最新ニュース・チャート速報 2024年10月26日

【ビットコイン価格ニュース】前日比（終値)＋0.85％。価格が上昇か下落かを判断するのが難しいが1020万円台を中心に推移していくだろう

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Tsuji Hideo

10月25日 23時台には最高値1045万円台まで上昇

出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート１時間足

まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。

暗号資産・デジタル通貨・法定通貨の新しい動き

Pacific Meta、ハイパーカジュアルファイナンスを実現する「Hana Network」に出資

株式会社Pacific Metaは、CEXに取って変わる暗号通貨利用の新たな入口となる「Hypercasual Finance」の実現を目指す、Hana Networkに出資した。

Hana Networkは、CEXに取って変わる暗号通貨利用の新たな入口として、次なる10億人をCryptoへオンボーディングする「Hypercasual Finance」。

１月には、取引所を介さずに法定通貨と暗号通貨のP2P取引を実現するゲートウェイプラットフォーム「Hana Gateway」をリリースし、ローンチ後には20万人以上のユーザーを獲得した。

過去には、Binance Labs Incubationへの選出、2023年に開催されたETH Global主催のzkday pitch competitionでの準優勝など、世界からも注目を集めるプロジェクトのひとつである。出典（記事）：株式会社Pacific Meta（2024年10月25日11:30）
出典：PR TIMES

「国内における暗号資産ETF等の組成等に向けた提言」を公表

株式会社SBI証券とSBI VCトレード株式会社は、暗号資産交換業者、証券会社、資産運用業者および信託銀行並びに法務および税務の専門家からなる「国内暗号資産ETF勉強会」に参加するとともに、本勉強会の参加メンバー一同として「国内における暗号資産ETF等の組成等に向けた提言」を公表した。

ビットコイン等一部の暗号資産については、時価総額やパフォーマンス面で中長期的な資産形成に資する資産としての性質を示すとともに、国内において暗号資産現物の保有が広がり、保有期間の長期化傾向が強まるなど、広く国民の投資対象とすることが適切な資産として捉えることが可能と考えられる。

また、米国をはじめとして、海外では暗号資産を投資対象とするETF（上場投資信託）が導入されるなど、暗号資産を投資対象資産と位置付ける動きが広がっている。

他方、国内においては、投資信託の投資対象資産である特定資産に暗号資産が含まれていないこと等により、暗号資産を投資対象とするETFについて組成等はできない。

本提言は、国内における暗号資産ETF等の組成等の実現に向けた論点について整理するとともに、本勉強会の参加メンバーの総意として、組成等を可能とするために必要な諸制度の整備等について提言することを目的としている。
出典（記事）：株式会社SBI証券（2024年10月25日11:00）
出典：PR TIMES

株式会社ペイクル、UPCX-Platforms PTE. LTD.、一般社団法人次世代センサ協議会、ブロックチェーン技術の発展を目指した業務提携を締結

株式会社ペイクル、UPCX-Platforms PTE. LTD、一般社団法人次世代センサ協議会は、ブロックチェーン技術の融合による安全かつ効率的なデータ管理と分析のため、このたび、2024年10月に、３社間の業務提携を締結した。

この提携を通じ、３社で連携しながら、幅広い分野で革新的なソリューションを提供することを目指す。
出典（記事）：UPCX-Platforms Pte. Ltd.（2024年10月25日10:00）
出典：PR TIMES

Slash Vision Labsが、Superteam Earnにてパートナーシップ募集を開始

Chiitan☆Coinによる報酬支払いなど、Solanaエコシステムでの事業開発を推進へ
Slash Vision Labsは、Superteam Earnにてパートナーシップ等の募集を開始し、Chiitan☆Coinによる報酬支払いを通じて、Solanaエコシステムでの事業開発を推進する。

Slash Vision Labsは、アジア市場におけるSolanaエコシステムの成長を促進するために暗号通貨決済およびクリプトIPコンテンツ事業を構築している。

Slash Cardは、日本の法規制に準拠したスキームを採用したクリプトクレジットカードです。ステーブルコインを担保とし、日常的な買い物に暗号通貨を活用する決済インフラの提供を目指している（2025年中に提供予定）。

８月には、Xで200万人以上のフォロワーを誇る「ちぃたん☆／Chiitan☆」公式トークン「Chiitan☆Coin（CTAN）」のサポートを発表し、IPコンテンツとトークノミクスが融合した新たなクリプトエコシステムを創出している。

本件においては、Chiitan☆Coinによる報酬支払いなどを通じて、Solanaエコシステムにおける各事業の認知獲得を目的としている。Superteam Earnの利用促進など、日本市場におけるSolanaエコシステムの中長期的な発展への貢献を目指していく。
出典（記事）：Slash Fintech（2024年10月24日17:00）
出典：PR TIMES

ビットトレード、【期間限定】お友達紹介プログラムプレゼント増額開始

ビットトレード株式会社は、10月24日13時頃より、お友達紹介プログラムのプレゼント金額を期間限定で増額した。実施期間は10月24日 13：00～増額終了日時は終了２週間前に通知する。

対象条件は、友達紹介プログラム増額期間中に友達を紹介し、紹介された友達が増額期間終了前日までに条件を達成すること。すでに紹介コード・リンクから新規登録されているユーザーについては、増額期間が開始すると自動的に本プログラムの対象外となる。

紹介した方は、プレゼント金額を2,000円相当のBTCに増額。紹介された方は、①口座開設完了特典のプレゼント金額を1,500円相当のBTCに増額、②販売所取引条件達成特典のプレゼント金額を2,000円相当のBTCに増額。
出典（記事）：ビットトレード株式会社（2024年10月24日13:00）
出典：PR TIMES

