12月21日 16時台には最高値1565万円台まで上昇
出典：Trading Viewビットコイン日本円チャート １時間足
まずは、ビットコインを取り巻く内外の社会情勢や経済向がどうなっているか、主な話題を拾ってみよう。
暗号資産・デジタル通貨・法定通貨の新しい動き
ビットコインの調整は「ほぼ完了」、実現損失は週平均を上回る
ビットコイントレーダーの実現損失はピークに達した可能性が高く、現在のBTC価格の下落の底を示す可能性がある。
Bitcoinの日足チャートは、11月の第１週以来初めて３つの連続した赤いろうそくを生み出したが、それは偶然にもドナルド・トランプ氏の米国選挙勝利への準備期間だった。
日足チャートで３つ以上の赤いろうそくが観測された前回とのもう一つの類似点は、ビットコインが50日EMAレベルを再テストしたことだ。
BTCの価格は過去最高値から15%以上下落しており、あるアナリストはBTCの下落の大半は終わった可能性があると述べた。
Bitcoinの価格が12月20日に93,000ドルを割り込むと、独立した暗号通貨トレーダーであるCaptain Faibik氏は、BTCの調整は結論に近づいていると述べた。
Xへの投稿で、このトレーダーは、BTCの現在の下落は、過去１カ月間の価格と相対力指数 (RSI) の間の大きな弱気の乖離によるものだと強調した。このような乖離の後には通常８%から10%の下落が続き、これは「健全なリセット」とみなされる。
出典：COINTELEGRAPH（2024年12月21日）
Quantum BioPharma、100万ドルをBTCなどの暗号通貨に投資
12月20日、バイオ医薬品企業のQuantum BioPharma (QNTM) は、ビットコインなどの暗号通貨を100万ドル相当購入したと発表した。この発表を受けて、同社のナスダック市場の株価は10%近く下落した。
Quantum BioPharmaは、カナダ証券取引所とフランクフルト証券取引所にも上場している。同社は、神経変性疾患、メタボリックシンドローム、アルコール乱用障害など、さまざまな疾患の治療のためのバイオテクノロジーによるソリューションを提供している。
「当社は現在、仮想通貨での他の種類の取引を実行するだけでなく、仮想通貨での資金調達を受ける体制を整えています」とQuantumは声明で述べたが、仮想通貨ポートフォリオを構成するトークンについては明らかにしていない。
資産の分散とインフレに対するヘッジのために、仮想通貨に目を向ける非仮想通貨企業が増えている。
最新の米国消費者物価指数 (CPI) データによると、2024年11月のインフレ率は前年同月比で2.7%上昇し、10月の2.6%から上昇し、市場の予想と一致している。11月のCPIは前月比で0.3%上昇し、過去７カ月で最大の上昇率を記録した。
出典：COINTELEGRAPH（2024年12月21日）
アジアの主要経済国はビットコインETFに消極的
今年は、１月に米国証券取引委員会が11のスポットビットコインETFを承認したことで、華々しく幕を開けた。米国は世界最大の市場であり、米ドルが世界の主要な準備通貨として機能していることから、規制のトレンドセッターと見なされることが多い。
米国は、スポットビットコインETFを市場に上場した最初の国ではなかったが、間違いなく大きな関心の波を引き起こした。
香港は、自国ドルが米ドルに固定されており、４月下旬にスポットビットコインおよびイーサリアムETFを発売した最初のアジア地域となった。これまでのところ、香港のETFは期待を下回っている。
承認前の当初の噂では、ETFが暗号通貨取引が禁止されている中国本土の投資家に暗号通貨を開放する可能性があるという大騒ぎが巻き起こった。
中国の投資家は、２つの経済圏の架け橋として機能するストックコネクトプログラムを通じて香港市場に投資することができる。しかし、中国本土の投資家は香港居住者でない限り、香港の暗号通貨ETFへの投資を禁止されている。
出典：MAGAZINE BY COINTELEGRAPH（2024年｢12月19日）
マイクロストラテジーに対抗する日本企業が、ビットコイン購入のために6100万ドルを調達
日本の投資会社メタプラネットは、最近の株主からの反発にもかかわらず、ビットコインを購入するために負債を使用する計画を発表した。これは、企業BTCのトップ保有者である米国企業マイクロストラテジーのモデルを反映している。
同社は金曜日、暗号通貨をさらに購入するために50億円 (3190万ドル) の債券を発行すると発表した。ちょうど火曜日に、同社はビットコイン戦略に資金を提供するために別の債券発行を発表した。
これにより、ビットコインを購入するために調達された資金の合計は約6100万ドルになる。
出典：decrypt（2024年12月21日）
