2月7日 １時台には最高値641万円台まで上昇
出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート １時間足
まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。
暗号資産・デジタル通貨の新しい動き
トランプ前大統領はCDBCを「非常に危険」と呼び、AIの力を「恐ろしい」と表現
ドナルド・トランプ前大統領は、FOXのサンデーモーニング・フューチャーズ (Sunday Morning Futures) のインタビューで、中央銀行のデジタル通貨 (CBDC) と人工知能 (AI) の進歩について重大な懸念を表明した。
共和党が2024年の大統領選挙にトランプ氏を指名する可能性もあり、トランプ氏の批判的な見方が注目されている。トランプ大統領はCBDCを厳しく批判し、個人の財政に対する政府の監視と管理の強化を可能にするメカニズムだと述べた。
彼は言った。
「それはとても危険なことかもしれません」
彼は、CBDCが個人の自律性を侵害し、潜在的な政府の行き過ぎのツールとして機能する未来を生き生きと描写した。トランプ氏は一貫した立場を維持しつつ、CBDCは個人のプライバシーと自由と自律の基本原則に重大なリスクをもたらすと主張した。
出典：CryptoSlate（2024年２月４日20:51）。詳細はこちらから。
米議会、SEC監査のハードルから暗号通貨企業を救おうとしている
米議会の超党派の取り組みにより、仮想通貨カストディサービスに関する重要な会計規則の解明が危ぶまれている。
議員らは、米証券取引委員会 (SEC) が発行した職員会計公報第121号 (SAB 121) について、金融機関に過度の負担を強いるものであり、デジタル資産分野におけるイノベーションを阻害していると主張している。
この問題の核心は、顧客の暗号資産を保有する企業が貸借対照表に負債として計上することをSAB 121が要求している点にある。
Cynthia Lummis上院議員とWiley Nickel下院議員、Mike Flood下院議員が率いる批評家たちは、これが企業に多額の資本を積み立てることを強いることになり、競争力と成長力を妨げると主張している。
財務的な影響だけでなく、立法上の課題はSECの規則制定プロセスにもかかっている。フラッド議員のような議員は、当局が公的な協議や他の規制当局との調整などの重要な規制措置を回避したと主張している。
出典：DAILYCOIN（2024年２月５日）
スペイン財務省、仮想通貨を差し押さえて納税資金を調達へ
スペイン財務省は、同国の仮想通貨の監視を拡大し、デジタル資産を差し押さえて税債務を清算できるようにすることを目指している。
報道によると、MaríaJesúsMontero氏が率いる同省は、スペイン国税庁が債務超過の納税者が所有する暗号資産を特定して差し押さえることを可能にするため、一般税法 (具体的には第162条) の法改正を進めている。
2月1日に施行された国王令は、徴税権を付与される事業体の数を拡大する。これまで財務省に報告できるのは、銀行、貯蓄銀行、信用協同組合だけだった。
出典：COINTELEGRAPH(2024年２月５日）。詳細はこちらから。
BINANCEの上場廃止後、MONERO価格が25%下落
この発表を受けて、モネロの価格は23％以上急落し、139.96米ドルとなった。 Binance でこれらのトークンを保有しているユーザーは、5 月 20 日までにトークンを出金する必要があり、その後の出金はサポートされなくなる。
Monero のようなプライバシー コインは、取引の詳細を隠すことでユーザーの匿名性を保つように設計されているため、規制当局や法執行機関からはあまり人気がない。
それらの独自の機能により、お金の流れを追跡することが困難になり、金融活動のプライバシーが強化される。１月初め、バイナンスはボラティリティとリスクが高いため、ANT、FIRO、KP3R、MDX、MOB、REEF、VAI、XMR、ZEC、ZENにタグを付けた。
この動きは、取引プラットフォームの完全性を維持し、ユーザーを保護するためのバイナンスの取り組みの一環であると言われている。
「監視タグ」は、これらのトークンが定期的にレビューされ、パフォーマンスとバイナンスの上場基準への準拠を評価する厳密な監視下にあることを示している。
出典：FINANCE FEEDS（2024年２月６日16:38）。詳細はこちらから。
MicroStrategyのビットコインへの賭けは投資家にとって棚ぼた的利益をもたらす寸前だった
MicroStrategy Inc.は、約4年前にエンタープライズソフトウェアメーカーの将来をビットコインに賭けるというマイケル・セイラー氏の物議を醸した決断に関して、転換点にあるかもしれない。
最近承認された会計規則の変更により、デジタル資産を市場価格で評価することが義務付けられ、四半期業績はさらに不安定になる可能性が高い。
改訂前、MicroStrategy は、価格が下落しても上昇を認識できなかった場合、ビットコインの価値を減損処理する必要がありました。 この変更を実施するには2025年までの期限がある。
バージニア州タイソンズコーナーに本拠を置くMicroStrategyが第4四半期にこの改定案を採用することを決定した場合、同社の貸借対照表上のビットコインは、最近の購入とこの期間のビットコインの約60％上昇を背景に数十億ドル急増することになる。
ブルームバーグが調査したアナリストの予測によれば、火曜日後半に決算を発表する際、投資家はおそらく約580万米ドルの損失を見込んでいるだろう。
出典：BNN Bloomberg（2024年２月６日）。詳細はこちらから。
オーストラリアの規制当局、スーパーファンド詐欺と無認可の暗号通貨サービスを取り締まる
長期にわたる調査の結果、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は2件の金融不正行為事件で刑事告発を行った。最初の事件では、ジョセフ・クリアとゾラン・マルコヴィッチが、自己管理型スーパーファンド（SMSF）投資詐欺容疑に関連した罪で起訴された。
2番目の問題では、アリン・ハラは、自身の暗号資産会社を通じて無許可の金融サービスを提供したとして起訴された。
ASICによると、メルボルンの男性2人（サウスバンクのクーリア氏とコーブルクのマルコビッチ氏）が、2020年11月から2021年7月にかけてSMSF詐欺に関連した罪で起訴された。男性らは、高い投資収益を約束する詐欺ウェブサイトを運営していた疑いがある。
これらのサイトは、正規の金融会社のライセンスを同意なく不正に使用していました。
クリアは詐欺共謀2件、マネーロンダリング2件、虚偽文書所持1件と身分証明書盗難1件で起訴された。
マネーロンダリングの罪にはそれぞれ最高で懲役25年の刑が科せられる可能性がある。
マルコビッチ氏は、虚偽の書類、盗難された身分証明書、虚偽の身分証明書を作成するための機器を所持していたほか、マネーロンダリング犯罪を幇助したとして13件の罪で起訴された。同容疑では最長12カ月の懲役刑が言い渡される可能性がある。
出典：FINANCE MAGNATES（2024年２月６日08:49）。詳細はこちらから。
ファイアブロックにより労働力が削減され、仮想通貨削減の中で注目が拡大
テクノロジー業界内で続く混乱を浮き彫りにする動きとして、暗号通貨保管ソフトウェアの大手プロバイダーであるファイアブロックス社は従業員の削減を発表した。この決定は、業務の合理化と新市場への拡大を目的とした広範な再編努力の一環として行われた。
従業員の3％未満に影響を与えた今回の解雇は、業界全体の低迷の中で、資金豊富な仮想通貨分野の新興企業ですら直面している課題を反映している。