APT攻撃グループ「Lazarus」が、Google Chromeのゼロデイ脆弱性を悪用し暗号資産を窃取していたことを発見

Kasperskyのグローバル調査分析チームはこのたび、APT（持続的標的型）攻撃グループLazarus（ラザルス）が、世界中の暗号資産（仮想通貨）の保有者を標的とした、悪意のある高度な攻撃活動を展開していることを発見した。

攻撃者は、Google Chromeのゼロデイ脆弱性を悪用した偽の暗号資産ゲームのウェブサイトを使用してバックドアをインストールし、ウォレットの認証情報を窃取していた。

攻撃活動では生成AIやソーシャルエンジニアリングが活用されており、GReATのリサーチャーは、Lazarusが今後さらに精巧な攻撃を展開すると予測している。

５月、GReATのリサーチャーがKaspersky Security Networkテレメトリ内のインシデントを分析中に、マルウェア「Manuscrypt」に感染したPCがあることを発見した。

Lazarusはこの特徴的なフル機能を持つバックドアを2013年から使用しており、GReATはこれまでに、Manuscryptを使用した多様な業種を狙った50以上の攻撃活動を発見、分析している。

今回、調査をさらに進めたところ、生成AIやソーシャルエンジニアリングのテクニックを使い、暗号資産の保有者を標的とした悪意のある高度な攻撃活動が明らかになった。
出典（記事）：株式会社カスペルスキー（2024年10月24日13:00）
出典：PR TIMES

新たに資格を取得した仮想通貨カストディアンBalanceは、米国で保有するETF資産をカナダに戻すことを目指している

これまで、カナダの仮想通貨ETF資産は、CoinbaseやGeminiなどの企業と米国でサブカストディ契約を結んで保管されてきた。

カナダの長年の仮想通貨カストディアンBalanceは、今週ついに資格を取得したカストディアンとして、同社のCEOであるGeorge Bordianu氏は、カナダのETFデジタル資産を「国内に戻す」時期が来たと述べた。

Bordianu氏は、ETFプロバイダーの3iQ、Purpose Investments、Evolveが発行するファンドの裏付けとなる仮想通貨資産の保管が、カナダ国内に留まらず、サブカストディ契約に至り、CoinbaseやGeminiなどの米国の大手取引所で保管されるという事実に言及。

「米国にあるカナダの仮想通貨ETFには、数十億ドル相当の個人資産がある」とボルディアヌ氏はCoinDeskのインタビューで語った。

「これらの資産を国内に持ち帰りたい。状況を簡素化し、新しい資産運用会社がカナダでさらにいくつかのETFや投資信託を運用するコストを安くし、少しでも簡単にできるようにしたい」
出典：CoinDesk（2024年10月25日18:49）

ビットコインの年末目標10万ドル、オプション市場では10％以下の確率に

個人投資家も洗練された投資家も、ビットコインが年末までに少なくとも10万ドルを超えて取引されることを期待している。

洗練された投資家と個人投資家が、ビットコイン（BTC）価格が年末までに少なくとも10万ドルに急騰する可能性に結集する中、暗号通貨に関連するオプション市場では、そのような急騰が実現する確率は低いとされている。

データソースであるDeribit Metricsによると、報道時点では、支配的な取引所であるDeribitでのオプションの価格付け方法は、BTCが12月末までに10万ドルの大台を突破する確率を9.58％と示していた。

オプションはデリバティブ契約であり、購入者に原資産を特定の期日までに所定の価格で購入または売却する権利を与えるが、義務は負わない。

コール・オプションは買う権利を与えるもので、強気の賭けを意味し、プット・オプションは価格の下振れから守るものである。
出典：CoinDesk（2024年10月19:22）

新しいBTCブリッジでビットコインの流動性がカルダノのエコシステムに流れる可能性

カルダノの創設団体であるEMURGOは、BTC資本を引き寄せるためのツールやサービスを開発するエコシステム・ビルディングのひとつとなる。

ビットコインのロールアッププロトコルBitcoinOSは、そのGrailブリッジが木曜日にカルダノネットワークのために稼働し、ビットコインからの資本がカルダノのエコシステムに流れ込むための門戸を開くと発表した。

Cardanoの創設団体であるEMURGOは、BTC資本を引き寄せ、逆にADAトークンをビットコインネットワークに送るためのツールやサービスを開発するエコシステムの構築に参加する。

BitcoinOSは、４月にビットコイン上でZKプルーフを検証した最初の企業であると主張しており、そのGrailブリッジは、ブロックチェーン間で資産をより安全に流通させるために、そのセキュリティインフラを使用している。

BitcoinOSはリリースの中で、「これらのブリッジは、あなたの資金が安全であり続けるために分散化された、動的な、無許可のオペレータセットにおける潜在的に数百のオペレータ（1-of-n）のプールの中で、単一の正直な参加者を必要とするだけです」と述べている。
出典：CoinDesk（2024年10月25日16:50）

韓国、仮想通貨の「国境を越えた」取引の報告義務化を計画

韓国の報道によると、韓国は仮想通貨を使った国境を越えた取引の規制を強化し、デジタル資産に関わる外貨犯罪を抑制する計画だと、同国の崔相穆経済財政相が木曜日にワシントンで開かれたG20首脳会議で発表した。

崔相穆氏は、ステーブルコインやその他の仮想通貨の「国境を越えた取引」を扱う企業は当局に事前登録し、毎月韓国銀行に取引の詳細を報告することが義務付けられると述べたとイーデイリーが報じた。

