2月6日 ０時台には最高値641万円台まで上昇
出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート １時間足
まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。
暗号資産・デジタル通貨の新しい動き
トレーダーらは仮想通貨市場の「アラメダギャップ」を埋めるためにビットコインETFに注目している
マーケットメーカーらによると、米国のスポットビットコインETFの時代は、FTX取引所と姉妹ヘッジファンドのアラメダ・リサーチの破綻によって引き起こされた仮想通貨市場の衰退を修復するチャンスだという。
トークン価格の暴落と大規模な詐欺事件を経て、2022年後半にデジタル資産のかつての要だった2社が爆縮したことで、注文をスムーズに吸収する能力の低下とともに、暗号通貨取引における「アラメダ・ギャップ」が残存し、取引量は停滞した。
出典：Bloomberg（2024年２月５日18:56）
ビットコインETFはFTX崩壊後の市場活性化を約束
アラメダ・リサーチの混乱に見舞われた後、仮想通貨市場は流動的な状態に突入し、ボラティリティの高まりと明らかな流動性の真空に直面している。
口語的に「アラメダギャップ」と呼ばれるこの出来事は、仮想通貨市場のインフラに内在する脆弱性を浮き彫りにしただけでなく、より安定した規制された投資手段の模索にも火をつけた。
投資家とトレーダーにとって同様に希望の光であるビットコインETFに参入すると、このギャップを埋め、市場の安定と投資家の信頼の新時代の到来を約束づる。
アラメダ・リサーチは、かつて暗号通貨エコシステムの要であり、円滑な市場運営を促進する重要な流動性とマーケットメイクのサービスを提供していた。
その突然の崩壊により空白が生じ、市場のボラティリティが悪化するとともに、規制された信頼できる投資メカニズムの重要な必要性が浮き彫りになっている。
ます。 この余波は、暗号通貨市場の脆弱性と、そのような衝撃に耐えることができる構造の緊急の必要性をはっきりと思い出させるものとなった。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月５日）。詳細はこちらから。
規制のハードルの中でステーブルコインが急増、USDCは成長に注目
ステーブルコイン市場は回復の兆しを見せており、2022年5月のピークから2023年10月の安値まで600億ドル拡大し、その後2024年1月までにさらに90億米ドル増加した。この成長は、特にスポットビットコインの承認が予想される状況において顕著である。
米国のETFは、仮想通貨市場の流動性を示すポジティブな指標とみなされている。ステーブルコインは、米ドルなどの原資産に固定された暗号通貨である。
従来の金融システムと暗号通貨エコシステムを結び付ける上で重要な役割を果たし、主要な担保源と暗号通貨取引の「潤滑油」の両方として機能する。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月４日21:37）。詳細はこちらから。
クレイグ・ライト氏がビットコインを発明したという主張は「厚かましい嘘」であると裁判所が告げた
ビットコインの創設文書の著者であるというオーストラリアのコンピューター科学者の主張は「真っ赤な嘘」であると高等法院は審理した。
自分が偽名の作家サトシ・ナカモトであるというクレイグ・ライト氏の主張は、月曜日に始まった裁判の中心となっており、53歳のクレイグ・ライト氏は仮想通貨取引所や開発者のグループから訴えられている。
暗号特許同盟（コパ）の代表であるジョナサン・ハフKC氏は高等裁判所に対し、ライト氏の主張は「産業規模での偽造に裏付けられた厚かましい嘘と精緻な虚偽の物語」であると述べた。
ツイッター創設者のジャック・ドーシー氏が支援するコパは、ライト氏がナカモトではないという「否定的な宣言」を求めている。
出典：The Guardian（2024年２月５日19:44）。詳細はこちらから。
ビットコインNFTプロジェクトTaproot Wizardsが最初のコレクションを完売、1300万米ドルを調達
重大な技術的問題によりプロセスが丸一週間遅れたにもかかわらず、3,000 枚すべての「量子猫」デジタル画像が月曜日の公開造幣局の終わりまでに請求され、それぞれ 0.1 BTC (4,265 ドル) の固定価格で販売された。
ビットコイン・オーディナルズ・プロジェクトのタップルート・ウィザーズは、重大な技術的問題により先週予定されていた造幣局が３回遅れたにもかかわらず、月曜日に初めてデジタルアートの「クォンタム・キャッツ」セールを開催し、堅調な支持を得た。
シリーズのNFT風の収集品3000点はすべて、月曜日の公開造幣局終了までに、それぞれ0.1BTC（4,265米ドル）の固定価格で販売され、総収益は1300万米ドル近くになった。
出典：CoinDesk（2024年２月６日08:59）。詳細はこちらから。
ブラックロックとフィデリティが主導し、デジタル資産ファンドへの流入が再開
先週は、新たに上場されたスポットビットコイン（BTC）ETFを筆頭に、運用資産総額（AUM）が7億800万ドル増加し、世界的に上場されているデジタル資産投資商品への流入が戻り、前週に記録した流出を解消するのに貢献した。
年初から現在までの流入額は16億ドルに達し、世界の運用資産総額は530億米ドルとなっている。
「ETPの取引高は、前週の総額106億米ドルに比べて82億米ドルに減少したが、依然として2023年の週平均15億米ドルを大きく上回っている」とコインシェアーズの調査責任者、ジェームス・バターフィル氏は述べた。
「これらの取引高は、信頼できる取引所でのビットコインの総取引量の 29% を占めます」
米国上場商品は引き続き注目の的となっており、2月2日までの週に7億2,100万米ドル相当の流入を記録し、「新規発行ETFには17億米ドルの流入があった」とバターフィル氏は述べた。
出典：KITCO（2024年２月６日01:23）。詳細はこちらから。
暗号通貨の展望：注目を集めるBTCマイナー
前回の仮想通貨レポート以来、ビットコインの価格は先週から上昇しているようだが、比較的横ばいの動きを続けているようである。