Fireblocks は、デジタル資産を移動、保管、発行するための安全なインフラストラクチャで知られており、暗号通貨保管分野におけるイノベーションの先駆者となっている。
しかし、火曜日に雇用を削減するという同社の最近の決定は、テクノロジー業界の現在の不安定さをはっきりと思い出させるものである。
今年だけでハイテク業界では3万2000人の人員削減が行われており、この数字は同業界が市場の需要や経済的圧力に合わせて調整を続けていることを浮き彫りにしている。
「過去6か月間、Fireblocksは、より効率的で合理化されたサービスを顧客に提供し、新しい地域への拡大に向けた体制を整えるために、市場投入および顧客サポート業務の再構築に取り組んできました」と同社は述べた。
この戦略的転換は、急速に進化する市場環境に適応しながら、仮想通貨カストディ分野におけるリーダー的地位を維持するというFireblocksの取り組みを示している。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月７日）。詳細はこちらから。
MicroStrategy が 2023 年第4四半期の財務結果を発表。現在190,000BTCを保有
ビットコインの最大の企業保有者であり、独立系上場ビジネスインテリジェンス企業最大手である同社は本日、2023年12月31日終了の3か月期（2023会計年度第4四半期）の財務結果を発表した。
「2023 年は、MicroStrategy にとって特別な年でした。当社はビットコイン保有量を大幅に増やすために戦略的に資本を調達し、当社初の AI ベースの BI ツールを開発して発売するなど、革新を続けました」
「当社は第4四半期と通年の両方でサブスクリプション サービスの収益が2桁の伸びを達成し、ビジネスをクラウドに移行するという当社の継続的な取り組みを実証しました」
「当社の運営構造、ビットコイン戦略、技術革新への注力の組み合わせが、当社の株主に価値創造のユニークな機会を提供すると信じています」と、MicroStrategyの社長兼最高経営責任者のフォン・レ氏は述べている。
「第 3 四半期の終わり以来、当社は 31,755 ビットコインを追加取得しました。これは、過去 3 年間で四半期ごとのビットコイン保有量の最大の増加を記録し、13 四半期連続でバランスシート上のビットコインの増加を記録しました」
「当社は、第 4 四半期のビットコイン価格の大幅な上昇から恩恵を受け、また戦略的な資本市場活動と手元資金を引き続き活用して、より多くのビットコインを蓄積し、株主への付加価値を増大させました」
「当社の独自のビットコイン戦略と堅実な実績により、当社は現在、合計購入価格 31,224 ドルで 190,000 ビットコインを保有しています」と MicroStrategy 最高財務責任者の Andrew Kang 氏は述べている。
出典：MicroStrategy（2024年２月６日）。詳細はこちらから。
米国SEC、DeFiに利益をもたらす可能性のある「ディーラー」規則の拡大を承認
米国証券取引委員会（SEC）は本日、ディーラーの定義を拡大し、当初の提案の脚注で警告していたように、暗号証券の取引を含む、より多くの金融業務を管轄内に引き込んだ。
SECの説明によれば、「委員会は暗号資産証券を含む特定の種類の証券を最終規則の適用から除外するものではない」という。「ディーラーのフレームワークは、取引される証券の種類ではなく、個人が行う証券取引活動に基づいた機能分析です」
出典：CoinDesk（2024年２月７日05:55）
CleanSpark、半減期に先立って4つのビットコインマイニング施設を購入する計画に乗り出す
ビットコインマイナー CleanSparkが、今年上半期にハッシュレートを2倍にする可能性がある電力とインフラを提供する新しいマイニング施設を買収すると発表した後、火曜日に株価は上昇した。
クリ００ーンスパークの株価は、日中のビットコイン価格の上昇にも助けられ、直近では12％上昇した
同社は、ミシシッピ州にある 3 つの「ターンキー」サイト (つまり、既存のハードウェアを施設に接続するだけで済む)を現金1980万米ドルで購入することに同意した。
この取引は21日以内に完了する。同社は、閉鎖直後にはこれらのサイトが収益の約 14% を支えると予想している。さらに、CleanSpark は最初の現金支払い 340 万ドルでジョージア州ダルトンの施設を取得する予定である。
その後、さらに350万米ドルを投資して、4月までにプロジェクトを完了する予定である。この施設は、ダルトンでの拠点を３か所に拡大する。
出典：CNBC（2024年２月６日13:23）。詳細はこちらから。
クリプトバース：DeFiの夢はまだ生きている
この種の暗号通貨プロジェクトに預けられた金額は、アメリカでのスポットビットコインETFの立ち上げによるビットコインの上昇によってここ数カ月で急増した。
データプロバイダーのDeFi Llamaによると、DeFiに特化したブロックチェーンに預けられたトークンの総額（TVL）は11月以来約40％増加して約600億ドルとなり、先月2022年8月以来の最高水準に達した。
皮肉なことに、ビットコインが主流の集中型金融システムに浸透したことで、並行する分散型暗号世界におけるリスクテイクが効果的に強化された。
ビットコイン取引に特化した企業LayerTwo Labsの共同創設者であるオースティン・アレクサンダー氏は、「DeFi TVLの上昇は、デジタル資産分野全体での投機の高まりを代弁しており、人々は次の物語や次の話題を追いかけている」と述べた。
出典：REUTERS（2024年２月７日03:09）。詳細はこちらから。
各国の経済指標を見る
オセアニア地域
１月のオーストラリアの産業指数は－27.3
オーストラリアの１月のオーストラリア産業グループの産業指数は、－27.3となり、需要の低迷により過去21か月間縮小していることを示している。
新規受注（15.3ポイント減の－45.3）と活動/売上高（7.5ポイント減の－37.2）指標はいずれも2020年初頭以来の最低値に低下し、同様の割合の産業企業が以前の水準に比べて需要の減少を報告していることを示唆している。
これは2020年初頭のパンデミックによるロックダウンの際に見られた。食品製造と建設を除き、ほとんどの二次産業は12月と1月に業績が低下し、いずれも回復を記録した。
さらに、物価指標は連休中も上昇を続け、投入コスト（1.2ポイント上昇の＋49.4）、販売価格（16ポイント上昇の15.2）、平均賃金（7.4ポイント低下の＋49.4）など、工業製品のインフレが引き続き広範に存在していることを示している。
出典：オーストラリア産業グループ（2024年２月７日07:00）
ロシア・CIS地域
2023年のロシアの国内総生産は前年比3.6％増
暫定データによると、ロシアの2023年のGDPは、2022年に1.2％縮小した後、3.6％成長した。この成長は主に国家資金による武器弾薬生産によって推進されており、工業生産増加の約60％～65％はウクライナ紛争によるものである。
製造業（7%対2022年は－2%）、卸売・小売業（7.3%対－12.8%）の生産高は回復し、運輸業（3.2%対0.1%）、接客業（10%対5.1%）がより速いペースで増加した。情報通信 (10% 対 0.9%)、金融サービス (8.6% 対 2.4%)。
支出面では、家計消費が回復し(6.1%対－1.1%)、設備投資(10.5%対6.7%)と政府支出(3.6%対3%)がおそらく軍事支出によって後押しされたと思われる。
今後について、ロシア経済大臣は2024年の成長率が2.3%と予想しており、IMFの予想2.6%をわずかに下回っている。
出典：連邦州統計局（2024年２月８日00:00）
ヨーロッパ地域
12月のドイツの鉱工業生産性は前月比1.6％減