VIX の荒波に乗る
VIX またはウォール街の「恐怖指数」としてよく知られているボラティリティ指数が、そのトレードマークともいえる癇癪を起こし、過去２番目に高い水準に急上昇した。パニック？ 少なくとも毎晩VIXを見つめながら寝なければ、パニックのようには感じない。
しかし、ビットコインにとっては、それはチャンスを意味するかもしれない。歴史的に、VIXが急上昇すると、投資家は現金、金、そしてますますビットコインなどのより安全な避難先に逃げます。
これは常にそうだったわけではない。歴史的に、$BTCは激しく変動する代替資産と見なされていたからである。しかし、今日では、株式市場の混乱を示すVIXの上昇により、ビットコインが非伝統的なヘッジとして脚光を浴びることがよくある。
ブルームバーグによると、ビットコインとS&P500の相関関係は最近２年ぶりの低水準に達し、ポートフォリオ安定化装置としての役割が高まっていることを示唆している。
2023年10月を例に挙げると、地政学的紛争とインフレ不安に後押しされ、VIXは35%急騰した。このような急騰が最後に見られたのはいつだっただろうか？ ビットコインはその後６カ月で20%上昇した。
相関関係か因果関係か？ 歴史は繰り返されるのだろうか？ 少なくとも、これは不安な投資家にとってボラティリティの吸収源としてのビットコインの物語の新たな章だ。
ご存知のとおり、ビットコインには独自の気分の変動がある。VIXが落ち着くか、それとも激しい動きを続けるかに関わらず、近い将来、このウォール街のバロメーターがビットコインの次の大きな動きについてヒントを与えてくれるかもしれない。
出典：COINCENTRAL（2024年12月20日）
偉大なCEXodus:中央集権型のプロをレイヤー化
Krakenが独自のレイヤー２「インク」を立ち上げたことで、主流の取引所が中央集権型の安心感と引き換えに、イーサリアムレイヤー２の予測不可能性を手に入れようとしていることが明らかになった。
ベース (Coinbase)、Xレイヤー (OKX)、インク (Kraken) は万歳三昧ではない。プラットフォームの将来性を確保し、甘い取引手数料を稼ぐための計算された動きだ。
規制当局の息が詰まるような支配を受けずにスケールアップすることがすべてだ。レイヤー２のブロックチェーンは、法的な問題を除いたグローバルアクセスを可能にし、誰もが分散型アプリを立ち上げたり、AIソリューションを取引したり、ミームトークンを発行したりするためのツールを提供する。
クリック、スワップ、取引のたびに、これらの取引所の金庫にお金が流れ込む。良い例は、CoinbaseのBaseが初年度に8200万ドルを稼いだことだ。これは小銭ではなく、OKXとKrakenは明らかにパイの一部を欲しがっている。
レイヤー２は楽園のように見えるかもしれないが、それには課題が伴う。分散化はハッカー、詐欺トークン、混沌としたプロジェクトを招く。
金銭的なメリットは計り知れないが、これらの取引所は、このエコシステムの野性的な側面を制御できなければ、信頼を損なうリスクがある。しかし、L2エコシステムのプロジェクトを制御しすぎると、分散化の目的の一部が損なわれてしまう。
レイヤー２への移行は避けられないと感じている。新しいエコシステムにはそれぞれ新しい機会がある。例えば、$BRETTはBaseで最も人気のあるミームコインで、今年は12, 814%も上昇した。
主な理由は、$BRETTがBaseで最も人気のあるミームコインであり、Baseに付随する物語と成長に結びついているから。 暗号通貨ではいつものことだが、適応するか衰退するか。「チケットを買って乗る」。
出典：COINCENTRAL（2024年12月20日）
サトシの影：ライト氏の司法ジャンボリー
「そう、あの人」が数年ぶりに今週の暗号通貨に戻ってきた。ビットコインの謎に包まれた生みの親、サトシ・ナカモトだと断言するクレイグ・ライト氏が、法廷侮辱罪で執行猶予付きの判決を受けて再びヘッドラインを飾った。
英国の判事は最近、ライト氏が主張する暗号資産の詳細を明らかにしなかったとして、法廷侮辱罪の判決を下した。彼は何年もかけて、自分がBTCの背後にいる頭脳であることを証明するために訴訟を追ってきた。
しかし、ネタバレになるかもしれないが、誰もそれを信じていない。少なくとも暗号通貨コミュニティも裁判所も、「暗号資産の富の保証」を約束する怪しげなYouTube広告さえも。
ここからが本題だ。これは単なる法廷コスプレではない。もしライト氏が再び裁判官の命令を無視すれば、次の独白は刑務所の独房から行われるかもしれない。
これまでのところ、彼の反抗の実績は、彼が微妙なラインを歩いていることを示唆している。執行猶予付きの綱渡りと呼んでもいいだろう。これはあなたにとって何を意味するのだろうか?