このレポートでは、仮想通貨の将来の価格変動に影響を与える可能性のある現在の動向に光を当て、近い将来に価格を上昇させる可能性のある潜在的な触媒を提示し、最後にビットコインのテクニカル分析で結論を導くことを目的としている。
CoinDeskの最近のレポートによると、米国エネルギー省または「DOE」はビットコインマイニングを詳しく調査する予定である。
特にこの報告書は、エネルギー情報局（略してEIA）が今後6か月間、選ばれた少数の米国拠点のマイニング労働者が使用する電力の調査を担当すると言及している。
さらに、EIAの声明によると、EIAは「仮想通貨マイニングのエネルギー需要がどのように進化しているかに焦点を当て、高成長の地理的地域を特定し、仮想通貨マイニングの需要を満たすために使用される電力源を定量化する」予定だという。
マイニングプロセスはエネルギー消費と環境コストで最近注目を集めているため、DOEがBTCマイナーによる電力使用量を調査する可能性は厄介な問題となる可能性がある。
出典：IronFX（2024年２月５日）。詳細はこちらから。
SECはリップルの財務諸表とXRPの販売詳細を開示する申し立てを勝ち取った
連邦判事は、未登録証券の募集に関するSECの訴訟において、リップル社は財務記録とXRP販売の詳細を開示する必要があるとの判決を下した。
サラ・ネットバーン判事はSECに有利な判決を下し、リップルに対し2022年から2023年の財務諸表を開示するよう命じた。
この決定は、リップル社の金融取引と、訴状後の契約と機関投資家のXRP販売が訴訟の結果に及ぼす影響を明らかにすることを目的としている。
「現段階で裁判所は、救済段階の証拠となる可能性のあるすぐに入手できる情報へのアクセスを拒否して、その調査を回避する根拠はないと考えている」とネットバーン氏は述べた。
出典：crypto.news（2024年２月５日19:40）。詳細はこちらから。
英国の法廷でビットコインの作成者を巡る争い
自分はビットコインの謎の創始者サトシ・ナカモトであると主張するクレイグ・ライト氏が関与した英国の裁判が広く注目を集めている。
ライト氏の主張は2015年から議論されており、ナカモト氏のアイデンティティに疑問を呈し、ビットコインの知的財産権の所有権に疑問を投げかけている。
Crypto Open Patent Alliance (COPA) はライト氏の主張に異議を唱え、仮想通貨の創始者としての彼の正当性を批判的に検討している。
「産業規模」の偽造の告発が表面化しており、ライト氏が自分の主張を裏付ける証拠を捏造したことが示唆されている。ナカモトの身元をめぐるこの戦いは個人的な主張を超えて広がり、ビットコインの知的財産権に対するより広範な影響にも触れている。
出典：The Rio Times（2024年２月５日）。詳細はこちらから。
ハン・チャンジュン氏、渡航書類偽造により韓国に強制送還
Terraform Labsの元最高財務責任者（CFO）ハン・チャンジュン氏は、Terra共同創設者のド・グォン氏とともに渡航書類の偽造に関連した容疑で起訴され、モンテネグロ当局によって韓国に引き渡された。
今回の引き渡しは、2023年3月に逮捕され、その後モンテネグロの裁判所で懲役4か月の判決を受けたことを受けたものである。
両名は引き続き拘留されており、米国と韓国の両国は、2022年5月の数十億ドル規模の暗号通貨企業Terraform Labsの破綻に関する告訴のため、クォン氏をそれぞれの管轄区域に移送しようとしている。
月曜日の公式通知によると、Terraform Labsの元CFOであるハン・チャンジュン氏がモンテネグロ当局によって韓国に引き渡されたという。
この展開は、ハン氏とTerraの共同創設者ド・クォン氏が2023年3月に偽造書類を携行して渡航しようとしたとして逮捕された後に起こった。
その後、モンテネグロの裁判所は彼らに懲役4か月の判決を下した。 国が強制送還先を決定するまで、両名は引き続き拘留されている。
出典：Crypropolitan（2024年２月５日）。詳細はこちらから。
各国の経済指標を見る
ヨーロッパ地域
１月のイギリスの小売売上高は前年同月比1.4％増
英国の１月の小売売上高は、前年同月比実質ベースで1.4%増加し、英国の家計が引き続き生活費に圧迫されているため、12月の1.9%増加に続き2か月連続で鈍化した。１月の数字も過去１５カ月で最低だった。
BRCのヘレン・ディキンソン最高経営責任者（CEO）は、「消費者需要の低迷により、小売売上高の伸びが鈍化した。 1 月の売上は最初の 2 週間の支出増加に貢献しましたが、それは月を通して持続しませんでした」述べた。
また、KPMGの英国消費者市場・レジャー・小売部門責任者のルネル・エレット氏も、「今年は新年かもしれないが、消費者信頼感の低迷の余韻はまだ残っている」と述べた。
同氏は、先月は2度の嵐を含む悪天候により、買い物客が思い切って店に出かける気を失ったと付け加えた。
出典：BRC、小売業協会（2024年２月６日09:01）
12月のドイツの工場受注（製造業受注）は前月比8.9％増
ドイツの12月の工場受注は、前月比8.9％増となり、これは市場コンセンサス（横ばい）と11月（横ばい）から加速した。
これは、いくつかの業界、特に航空機、船舶、電車などの車両製造（110.9%）における大量受注に後押しされ、2020年6月以来の強い伸びとなった。
金属製品の製造（18.0%）、電気機器の製造（38.7%）、受注は資本財（10.9％）と中間財（8.3％）で増加したが、消費財（1.3％減）は減少した。国内受注は9.4％増加した。
また、海外からの注文は8.5％増加し、ユーロ圏からの注文は34.5％増加したが、ユーロ圏外からの注文は7.5％減少した。 大口受注を除く新規受注は１２月に２．２％減少した。
変動の少ない 3 か月間の比較では、2023 年 10 月から 12 月までの受注は前期比 0.1% 増加した。通年では、受注はカレンダー調整後ベースで5.9％減少したが、その他の車両製造は増加した。
出典：連邦統計局（2024年２月６日16:00）
１月のイタリアの景況感指数は88.3
イタリアの１月の景況感指数は、88.3となり、下方修正された12月（87.3）を上回った。この好転は、新規受注（2.8対前月は1.9）と生産（1対0.5）の指標に対する期待の改善に関連していた。