ドイツの12月の鉱工業生産性は、前月比1.6％減となり、４カ月連続のマイナスとなり、市場コンセンサス（同0.4％減）を下回った。最も大幅な落ち込みを記録したのは化学工業と建設部門で、それぞれ7.6％減と3.4％減となった。
しかし、自動車産業では生産がわずかに増加し、4%増加した。生産は中間財（5.2%減）と消費財（0.9%減）で減少したが、資本財（1.3%）とエネルギー（4.1%）は増加した。
第４四半期全体で見ると、1.8%減となった。2023年の生産量は2022 年より1.5% 減少し、エネルギー集約型産業とエネルギー生産で最も大幅な減少が記録された。
出典：連邦統計局（2024年２月７日16:00）
１月のイギリスのハリファックス住宅価格指数は前年同月比2.5％増
イギリスの１月のハリファックス住宅価格指数は、12月（前年同月比1.8％増）を上回り、同2.5％増となり、最近の貸し手による住宅ローン金利の引き下げ、コスト圧力の低下、そして依然として厳しい状況の中、2023年1月以来の高水準を示した。
ハリファックス・モーゲージズのディレクター、キム・キネアード氏は「しかし、住宅活動はここ数カ月で増加しているものの、近年の歴史的低水準に比べて金利は依然として高止まりしており、需要は引き続き供給を上回っている」と述べた。
英国の一般的な住宅の価格は、現在29万1029ポンドで、先月より3900ポンド以上高くなっている。全国的には北アイルランドが5.3%増と最も強い伸びを記録した。一方、スコットランドとウェールズはそれぞれ4.0％増加した。
一方、全地域で平均住宅価格が最も高いのはロンドンで、52万9528ポンドでトップの座を維持している。前月比では、1.3%増となり、４か月連続の上昇となり、過去最大の上昇となった。
出典：ハリファックス、スコットランド銀行（2024年２月７日16:00）
12月のフランスの貿易収支は68億3000万ユーロの赤字
フランスの12月の貿易収支は、2021年4月以来最低だった11月（59億ユーロの赤字）を上回り、68億3000万ユーロの赤字となった。この数字は、60億ユーロの赤字という市場予想と比較しており、輸出は1%増の502億ユーロとなっている。
輸入は2.5％増の570億ユーロとなった。 投資財の収支は赤字（1億ユーロに対して23億ユーロ）となったが、中間財の収支は19億ユーロでほとんど変化がなかった。
一方、エネルギー輸入コストの低下により、エネルギー不足は51億ユーロから44億ユーロに縮小した。また、消費財収支は３年ぶりに黒字に転じた。
2023年通年で考えると、フランスの貿易赤字は2022年の1627億ユーロから996億ユーロに縮小したが、これは主にエネルギーと製造製品の両方の収支が改善したためである。輸出は1.6％増の5073億ユーロ、輸入は7.1％減の7069億ユーロであった。
出典：経済財政省（2024年２月７日16:45）
12月のイタリアの小売売上高は前月比0.1％減
イタリアの12月の小売売上高は、11月（前月比0.4％増）からド鈍化し、同0.1％減となり、市場コンセンサス（同0.2％増）を下回り、ユーロ圏の1.1％減は上回った。
この測定値は、小売量が0.5%減少したため、小売商品の価格が急激に上昇したことを示している。食品の売上高は0.2%減少し、非食品の売上高の停滞を相殺した。前年同月比では0.3％増となった。
出典：国立統計研究所（2024年２月７日18:00）
北米地域
12月のカナダの貿易収支は３億カナダドルの赤字
カナダの12月の貿易収支は、3億カナダドルの赤字となり、11月（11億カナダドルの黒字）を下回り、市場コンセンサス（11億カナダドルの黒字）も下回った。
12月の輸出は1カ月で1.9％減の641億カナダドルとなり、主に乗用車と小型トラック（11.6％減）と原油（4.9％減）であったため、月次貿易赤字は7月以来初めてとなった。
輸入は0.2%増加して644億カナダドルとなり、主に医薬品（28.1%増）および未加工の金、銀、白金族金属（15.8%増）の購入によるものであった。
しかし、これらの利益は、電子、電気機器および部品（5.7%減）を含む他の製品カテゴリーの減少によってほぼ相殺された。エネルギー製品(9.9%減); 航空機およびその他の輸送機器および部品(11.7%減)、および自動車および部品(2.1%減)。
カナダの貿易収支は2022年の197億カナダドルの黒字から2023年には14億カナダドルのわずかな赤字に転じ、輸出入ともに1.4％減少した。
出典：統計局（2024年２月７日22:30）
2023年のアメリカの貿易収支は7734億米ドルの赤字
米国の2023年の貿易収支は、7734億米ドルの赤字となり、3年ぶりの低水準となり、2022年（9512億米ドルの赤字）から19％減少した。輸入は、石油価格の低下と需要の鈍化により、2022年の過去最高の3兆6,500億米ドルから3.6％減少した。
一方、輸出は1.2％（350億米ドル）増加して2,582億米ドルとなり、資本財や消費財、自動車の出荷額が記録を更新したこともあり、過去最高を記録した。
一方、輸入は原油価格の低下と商品需要の鈍化により、2022年の過去最高の３兆6500億米ドルから3.6％、1427億米ドル減少した。
中国とのモノの貿易赤字は2010年以来最小の合計に縮小したが、メキシコ、ドイツ、イタリア、オランダ、メキシコ、韓国、台湾、インドとの貿易格差は過去最高となった。
12月単月の赤字は622億米ドルと、11月に下方修正された619億米ドルからほとんど変わらず、予想とも一致した。 輸出は1.5%増の2,582億米ドル、輸入は1.3%増の3,204億米ドルであった。
出典：経済分析局（2024年２月７日22:20）
南米地域
12月のブラジルの小売売上高は前月比1.3％減
ブラジルの12月の小売売上高は、前月比1.3％減となり、11月（同0.1％増）から鈍化し、市場コンセンサス（同0.2％減）よりも悪化した。
これは小売活動の今年で最も急激な落ち込みを示しており、オフィス、コンピュータ、通信機器および消耗品（13.1%減）という6つの活動でマイナス率が観察された。
家具および電化製品(7.0%減)、その他の個人および家庭用品(3.8%減)、布地、衣類、履物 (3.5%減)、書籍、新聞、雑誌、文房具(2.3%減)、医薬品、医療、整形外科、香料品(0.5%減)。
売上高が増加したのは、燃料および潤滑油 (1.5%増) と大型スーパーマーケット、スーパーマーケット、食品、飲料、タバコ (0.8%増) のみであった。
前年度月比では、11月（2.5％増）から鈍化して、同1.3％増となったが、市場コンセンサス（同2.9％増）には届かなかった。 2023年全体では、小売業は1.7%増加し、2022 年(1.1%増)を上回った。
出典: ブラジル地理統計院（2024年２月７日21:00）
要人発言
（クリーブランド地区連邦準備銀行総裁）FRBは年内利下げに自信を深めているとの見方
クリーブランド地区連邦準備銀行総裁のロレッタ・メスター氏は、経済が予想通りに推移すれば政策当局者らはおそらく「年内」利下げに自信を持つだろうと述べたが、急ぐ必要はないとの考えを示した。
一方で同氏は、FRB当局者らはインフレ率が2％の目標に向けて冷え込んでいることを示すさらなる証拠を知りたいと考えていると述べ、借入コストの引き下げを早すぎることに警鐘を鳴らした。
出典：Bloomberg（2024年２月７日05:27）
（ミネアポリス地区連邦準備銀行総裁）インフレはさらに進展する必要があると発言
ミネアポリス地区連邦準備銀行総裁のニール・カシュカリ氏は、中央銀行がまだ目標に達していないとしながらも、最近のインフレの反動を称賛した。
カシュカリ氏は火曜日、ミネソタ州マンケートでのイベントで「まだそこまでは至っていないが、インフレに関しては大きく前進した」と述べた。