正直に言うと、何もない。どちらかというと、誰が本当のサトシ・ナカモトなのかを突き止めようとするメディアの強迫観念の中で、もう一つの興味深い脚注となっている。
出典：COINCENTRAL（2024年12月20日）
SEC、HashdexとFranklin TempletonによるBitcoinとEthereumのデュアルETFを承認
SECは、HashdexとFranklin Templetonによる史上初のBitcoinとEthereumの組み合わせETFを承認し、機関投資家のアクセスを拡大した。
承認プロセスの迅速化やSECのリーダーシップの変化など、規制上の変化は、暗号通貨ETFにとってより好ましい環境であることを示している。
アナリストの予測によると、BitcoinのフォークであるLitecoin ETFが次に来る可能性があり、SolanaとXRP ETFは遅れる可能性が高い。
機関投資家の間でLTCに対する大きな需要はないかもしれないが、LitecoinはBitcoinのフォークであり、米国の規制下では潜在的な商品である。しかし、SolanaやXRP ETFのような他の人気のある資産については、不確実性が残っている。
Paul Atkins氏が後任に就任したことで、SECは暗号通貨ETFに対してより好意的なスタンスを持つようになるかもしれない。SECの最近の動きは、すでに変化が始まっていることを示唆している。
昨日、上院銀行委員会はキャロライン・クレンショー委員の再任を辞退した。彼女はSECのゲーリー・ゲンスラー委員長の反暗号通貨政策を声高に支持してきた。クレンショー氏の任期は１月に終了し、SECのリーダーシップに欠員が生じることになる。
出典：BE(in)CRYPTO DAILY CRYPTO INSIGHTS（2024年12月20日）
カルダノが1ドルを割り込み、４カ月ぶりにオポチュニティーゾーンを再確認
カルダノ (ADA) は７%下落し、MVRV比率がオポチュニティーゾーン(－13%から－26%)に入り、回復の可能性を示唆している。
利益確定活動が最小限であることはボラティリティの低下を示唆しており、ADAが1.00ドルの大台に向けて上昇するための安定した基盤を提供している。
強気のセンチメントには0.87ドル以上を維持することが重要で、下がればADAは0.77ドルに押し下げられ、弱気へのシフトを示唆している。ポジティブな指標が上昇に転じれば、ADAは最近下回った1.00ドルの大台を取り戻す可能性がある。
この抵抗をサポートに変えることは、カルダノの新たな強さを示すものであり、1.23ドルへのさらなる価格回復を可能にし、さらなる投資家の関心を引き付ける。しかし、0.87ドルを維持できなければ、より深い下落につながる可能性がある。
この水準を突破すれば、ADAは0.77ドルまで押し下げられる可能性が高く、強気の主張は無効になり、弱気局面を引き起こす可能性がある。
出典：BE(in)CRYPTO DAILY CRYPTO INSIGHTS（2024年12月20日）
デジタル信頼の新時代:Privasea、ブロックチェーンと生体認証でImHumanアプリを強化
プライバシーに焦点を当てたテクノロジーのパイオニアであるPrivaseaは、主力アプリであるImHumanの大幅なアップデートをリリースした。
このアップデートでは、AIによって生成されたコンテンツやデジタル詐欺の急増に対応して、人間の身元確認を強化するための高度な機能と最適化されたパフォーマンスが明らかになった。
AIによって生成されたメディアが本物と偽物の区別をますます曖昧にする中で、オンラインでの人間の身元確認が不可欠になっている。
ImHumanは、最先端の顔生体認証とブロックチェーンを利用した認証でこの問題に取り組み、ユーザーがAIの偽者ではなく本物の個人とやり取りすることを保証している。
IDデータを安全にオンチェーンに保存することで、アプリはデジタルプラットフォーム全体で信頼性を検証するための信頼性と改ざん耐性のあるソリューションを提供する。
出典：BE(in)CRYPTO DAILY CRYPTO INSIGHTS（2024年12月20日）
Solanaのトレーダーは、SOL価格が200ドルを割り込んだ後、迅速な回復を期待
Solanaのロング/ショートレシオは１に近づいており、価格が200ドルを割り込んでいるにもかかわらず、強気な期待を示唆している。1.45でSolanaのMVRVレシオは蓄積ゾーンに近づき、近いうちに買いのチャンスがあることを示唆している。