さらに、経済全体に対する期待もそれほど悲観的ではなかった(－16.5 対－16.8)。一方、価格期待は上昇した（3.1対1）。現状に関しては、事業環境は新規受注ではそれほどマイナスではなかったが（－16.9 vs－18）、生産では悪化した（ｍ、－16.1 vs－15.1）。
出典：国立統計研究所（2024年２月６日18:00）
１月のイタリアの消費者信頼感指数は96.4
イタリアの１月の消費者信頼感指数は、96.4となり、下方修正された前月（95.8）から上昇したが、金融情勢の引き締めが引き続き消費見通しに影響を及ぼしているため、依然として1年超の最低水準に近い水準にある。
総合信頼度ゲージに関しては、将来期待の状況（97.2 対 96.4）と現状の状況（95.8 対 95.4）で改善が見られた。さらに、経済情勢は拡大したが (103.1対99.7)、個人情勢は悪化した (93.9 対94.4)。
出典：国立統計研究所（2024年２月６日18:00）
12月のユーロ圏の小売売上高は前月比1.1％減
ユーロ圏の12月の小売売上高は、前月（前月比0.3％増）から鈍化し、市場コンセンサス（1％減）に下回り、同1.1％減となった。持続的な高インフレと借り入れコストの上昇が引き続き需要を圧迫し、貿易はこの１年で最も速いペースで減少した。
食品、飲料、タバコの売上高は3回連続で、より速いペースで減少し(1.6%減対11月は0.1%減)、非食品の売上高は2ヶ月間の増加の後減少した(1.0%減対0.3%)。さらに、オンライン取引は3.7%減少し、2021年7月以来最大の減少となった。
燃料販売も、11月の1.8%増加に続き、0.5%減少した。年間ベースでは小売売上高は0.8％減となり、15カ月連続のマイナスとなった。
出典：EUROSTAT（2024年２月６日19:00）
北米地域
１月のカナダのアイビー購買担当者景況指数は56.5
カナダの１月のアイビー購買担当者指数は、56.5となり、12月（56.3）を上回り、市場コンセンサス（55）を上回った。カナダの経済活動が6か月連続で拡大していることを示し、昨年4月以来最も力強い成長を記録した。
注目すべきは、在庫指数が12月の49.1から50.3に上昇したことだ。 しかし、雇用（57.2対57.9）、サプライヤー納入（51.8対57.8）、価格（62.2対64.5）の指標はすべて低下した。調整前PMIは43.7から54.4に上昇した。
出典：アイビー・ビジネス・スクール（2024年２月７日00:00）
２月のアメリカの経済楽観度指数は44.0
米国の２月のRealClearMarkets/TIPP経済楽観度指数は、44となり、1月（44.7）から低下し、市場コンセンサス（47.2）を大きく下回った。
米国人が今後6カ月間の自分の財政についてどのように感じているかを示す指標である個人財政見通しは55から53.4に低下し、政府の経済政策の有効性に関する見解を測定する連邦経済政策に対する信頼感は39.8から39に低下した。
一方、消費者が今後６カ月の経済見通しをどのように認識しているかを示す６カ月経済見通しは39.6と、１月（39.3）から改善した。一方、投資家の間で楽観的な見方は10.2%低下して49.3となったが、非投資家の間では楽観的な見方が5.1%上昇して41.3となった。
出典：Technometrica Market Intelligence/RealClearMarkets（2024年２月７日00:10）
要人発言
（連邦準備制度理事会議長）2024年に段階的な利下げを示唆、見通しは安定
ジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長は、最近の「60ミニッツ」のインタビューで、米国経済の今後の進路について微妙な見方を示し、金利調整に対する慎重かつ楽観的なアプローチを強調した。
パウエル氏の洞察からは、堅調な労働市場、活発な個人消費、住宅用不動産セクターの復活など、現在の経済の強みを連邦準備理事会が鋭く認識していることが明らかになった。
「これは良好な経済だ」という同氏の断言は、現在の経済情勢に対する自信を反映しているだけでなく、長期的な安定を確保するために段階的に金融政策を調整するというFRBの戦略の概要も示している。
パウエル議長のコメントは連邦公開市場委員会（FOMC）の視点に光を当て、年内に金融制限スタンスを緩和する必要性についてのコンセンサスを示している。
2024年に3回実施されると予測されている潜在的な利下げの予想は、金融政策への戦略的アプローチを強調している。
この慎重な前進は、回復プロセスを不安定にする可能性のあるインフレ圧力が再燃するリスクを軽減しながら、現在の経済上昇の勢いを維持することを目的としている。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月６日）。詳細はこちらから。
（ミネアポリス地区連邦準備銀行総裁）経済はより高い金利にも対応できる
米国の金融政策の状況を一変させる可能性のある最近の事実の中で、ミネアポリス地区連邦準備銀行総裁のニール・カシュカリ氏は、中立金利に関する潜在的に変革をもたらす可能性のある見解に光を当てた。
金融政策策定の中心となるこの概念は、経済成長を刺激することも制限することもない金利を表す。
カシュカリ氏の洞察は、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長の観察と合わせて、積極的な利上げの中での米国経済の堅調なパフォーマンスが、以前の推定よりも高い中立金利を示す可能性があることを示唆している。
この視点の調整は、国の経済政策を管理するための連邦準備理事会のアプローチに大きな変化をもたらす可能性がある。
過去1年間、FRBは厳格な引き締めサイクルに着手し、2022年3月から2023年7月までの11回連続利上げを通じて翌日物基準金利を大幅に5.25％ポイント引き上げた。この積極的な戦略は、経済の熱を和らげインフレを抑制することを目的とした。
しかし、予想に反して、米国経済は驚くべき回復力を示した。2023年のGDP成長率は年率2.5％のペースを維持し、雇用も一貫して拡大していることから、経済の持続力は明らかだ。