同氏は「これまで経験してきたことを続けると考えれば、２％目標に戻る軌道に乗っている」と述べ、３カ月と６カ月のインフレ対策が「基本的に」だと指摘した。
出典：Bloomberg（2024年２月７日04:20）
（アメリカの財務長官）商業用不動産は懸念だが規制当局は警戒していると発言
アメリカのジャネット・イエレン財務長官は、商業用不動産の損失は懸念材料だが、米国の規制当局は金融システムの貸倒引当金と流動性水準が十分に対処できるよう取り組んでいると述べた。
イエレン長官は火曜日、今週行われる2日間の議会証言のうちの最初の席で、さまざまな要因が組み合わさって「これらの不動産の所有者に多大なストレスを与えることになるだろう」と議員らに語った。
彼女は、パンデミックによって引き起こされた勤務パターンの変化による金利の上昇と空室率の上昇、そして今年満期を迎える商業用不動産ローンの波を挙げた。
出典：Bloomberg（2024年２月７日04:51）
（スペイン銀行総裁）ECBは利下げに関して市場に誘導されていない
欧州中央銀行理事会のメンバーで、スペイン銀行総裁のパブロ・エルナンデス・デ・コス氏によると、欧州中央銀行は金融政策を決定する際、投資家の期待ではなく自らの経済見通しに注目しているという。
スペイン銀行総裁は、インフレ率が目標の２％に戻りつつあると自信を表明したが、当局者らは引き続きデータに導かれると述べた。トレーダーらは４月の利下げに傾いているが、大半のＥＣＢ政策立案者は早ければ６月の利下げを支持しているようだ。
出典：Bloomberg（2024年２月６日18:25）
（イングランド銀行首席エコノミスト）BOEの政策はインフレ低下の「ご褒美」として今年利下げの可能性を示唆
イングランド銀行の首席エコノミスト、ヒュー・ピル氏は、インフレ抑制に対する経済への「ご褒美」として金利が今年低下する可能性があると述べた。
ピル氏は、インフレ率が予想通りに低下する限り、借入コストは低下する傾向にあるとし、利下げを開始する前に消費者物価指数が目標の2％まで低下する必要はない、と述べた。 同氏は、金融政策は現在「昨年とは異なる道を歩んでいる」と述べた。
出典：Bloomberg（2024年２月６日03:39）
（欧州中央銀行専務理事）データは近い将来利下げに慎重になると発言
欧州中央銀行理事会のメンバー出、専務理事のイザベル・シュナーベル氏によると、最近の経済指標や市場の急速な利下げへの積極的な賭けを踏まえると、欧州中央銀行は借り入れコストを緩和する前に忍耐強くなる必要があるという。
同氏はフィナンシャル・タイムズ紙のインタビューで、サービスインフレの低迷、労働市場の回復力、金融情勢の顕著な緩和、紅海の緊張などを挙げ、「これは政策スタンスをすぐに調整することに警鐘を鳴らしている」と述べた。
出典：Bloomberg（2024年２月７日15:56）
（イングランド銀行金融政策委員会委員）英国経済に「深刻な」打撃を与えるリスクを認識
イングランド銀行で最もハト派的な金利設定者であるスワティ・ディングラ氏は、現在、英国経済の需要が非常に弱いため、制限的な金利を維持することで大きなショックが生じるリスクがあると述べた。
今月の会合でBOEの基準貸出金利を5.25％から引き下げることに単独で投票したスワティ・ディングラ氏は、政策立案者らは経済に対する「下振れリスク」を過小評価していると述べた。
出典：Bloomberg（2024年２月６日21:59）
中央銀行・国際金融機関
早すぎる利下げ
利下げが早すぎるといえば、OECDのチームも同様の見解を示している。パリに本部を置くOECDは本日、中間経済予測を発表したｑ。
「2021年に始まったインフレのエピソードが2025年に終わると確信するには早すぎる」と述べ、中央銀行は警戒を緩めてはならないと警告した。
それでもOECDは、米国初の利下げを今年第2四半期に前倒しした。同団体は世界経済について以前より若干楽観的で、2024年のアメリカの成長率予測を1.5％から2.1％に修正した。
出典：Bloomberg Five Things to Start Your Day（2024年２月５日20:31）
混乱が続くトルコ中央銀行総裁人事
トルコ中央銀行の混乱は頻繁に起こるため、多くのトルコ人は官報の熱心な読者になっており、官報にはレジェップ・タイップ・エルドアン大統領の決定などが深夜に掲載される。
しかし、過去5人の中央銀行総裁はまだ任期を全うしていないが、金曜日のハーフィズ・ゲイ・エルカン氏の突然の辞任は違う。初の女性中央銀行総裁となったエルカン氏は、就任からわずか8カ月で辞任を発表したとき、多くの人を不意を突かれた。
彼女は、家族が金融当局の問題に関与しているという疑惑に動揺した後、個人的な理由と彼女に対する中傷キャンペーンを挙げた。
先週の展開が異なるのは、超低金利への執着で知られるエルドアン大統領との政策衝突を巡ってトップの交代が勃発したわけではないことだ。
2023年に3期目の就任を確実にして以来、エルドアン大統領は自らの支配力を緩め、市場に優しい官僚とテクノクラートのチームが投資家の信頼を回復し、トルコのインフレ危機を解決するために主導権を握ることを可能にしているように見える。
出典：Bloomberg Middle East Briefing（2024年２月５日22:27）
ECBの利下げタイミングは緩和プロセスの最初のトリッキーな判断に過ぎない
金利引き下げをいつ開始するかは、欧州中央銀行の政策当局者の間での最初の争点にすぎず、前例のない相次ぐ金融引き締めをどのように正確に縮小するかについても争うことになりそうだ。
当局者らは現在、削減を4月に開始するか6月に開始するかを検討しているが、措置の規模、どれくらいのペースで進めたいのか、借り入れコストが最終的にどこにかかるのかなども考慮する必要があることを考慮すると、比較的簡単な決定だ。
出典：Bloomberg（2024年２月６日14:00）
タイ中央銀行、政治的圧力を無視して金利を据え置く
タイ中央銀行は、景気刺激のため借入コスト削減を求める政府の圧力を無視して、２会合連続で基準金利を据え置いた。
金融政策委員会は水曜日、ブルームバーグ調査でエコノミスト24人全員の予想どおり、1日物レポレートを10年ぶりの高水準である2.50％に据え置くことを5対2で可決した。
出典：Bloomberg（2024年２月７日16:01）
政治・経済・産業・金融・技術
SCOTUS、トランプ氏が2024人の投票に参加できるかどうかを決定
トランプ氏が任命した3人の判事を含む最高裁判所は、2021年1月6日の国会議事堂襲撃事件での役割を理由に、前大統領を投票から除外できるかどうかをめぐる議論を木曜日に審理する。
トランプ氏は、選挙で選ばれた公職者は反乱に関与した後に職務に戻ることはできないとする憲法修正第14条の条項に違反したと判断したコロラド州の判決に控訴している。
他の11の州がトランプ氏の資格に異議を申し立てている中、裁判所の決定は事実上、トランプ氏のホワイトハウス奪還の追求が継続できるかどうかを決定することになる。
出典：MORNING BREW（2024年２月５日19:27）
「実質」金利の上昇により米国経済は冷え込む可能性が高い
公認会計士協会によると、今年の米国経済は、「実質」金利、つまりインフレ低下と連邦準備理事会の基準金利との差の上昇により、前四半期の年率3.3％成長の後、おそらく減速するだろうという。
ACCAは、FRBが主要金利を据え置くという1月31日の決定前に発表した報告書の中で、「FRBが金融緩和に方向転換する可能性があるにもかかわらず、実質金利の上昇を背景に金融政策は引き続き制限的なものとなる可能性が高い」と述べた。
ACCAは、財政政策と消費支出の減少により、今年の経済成長率はおそらく1.7％に低下すると予測した。同協会は、パンデミックによる貯蓄の減少と賃金上昇率の鈍化により、消費者の支出が圧迫される可能性が高いと述べた。
