は、ここ数世紀で最も破壊的なテクノロジーの 1 つである。
このテクノロジーがかつてないほど入手可能で強力になったため、その悪意のある使用により、中国、イラン、ロシアを含むアメリカの民主主義を損なうことを意図する極悪な行為者に、彼らの選挙活動を強化する能力を与えることにより、アメリカの選挙プロセスの安全性が試される用意ができている。
戦術。 具体的には、生成 AI はサイバーセキュリティのリスクを増幅させ、国中に偽のコンテンツを氾濫させることをより簡単、より速く、より安価にする。ただし、このテクノロジーは根本的に新しいものを導入するわけではない。
出典：FOREIGN AFFAIRS(2024年１月３日）
このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下は、1月6日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。
ビットコインの1月6日の値動き
| ビットコイン価格 | |
| 始値 | 6,324,414円 |
| 高値 | 6,411,000円 |
| 安値 | 6,250,014円 |
| 終値 |
6,350,000円 |
始値6,324,414円で寄りついた後、6,258,247円まで下落したが、6,282,259円まで買い戻されて上昇し、１時台には6,298,163円まで上昇したが、6,265,816円まで押し戻されて下落した。
２時台には最安値6,250,014円まで下落したが、6,325,815円まで買い戻されて上昇し、５時台には6,410,000円まで上昇したが、6,368,956円まで押し戻されて下落し、６時台には6,312,017円まで下落したが、6,365,411円まで買い戻されて上昇した。
８時台には最高値6,411,000円まで上昇したが、6,386,700円まで押し戻された。９時台には6,397,178円まで上昇したが、6,381,194円まで押し戻されて下落し、16時台には6,294,618円まで下落したが、6,332,666円まで買い戻されて上昇した。
18時台には6,350,000円まで上昇したが、6,334,613円まで押し戻された。19時台には6,349,999円まで上昇したが、6,341,110円まで押し戻されて下落し、21時台には6,315,000円まで下落したが、6,323,039円まで買い戻された。
22時台には6,315,497円まで下落したが、6,339,975円まで買い戻されて上昇し、23時台には6,362,565円まで上昇したが、押し戻されて、23時59分59秒には終値6,350,000円をつけ、１月６日の取引を引けた。
この日一日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、160,986円であった。
1月7日の価格予想及び、注目のイベント
ビットコイン価格予想：6,450,000円～6,300,000円
| 経済指標 | 時間 |
| 特筆すべきものはなし |
| 政治・経済イベント（日本） | 時間 |
| 特筆すべきものはなし |
| 政治・経済イベント（海外） | 時間 |
| インドネシア・大統領選 選挙運動期間（～２月10日） |
| 要人発言 | 時間 |
| 特筆すべきものはなし |
１月７日のビットコインは、始値6,350,000円で寄りついた後、6,345,091円まで下落したが、6,357,032円まで買い戻されて上昇し、３時台には6,389,568円まで上昇したが、6,368,749円まで押し戻されて下落した。
５時台には6,324,147円まで下落したが、6,346,142絵馬で買い戻された。６時台には始値6,346,112円で寄りついた後、上昇している。
今日のポイント
１月６日のビットコインは前日比（終値）でプラスの値動きとなった。８時台には最高値641万円台まで上昇したが、その後は伸びを欠いて押し戻され、終値は635万円愛をつけ、取引を引けた。
ローソク足の動きを一目均衡表で見ると、ローソク足は雲の上にあり、基準線、転換線とも右肩あがりから水平に転じてきている。また、雲を形成する先行スパンは、先行スパン１が雲の上部を形成している。
さらに、遅行スパンはローソク足の上に位置している。このことから、価格はいったんは下落が止まり、６時台に陽銭が出現していることから、上昇する気配にかわってきたのかなと思わせる。
ボリンジャーバンドをみておこう。バンドは拡大傾向からやや縮小に転じているかなと思わせる動きだが、ローソク足も移動平均線沿いにあり、どう動くか迷っている案配だ。ただ、ローソク足が移動平均線を割っていることから、下落も考えられる。
したがって、価格は630万円台で推移するものの、620万円台、610万円台まで下落する可能性もあるのではないだろうか。
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ビットコイン(BTC/Bitcoin)とは？特徴と今後の将来性・価格予想