さらに、インフレ率の軟化はこの物語を補完しており、現在の金融政策スタンスが当初考えられていたほど引き締め的ではない可能性があることを示唆している。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月６日）。詳細はこちらから。
中央銀行・国際金融機関
オーストラリア準備銀行は政策金利を据え置く
オーストラリア準備銀行は2024年最初の会合で、大方の予想通り現金金利を4.35%に据え置いた。火曜日のこの動きは、中央銀行が過去2年間で合計425bpsの利上げを実施し、大流行後のインフレ率の急上昇を抑制した後のことだった。
理事会は、国内のコスト圧力は緩和し続けているが、サービス価格の下落が十分でないためインフレは高止まりしていると述べた。
さらなる金融引き締めを排除することはできないと警告する一方で、政策担当者は、金利の行方はデータとリスクの進展する評価次第であると付け加えた。
同時に、中央銀行は、インフレ率が2025年に2〜3％、2026年にその中間の目標範囲に戻ると確信する必要がある。
委員会は、世界経済、内需の動向、インフレと労働市場の見通しを注意深く監視していくことを繰り返した。理事会はまた、為替決済残高の金利を4.25%に据え置いた：
出典：オーストラリア準備銀行（2024年２月６日12:30）
ブラジル中央銀行は政策金利を50bps引き下げ
ブラジル中央銀行は1月の会合で主要Selic金利を予想通り50bps引き下げ11.25％とした。 委員会は、経済活動指標が予想される景気減速と一致していると観察した。
消費者の総合インフレ率はディスインフレ傾向を続けており、フォーカス調査によると、2024年と2025年のインフレ期待はそれぞれ約3.8％と3.5％となっている。
委員会メンバーは全会一致で、今後の会合でも同様の削減が行われると予想しており、インフレ解消プロセスに必要な金融収縮政策を維持するのに適切なペースであると考えている。
委員会は、長期にわたる全体的な緩和サイクルの大きさは、インフレ動向、長期期待、インフレ予測、需給ギャップ、リスクバランスなどの要因に左右されることを強調する。
出典：ブラジル中央銀行（2024年２月６日20:00）
政治・経済・産業・金融・技術
中国、国内および海外投資家に対する一部の取引制限を強化
関係者によると、当局が深刻化する株安を食い止めようと奮闘する中、中国は国内機関投資家と一部のオフショア部門に対する取引制限を強化している。
当局は今週、一部の証券会社と顧客との国境を越えたトータル・リターン・スワップに上限を課し、中国を拠点とする投資家が香港株を空売りするために利用できる経路を制限したと関係者らがプライベートな話題について匿名を条件に語った。
同時に、オフショア部門のために本土株を購入するためにこのルートを利用している一部の中国のブローカーは、ポジションを減らさないよう指示されたと関係者は述べた。
出典：Blomberg(2024年２月６日01:04）
米国不況を予測した初期のウォール街銀行がその主張を打ち切る
ドイツ銀行は、米国の景気後退を予測した最初のウォール街の銀行の一つである。ほぼ 2 年後、同社はその使命を取り戻そうとしている。
マシュー・ルゼッティ氏率いるエコノミストらは、月曜のメモで、労働市場は依然として回復力を維持する一方、インフレ率は連邦準備制度理事会の目標である2％に向かって推移しており、経済は2023年と同様に好調に推移したと述べた。
また、財務状況が緩和されれば、成長の下振れリスクも少なくなる。
出典：Bloomberg(2024年２月６日08:04）
テクノロジー関連の人員削減が引き続き業界を混乱させ、3万2000人が削減される
ハイテク業界は2024年を再び人員削減の波でスタートし、昨年の大規模な人員削減を受けてさらに人員削減を進めた。
パンデミック以来、業界の人員削減を追跡している新興企業Layoffs.fyiによると、これまでのところ、テクノロジー労働者約3万2000人が2024年に職を失っている。
出典：Bloomberg（2024年２月６日03:21）
日本企業は今年どれくらいの給与引き上げを計画しているか
日本の年次賃金交渉が本格的に始まり、日銀が世界最後のマイナス金利制度からの脱却を可能にする賃金・物価の好循環の証拠を探していることから注目が高まっている。
事例証拠によると、一部の企業が昨年の歴史的な伸びを超え、インフレ率を上回る賃上げを計画していることが示されており、これは生活費の上昇に苦しむ家計にとっては歓迎すべきニュースとなるだろう。
出典：Bloomberg（2024年２月６日06:00）
FRBがインフレ闘争の継続を示唆、米国債が下落
ウォール街のトレーダーらは、予想を上回る経済指標や、インフレとの戦いはまだ終わっていないという連邦準備理事会のシグナルに刺激されて、再び混乱する債券市場を乗り切ることになっている。
市場がFRBの次の動きについての予想を再調整する中、10年米国債利回りは大幅に上昇し、14ベーシスポイント上昇して4.16％となった。
この変化はFRBのスワップによって強調され、3月の金利調整の可能性はほぼなくなり、同様に5月の利下げの可能性も低下した。
こうした状況の中で、米国経済見通しの広範な再評価を反映して、米ドルは11月以来の最強の位置まで急騰した。
出典：Wallstreet-Now(2024年２月６日）。詳細はこちらから。
FRBの利上げは急成長する経済と衝突、株価はリスクにさらされる
進化を続ける米国の金融市場の状況では、米国経済の永続的な強さと連邦準備制度の厳格な政策を対立させる、説得力のある物語が展開されている。
最新の雇用統計と賃金データはこの動きにスポットライトを当てており、投資家と政策立案者の双方にとって両刃の剣とも言えるシナリオを明らかにしている。
この物語の中心にあるのは、1月に35万3,000人急増した非農業部門雇用者数の顕著な増加によって証明されるように、米国経済の堅調な実績である。
平均時給の0.6％上昇と合わせて、これらの数字は、経済が成長しているだけでなく、FRBの合計500ベーシスポイントに及ぶ積極的な利上げにもかかわらず成長していることを浮き彫りにしている。
スミード・キャピタル・マネジメントのCEOであるコール・スミード氏が適切に表現しているように、この経済の好況は株式市場を「非常に危険な」位置に置き、金利上昇が経済と賃金の成長を抑制するという従来の通念に疑問を投げかけている。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月６日）。詳細はこちらから。