出典：CFODIVE（2024年２月２日）。詳細はこちらから。
元トランプ最高財務責任者、偽証の可能性も
ニューヨーク・タイムズによると、元トランプ・オーガニゼーションのアレン・ワイセルバーグ最高財務責任者 (CFO) は、ドナルド・トランプ元大統領に対する民事詐欺事件に関連した偽証罪で有罪を認めることを条件に、マンハッタン地方検事局と交渉している。
同紙が関係筋の話として報じたところによると、トランプ氏が2016年の大統領選に関連した口止め料の支払いに関連して選挙犯罪や金融犯罪を犯したと主張しているドナルド・トランプ前大統領に対するアルビン・ブラッグ地方検事の訴訟で、ワイセルバーグ氏が元雇用主に不利な証言をすることは、交渉中の合意では求められない可能性が高いという。
元CFOの買収内容の詳細は明らかにされていない。しかし、ワイセルバーグは、NY AGレティシア・ジェームズのトランプ・オーガニゼーションに対する民事詐欺事件に関連したニューヨーク州司法長官事務所とのインタビューで、宣誓の下で嘘をついたことを認める必要があるだろう。
この訴訟では、ワイセルバーグ氏を含む元大統領と主要幹部が、本来より有利な条件で銀行融資を受けるために、トランプ氏の純資産を不正に水増ししたと主張している。
出典：CFODIVE（2024年２月２日）。詳細はこちらから。
生産性の回復は利益を押し上げ、インフレを鈍化させ、合理化を正当化する
米国の労働生産性は昨年、2022年の記録的な落ち込みから回復し、利益率を高め、インフレを鈍化させ、効率性を高めるためのCFOの努力を正当化した。
非農業部門従業員の1時間当たり生産高は、第3・四半期に4.9%増加した後、第4・四半期に年率ベースで3.2%増加した、と労働統計局は木曜日に発表した。
それでも、経済全体の効率性向上は持続しないかもしれない、と連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は水曜日の記者会見で述べた。
Powell氏は、2020年にCOVID-19が登場して以来、生産性に関するデータが急激に減少していることを指摘し、「私の予想では、パンデミック前の状態に戻るかもしれない」 と述べた。
在宅勤務のトレンドは生産性の向上にはほとんど役立たないかもしれず、人工知能 (AI) による効率性の向上は「長期的に」現れるだけかもしれない、と同氏は述べた。
出典：CFODIVE（2024年２月１日）。詳細はこちらから。
ソフトランディングは世界的なものだが、アメリカで最も落ち着きを見せている
2024年、世界経済は楽観的なスタートを切っている。世界的なインフレ率の低下と、多くの予測者が予想していた以上の底堅い成長が続いているからだ。しかし、驚くべき強さを誇る国がある。
2021年と2022年に世界を揺るがした急激な物価上昇の後、パンデミックに関連したサプライチェーンの断絶、ロシアのウクライナ侵攻に関連した原油価格と食品価格の高騰に煽られ、多くの国がインフレの後退を目の当たりにしている。
中央銀行がインフレを抑制するために金利を引き上げたため、多くのエコノミストが予想していたような痛みを伴う景気後退は起きていない。
出典：The New Yprk Times（2024年２月２日）。詳細はこちらから。
中国におけるトランプ懸念
暴落する株価、低迷する不動産市場、苦戦する経済に加えて、中国国内の投資家を夜も眠らせない状況が少なくとももうひとつある。これは、ゴールドマン・サックスがオンショアの顧客と話した結果のひとつだ。
トランプ氏はFOXニュースの「サンデー・モーニング・フューチャーズ」のインタビューで、当選すれば中国製品に60％以上の関税を課す可能性があると述べ、米国への最大の商品供給国に対してますますタカ派的な姿勢を示している。
一方、北京の経済当局者は、中国が外資誘致のための行動計画を打ち出すと述べたが、その発表時期や内容についての詳細は明らかにしなかった。中国の投資家は急速に株を売却し、強制清算の兆候として信用取引の負債を解消している。
出典：Bloomberg Five Things to Start Your Day（2024年２月５日20:31）
ビッグオイルの高いハードル
ハイテクに取り憑かれた株式市場において、ビッグ・オイルであることは難しい。
今回の決算シーズンでは、シェブロン、エクソンモービル、シェルが好調な業績を更新したが、バリュエーションや市場価値という点で、巨大化する米ハイテク企業の後塵を拝することを防ぐには十分ではなかった。
同僚のケビン・クラウリー氏が書いているように、「株式投資家は、ビッグ・テックこそが未来であり、ビッグ・オイルは過去であるという明確なメッセージを送っているようだ」。
ブレント原油は今日で4日続落しており、年初来で最長の連敗となっている。しかし、一部の資金運用担当者は強気のベットを強めており、最近ではブレント原油のロングポジションを過去5年以上で最も増やしている。
出典：Bloomberg Five Things to Start Your Day（2024年２月５日20:31）
データのすべて
1月の非農業部門雇用者数が35.3万人増となるなど、好調な雇用統計を受け、投資家たちは日曜日に放送された60ミニッツに出演したジェローム・パウエルFRB議長の最新コメントに注目した。
FRB議長は、堅調な米国経済とソフトランディングへの道筋、そして過去1年間で急激に低下したインフレ率を強調した。FRBは政策金利を5.25％～5.50％に据え置き、3月に利下げを実施するとの予想に水を差した。
インフレは死んだのか？「私はそこまでは言わない。我々は順調に前進しているが、（しかし）仕事は終わっていない。物価の安定を取り戻すということは、インフレ率が低く予測可能で、人々が日常生活でインフレについて考える必要がなくなるということだ。
なぜ今利下げをしないのか？「経済が好調なので、利下げをいつ始めるかという問題に慎重に取り組むことができると思う。成長は堅調なペースで続いている。労働市場は力強く、失業率は3.7％だ。インフレ率は低下している。
あなたが見ているものは何ですか？「データが十分でないわけではない。ただ、もっと良いデータが欲しいだけなのです。今までのデータより良くなくてもいい。ただ、良いデータである必要がある。だから、私たちはそれを期待している。
だからこそ、連邦公開市場委員会（FOMC）のほぼ全員が、今年の利下げは適切だと考えている。
早すぎることの危険性は？「早すぎることの危険性は、仕事がまだ終わっておらず、過去6ヶ月間本当に良い数値が出たが、インフレの方向性を示す真の指標ではないことが判明することだ。
動きが遅すぎることの危険性は？「政策がタイトになりすぎ、経済活動や労働市場に重くのしかかる可能性がある。利下げを行う前に2％まで引き上げることを確約していますか？「いいえ、違います。そんなことはまったく言っていない。
時間をかけてインフレ率を2％に戻すことにコミットしている。金利を引き下げるために2％になるのを待つことはないと言ってきた。あなたの見解では、国の借金は経済にとって危険ですか？
「長期的に見れば、米国は持続不可能な財政の道を歩んでいる。米国連邦政府は持続不可能な財政の道を歩んでいる。つまり、債務が経済成長よりも速く増加しているのです。つまり、持続不可能なのだ。このことに議論の余地はない。
持続可能な財政路線に戻らなければならないことは、私たちもわかっているはずである。パウエル議長は、商業用不動産の不振が銀行危機につながるとは考えていない。
一部の中小銀行は破綻したり、他の銀行と合併しなければならなくなるかもしれないが、CRE市場が2008年のような金融危機の引き金になるとは予想していない。パウエル氏はまた、最近ウォール・ストリート・ブレックファストの世論調査でも指摘されたように、