報告された取引データは、韓国の税務、関税、金融、国際金融規制機関によって監視され、違法取引の追跡や研究に利用される。
出典：THE BLOCK（2024年10月24日22:42）

約2000万ドル相当の仮想通貨が米国政府から盗まれた可能性があると、調査会社アーカムとザックXBTが発表

分析会社アーカム・インテリジェンスによると、米国政府のウォレットから約2000万ドル相当の仮想通貨が盗まれた模様。木曜日の東部標準時午後2時ごろ、８カ月以上移動していなかった資金が分散型融資プラットフォームAaveから引き出されたことから、異常なオンチェーン活動が始まった。

「0xc9Eは、Bitfinexのハッカーに関連する米国政府の押収資金を、Bitfinexの押収に関する裁判所文書に名前が記載されているアドレス0xE2F699AB099e97Db1CF0b13993c31C7ee42FB2acを含む、９つの別々の米国政府の押収アドレスから受け取った」と同社はXに記した。

これらのトークンには、約1,400万ドル相当のAUSDCステーブルコイン、540万ドル相当のUSDC、110万ドル相当のUSDT、および約50万ドル相当のETHが含まれている。
出典：THE BLOCK（2024年10月24日20:15）

米州規制当局、テクノロジーとデジタル資産関連の調査が「急増」と報告

米州証券規制当局は、2023年の調査と執行措置の大半はテクノロジーとデジタル資産に起因すると述べている。

2023年に開始された新たな調査では、343件がデジタル資産、144件がステーキング、205件がソーシャルメディアの詐欺に関係していた。北米証券監督者協会は今週初めの声明で、これらの数字は2022年から「大幅に増加」したと述べた。

火曜日に発表された2024年の執行報告書によると、州規制当局は2023年の暦年と会計年度を通じて、株式とエクイティに関連する214件の事件と、ポンジスキームとマルチ商法に関連する145件の事件も報告した。

この報告書はNASAA会員への調査を通じて作成され、協会の加盟管轄区域のうち49の回答が含まれている。
出典：THE BLOCK（2024年10月24日15:26）

マイクロソフトの株主がビットコイン統合に投票へ：これは暗号通貨採用への動きか？

最近の提出書類によると、マイクロソフトの株主は12月に、同社がビットコインをバランスシートに追加することを検討すべきかどうかについて投票する予定。

ビットコイン決済を以前に検討していたにもかかわらず、このIT大手は、ビッグテックによる暗号通貨の将来的な使用について懸念を抱かせる計画に反対票を投じる用意があるようだ。

マイクロソフトの株主は12月に、同社の財務諸表にビットコイン（BTC-USD）を含めるかどうかについて投票する予定。

10月24日に米国証券取引委員会に提出された書類によると、株主は12月10日に予定されている会議で「ビットコインへの投資の評価」と題する提案に投票する予定。
出典：FXLeaders（2024年10月25日）

これらのアルトコインが今日トレンドになっている理由 — 10 月 25 日

今日最もトレンドになっている仮想通貨は、最近リストに載っているものとは異なる。アルトコインのうち２つは以前にも登場しているが、１つはTelegramメッセージングアプリに関連する新規参入者である。

これらのアルトコインがトレンドになっているからといって価格が上昇する保証はないことを認識することが重要である。さまざまな理由でトレンドになっている可能性がある。

10月25日現在、CoinGecko でトレンドになっているアルトコインのトップ３は、Goatseus Maximus (GOAT)、Notcoin (NOT)、および Scroll (SCR) である。

GOATがリストに残っているのは主にAI＋ミームコインの物語によるもので、これが最有力候補のようである。しかし、GOAT が今日最もトレンドになっている仮想通貨の１つである理由は、まったく別のものである。

具体的には、Binance が10月24日にGOATを先物市場に上場し、アルトコインの価格が史上最高値を更新した。しかし、GOATの価格は過去24時間で24%下落しており、これはミームコイン保有者が利益確定を開始したことを示している。

Binanceの発表後、暗号通貨の価値は0.88ドルに急騰した。この記事の執筆時点では、0.65 ドルに下落している。４時間チャートでは、移動平均収束拡散(MACD)がマイナス領域に下落している。

MACD は、トレンドを検出するために使用されるテクニカルオシレーター。読み取り値がプラスの場合、勢いは強気である。一方、読み取り値がマイナスの場合は、弱気の動きを示している。
出典：BE(in)CRYPTO（2024年10月25日12:30）

各国の経済指標を見る

中東地域

10月のトルコの景況感指数は100.9

トルコの10月の経緯共感指数は、100.9となり、２カ月連続の低下から反転して上昇した。これは６月以来の最高値で、今後３か月間の生産に対する期待が大幅に上昇したため(９月の109.5に対して114.2)。

しかし、雇用（100.6対101.6）と輸出受注（111.1対111.7）の期待は弱まった。完成品の現在の在庫の評価も悪化した（96.8対97.5）。一方、固定投資支出（113.2対109.8）と一般的なビジネス状況（89.7対86.1）の指標は上昇した。
出典：トルコ中央銀行（2024年10月25日

ヨーロッパ地域

10月のイギリスの消費者信頼感指数は－21

イギリスのの10月のGfK消費者信頼感指数は、来週発表される予算案で増税の可能性が家計や企業に重くのしかかる中、９月（－20）から低下して、－21となり、今年の最低水準となった。結果は市場コンセンサスと一致し、２月と３月と同じ水準となった。

