ストーリーハイライト
エナジードリンク大手モンスター・ビバレッジの株価は過去30年間で150,000%という驚異的なリターンを株主にもたらしています。現在、史上最高値から約20%下落して近く下で取引されていますが、依然として良好な投資先と考えられます。
モンスター・ビバレッジ (NASDAQ:MNST) は、過去30年間で最もパフォーマンスの大きい銘柄のひとつです。1994年6月以来、モンスター・ビバレッジの株価は150,700%という驚異的なリターンを記録しています。これは、30年前の100ドルの投資が、今日では15万ドル以上に膨れ上がっていることを意味します。一方、S&P500種指数はこの期間に2,000％強のリターンを上げています。従って、モンスター・ビバレッジ株を購入するには遅すぎるのではないかという疑問が生じます。
しかし、答えは単純に「ノー」と考えられます。コカ・コーラ（NYSE:KO）との販売提携、妥当なバリュエーション、強力なブランドプレゼンスにより、アナリストは強気です。
健全なビジネスモデル
モンスター・ビバレッジは、一貫した売上高と利益の成長に加え、持続可能なマーケティング戦略を構築し、市場サイクルを超えて成功を収めてきました。同社はモトクロス、UFC（アルティメット・ファイティング・チャンピオンシップ、米国の総合格闘技団体）、NASCAR（米国最大のモータースポーツ団体）などのスポーツイベントで製品を積極的に展開・販売しています。
一方、同業他社はテレビや雑誌広告などの伝統的なプラットフォームをターゲットにしていました。
約10年前に、モンスター・ビバレッジはコカ・コーラと戦略的提携を結び、グローバルな販売プラットフォームを獲得しました。コカ・コーラはモンスター・ビバレッジの株式16.7％を22億ドルで取得しており、現在これは80億ドル以上の価値があります。
堅調な四半期決算
2024年第1四半期の売上高は前年同期比約12％増の19億ドルでした。売上総利益率は54.1%で、前年同期の52.8%から上昇しています。これは、運賃コストの低下、特定市場での値上げ、輸入コスト低下によるものでした。
一方、モンスター・ビバレッジの営業費用は増加し、第1四半期は4億8,500万ドルとなり、2023年の4億1,200万ドルから増加しました。営業費用の増加は、保管・倉庫費用の増加、販売価格の上昇、給与費用の増加によるものです。
営業費用の増加にもかかわらず、総利益率の拡大と売上高の伸びにより、営業利益は前年同期比11.7%増の5億4,200万ドルとなりました。調整後1株当たり利益（EPS）も12%増の0.42ドルでした。
逆風の中でも好調なモンスター・ビバレッジ
モンスター・ビバレッジは、インフレや金利上昇など、消費者支出を低下させる逆風が吹く厳しいマクロ経済環境の中で、好調を維持しています。
実際、同社はインフレ率が上昇した一部の国際市場で値上げを実施しました。同社は、米国やその他の市場でさらなる値上げ機会を引き続き注視していくことを強調しました。
これらの傾向は、モンスター・ビバレッジがビジネス・サイクルを超えて需要を維持し、不確実なマクロ経済を乗り切るのに役立つブランドを確立していることを示唆しています。米国では、全店舗を包含するエナジードリンクカテゴリーにおいて、市場リーダーとしての地位を確立しています。
マーケティングへの注力
前述したように、モンスター・ビバレッジは独自のマーケティング戦略を持っています。2023年には、MotoGPやCall of Dutyなどのeスポーツイベントのスポンサーになりました。同社のブランドアンバサダーには、タイガー・ウッズやバレンティーノ・ロッシなどの著名人が名を連ねています。
モンスター・ビバレッジのインスタグラムのフォロワー数は860万人、TikTokのフォロワー数は289万人、YouTubeの登録者数は317万人で、同社はソーシャルメディア上で人気を獲得し続け、新時代の視聴者をターゲットにしています。
モンスター・ビバレッジ株の目標株価は？
TipRanksによれば、過去３カ月間のアナリストレーティングは、「買い」が8人、「中立」が5人、「売り」が1人で、コンセンサス評価は「中程度の買い」です。平均目標株価は59.80ドルで、今後12カ月で20.83％の上値余地を示唆しています。
結論
史上最高値から19%下落したモンスター・ビバレッジは、着実な収益成長、ユニークなマーケティング戦略、幅広い製品ポートフォリオにより、今後10年間は市場を上回るリターンを株主にもたらすことが可能とみられます。
本記事は株式投資分析ツールTipRanksの許可を得て、Is it Too Late to Buy Monster Beverage (NASDAQ:MNST) Stock?原文の翻訳を中心にまとめています。
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