世界経済にとって最大の脅威は地政学的リスクであるとしながらも、世界との関与とアメリカのリーダーシップが安全保障と経済的な取り決めに利益をもたらす可能性があると述べた。WSBの最新調査はこちらから。
出典：WLL STREET BREAKFAST（2024年２月５日21:59）
安定化基金？
具体的な内容はまだ明らかにされていないが、中国の規制当局は苦境にあえぐ中国株式市場への支援を約束している。
中国本土の株価が急落し、ベンチマークであるCSI300指数（SHSZ300）は先週、5年ぶりの安値を記録した。同指数は1月に6.3％下落し、記録的な6カ月連続のマイナスとなった。マクロ的な懸念が北京からの大規模な救済策への期待に影を落としたためだ。
また、ドナルド・トランプ前大統領は週末のインタビューで、中国からの輸入品に60％以上の関税をかけることを検討すると述べた。
出典：WLL STREET BREAKFAST（2024年２月５日21:59）
レアアース価格は2024年後半に回復すると見られる
電気自動車（EV）や風力発電の需要に加え、主要生産国である中国が生産枠の拡大を撤回する見通しであることから、レアアース価格は底を打ち、今年後半に上昇する可能性が高いとアナリストは指摘した。
レアアースは、レーザーや軍事機器から電気自動車や家電製品に使われる磁石に至るまで、17種類の元素で構成されている。
レアアースの価格は2022年に過去10年間で最高値まで急騰したが、昨年は中国での増産と、パンデミック後の経済回復の遅れによる需要の伸び悩みで急落した。
出典：REUTERS（2024年２月５日21:58）。詳細はこちらから。
欧米ブランド、中国の景気回復に期待
「デカップリング」 という言葉が絶えず飛び交っているにもかかわらず、欧米の有名ブランドの多くは、すぐに中国と決別するつもりはない。多くの米国企業はこの1年間で需要が弱まっているが、大半は個人消費の一時的な減速を見込んでいる。
AppleとTeslaは中国でかなりの実績を残しているが、2023年の業績は厳しい。
Appleの第四四半期はおおむね堅調だったが、iPhoneが中国を拠点とするファーウェイとの激しい競争に直面しているため、中国本土、香港、台湾での総売上高は前年同期比13%減の約210億ドルと、ウォール街の予想を下回った。
テスラは第4・四半期に中国で485,000台を販売し、アナリスト予想を上回ったが、中国のBYDを42,000台下回った。消費者の減速だけが中国経済の苦難ではない。
新型コロナウイルス感染症 (COVID) ゼロの政策の転換が遅かったため、数カ月前から営業を開始していた国に遅れをとっていた。その住宅市場が打撃を受けている中、中国最大のデベロッパーの1つであるエバーグランデが清算された。
一方、全国の都市や地方は借金に溺れている。外国人投資家は、この国は「投資できない」と先週末にFTに語った。
出典：The Daily Upside（2024年２月５日22:09）
さらなる市場の強気姿勢が必要
ウォール街のアナリストたちは過去18か月間、景気後退、地政学リスク、連邦準備理事会の政策を懸念して過ごしてきた。現在、米国株が連日最高値を更新する中、投資家が十分に楽観的になっていないのではないかという大きな懸念が高まっている。
バンク・オブ・アメリカ・オン・サーベイランスのサビタ・スブラマニアン氏は「短期的にＳ＆Ｐ総合５００種にとって最大のリスクは上値だ」と述べた。「我々の目標である5,000人は、おそらく短期的には低すぎるでしょう」
FRBの利下げの可能性をめぐる熱狂、メタ・プラットフォームズやアマゾン・ドット・コムなどの爆発的な利益、そして予想を上回る経済状況を受けて、米国の総合指数は10月末以来17％以上上昇した。
データ。 問題は、これほど多くの良いニュースが入ってきた後、何が株価を上昇させることができるかということだ。サブラマニアン氏は、マグニフィセント・セブンのハイテク株以外にも、金融やエネルギーなど、市場の他の分野への上昇幅が広がると見ている。
彼女は高配当株に特に重点を置いている。楽観的な見方を支えているのは、サブラマニアン氏の言うところの「現金の壁」であり、個人投資家がより良い利回り源を求める中で、その行き着く先は何だろう。
同氏は「株価が次に上昇するのは、退職者が現金を使い果たし、よりリスクの高い利回り源に資金を戻すことになるだろう」と述べた。
「株式が債券を上回るパフォーマンスを示すという現実的な確信が欠けているのは確かだ」と彼女は言うが、彼女の呼びかけはその逆だ。「株式、次に現金、そして債券、それがあなたが望むラインナップだ」。
出典：Bloomberg Surveillance（2024年２月６日00:55）
FRBの利下げが選挙に影響を与える可能性はあるだろうか？
FRB指導者らは利下げまで数カ月待つ可能性があることを示唆した。 今年の大統領選挙の焦点であるインフレ率が目標の２％に近づいていることから、一部のエコノミストはＦＲＢが３月に利下げを開始すると予想していた。
しかし、ジェローム・パウエルFRB議長は、それまでに委員会が「一定の信頼水準に達する」とは考えていない。
AP通信は、利下げは多大な影響を及ぼし、選挙に向けて株価と消費支出を押し上げる可能性があり、「ジョー・バイデン大統領の経済管理に対する有権者の認識が少なからず左右される」と述べた。
現在、最初の利下げは2024年のキャンペーンの重要な時点で行われる可能性がある。ジム・タンカースリー氏はニューヨーク・タイムズ紙で、FRB当局者は「大統領選挙を念頭に置いて金利を設定しているわけではない」と述べた。
しかし、いかなる利下げも「バイデン氏にとって選挙年の支援となる可能性がある」。 いずれにせよ、さらなる利上げが景気後退を引き起こす可能性があるため、FRBはすでに「インフレが冷え込む中、2023年後半は金利を据え置く」ことでバイデン氏を支援した。
出典：THE WEEK Evening Review(2024年２月６日06:44）
パウエルFRB議長、米国の「持続不可能な財政路線」に警告
FRB議長は国の債務が増加していることを指摘し、債務が米国の経済成長を上回っていると指摘した。米財務省が発表したデータによると、米国の国債は33兆ドルを超えてからわずか3カ月余り後の1月初旬、史上初めて34兆米ドルを突破した。
膨らむ国債を巡る緊張の中、議会は政府への資金調達方法に苦慮する中、９月末以来３回も歳出期限を守らなかった。
米連邦準備理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長はスコット・ペリー氏との「60ミニッツ」インタビューで、国の債務は「経済を上回るスピードで増加している」と述べた。
「だから、それは持続不可能だ。 それが議論の余地があるとは全く思わない」とパウエル氏は、国債が経済にとって危険かとの質問に答えた。
バイデン大統領と下院共和党は昨春、借入制限をめぐって対立し、最終的に米国が債務不履行に陥る数日前に危機を回避した。
しかし、フィッチ・レーティングスは８月、国の債務負担の増大と債務上限をめぐる度重なる党派間の対立を理由に、米国の信用格付けを「ＡＡＡ」から「ＡＡ＋」に引き下げた。
FRB議長は国の債務について長期的な懸念を抱いているにもかかわらず、中央銀行の金利設定委員会のメンバーは「経済は良い状況にある」と信じていると同氏は述べた。
商務省経済分析局が発表した最新データによると、経済は急速に成長しており、2023年第4四半期には年率3.3％に達したという。
最新の消費者物価指数によると、インフレ率も2022年夏のピークの9％から12月には3.4％まで大幅に低下した。 FRBは2022年3月のゼロ付近から2023年6月には金利を5.25〜5.5％の範囲に引き上げ、その後の会合では金利を据え置いた。
出典：THE HILL Business & Economy（2024年２月６日08:05）
トランプ氏が実刑判決を受けたらどうなる?