調査の５つの項目のうち３つが低下した。消費者インサイトディレクターのニール・ベラミー氏は、「予算案発表が迫る中、消費者はインフレ率の低下にもかかわらず、落胆している」と述べた。

キール・スターマー首相とレイチェル・リーブス財務相は以前、政府の資金不足を補うために次の予算で増税が行われると警告していた。

一方、最新の数字はインフレと賃金上昇の急激な減速を示しており、トレーダーは11月と12月にイングランド銀行が利下げを行うと予想している。
出典：GfKグループ（2024年10月25日08:01）

10月のフランスの消費者信頼感指数は94

フランスの10月の消費者信頼感指数は、94となり、市場コンセンサスと一致し、９月（95）からわずかに低下した。最新の数値は長期平均の100を大きく下回っており、消費者は引き続き財政見通し（９月の－６に対して－７）と生活水準（－38に対して－41）について悲観的である。

さらに、貯蓄意向は低下（37対40）、将来の貯蓄能力は低下（13対15）、将来の雇用に対する懸念は増加（31対26）、インフレ期待は上昇（－49対－53）した。一方、世帯の大型購入に対する見方は変化がなかった(－29)。
出典：国立統計経済研究所（2024年10月25日15:45）

第３四半期のスペインの失業率は11.21％

スペインの第３四半期の失業率は、11.21%となり、2008年第２四半期以来の最低となり、市場コンセンサスとほぼ一致した。失業者数は前３カ月間から1200人減少して275万4100人となり、就業者数は13万8300人増加して2182万3000人となった。

さらに、労働力参加率は前期の58.9%から第３四半期に59.04%に上昇した。
出典：国立統計研究所（2024年10月25日16:00）

10月のドイツのIfo景況感指数は86.5

ドイツの10月のIfo景況指数は、９月（１月以来の最低値85.4）を５カ月ぶりに上回り、市場コンセンサス（85.6）を上回った。現状のサブ指数は84.4から85.7に改善し、ビジネス期待は86.4から87.3に上昇した。

「期待は明るくなったが懐疑的な見方が目立った。ドイツの経済は当面下落に歯止めをかけた」とIfoのクレメンス・フュースト総裁は述べた。製造業では、期待が著しく悲観的ではなくなったため、今月は下落傾向は続かなかった。

しかし、彼らは現在のビジネス状況はかなり悪いと評価した。受注不足は依然として主要な問題である。設備稼働率は1.2％低下し、76.5％で長期平均の83.4％を大幅に下回っている。

サービス部門では、ビジネス環境指数はプラス領域に戻り、特に物流、観光、ITの感情が改善した。
出典：Ifo Institute（2024年10月25日17:00）

10月のイタリアの景況感指数は85.8

イタリアの10月の景況感指数は、９月（86.6）から低下して85.8となり、市場コンセンサス（87）を下回り、約４年ぶりの悲観的な状況を示すという予想を大きく下回った。

このデータは他の調査の信頼感の低さと一致しており、ECBの借入コスト上昇の影響と、対ロシア制裁によるエネルギー供給危機の影響を示している。

新規受注はより急速に減少し（－26対９月の－22.7）、受注残はより緩やかに増加し（2.6対3.5）、生産は引き続き減少を加速している（－21.3対－20）。
出典：国立統計研究所（2024年10月25日17:00）

10月のイタリアの消費者信頼感指数は97.4

イタリアの10月の消費者信頼感指数は、９月（98.3）から低下して97.4となり、市場コンセンサス（98.5）を下回った。それでも、この数字は年間平均をしっかりと上回っており、企業間の感情とは対照的である。

消費者心理は、国の現在の経済情勢に対して悪化し（99.7、９月は103.9）、国の経済状況に対する期待を測る指標は６カ月ぶりの低水準に落ち込んだ（95、97.4）。一方、消費者の個人財務状況を測る指標はわずかに上昇した（96.6、96.3）。
出典：国立統計研究所（2024年10月25日17:00）

北米地域

９月のカナダの新築住宅価格は横ばい

カナダの９月の新築住宅価格は、２カ月連続で横ばいだったが、市場コンセンサス（前月比0.2%増）を下回った。調査対象となった27都市圏のうち12都市圏では価格が横ばいだった。

主な変動としては、ケベック（1.1%増）、ケロウナ（0.6%増）、モントリオール（0.4%増）、カルガリー（0.3%増）で価格が上昇した。

一方、グエルフ（0.5%減）、セントキャサリンズ・ナイアガラ（0.3%減）、バンクーバー（0.2%減）、エドモントン（0.2%減）では価格が下落した。
出典：統計局（2024年10月25日21:30）

８月のカナダの小売売上高は前月比4％増

速報値によると、カナダの小売売上高は９月に前月比0.4%増加すると予測されている。これは小売売上高の３カ月連続の拡大となり、速報値の0.5%から下方修正された８月の0.4%増加に続くものとなる。

８月の上昇は、自動車および部品販売店の売上高の増加 (3.5%) に支えられ、新車販売店の売上高 (4.3%) に加え、衣料品店 (0.8%) とスポーツ用品店 (0.9%) の売上高の上昇が寄与した。

これらは、燃料販売店 (2.7%減)、食品および飲料小売店 (-1.5%)、家具店 (-1.4%) の売上高の減少を相殺するのに十分だった。数量ベースでは、小売売上高は 8 月の前月比 0.7% 増加した。前年比では、小売売上高は 1.4% 増加した。
出典：統計局（2024年10月25日21:30）