利下げ期待が薄れ米ドルと利回りが上昇
最近の事態の好転として、金融市場は利下げを巡る期待の再調整をきっかけに変化の波に乗っている。 この変化はさまざまな資産クラスに波紋を広げ、株価の顕著な下落をもたらし、同時に米ドルと米国債の利回りを上昇させている。
こうした動きの本質は、現在、中央銀行の金融緩和に対してあまり積極的ではない方向に傾いているトレーダーの認識の核心にある。事態が沈静化するにつれ、ドルと米国債の利回りは上昇し、市場が再評価の最中にあることを浮き彫りにしている。
これらの分野の上昇は、投資家が利下げの可能性を再評価していることを示す明らかなシグナルであり、これは通貨の評価と債券市場に重大な影響を与えることになる。
この軸は、市場参加者が複雑な金融政策予測を乗り越えていく中で、予想と調整というより広範な物語を示している。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月６日）。詳細はこちらから。
オーストラリア債券: 市場の荒波における安全港
金融市場が突然の政策変更や予想外の経済データによってしばしば動揺する世界において、オーストラリア国債は投資家にとって安定性と機会の光として際立っている。
最近発表された堅調な米国雇用統計は世界の債券市場に波紋を広げ、多くの投資家がより安全な港を探している。
この混乱のさなか、オーストラリア国債は、より高い利回りクッション、保守的な中央銀行スタンス、有利なイールドカーブを特徴とする魅力的な代替案として浮上している。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月６日）。詳細はこちらから。
市場の課題を乗り越え、デジタル広告大手の収益が急上昇
運命の驚くべき逆転において、巨大企業メタ、アマゾン、アルファベットが率いるデジタル広告セクターは大幅な復活を遂げました。この復活は業界の回復力と適応力の証しであり、予想を上回る目覚ましい成長数値を示し、将来に向けて明るい兆しを示している。
Meta の広告収入は 24% 増加して 387 億米ドルとなり、同社の堅調な業績と市場における戦略的地位を明確に示している。アマゾンの広告部門も27％増の147億米ドルと大きく負けず劣らず、アルファベットのグーグル広告事業も11％増の655億米ドルとなった。
これらの数字は、困難な経済状況を乗り切る企業の能力だけでなく、イノベーションと卓越性への取り組みも反映している。
出典：Wallstreet-Now（2024年２月６日）。詳細はこちらから。
ザンビアの銅貿易革命: 新たな世界的競争相手の出現
世界の銅市場の輪郭を変える可能性のある大胆な動きとして、ザンビアは自国の銅の取引を開始する計画を発表した。
この戦略的転換は、グレンコアのような世界的な巨大取引企業の長年の支配に挑戦するだけでなく、世界有数の銅生産会社の一つにとって、経済力の強化と市場ダイナミクスの新時代の到来を示唆するものでもある。
ザンビアが銅取引業務の手綱を握るという決定は、大手トレーダーへの伝統的な依存から脱却するというザンビアの意図を明確に示している。
この大胆な措置により、市場に重要なプレーヤーが導入され、世界の銅取引における力のバランスが変わる可能性がある。この動きの影響は多岐にわたり、価格設定、サプライチェーンの物流、競争市場構造に影響を及ぼす。
事態が収束するにつれ、この戦略的転換が世界の銅情勢にどのような影響を与えるか、世界の目が注目されることになるだろう。
出典：Wallsrtreet-Now（2024年２月５日）。詳細はこちらから。
レート削減のためのゆっくりとした乗車
FRBがいつ利下げを開始するかが依然として焦点となっているが、歴史は、将来の株式市場のパフォーマンスを評価する際には他の要素に注目する必要があることを示唆している。
このレポートには、最新のFRB会合、FRBサイクルを中心とした市場パフォーマンスについての考え、爆発的な1月雇用統計、企業収益、債券利回りと株式の関係など、さまざまなトピックが詰め込まれている。 ストラップで固定する。
ジェローム・パウエルFRB議長は、委員会が3月のFOMC会議直後に利下げを開始することに反対していると非常に明確に示していたということだ。
金曜日に労働統計局（BLS）が発表した1月の雇用統計により、今年の利下げ開始が遅れることが確固たるものとなった可能性が高い。
出典：charles SCHWAB（2024年２月５日）。詳細はこちらから。
米国の消費支出は 2024 年に減速する可能性が高い。労働市場が回復力を支える
2024 年 2 月 5 日: フィッチ・レーティングスによると、2023 年の米国の個人消費は、堅調な雇用と所得の増加、堅調な家計のバランスシートと財政、インフレの緩和、消費者心理の改善に支えられ、著しく回復力を示した。
フィッチ米国経済調査責任者のオル・ソノラ氏は「米国経済の強さは、新たな財政緩和、過剰貯蓄を取り込み続ける消費者の意欲、堅調な家計のバランスシートのファンダメンタルズ、引き締まった労働市場を反映している」と述べた。
2023年の家計の名目可処分所得は、堅調な雇用と名目賃金の伸びに支えられ、前年比6.9％増加した。
家計の実質可処分所得も、実質労働所得の3.4%の伸びに支えられ、前年比4.2%と非常に堅調であった。2023 年の個人納税総額の顕著な減少は、個人の可処分所得の伸びをさらに押し上げた。
出典：FitchRatings(2024年２月５日11:27）。詳細はこちらから。
エルサルバドル選挙：ナイブ・ブクレ氏が地滑り的勝利を喜ぶ
首都の国立宮殿のバルコニーに立ったエルサルバドルのナイブ・ブケレ大統領は、当然のことながら大喜びだった。同氏は、圧倒的なリードで２期目の再選を果たした日曜日の大統領選挙について、「これは歴史上、１位と２位の差が最も大きい勝利だ」と主張した。
「反対派は粉砕された」と42歳の彼は、耳をつんざくような歓声とクラクションの中で集まった群衆に語った。
彼が実際に立法議会をほぼ完全に掌握したかどうかは最終結果はまだ確認されていないが、これが地滑り的なものであったことは疑いの余地がなく、彼の見方によれば、物議を醸した彼の1期目の政策の完全な正当化である。