弱気の勢いが続く場合、SOLは153.97ドルまで下落する可能性があるが、170.75ドルの防衛がラリーを誘発する可能性がある。Solanaは以前、300ドルまで上昇する可能性を示唆する強気の旗を立てた。
しかし、今日の日足チャートの評価は、SOL価格が209.58ドルのサポートラインを下回ったため、見通しが無効になったことを示している。それ以上に、アルトコインの取引量は減少を続けており、大多数が売り手を支持している。
この傾向が続けば、Solanaの価格は153.97ドルまで下落する可能性があり、ロングポジションのトレーダーは損失を被り、すぐに反発する可能性が低くなる。
逆に、強気筋がトークンの170.75ドル以下の下落を阻止すれば、長期的な調整は回避されるかもしれない。その後、Solanaは200ドル以下から反発し、264.66ドルまで上昇する可能性がある。
出典：BE(in)CRYPTO DAILY CRYPTO INSIGHTS（2024年12月20日）
柴犬とChainlinkがマルチチェーンエコシステムの拡大で提携
ShibariumはChainlinkのCCIPとCCT標準を統合し、SHIB、LEASH、BONEが12のブロックチェーンで運用できるようにする。ChainlinkのData StreamsはShibariumに高頻度の市場データをもたらし、DeFiの効率とセキュリティを向上させる。
この提携は、HederaやCoinbaseなどが採用しているクロスチェーンの相互運用性を促進するというChainlinkの役割と一致している。
柴犬とChainlinkの最新の提携は、競争力を維持するために相互運用性と高度なデータソリューションを採用するブロックチェーンエコシステムのより広範なトレンドを反映している。
CCT標準とChainlinkの新しいインフラストラクチャを採用することで、柴犬はエコシステム内での広範な採用とイノベーションを促進することを目指している。
このような進展にもかかわらず、柴犬のネイティブトークンであるSHIBは10%近く下落し、現在2.188 e-05ドルで取引されている。
出典：BE(in)CRYPTO DAILY CRYPTO INSIGHTS（2024年12月20日）
ビットコインの需要が３年ぶりの高水準に：2015年から2018年にかけての強気相場の兆候が再び現れる
ビットコインは一時10万8000ドルを超えたが、中期保有者が利益を得たことで９万5144ドルまで下落した。新規購入者の増加は、ビットコインの強気な勢いを維持するための重要な要素である需要の高まりを反映している。
９万5000ドルのサポートを維持することは極めて重要であり、市場のセンチメントがポジティブなままであれば、10万ドルを超える可能性がある。
ビットコインの次の重要なマイルストーンは、９万5668ドルをサポートに切り替えることだ。これを達成すれば、10万ドルを回復する道が開かれる可能性が高い。
この心理的障壁を突破することは、新たな自信と強気の勢いを示し、さらなる買い手を引き寄せる可能性がある。９万5000ドルのレンジを維持できなかったり、利食いが増えたりすると、ビットコインは下落する可能性がある。
そのようなシナリオでは、次の重要なサポートレベルは８万9800ドルにある。ここまで下落すると、強気の主張が無効になり、市場が弱気の段階に入る可能性を示唆する。
出典：BE(in)CRYPTO DAILY CRYPTO INSIGHTS（2024年12月20日）
要人発言
FRB理事のマイケル・バー氏、トランプ氏の解任観測で法的助言求める
関係筋によると、米連邦準備制度理事会のマイケル・バー理事 (監督担当) は、トランプ次期大統領が自身を解任しようとした場合の選択肢を探るため、法的助言を求めている。
関係筋２人によると、バー氏はバイデン大統領からFRBの規制当局トップに指名されており、ここ数週間は個人的な立場で法律事務所アーノルド・アンド・ポーターに助言を求めている。
関係者によると、同氏が個人的な立場で弁護士を求めたのは、通常、当局ではなく個人の職員が、彼らを解任しようとする裁判で戦う法的資格を持っているためだという。FRBは広報担当者を通じてコメントを控えた。
アーノルド&ポーターとトランプ政権の担当者はコメントの要請に応じていない。Barr氏にコメントを求めたが、回答は得られなかった。