９月のアメリカの耐久消費財新規受注は前月比0.8％減

アメリカの９月の耐久消費財新規受注は、８月（修正値前月比0.8%減）から減少して同0.8％減の22億ドル減少して2848億ドルとなり、市場コンセンサス（同1.0%減）を上回った。

輸送機器も過去４カ月のうち３カ月で減少し、31 億ドル(3.1%)減の954億ドルとなった。機械（0.2%減）、コンピュータおよび電子製品（0.3%減）、資本財（2.8%減）の受注も減少した。輸送を除くと、新規受注は0.4%増加した。

防衛を除くと、新規受注は1.1%減少した。企業の支出計画の指標として注目される航空機を除く非防衛資本財の受注は、９月に0.5%増加した。８月の0.3%増に続き、市場コンセンサス（0.1%増）を上回った。
出典：国勢調査局（2024年10月25日21:30）

10月のアメリカのミシガン大学消費者信頼感指数は70.5

アメリカの10月のミシガン大学消費者信頼感指数は、暫定値（68.9）を上回り、70.5に上方修正され、３カ月連続の上昇となり、６カ月ぶりの高水準となった。経済状況（62.7から64.9）と期待（72.9から74.1）はともに上方修正された。

今月の上昇は主に、金利の緩和もあり、耐久財の購入環境が若干改善したことによる。来たる選挙は消費者の期待に大きく影響している。全体として、ハリス氏が大統領になると予想する消費者の割合は、先月の63％から10月には57％に低下した。

トランプ氏が経済に良いと考える共和党支持者の信頼感は、自分たちの支持する候補が次期大統領になるとの確信が高まり、8.0％上昇した。

一方、１年後のインフレ期待は2.7％で変わらず、暫定推定値の2.9％を下回った。一方、５年後のインフレ期待は当初発表と同じ3.0％に小幅低下した。
出典：ミシガン大学（2024年10月25日23:00）

要人発言

習近平主席の景気刺激策はワシントンで懐疑論の壁にぶつかる～イエレン氏、過剰生産能力に取り組まない中国の政策を批判

習近平主席がパンデミック以来最も大胆な景気刺激策を実施したが、今週ワシントンに集まった世界の著名人たちは感銘を受けず、中国の成長のバランスを取り戻すためのさらなる措置と北京の政策計画の明確化を求めた。

中央銀行総裁と財務相は、国際通貨基金（IMF）と世界銀行の年次総会の傍らで、中国の最近の利下げ、銀行への資金供給増、住宅部門支援の実施に冷や水を浴びせた。

投資家が中国の最高議会の会合で追加刺激策が承認されるのを待つ中、重要な財政パッケージに関する明確さが欠けていると述べた者もいる。
出典：Bloomberg（2024年10月24日22:00）

ラトビア中央銀行総裁、ECBは今のところ中立金利以下を検討する必要はないと発言

ラトビア中央銀行総裁マルティンス・カザクス氏は、欧州中央銀行は以前考えられていたよりもやや速いペースで政策を緩和する必要があるかもしれないが、銀行が経済成長を刺激する水準まで金利を下げる必要はないと述べた。

ECBは今年すでに３回利下げを行っており、一部の政策担当者は、銀行が近いうちに2%のインフレ目標を下回る可能性があり、再び刺激策を提供する領域まで中立金利を下回る利下げが必要になる可能性があると主張している。

「金利が中立金利を下回るには、経済のベースラインがはるかに弱くなり、目標を大幅に恒久的に下回る見通しが明確でなければならない」とカザクス氏は国際通貨基金（IMF）年次総会の合間にロイター通信に語った。

「現時点ではそうは思えない。そこまでには至っていない」と同氏は述べた。

同氏は、インフレ率は中銀が９月に予想していたよりもやや速いペースで低下しているかもしれないが、それは目標達成日を早めるだけで、物価上昇のプロファイルに根本的な変化をもたらすものではないと述べた。
出典：Reuters（2024年10月25日15:19）

中央銀行・国際金融機関

オーストラリア準備銀行、2024年度の会計損失が28億ドルと発表

オーストラリア中央銀行は、パンデミック対策の遺産がバランスシートに残る中、2024年度の会計損失が４年連続で記録されたと金曜日に発表した。

６月30日までの１年間の42億豪ドル（27億8000万米ドル）の損失は、パンデミック中に極端に低い金利で取得した債券やその他の資産のポートフォリオから銀行が得る利息が、商業銀行の預金者に支払う金額をはるかに下回っているために発生した。
出典：Reuters（2024年10月25日16:39）

ロシア、インフレ継続で政策金利を過去最高の21%に引き上げ

政策担当者らが物価上昇の継続に苦慮する中、ロシア中央銀行は政策金利を過去最高に引き上げ、ウラジーミル・プーチン大統領がウクライナ侵攻を命じた後に課した水準を上回った。

中央銀行は金曜日、政策金利を200bps引き上げて21%とした。ブルームバーグが調査したエコノミストのほとんどは100bpsの引き上げを予想しており、アナリスト13人のうち2人は金利が19%にとどまると予想していた。

インフレ率は中央銀行の目標４%の２倍以上で推移し続けている。
出典：Bloomberg（2024年10月25日06:38）

政治・法律関連

アフリカにおける米国対BRICS

アフリカは、世界情勢における重要性が高まっているため、主要国や組織の議論にますます登場している。国連は、2050年までに世界の人口増加の半分以上がアフリカ大陸で発生し、サハラ以南アフリカの人口はそれまでに倍増すると予想している。