実際、彼が2022年3月に導入した緊急措置であるエルサルバドルのギャングと戦うために警察と軍に厳格な権限を与える「例外状態」について言及したとき、聴衆の最も大きな歓声が上がった。
出典：BBC NEWS（2024年２月６日）。詳細はこちらから。
ISM サービスは回復したが、引き続き米国の公式統計よりも弱い傾向が続いている
非農業部門雇用者数やGDP成長率などの非常に強力な公式経済データと、第三者の民間データソースとの間の乖離は依然として非常に大きい。
今日のISMサービス報告書は、12月の低迷の後改善しましたが、GDP成長率が3%よりも1%に近く、雇用者数も35万人ではなくおそらく5万人増加していることと一致する水準にある。
ISMサービス指数は1月に見事に回復し、総合指数は12月の50.5に対し53.4となった。 コンセンサスは52.0で、50を超えると拡大、50未満は縮小に相当する。
最も興味深いのは雇用の要素です。 先月は43.8まで急落し、雇用の大幅な縮小を示していたことを思い出してほしい。これは当初21万6千人の増加と報告され、その後先週金曜日に33万3千人に上方修正された非農業部門雇用者数の堅調さと完全に矛盾していた。
ISM 雇用指数は現在 50.5 まで回復しましたが、これは雇用が非常に控えめであることを示しているだけであり、指数は 600 万年の平均と一致している。それは問題ないが、2 か月連続で 300,000 人以上の給与が支払われるという状況とは明らかに一致しない。
出典：ING（2024年２月５日）。詳細はこちらから。
アウトプットに注目
サウジアラビアは国営アラムコ（ARMCO）に石油生産能力を維持するよう命令し、エネルギー大手の生産能力増強計画からの大幅な転換となった。
世界最大の原油生産者の持続可能な最大生産能力は、2027年までに1,300万バレル/日への生産能力拡大計画ではなく、1,200万バレル/日で維持される。この指令は、石油需要への懸念が高まり、国々が石油から石油へのシフトを着実に進めている中で出された。
天然ガスと再生可能エネルギー。 国際エネルギー機関は以前、化石燃料需要は2030年以前にピークに達する可能性が高いと予測していたが、アラムコのトップであるアミン・ナセル氏を含む業界関係者の多くは、この予測を否定していた。
出典：WALL STREET BREAKFAST（2024年２月３日23:09）
ジェローム・パウエル氏が方針を転換した理由 — 再び!
水曜日の連邦公開市場委員会の決定には驚きはなかった。予想通り、FOMCはフェデラルファンド金利を据え置き、2022年夏に始まった中央銀行のバランスシート削減を継続することを決定した。
驚きは東部時間午後2時に発表された将来の行動に関する委員会の声明に含まれていた。そして数分後の記者会見でジェローム・パウエルFRB議長が立場を大きく転換した。
FOMCは、インフレ率がFRBの目標2％に近づくまで利上げを続けるというこれまでの主張を省略した。 しかし声明では、利下げがいつ行われるかについては言及されていない。
大きな衝撃はパウエル氏の記者会見で起きた。わずか7週間前の12月13日に議長が我々に、FOMCの焦点はどこまで利上げするかということではなく、いつ、どのようなペースで利下げすべきかに移ったと語っていたことを思い出してほしい。
同氏は、既に実施された利上げが時間差で効果を発揮し、経済が回避可能な景気後退に陥る可能性があるため、FRBは過度な引き締めを望んでいない、と示唆した。 市場は３月１９─２０日の委員会後に利下げが開始されるとの結論を導き出していた。
パウエル議長は水曜日、インフレ率が3月会合までに2％の水準に低下するとFRB当局者は確信できないと明言した。
つまり、メッセージが変わった。来月には最初の利下げは行われない。FOMCの決定とパウエル議長のメッセージは金融市場に大きな影響を与えた。
出典：Sri-Kumar Global Strategies, Inc.（2024年２月４日00:32）
トランプ独裁政権への懸念を検討する
ウィレンツ氏は、トランプ氏が勝てばアメリカの民主主義が崩壊してしまうという自身の見解の危険性を強調している。
アスリ・アイディンタスバス氏による『ポリティコ』誌のエッセイは、その可能性を検討しながら、権威主義的傾向のあるトルコのレジェップ・タイイップ・エルドアン大統領の台頭と在任期間から得た教訓を明らかにしている。
「(P)anicは不必要です」とアイディンタスバス氏は書いている。「トルコにおける独裁主義の誕生と成長を経験した者として、私はこの問題についてはある程度の専門家だ」、いや、トランプ大統領のあと4年はアメリカを独裁国家に変えるには十分な時間ではない。
タイイップ・エルドアン政権の20年間、そのほとんどをジャーナリストとして働いてきた私がトルコで目にしたのは、独裁政権の構築には長い時間がかかるということだった。
ポーランドとハンガリーでも同様に、非自由主義的な政府が法の支配を削り取るのに何年も要した。民主主義の解体には特定のリズムとプロセスがあり、専制主義の一種の潜伏期間があります。変更すべき法律、解体すべき制度、構築すべき同盟がある。
トランプ前大統領の協調的な努力があれば、潜伏期間はさらに8年連続で短縮される可能性はあるが、4年は無理だろう。
出典：CNN FAREED’sGlobal Briefing（2024年２月４日22:31）
新たな誓約
金曜の混乱した取引で株価が5年ぶりの安値に沈んだ後、中国は市場の安定化を約束したが、政策当局者は6兆ドル規模の暴落をどのように終わらせるつもりなのか、具体的な説明はしなかった。
中国証券監督管理委員会は、より多くの中長期資金を市場に誘導し、違法行為を取り締まると述べ、異常な変動を防ぐことを誓った。
ブルームバーグが、当局が安定化基金に約2兆元（2780億米ドル）を動員しようとしていると報じた後、株価は1月末にかけて一時的に上昇したが、その後市場は再び下落した。
出典：Bloomberg Five Things to Start Your Day（2024年２月５日08:47）
関税の脅威
ドナルド・トランプ前大統領は、当選すれば中国製品に60％以上の関税を課す可能性があると発言。トランプ氏は、この動きが貿易戦争を引き起こすとの批判を退け、大統領在任中に「中国とはうまくやった」と述べた。