バー氏は2026年７月に銀行監督の任期が切れるが、議会では任期を終える意向を示している。ロイターは、バー氏が解任を争うかどうかを含め、弁護士との話し合いの詳細を知ることができなかった。
出典：Reuters（2024年12月21日06:50）
政治・法律関連
米政府機関閉鎖、新たな投資家の懸念を招く
米政府機関の閉鎖を回避するための混乱したプロセスは、トランプ次期政権が政策を実行する上で直面する課題を投資家に垣間見せ、来年に対する市場の懸念を高めている。
これまでのところ、この対決は市場を動揺させていないが、投資家は、水曜日に発表された米連邦準備制度理事会の来年の利下げ回数の減少見通しによって引き起こされたボラティリティに拍車をかけたと述べた。
アネックス・ウェルス・マネジメント (ウィスコンシン州メノモニー・フォールズ) のチーフエコノミスト、ブライアン・ジェイコブセン氏は「トランプ氏はまだ大統領ではないが、土壇場になってアイデアを口にするだろうし、共和党の議員全員が彼のアイデアに賛同する保証はない」と述べた。
「これは行き詰まり、不確実性、ボラティリティの公式だ」とつけ加えた。国の債務上限を引き上げるために歳出法案を使うというドナルド・トランプ次期大統領の要求を拒否するために30名以上の共和党員が民主党に加わってから数時間後の金曜日、米国議会は政府閉鎖を回避するために奔走していた。
出典：Reuters（2024年12月21日06:36）
リスクに満ちた世界で、トランプ氏はさらなる波乱をもたらす
地政学的な不確実性と貿易摩擦が高まる中、投資家は米中央銀行が紙幣を印刷し続けることを期待している。非常に予測不可能なドナルド・トランプ氏が来年１月に米国大統領に返り咲く中、来るべきリスクをどのように管理すればいいのだろうか。
リスクとは、私たちの幸福に悪影響を及ぼすような出来事や状態が発生する可能性と定義することができる。人はリスクをスキャンして回避したり軽減したりしようとする。
まず覚えておきたいのは、リスクは排除できないということだ。管理またはヘッジすることしかできない。静的なゼロサム・システムでは、ある人のリスクは別の人のチャンスだ。風船の片方を絞ると、もう片方が膨張する。
しかし、風船自体が破裂する可能性がある。そのようなリスクはあり得ないことではない。リスクヘッジには常にコストがかかり、ヘッジの選択を誤ると、予期せぬ出来事が発生したときにさらに大きな損失を被る可能性がある。
1500人の専門家を対象とした世界的なリスク認識調査に基づいて１月に発表された世界経済フォーラムの「グローバル・リスク・レポート2024」は、加速する技術変化によって急速に変化し、気候変動と紛争に悩まされる世界の恐怖を明らかにするという点で、非常に包括的であった。
出典：South China Morning Post（2024年12月20日）
政府機関の閉鎖を回避する法案を下院が可決
アメリカの下院は、金曜日の夜の期限を過ぎても政府の資金を維持する法案を支持することを投票で決め、差し迫った閉鎖の数時間前に法案を上院に送った。
下院は、閉鎖を回避するための法案を366対34対１で支持した。上院は金曜日の夜遅くにこの法案を採決する予定である。「正しいことをするために全員が団結したことに感謝しています」とマイク・ジョンソン下院議長は記者団に語った。
ジョンソン議長はこの法案を「アメリカ第一の法律」と呼び、上院に可決を促した。1500ページを超えるこの法案は、2025年３月14日まで現在のレベルで政府の資金を維持することになる。
また、1000億ドルを超える災害・緊急資金、医療関連パッケージ、農業法案の延長などの追加項目も含まれている。下院での採決は数週間にわたる堂々巡りの末に行われ、連邦議会での激動の交渉に終止符が打たれる可能性が高い。
共和党は、ドナルド・トランプ次期大統領と億万長者のイーロン・マスク氏が反対を表明したことを受けて、水曜日に閉鎖を防ぐための超党派の計画を断念した。
トランプ氏の元国家安全保障顧問であるジョン・ボルトン氏は、金曜日の決議案は次期大統領にとって損失だと考えており、「自傷行為」だと述べている。
ボルトン氏は金曜日、NewsNationの「On Balance with Leland Vittert」で、「トランプ氏が戦いを扇動し、彼は殴られた」と述べた。