これにより、すでに国際的な関心を集めている既存の資源市場と労働機会に加えて、新たな市場と労働機会が生まれるが、開発と人道上の課題にもつながる。

前回のBRICSサミットで合意されたカザン宣言では、この変革期にアフリカを支援し、力を与えることについて高く評価されているが、これらの国々は、全体として、小規模な国として、または二国間であれ、必然的に米国と競争しなければならない。

後者の大戦略は、この分析で簡単に説明するいくつかの形態をとっているが、全体として、アフリカを可能な限り搾取しながら、これらのプロセスから相互に利益を得ようとする他者の努力を妨害することを目指している。

この戦略の最も目に見える現れは、人道支援の継続的な提供である。一見高潔に聞こえるが、実際には裏の動機によって動かされている。

この形態の支援は、数十年にわたって、腐敗したエリートを育成し、取り込むために武器化され、受益国が解放するのが難しい依存関係を制度化してきた。その目的は、西側諸国との不公平な取引を正当化するために行使できる影響力のてこを作ることである。
出典：ZeroHedge（2024年10月25日18:00）

BRICSは約束を果たせるか？

ロシアのウラジミール・プーチン大統領は、第16回年次BRICSサミットに各国首脳を迎え入れ、ウクライナへの全面侵攻でロシアを孤立させようと約３年試みてきたが、依然として重要な同盟国が側にいることを西側諸国に示そうと決意している。

しかし、プーチン大統領が望んだような印象を与えている一方で、BRICSは実際どのような組織に成長しているのだろうか？

10月22日に始まり10月24日まで開催されるカザンでのサミットは、エジプト、エチオピア、イラン、アラブ首長国連邦がブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカの元メンバーに加わって以来、同グループにとって初の会合となる。

プーチン大統領は、西側諸国でロシアがのけ者にされているにもかかわらず、ロシアには影響力のある友人がたくさんいることを示すために、BRICS、または拡大形式がBRICS+と呼ばれることもあるこの会議を利用しようとしている。

この首脳会談は、グループ全体の経済力を誇示し、また、西側が支配しない新しい世界秩序の形成に役立つことを期待する同盟に新たな国々を誘致することを意図している。

カザンでは、プーチン大統領が西側諸国の制裁を受けない国際決済の代替プラットフォームの構築に向けた交渉を推進するとみられる。

世界最大の小麦輸出国であるロシアは、農産物の国際価格が設定される西側諸国の市場に代わるものとして、BRICS穀物取引取引所の創設も提案する。

しかし、すべてのBRICS加盟国が北京とモスクワの反西側姿勢に完全に賛同しているわけではなく、この分裂がカザンで表面化する可能性がある。
出典：ZeroHedge（2024年10月25日12:25）

民主党と共和党は、2016年や2020年よりも候補者の勝利に熱狂している

2024年の大統領選挙の２週間前、ユーガブの新しい調査では、有権者が大統領に投票することについてどう感じているか、ハリス氏またはトランプ氏が勝利した場合どう感じるか、今年どのように行動したかを調査している。

アメリカ人の64％が、今秋の大統領選挙で誰が勝つかを非常に気にしており、４月の54％から増加している。民主党員の74％と共和党員の71％が、2024年の選挙で誰が勝つかを非常に気にしていると答えている。

４月には、民主党員の57％と共和党員の65％が同じことを答えた。選挙でどちらの結果になるかの見通しは二極化しているが、トランプ氏が勝利した場合は通常、ハリス氏が勝利した場合よりも両方向でより極端な反応を引き起こすだろう。

カマラ・ハリス氏が選挙に勝った場合、アメリカ人の29%が熱狂し、17%が満足するが熱狂的ではないと感じ、11%が不満だが腹を立てず、33%が腹を立てるだろう。

ハリス氏が勝った場合、民主党員の66%が熱狂し、4%が腹を立てるだろう。共和党員の4%がハリス氏が勝った場合、熱狂し、72%が腹を立てるだろう。
出典：YouGov（2024年10月24日03:19）

経済関連

朝の買い：市場はリスクイベントの嵐の中心に突入

利回りは週末に近づくにつれて幸いにも低下し、株式市場を圧迫していた不安がいくらか解消され、下落した円とユーロはドルに対して落ち着きを取り戻している。

しかし、この比較的穏やかな状況は、来週の地平線上にリスクイベントが渦巻く中、嵐の中心のように感じられる。

「マグニフィセント７」のうち５社の大型企業の収益、金曜日の非常に重要な米国雇用統計報告、そして11月５日の米国大統領選挙が写真決着となる可能性の高い最終ラップである。
出典：yahoo! finance（2024年10月25日13:37）

EUと中国、EV関税の代替案についてさらなる協議で合意

欧州委員会は金曜日、中国製EVへの関税の代替案について、近いうちにさらなる技術的交渉を行うことでEUと中国が合意したが、依然として大きな隔たりが残っていると発表した。

EUは来週、補助金反対調査の結論として中国製EVに最大35.3%の追加関税を課す予定だが、その後も協議は継続できるとしている。双方は関税の代替案として、中国メーカーによる最低価格の約束や欧州への投資の可能性を検討している。

欧州委員会は、EU貿易担当のヴァルディス・ドンブロフスキス氏と中国の王文濤商務大臣とのビデオ通話後、「両首脳は、近いうちにさらなる技術的交渉を行うことで合意した」と述べた。

欧州連合（EU）27カ国の貿易政策を監督する欧州委員会は、すでに中国側と８回の技術交渉を行っており、「依然として大きな隔たりが残っている」としている。
出典：Reuters（2024年10月25日16:36）