一方、ゴールドマン・サックスは、トランプ氏の大統領再選の可能性が、中国国内の投資家を夜も眠らせない要因のトップに挙げられていると述べた。
出典：Bloomberg Five Things to Start Your Day（2024年２月５日08:47）
ドイツの経済状況
今週3日間にわたって発表される欧州最大の経済大国ドイツの12月の輸出、工場受注、生産はすべて減少し、ドイツの産業衰退の程度が明らかになるだろう。
これらのデータを総合すると、産業基盤からの生産高は世界金融危機後の数年間（コビッド時代を調整）以来最低水準にあることが確認されるかもしれない。
加えて、電気自動車に対する消費者の熱は冷めつつあり、国の1,500万台というEV目標の達成は難しくなっている。
気候変動基金は来年100億ユーロの不足に直面し、グリーン・エネルギー・プロジェクトは宙に浮いたままとなる。そして、オラフ・ショルツ首相は初めて、物事が計画通りに進んでいないことを公に認めた。
出典：Bloomberg Brussels Edition（2024年２月５日15:23）
社会・環境
国連世界観光機関（UNWTO）バロメーターのデータによると、アフリカの観光業は2023年に大きく回復し、2024年にはパンデミック前の水準を回復する軌道に乗っている
2023年にアフリカを訪れる海外からの観光客数は約6,640万人となり、パンデミック前の2019年の6,910万人に近づいた。 UNWTOによれば、これは欧州市場からの「旺盛な需要」によってもたらされたという。
2023年には推定3,960万人の海外旅行者がサハラ以南アフリカの目的地を訪れ、これは2019年から約90％回復したことに相当する。エチオピアとタンザニア（下の写真）はこの地域で最も力強い回復を見せた。
この前向きな傾向を考慮して、UNWTOは、2019年の水準を超える成長は、さまざまな国が既存の経済的および地政学的な課題にどのように対処するかに依存すると予測している。
たとえば、地域および海外からの観光客を誘致するために、より多くのアフリカ諸国が旅行のしやすさを向上させるためにビザ制度を変更しています。 これまでのところ、ルワンダ、ベニン、ガンビア、セーシェル、ケニアはアフリカ旅行者のビザ要件を撤廃している。
UNWTOはまた、「ベストツーリズムビレッジ」などの取り組みを通じて、アフリカの文化的資産や自然資産を持つ農村部の観光地をさらに紹介することも計画している。
出典：SEMAFOR Africa（2024年２月５日02:31）
エチオピア人出稼ぎ労働者の実情
同国の工業団地で働くエチオピア人出稼ぎ労働者は、新型コロナウイルス感染症や米国のアフリカ成長機会法からの同国の除外など世界的な衝撃の矢面に立たされているとロンドン・スクール・オブ・エコノミクスのブログでロベル・ムラット氏は書いている。
ムラット氏は、エチオピアは外国投資を誘致するために工業団地を建設したが、現在のモデルでは労働者に不十分な生活環境と低賃金しか提供できていない、と指摘する。
「エチオピアが製造業大国になる必要があるのなら、最低賃金基準を法制化することが重要な第一歩になるだろう」と彼は主張する。
出典：SEMAFOR Africa（2024年２月５日02:31）
国家間の協調・対立・紛争
ウクライナ大混乱の噂
数週間にわたり、ウクライナ軍最高司令官ヴァレリー・ザルジニー大将がヴォロディミル・ゼレンスキー大統領と不仲で解任される可能性があるという噂が渦巻いている。
何も実現しておらず、ザルジニー氏の解任が保留されているという噂だけが残っているが、エコノミスト紙は次のように述べている。
両氏ともこの騒動で傷ついたようで、ウクライナの政治指導部と軍司令部の間で公然たる論争が起きており、ウクライナの主要同盟国は懸念を抱いている。 …大統領には指揮官を変更する権利がある。
しかし、将軍と同じくらい兵士や国民に人気のある人物を解任することは、政治的、軍事的リスクを伴う。 この物語がどのような結末を迎えるのかは明らかではない。
しかし、ゼレンスキー氏が最高司令官に留まり続ければ、彼は弱く見えるだろう。もし彼が彼を解雇した場合、その不手際な対応は指導部への信頼を損なうだけだろう。「この紛争ではよくあることですが、簡単に勝つことはできません」
出典：CNN FAREED’sGlobal Briefing（2024年２月４日22:31）
セルビア緊張
アメリカはコソボのセルビア通貨使用取り締まりへの批判を強めた。コソボ政府の行為はセルビア人に「直接的かつ否定的」な影響を与え、「不必要に民族間の緊張を高めている」と、ジェフ・ホヴェニエ駐日米国大使はX紙上で述べた。
EUのピーター・スタノ報道官は、この状況について「大きな懸念」を表明した。
出典：Bloomberg Five Things to Start Your Day（2024年２月５日15:03）
11州で反CBDC法案が審議中。サウスダコタ州は賛成票を投じる
昨年、少数の州が中央銀行デジタル通貨（CBDC）やデジタル・ドルの導入に反対する措置をとった。4月から6月にかけて、3つの州が法案を可決した。
インディアナ州、フロリダ州、アラバマ州だ。この2ヶ月の間に、この小波は大波に変わった。さらに10以上の州が法案を提出している。昨日、サウスダコタ州上院は反CBDC法案を承認したが、下院はまだ通過していない。
CBDCに関する懸念の多くはプライバシー問題に集中しているが、既存のアンチマネーロンダリング（AML）規制によってプライバシーへの懸念はすでに損なわれているとの見方もある。
ほとんどの州は、3つの法的側面から対策を講じている。いくつかの州は、CBDCを支払いとして受け入れることを阻止している。さらに、CBDCの臨床試験への参加を阻止するところも多い。
もう少し複雑な方法は、統一商法典の貨幣の定義からCBDCを除外することである。消費者がCBDCを利用することを止めることはできないが、ビジネスでの利用を妨げる可能性がある。
出典：Ledger Insight（2024年２月２日）。詳細はこちらから。
東京株式市場
日経平均株価は前日比193円50銭安
２月６日、東京株式市場の日経平均株価は、対前日比193円50銭安の３万6160円66銭で取引を引けた。