評決の直後、ドナルド・トランプ氏はすぐに刑務所に連行されることはないだろう。ホワイトカラーの被告は通常、判決が出るまで保釈されないことが許されている。
つまり、私たちの前の、そしておそらく将来の最高司令官の場合、彼はその間、大統領選挙運動を続けることができるということである。
しかし、トランプ氏が有罪となった場合、オレンジ色の(または、これから学ぶように、オリーブグリーン)つなぎを着なければならないのはいつまでだろうか。これは、時宜を得た有罪判決の見通しを真剣に考えるには奇妙な時期に見えるかもしれない。
私たちは現在、ワシントンD.C.の控訴審判事団が、2020年の大統領選を覆そうとしたジャック・スミス特別検察官の事件について、トランプ氏が起訴されないかどうかを決定するのを待っている 。
しかし、(そして、それは、場合ではなく、場合であるべきです)スミスの裁判が軌道に乗れば、トランプ氏は深刻な問題に直面する。
出典：Intelligencer（2024年２月６日08:15）
SECが支配力強化：新規則はプライベートファンドやトレーダーを対象に
2024年2月6日の画期的な決定で、証券取引委員会（SEC）は、多くのプライベートファンドや高頻度トレーダーを規制の傘下に置き、ディーラーとしての登録を義務付ける厳しい規制を発表した。
ゲーリー・ゲンスラーSEC委員長が表明したこの極めて重要な動きは、特に米国国債市場のボラティリティに焦点を当て、市場監視を強化することを目的としている。 ゲンスラー氏の理論的根拠は明らかである。
ディーラー登録は、最低資本要件の満たしやデータの報告など、公的保護、市場の健全性、資本形成の基礎となる法律と規則の遵守を強制する。この規制は、米国債市場を強化するバイデン政権の広範な戦略の基礎となる。
これは、緊張の兆しを見せている市場を安定させることを目的として、より多くの国債取引を一元的に清算することを義務付ける12月の規則に従うものだ。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月７日）。詳細はこちらから。
米国の石油生産量の安定：世界価格の新時代
投資家や市場アナリストの注目を集めた最近の予測で、米国エネルギー情報局（EIA）は、米国の石油生産量が顕著に安定化し、2025年初頭まで続くと予想される横ばい期間を示唆していると予測した。
価格の大きな重しとなっている世界的な石油過剰に対する懸念が広がる中、新風として到来した。
2024年2月6日付のEIAの予測によると、悪天候により1月の生産量は12月の過去最高日量1,330万バレルから1月の日量1,260万バレルまで一時的に落ち込んだが、米国の石油生産量は回復する見通しだという。今月はほぼ記録的な水準に達した。
ただし、今年の残りの期間は若干の減少が予想され、新たなピークは来年 2 月まで期待されない。生産レベルの頭打ちというこの予測は世界の石油市場にとって重要な岐路であり、業界に大きく迫っている供給過剰の懸念が和らぐ可能性がある。
このタイミングは、OPECとその同盟国の輸出抑制努力と一致しており、昨年の高値から20％以上下落した世界の原油価格を押し上げる可能性があるため、特に重要なタイミングである。
出典：Wallstreet-Now(2024年２月７日）。細詳はこちらから。
社会・環境
AIは仕事の世界をどう変えるか
AI革命が…急速に近づいている。しかし、それはあなたの仕事にとって何を意味するのだろうか？GZERO World with Ian Bremmerは、このエキサイティングで不安を煽る生成的人工知能の新時代を深く掘り下げる。
ChatGPTやMidjourneyのような生成的AIツールは、生産性と繁栄を大幅に向上させる可能性を秘めているが、雇用の代替やテクノロジーへの不平等なアクセスに対する懸念もある。
イアン・ブレマーは、スイスのダボスで開催された世界経済フォーラムの傍らで、技術専門家のアジーム・アザールと組織心理学者のアダム・グラントと対談し、CEOがすでにどのようにAIをビジネスに取り入れているのか。
AIツールがさらに進化すると仕事の未来はどうなるのか。そして、パーソナルコンピュータ以来、労働力を襲う最も強力なテクノロジーについて、専門家たちはまだ何を勘違いしているのかを聞いた。
「昨年の危険のひとつは、人々がテクノロジーへの信頼を失い始めたことだ。私たちはもっと大人の会話をし、もっと礼儀正しい会話をし、その現実が何なのかについてもっと穏健な会話をする必要がある」
出典：GZERODAILY（2024年２月５日20:58）
休暇で帰省する中国人、雇用不安でムード悪化
中国の労働者たちは5日、待ちに待った家族との再会を控え、仕事や経済の停滞に対する不安を抱えながら、旧正月休暇のため帰省するため列車に乗り込んだ。
2月10日から17日までの休みの前後、例年なら祝賀とリラックスを楽しむ時期であるこの時期に、人々は過去最高の90億回もの旅行をすると予想されている。
しかし今年は、雇用主から呼び戻されたとき、あるいは呼び戻されたとしても、何が見つかるかわからないと心配している人が多いという。
「ビジネスはあまり良くなかった」と王金珠は、彼の勤める電動歯ブラシメーカーのこの1年を振り返った。製品のほとんどをアメリカとヨーロッパに輸出しているこの企業では、売上が30％減少した。
「例年より厳しい日々だったと感じています。2024年はもっと厳しくなると思います」と、42歳の彼は上海から中部の河南省へ向かう列車に乗る前に語った。
中国の多くの工場は、金利の上昇や海外での保護主義の台頭により、商品に対する需要を圧迫され、縮小するビジネスに対して容赦ない価格競争に陥っている。
出典：REUTERS（2024年２月６日07:49）。詳細はこちらから。
仕事を見つけるのに最適な米国の都市ベスト10：ニューヨークとロサンゼルスはリストに入っていない
新しい仕事の機会を探しているなら、地理は検索を絞り込むのに役立つ1つの方法かもしれない。初任給が比較的高く、生活費が安いところもある。
パーソナルファイナンス会社のWalletHubは最近、全米の180以上の都市を調査し、候補者一人当たりの求人数や平均年収などの指標に基づいて、仕事に最適な都市をランキングした。
WalletHubによると、求人検索の上位10都市は以下の通りだ。1.位から順番に、アリゾナ州スコッツデール、フロリダ州タンパ、ソルトレイクシティ、コロンビア,メリーランド州、テキサス州オースティン、アトランタ、シアトル、ピッツバーグ、プラノ (テキサス州)、ボストン。
上位10都市は「多くの分野で素晴らしい結果を残した」と、WalletHubのアナリストであるカサンドラ・ハペ氏は言う。例えばタンパは、STEM専門家にとって最適な都市圏の上位16%に入っている。
多くの都市は「平均的な仕事と通勤時間に関しては、本当に苦労しました」と彼女は言う。通勤時間を短くしたいなら、これらの都市は向いていないかもしれない。
Glassdoorのリードエコノミスト、Daniel Zhao氏によると、仕事を探す際には、特定の場所にどのような機会があるかと「住みやすさ」の両方を考慮したいという。
「その地域に住んでいる人と話をしたり、その地域の仕事に応募したりするのも悪くありません」と彼は付け加える。「自分の選択肢がどのようなものかを知るためです」
出典：make it work（2024年２月６日02:00）
レイオフが蔓延している
アメリカの経営者の世代は、定期的な人員削減が企業にとって必要であり、有益でさえあると確信している。しかし、そうではないとSarah Green CarmichaelはBloomberg Opinionに書いている。定期的なレイオフは広く行われているが、非常に有害なビジネス慣行だ。
解雇された人は精神的・経済的苦痛を受けますが、定期的に解雇する組織にもコストがかかる。マネージャーは、採用、コーチング、フィードバックという難しい仕事を怠けるようになる、と彼女は書いている。
そして、レイオフの生存者の間では、士気とエンゲージメントが低下し、離職率が上昇します。研究者らは、これらの影響は約3年間続くと推定している。この期間には、次のレイオフが行われる可能性が高い。
出典：Bloomberg Evening Briefing(2024年２月６日08:27）
中国当局は深刻化する株価下落を食い止めるため、国内機関投資家や一部のオフショア投資家に対する取引規制を強化
当局者は今週、一部の証券会社が顧客とのクロスボーダーのトータル・リターン・スワップに上限を設け、中国を拠点とする投資家が利用できるチャネルを香港株の空売りに限定した。
同時に、中国のブローカーの中には、中国本土の株式をオフショア部門で購入するためにこのチャネルを利用している者もおり、彼らのポジションを減らさないよう指示された。
一方、一部の量的ヘッジファンドは売り注文を出すことを全面的に禁止され、他のヘッジファンドはレバレッジをかけた市場中立的なファンドの株式ポジションを減らすことを禁止された。
ダイレクト・マーケット・アクセス戦略として知られるこれらの賭けは、最近の小型株の売りを増幅させたと考えられている。中国は金曜日に株価が5年ぶりの安値に下落した後、市場を安定させようとしている。
最近の動きは、経済から約7兆ドルが失われた三年間の大暴落を終わらせるために、政策当局者が取った断片的な措置に拍車をかけている。
出典：Bloomberg Evening Briefing(2024年２月６日08:27）
国家間の協調・対立・紛争
