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ストーリーハイライト
ネクステラ・エナジーは世界最大の再生可能エネルギー企業です。投資家は金利上昇を懸念していますが、ネクステラはマクロ環境が厳しい中、収益、キャッシュフロー、配当の向上を目指しています。史上最高値から43%下落していますが、ネクステラは3.4%の配当利回りを株主に提供しています。
25年以上連続で増配している企業は、米国で「配当貴族」と呼ばれます。一般的に、これらの銘柄は市場サイクルを超えて大規模なキャッシュフローを生み出し、その一部が配当を通じて分配されるため、投資家は予測可能な経常収入を享受できます。
ネクステラ・エナジー（NYSE:NEE）は、そのような配当貴族の1つであり、長期的な成長可能性を秘め、素晴らしい配当の歴史を誇っています。
さらに、再生可能エネルギー分野でのリーダー的地位、成長プロジェクトの可視性、安定したキャッシュフロー、魅力的なバリュエーションにより、投資家心理が改善すれば、ネクステラ株は市場を打ち負かす利益をもたらすかもしれません。したがって、私はネクステラ株に強気です。
ネクステラ・エナジー株、投資家に極めて大きなリターンをもたらす
ネクステラは、不況に強い公益セクターの一員であるため、不況期でも安定したキャッシュフローを提供してきました。
この安定性により、ネクステラ株は過去 20 年間で投資家に 584% のリターンをもたらしました。配当を考慮すると、総リターンは1,165% と、はるかに高くなります。これに比べ、S&P500指数（SPX）は2003年10月以降、配当調整後リターンは508%となっています。
世界最大級の再生可能エネルギー企業であるネクステラの時価総額は1,100億ドルです。米国最大の電力会社であるフロリダ・パワー＆ライト社を所有し、580万の顧客に電力を販売しています。
さらにネクステラは、ネクステラ・エナジー・リソーシズというクリーンエネルギー事業を所有しており、再生可能エネルギー発電では世界最大です。この事業部門は、フロリダ州、ウィスコンシン州、ニューハンプシャー州にある7基の商業用原子力発電所からクリーンエネルギーを発電しています。
ネクステラ・エナジーの株価は、素晴らしいリターンと堅実な事業にもかかわらず、史上最高値から43%下落し、52週安値に近い水準で取引されています。株価と配当利回りは反比例の関係にあるため、ネクステラ株の下落は、投資家に押し目買いのチャンスとなり、より高い配当を享受する機会を提供します。
現在、ネクステラ・エナジーは1株当たり1.87ドルの年間配当を株主に支払っており、配当利回りは3.4%です。S&P500指数に属する企業の平均配当利回りは約1.6%です。
さらに、ネクステラ・エナジーは過去10年間、毎年11%増配しており、ビジネスモデルの強靱性を示しています。
ネクステラ・エナジー、堅固なバランスシートを武器に
ネクステラは資本集約セクターに属しているため、巨額の借入金で事業拡大計画を推進する必要があります。例えば、2000年以降、ネクステラの資本支出は総額1,810億ドルに上り、バランスシート上の負債を大幅に増加させています。
米連邦準備制度理事会（FRB）は2022年初めから金利を加速度的に引き上げており、企業の負債コストは上昇し、利益率やキャッシュフローの低下を招いています。
それでもネクステラは、長期契約に裏打ちされた規制事業への投資を続けており、投資適格格付けの維持を目指しています。ネクステラの第2四半期末の負債残高は722億ドル、利用可能流動性は210億ドルで、事業を成長させるのに十分な柔軟性を備えています。
ネクステラは、こうした規制対象資産への健全な投資により、過去20年間にわたり営業キャッシュフローの成長を推進してきました。2000年から2022年の間に、ネクステラの営業キャッシュフローは累計で1,056億ドルに達し、営業効率比率は37%超と、同業他社の中で最も高くなっています。
それでも、ネクステラは金利上昇の影響を受けないわけではありません。ネクステラの完全子会社であるネクステラ・エナジー・パートナーズ (NYSE:NEP) は最近、2026年までの年間配当成長率ガイダンスを、それまでの12%～15%から5%～8%に引き下げると発表しました。
ネクステラ・エナジー株は割安か？
厳しいマクロ環境にもかかわらず、ネクステラは2023年第2四半期に調整後1株当たり利益を前年同期比8.6%増加させました。ネクステラ株をカバーしているアナリストは、調整後の1株当たり利益が第3四半期には前年同期比7.6%増の3.12ドルになると予想しています。
ネクステラ株の株価は予想PERで17 倍ですが、今後 5 年間で毎年.8%の増益が予想されていることを考えると、大きな変化はないとみられます。
アナリストによると、ネクステラ・エナジー株は買いか？
ネクステラ・エナジー株をカバーしているアナリストは、同社が世界的なクリーンエネルギー・ソリューションへのシフトから恩恵を受けると予想し、ほぼ強気の姿勢を維持しています。
16人のアナリストのレーティングは、13人が「買い」、3人が「中立」で、1人も「売り」を推奨しておらず、コンセンサス評価は「強気買い」となっています。平均目標株価は75.07ドルで、38.1%の上昇可能性を示唆しています。
結論
ネクステラ・エナジーは、世界的に再生可能エネルギーへの移行が常態化していることを考慮すると、依然として検討すべきトップクラスの投資先です。同社は設備投資に多額の資金を投入しており、将来的なキャッシュフローと配当の増加を促進しています。
ネクステラ・エナジーはまた、強固な流動性、市場リーダーとしての地位、そして強力な収益プロファイルを有しています。従って、現在進行中の売り攻勢は、投資家にとって魅力的なバリュエーションでクオリティの高い配当株を購入するチャンスでしょう。
本記事は株式投資分析ツールTipRanksの許可を得て、NextEra Energy Stock (NYSE:NEE): An Oversold Dividend Aristocrat原文の翻訳を中心にまとめています。
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