プライム市場の売買高概算は19億1158万株、売買代金概算は５兆274億円。値上がしたり銘柄数は385銘柄、値下がりした銘柄数は1233銘柄、株価が変わらなかった銘柄巣は40銘柄であった。
出典：MINKABU（2024年２月６日15:52）
ニューヨーク株式市場
２月６日、ニューヨーク株式市場は、ダウ工業株30種平均株価は38,393米ドル29セント、S&P500総合4,950.16ポイント、ナスダック総合15,638.19ポイントで、それぞれの取引が始まった。
終値は、ダウ工業株30種平均株価は38,521米ドル03セント、S&P500総合4,954.25ポイント、ナスダック総合15,609.00ポイントで、それぞれの取引を引けた。
このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下は、2月6日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。
ビットコインの2月6日の値動き
| ビットコイン価格 | |
| 始値 | 6,405,398円 |
| 高値 | 6,413,548円 |
| 安値 | 6,301,080円 |
| 終値 | 6,371,467円 |
始値6,405,398円で寄りついた後、最高値6,413,548円まで上昇したが、6,343,869円まで押し戻されて下落し、１時台には6,327,076円まで下落したが、6,362,862円まで買い戻されて上昇した。
２時台には6,369,782円まで上昇したが、6,351,313円まで押し戻されて下落し、３時台には6,328,417円まで下落したが、6,348,472円まで買い戻されて上昇し、４時台には6,376,160円まで上昇したが、6,361,864円まで押し戻されて下落した。
５時台には6,301,735円まで下落したが、6,312,819円まで買い戻されて上昇し、６時台には6,333,087円まで上昇したが、6,310,442円まで押し戻されて下落し、７時台には最安値6,301,080円まで下落したが、6,324,797円まで買い戻されて上昇した。
８時台には6,358,145円まで上昇したが、6,355,268円まで押し戻されて下落し、10時台には6,331,927円まで下落したが、6,345,721円まで買い戻されて上昇し、12時台には6,388,000円まで上昇したが、6,377,999円まで押し戻されて下落した。
15時台には6,338,196円まで下落したが、6,356,360円まで買い戻されて上昇し、18時台には6,405,491円まで上昇したが、6,388,552円まで押し戻された。19時台には6,406,973円まで上昇したが、6,367,720円まで押し戻されて下落した。
21時台には6,342,386円まで下落したが、6,361,843円まで買い戻されて上昇し、23時台には6,394,496円まで上昇したが、押し戻されて、23時59分59秒には終値6,371,467円をつけ、２月６日の取引を引けた。
この日一日のビットコインの値動きは最安値最高値ベースで、112,468円であった。
2月7日の価格予想及び、注目のイベント
ビットコイン価格予想：6,450,000円～6,300,000円
| 経済指標 | 時間 |
| 加・貿易収支（12月）（18億カナダドルの黒字） | 22:30 |
| 米・貿易収支（12月）（630億米ドルの赤字） | 22:30 |
| 政治・経済イベント（日本） | 時間 |
| MONTAGE ONLINE 31st – Lifestyle Design Products Show（～４月30日）（東京都） | |
| ビューティーワールド ジャパン 福岡（福岡県福岡市） | |
| 第97回 東京インターナショナル・ギフト・ショー 春2024（～８日）（東京都） | |
| MONTAGE_Lifestyle Design Products Show（～８日）（東京都） |
| 政治・経済イベント（海外） | 時間 |
| インドネシア・大統領選 選挙運動期間（～10日） | |
| アゼルバイジャン・大統領選挙 | |
| イスラエル・ヘルスILウィーク 2024（～８日）（テルアビブ） |
| 要人発言 | 時間 |
| 英・イングランド銀行副総裁サラ・ブリーデン氏発言 | 17:40 |
| 英・イングランド銀行上級副総裁サム・ウッズ氏発言 | 23:15 |
| 米・連邦準備制度理事会理事アドリアナ・クグラー氏発言 | ２月８日01:00 |
| 米・ボストン地区連邦準備銀行総裁スーザン・コリンズ氏発言 | ２月８日01:30 |
| 米・リッチモンド地区連邦準備銀行総裁トーマス・バーキン氏発言 | ２月８日02:30 |
| 米・連邦準備制度理事会理事ミシェル・ボウマン氏発言 | ２月８日04:00 |
２月７日のビットコインは、始値6,371,468円で寄りついた後、6,358,126円まで下落したが、6,398,017円まで買い戻されて上昇し、１時台には6,418,876円まで上昇したが、6,384,204円まで押し戻されて下落した。
３時台には6,361,948円まで下落したが、6,396,776円まで買い戻されて上昇し、５時台には6,405,637円まで上昇したが、6,372,865円まで押し戻された。６時台には始値6,372,900円で寄りついた後、上昇している。
今日のポイント
２月６日のビットコインは前日比（終値）でマイナスの値動きとなった。０時台には最高値641万円台まで上昇したが、その後は伸びを欠いて押し戻され、「終値は637万円台をつけ、取引を引けた。
ローソク足の動きを一目均衡表でみると、ローソク足は雲の上にあり、基準線は水平に推移しているが、転換線は右肩あがりとなっている。また、雲を形成している先行スパンは、先行スパン１が雲の上部を形成している。
さらに、遅行スパンは、ローソク足の上にある。これらの形からいえるのは、価格は情報する可能性があることを示唆していることだ。したがって、現時点（６時台）で630万円台で推移しているが、640万円を突破することもあるだろう。
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ビットコイン(BTC/Bitcoin)とは？特徴と今後の将来性・価格予想