冷戦後の秩序は崩壊しますます混乱の度を強める国際社会
終わりの見えないイスラエルとハマスの戦争、ロシアのウクライナ侵攻、北朝鮮の毎週のような新型ミサイル発射実験、中国の強硬姿勢と台湾領有権をめぐる太平洋の緊張の高まり。
米国は、中東でのより深刻な紛争に巻き込まれることはないと主張しているが、中東の基地への攻撃に対する報復攻撃が3日間続いた後、イランが支援するグループに対するさらなる攻撃を誓っている。
これは、米国と英国がイエメンの反政府勢力フーシ派を紅海の海上輸送を妨害したとして標的にしているためだ。
ジョー・バイデン大統領は、イランが支援する過激派によってヨルダンで3人の米兵が殺害された後、テヘランに対してより強硬な行動を取るよう圧力を受けている。
そして、ガザでの紛争を外交的に休止しようとする政権の模索は、これまでのところ失敗している。
バイデン氏は11月の再選に向けて困難な入札に直面しており、共和党が党派政治の名の下にウクライナへの重要な軍事援助を保留することで、同盟国への歴史的なコミットメントを書き換えた前任者のドナルド・トランプ氏に対抗する可能性が高い。
トランプ氏が勝利すれば、地政学的なライバルを抑制するための米国の取り組みの一環として、中国政府から最先端の半導体を生産してアクセスする能力を奪おうとする米国の動きは加速するだろう。
中国、ロシア、そしていわゆる「グローバル・サウス」と呼ばれる発展途上国は、すべてに同意しているわけではないが、米国主導の国際ルールシステムを終わらせたい、少なくとも真剣に見直したいという願望を共有している。
それはすべて、冷戦後の秩序を覆し、さらなる世界的な不安定性を脅かしている紛争のカクテルに追加される。世界大戦に関するレトリックの中には誇張されたものもあるかもしれないが、現実にはリスクがある。誤算の余地は狭まっている。
出典：Bloomberg Balance of power（2024年２月５日20:00）
中国、台湾に接近
先週の木曜日、サミュエル・J・パパロ海軍大将は、米国インド太平洋司令部を引き継ぐための上院承認公聴会で、中国が台湾にもたらす脅威レベルについて質問された。
パパロ氏は、中国の軍事的脅威は増大しており、中国軍がこの島国を支配する準備を整えるために設定された2027年より前に攻撃が行われる可能性があると指摘した。
しかし、彼は2027年の日付は「人民解放軍の100周年」であることにもっと関係があると述べた。
「実際、彼らは毎日準備をしていると思うし、行く可能性もあるし、我々は常に警戒しなければならない。今から彼らが行くまでの間に休日はありません」
パパロ氏は、米軍はいかなる攻撃も抑止するために「今、来週、来月、そして数十年後に備えている」必要があると助言した。
出典：THE PATRIOT POST（2024年２月６日02:01）
東京株式市場
日経平均株価は前日比40円74銭安
２月７日、東京株式市場の日経平均株価は、対前日比40円74銭安の３万6119円92銭で取引を引けた。
プライム市場の売買高概算は18億1413万株、売買代金概算は４兆9208億円。値上がりした銘柄数は878銘柄、値下がりした銘柄数は730銘柄、株価が変わらなかった銘柄数は49銘柄であった。
出典：MINKABU（2024年２月７日15:51）
ニューヨーク株式市場
２月７日、ニューヨーク株式市場は、ダウ工業株30種平均株価は38,613米ドル89セント、S&P500総合4,973.06ポイント、ナスダック総合15,690.35ポイントで、それぞれの取引が始まった。
終値は、ダウ工業株30種平均株価は38,677米ドル36セント、S&P500総合4,995.06ポイント、ナスダック総合15,756.64ポイントで、それぞれの取引を引けた。
このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下は、2月7日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。
ビットコインの2月7日の値動き
| ビットコイン価格 | |
| 始値 | 6,371,468円 |
| 高値 | 6,418,876円 |
| 安値 | 6,336,335円 |
| 終値 | 6,362,166円 |
始値6,371,468円で寄りついた後、6,358,126円まで下落したが、6,398,017円まで買い戻されて上昇し、１時台には最高値6,418,876円まで上昇したが、6,384,204円まで押し戻されて下落した。
３時台には6,361,948円まで下落したが、6,396,776円まで買い戻されて上昇し、５時台には6,405,637円まで上昇したが、6,372,865円まで押し戻された。６時台には6,399,900円まで上昇したが、6,387,220円まで押し戻された。
７時台には6,392,605円まで上昇したが、6,391,825円まで押し戻されて下落し、８時台には6,365,579円まで下落したが、6,373,116円まで買い戻されて上昇し、９時台には6,388,546円まで上昇したが、6,376,790円まで押し戻された。
10時台には6,389,000円まで上昇したが、6,370,935円まで押し戻された。11時台には6,384,931円まで上昇したが、6,375,055円まで押し戻されて下落し、12時台には最安値6,336,335円まで下落したが、6,339,262円まで買い戻されて上昇した。
14時台には6,378,171円まで上昇したが、6,374,854円まで押し戻されて下落し、17時台には6,348,652円まで下落したが、6,367,034円まで買い戻されて上昇し、18時台には6,394,004円まで上昇したが、6,385,176円まで押し戻されて下落した。
19時台には6,350,756円まで下落したが、6,363,781円まで買い戻されて上昇し、23時台には6,400,000円まで上昇したが、押し戻されて、23時59分59秒には終値6,362,166円をつけ、２月７日の取引を引けた。
この日一日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、82,541円であった。
2月8日の価格予想及び、注目のイベント
ビットコイン価格予想：6,600,000円～6,500,000円
| 経済指標 | 時間 |
| 中・消費者物価上昇率（１月）（前年同月比0.4％減）（前月比0.5％増） | 10:30 |
| 政治・経済イベント（日本） | 時間 |
| MONTAGE ONLINE 31st – Lifestyle Design Products Show（～４月30日）（東京都） | |
| 第97回 東京インターナショナル・ギフト・ショー 春2024（東京都） | |
| MONTAGE_Lifestyle Design Products Show（東京都） | |
| デジタルメッセ奈良（奈良県奈良市） | 10:00~17:00 |
| 政治・経済イベント（海外） | 時間 |
| インドネシア・大統領選 選挙運動期間（～10日） | |
| パキスタン・連邦総選挙実施 | |
| イスラエル・ヘルスILウィーク 2024（テルアビブ） | |
| 米・大統領予備選挙（共和党：ネバダ州、米領バージン諸島） | |
| アラブ首長国連邦・Bitcoin Oasis Dubai（～９日）（ドバイ） |
| 要人発言 | 時間 |
| EU・ベルギー国立銀行総裁ピエール・ヴンシュ氏発言 | 21:00 |
| 米・リッチモンド地区連邦準備銀行総裁トーマス・バーキン氏発言 | 22:30 |
| 英・イングランド銀行金融政策委員会委員スワティ・ディングラ氏発言 | 23:00 |
| EU・欧州中央銀行専務理事フランク・エルダーソン氏リ発言 | 23:15 |
| 英・イングランド銀行金融政策委員会委員キャサン・マン氏発言 | ２月９日00:00 |
| 米・リッチモンド地区連邦準備銀行総裁トーマス・バーキン氏発言 | ２月９日02:05 |
２月８日のビットコインは、始値6,360,870円で寄りついた後、6,358,500円まで下落したが、6,372,435円まで買い戻されて上昇し、２時台には6,462,391円まで上昇したが、6,436,291円まで押し戻された。
３時台には6,460,000円まで上昇したが、6,454,811円まで押し戻されて下落し、４時台には6,425,061円まで下落したが、6,4447,243円まで買い戻されて上昇し、５時台には6,551,055円まで上昇したが、6,531,385円まで押し戻された。
６時台には始値6,528,947円で寄りついた後、上昇している。
今日のポイント
２月７日のビットコインは前日比（終値）で２日間連続マイナスの値動きとなった。１時台には最高値641万円台まで上昇したが、その後は伸びを欠いて押し戻され、終値は636万円台をつけ、取引を引けた。
ローソク足の動きを一目均衡表で見ると、ローソク足は雲の上にあり、基準線、転換線とも急激な右肩上がりとなっている。また、雲を形成している先行スパンは、先行スパン１が雲の下部を形成している。
さらに、遅行スパンは、ローソク足のはるか上に位置している。これらのことから、価格は上昇する可能性が高く、上昇トレンド月尽くモノと推察できる。したがって、7650万円台に達した価格は660万円台をめざす展開となるだろう。
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