日本の首都圏のコアインフレ率は日銀の目標を下回る

金曜日のデータによると、10月の日本の首都圏のコアインフレ率は５か月ぶりに中央銀行の２％目標を下回り、中央銀行のさらなる金利引き上げの取り組みが複雑化する可能性がある。

注目されているサービスインフレも今月は鈍化し、賃金上昇が商品以外のコスト圧力を広げ、物価上昇を2％目標付近で永続的に維持するという日銀の期待に疑問を投げかけた。

みずほリサーチ＆テクノロジーズのシニアエコノミスト、酒井才介氏は「日銀にとって残念なことに、労働コストの上昇を反映した値上げはサービス部門ではあまり広がらず、これは価格見通しに対する警戒信号かもしれない」と述べた。

変動の激しい生鮮食品価格を除いた東京のコア消費者物価指数（CPI）は10月に前年比1.8％上昇し、９月の２％上昇からは減速したものの、市場予想の中央値1.7％を上回った。
出典：Reuters（2024年10月25日13:41）

ドルで利益確定の時期かもしれない、とシティが語る

シティのストラテジストはメモの中で、ドルがユーロに対して上昇するとの賭けで利益確定する良い時期かもしれないと述べている。力強い米国経済データ、米国債利回りの上昇、共和党候補のドナルド・トランプが米国で勝利する可能性が、最近ドルを押し上げている。

しかし、ドルは大幅に上昇しており、今週初めにはユーロに対して3.5か月ぶりの高値を付けた。投機筋のドル買いポジションは「大幅に増加」しており、シティは「利益確定が賢明」だと述べている。ユーロは1.0825ドルで安定している。

米国で共和党が勝利すれば、USD／CNYは上昇する可能性が高いとゴールドマン・サックスのアナリストは調査ノートで述べている。共和党が圧勝すれば、USD は最も強い反応を示し、USD／CNYは7.50に向けて上昇し直す可能性があるとGSは述べている。

このようなシナリオでは中国からの輸入品に関税が課される可能性が非常に高く、中国の経済成長と人民元のパフォーマンスが悪化する可能性がある。

ドルも全般的に上昇している場合、USD／CNYが少なくとも一時的に7.50をわずかに上回るリスクがあるが、中国人民銀行は7.70を超える動きには抵抗する可能性が高いとアナリストらは付け加えている。
出典：THE WALL STREET JOURNAL（2024年10月25日03:49）

ワシントンの新たな影響力産業が制裁で数百万ドルを稼いでいる

著名な元米国政府高官らが、米国の経済戦争の拡大体制を形作ろうとする寡頭政治家、独裁者、企業利益の代表として契約している。

ワシントン・ポストの調査によると、米国の制裁の急増により、ワシントンに新たなロビー活動産業が生まれており、世界中の企業や政府が、元米国政府高官を雇って彼らのコネを活用し、こうした経済的制裁を形作ろうとしている。

米国政府の最高レベルでの経験を持つ両党の元議員や補佐官らに、海外から大量の資金が流れ込んでいる。元財務省高官数名が設立したある企業は、アラブ首長国連邦から数千万ドルを稼いだ。

トランスペアレンシー・インターナショナルを含む複数の監視団体は、アラブ首長国連邦をマネーロンダリングの中心地と呼んでいる。人権侵害の疑いがある政権は、制裁措置の支援を求めて元議員らに頼っている。

そして、クレムリンの寡頭政治家、中国のハイテク企業、セルビアの武器商人など、多くの外国企業がロビイストを雇って、経済制裁を撤回したり、ライバル企業に課したりしようとしている。
出典：The Washington Post（2024年10月24日18:00）

中国は鉱物に注目し、アフガニスタンのタリバンに無関税貿易を提案

習近平国家主席は先月北京で開かれた首脳会談で、12月から中国と外交関係のある後発開発途上国からの物品は輸入関税の対象とならないと述べた。中国は、アフガニスタンの豊富な鉱物資源へのアクセスを得るために、タリバンとの貿易拡大に努めている。

カブール駐在の北京特使は木曜日、孤立したアフガニスタン政権は、資源は豊富だが外交上孤立した苦境にある同政権が市場の構築を目指しており、中国の広大な建設、エネルギー、消費部門に無関税でアクセスできる可能性があると述べた。

北京は、2021年にアフガニスタンを奪還して以来、タリバンとの関係強化を図ってきたが、他の政府と同様、アフガニスタンの女性や少女に対するひどい扱いなど、人権記録に対する国際社会の懸念から、同グループの政府を正式に承認することを控えている。
出典：asia financial（2024年10月25日）

Fed が金利を引き下げて以来、金融環境は引き締まっている

FOMCが金利を引き下げると決定した場合、実際には利回り曲線を構成する多くの金利のうちの１つを引き下げているだけである。具体的には、インターバンクオーバーナイト金利 (フェデラルファンド金利とも呼ばれる) を引き下げている。

利回り曲線の期間が長くなるにつれて、FOMC がその金利を直接制御する能力は低下し、市場の力によって制御されるようになる。ただし、FOMC は金利の進路に関するガイダンスを通じて、曲線の長期部分に影響を与えようと試みることができる。

このガイダンスと夏の軟調な経済データの組み合わせにより、市場は史上最も積極的な利下げサイクルの１つを織り込むようになった。実質的に、フェデラルファンド金利が 2025 年後半までに３%に達すると見込まれていた。

この積極的な価格設定により、利回り曲線の長期部分は大幅に低下し、景気後退のようなポジショニングを織り込むようになった。そこから、FRBは50bpsの利下げに動いたが、その可能性はおよそ50%としか見積もられていなかった。

この積極的な動きは、FRBが対応に遅れており、動きが遅く「たった」25bpsの利下げであれば景気後退が起こるリスクがあるという懸念を和らげるのに役立った。

利回り曲線の長期部分で景気後退に近い価格設定がされている状況と、９月から10月にかけての好調な経済データが相まって、奇妙なことが起こった。

FRBがフェデラルファンド金利を50bps引き下げると、利回り曲線上のほぼすべての他の満期が実際に上昇した。以下に示すとおりだ。
出典：Blockworks（2024年10月24日15:30）

社会・環境

キューバのエネルギー危機

今週、キューバは再び暗闇に陥り、全国的な停電で多くの人々が食料や水にアクセスできなくなった。国の電力網は何度も崩壊し、一部の地域では電力が回復したが、支援を受けるまで何日も待たされた場所もある。

危機の原因は「多面的」であるが、国民の認識にすでに苦しんでいる政府にとって、停電は「新たな低水準」と見なされているとNPRは述べた。

AP通信によると、キューバは当初、首都ハバナの東にあるアントニオ・ギテラス火力発電所の故障で影響を受けた。すぐに島全体が停電に見舞われ、10月18日、政府は国の電力網が「完全に切断された」と発表した。
出典：THE WEEK（2024円10月25日）

東京株式市場

日経平均株価は前日比229円37銭安

10月25日、東京株式市場の日経平均株価は、前日比229円37銭安の３万7913円92銭で取引をひけた。プライム市場の売買高概算は15億6558万株。売買代金概算は３兆1579億円。

値上がりした銘柄数は216銘柄（13.12％）、値下がりした銘柄数は1398銘柄（84.93％）、株価が変わらなかった銘柄数は32銘柄（1.94％）であった。
出典：MINKABU（2024年10月25日）

ニューヨーク株式市場

10月25日、ニューヨーク株式市場は、ダウ工業株30種平均株価は42,477ドル51セント、S&P500総合5,826.75ポイント、ナスダック総合18,512.58ポイントで、それぞれの取引が始まった。

終値は、ダウ工業株30種平均株価は42,114ドル40セント、S&P500総合5,808.12ポイント、ナスダック総合18,518.60ポイントで、それぞれの取引をひけた。

このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下10月25日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。

ビットコインの10月25日の値動き

	ビットコイン価格
始値	10,300,000円
高値	10,450,000円
安値	10,230,000円
終値	10,383,839円

始値10,300,000円で寄りついた後、10,323,700円まで上昇したが、10,285,981円まで押し戻されて下落し、１時台には最安値10,230,000円まで下落したが、10,256,003円まで買い戻されて上昇した。

６時台には10,448,370円まで上昇したが、10,377,506円まで押し戻された。７時台には10,408,641円まで上昇したが、10,353,132円まで押し戻されて下落し、10時台には10,313,706円まで下落したが、10,334,332円まで買い戻されて上昇した。

12時台には10,379,772円まで上昇したが、10,346,104円まで押し戻されて下落し、16時台には10,231,179円まで下落したが、10,277,570円まで買い戻された。17時台には10,242,669円まで下落したが、10,298,898円まで買い戻されて上昇した。

23時台には最高値10,450,000円まで上昇したが、押し戻されて､23時59分59秒には終値10,383,839円をつけ、10月25日の取引をひけた。この日一日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、220,000円であった。

10月26日の価格予想及び、注目のイベント

ビットコイン価格予想：10.300,000円～10,000,000円

経済指標	時間
億筆すべきものはなし

政治・経済イベント（日本）	時間
MONTAGE ONLINE 32nd – Lifestyle Design Products Show（～11月20日）（オンライン）

政治・経済イベント（海外）	時間
フィリピン・Traders Fair Philippines 2024（ダバオ）	09:00～18:00
スイス・Lugano Plan ₿ Forum（ルガノ）	09:00～18:00
シンガポール・Food Japan 2024（シンガポール）
アラブ首長国連邦・ICAMAC 2024（ドバイ）	09:00～18:00
米・CBER Crafting the Cryptoeconomy Conference（ニューヨーク州ニューヨーク）	09:00～18:00
ポーランド・Poznan Game Arena 2024（～27日）（ポズナン）	09:00～18:00
アラブ首長国連邦・Hackmos Cosmoverse 2024（～27日）（ドバイ）	09:00～18:00
英・Encode London Conference and Hackathon（～27日）（ロンドン）	11:00～15:30
豪・ETHSydney 2024（～27日）（シドニー）	14:00～19:00
マレーシア・Food & Hospitality Malaysia (FHM) Borneo Edition（～28日）（サバ州）
Reactive Network Hackathon 2024（～11月４日）（オンライン）	08:00～12:00
チリ・地方選挙（州知事、州議会議員、区長、区議）（～27日）
米・IMF・世界銀行年次総会（～27日）（ワシントンDC）
マレーシア・国会第2回審議（第3会期）（～12月12日）
豪・クイーンズランド州議会選挙
ナイジェリア・Web3 Global Conference（ラゴス）	09:00～16:00
ジョージア・議会選挙
ベトナム・VIETBUILD TP. HCM 2024 (Phase 4) – Construction International Exhibition（～27日）
パキスタン・第19回国際オートショー2024（～27日）
米・HODLween 2024（ジョージア州アトランタ）	09:00～18:00
アラブ首長国連邦・COSMOVERSE 2024（～27日）（ドバイ）	09:00～18:00
中・Solana Hacker House Hong Kong（香港）	09:00～20:00