ボルトン氏はさらに、「継続決議案に関する今回の投票は、年初を過ぎた後に議会で一般的に何が起こるかについて、本当に多くのことを教えてくれると思います」と付け加えた。
出典：NEWSNATION（2024年12月20日20:44）
トルコとイスラエルはシリア政権崩壊の戦略的受益国であり、衝突の道を歩んでいる
昨年ガザでの戦争が始まって以来、両国間の悪化した関係は限界点に達している。この対立を管理することはトランプ次期政権にとって最優先事項となるだろう。
イスラエル当局は、トルコ主導のスンニ派イスラム教徒の新たな軸と、レジェップ・タイイップ・エルドアン大統領によるハマスなどのイスラエルの敵への支援に懸念を表明している。
出典：THE WALL STREET JOURNAL What’s News（2024年12月20日）
経済関連
LNG生産のベンチャー・グローバル、NYSEにIPO申請
米国最大の液化天然ガス生産者の一つであるベンチャー・グローバルは金曜日、来年世界最大の新規株式公開の一つとなる可能性のあるものを申請した。提出書類によると、同社はNYSEにクラスA普通株を「VG」のシンボルで上場する計画。
ロイターは昨年11月、同社がニューヨークでのIPOで約30億ドルを調達する計画だと報じていた。
LSEGのデータによると、今年最大規模のIPOとしては、７月にニューヨークで44億4000万ドルの新規株式公開を行った米コールドストレージ大手リネージュ (LINE.O) と、先月ムンバイで33億3000万ドルの新規株式公開を行った現代自動車 (HYUN.NS) が挙げられる。
同社は調達資金の一部を事業資金など一般的な事業目的に充てる計画だ。IPO後もVentureの創業者で共同会長のRobert Pender氏とMichael Sabel氏は、Venture Global Partners II, LLCを通じて50%以上の議決権を保有する。Sabel氏は同社のCEOでもある。
出典：Reuters（2024年12月21日06:39）
新日鉄、買収計画見直しにホワイトハウスの不当な影響
新日鉄 (5401.T) は新しいタブを開き、USスチール (X.N) への149億ドルの買収提案の国家安全保障上の審査にホワイトハウスが「容認できない不当な影響力」を持っていたと主張し、取引が阻止されれば法的措置を取ると脅した。
新日鉄とUSスチールの弁護士が12月17日に対米外国投資委員会 (CFIUS) に宛てた書簡をロイターが確認した。
CFIUSは、国家安全保障上のリスクを考慮して外国企業の買収を審査する機関で、買収を承認するか、審査を延長するか、Joe Biden大統領に買収を中止するよう勧告するかを決める期限がある。
しかしCFIUSの弁護士らによると、政府機関の閉鎖が予想されるため、時間が止まってしまうという。
ロイターが単独で報じたところによると、CFIUSは先週末、バイデン氏が29ページに及ぶ書簡の中で、未解決の国家安全保障上のリスクを提起することで、米中FTAの締結を阻止しようとしていた。
新日鉄とUSスチールは、CFIUSの国家安全保障上の主張に反論し、CFIUSが結論を出す前に、バイデン氏が審査結果に不適切な影響を与えたと主張している。
特に12月17日の書簡は、バイデン氏が合併に反対する全米鉄鋼労働組合 (USW) のマッコール会長を喜ばせるために合併に介入し、合併反対を表明した直後にバイデン氏を大統領に推薦した可能性があると主張している。
出典：Reuters（2024年12月21日06:39）
労働市場は軟化しているが、依然として全般的に健全である
過去４年間、労働市場は極端な状況にあった。新型コロナウイルスの初期に失業率が急上昇したことから、経済が再開されて労働市場が歴史的にタイトになり、労働者不足につながったことまでだ。
現在、失業率は全般的に歴史的な低水準に近いが、多くの国で上昇している。これは、労働力の供給が労働力の需要と一致していることを示している。
実際、米国では、仕事を探している人１人当たりの仕事の数は、２対１から1.1対１に減少し、はるかにバランスが取れている。従業員を雇いやすくなっているため、企業にとっては良いことだ。賃金の伸び率も鈍化しているため、インフレにとっても良いニュースだ。
出典：Nasdzq Market Makers（2024年12月20日）
世界のインフレ率、目標の２%近くに戻る
氏型コロナウイルス政権下でインフレ率が劇的に上昇したことは誰もが知っている。その主な原因は、新型コロナウイルスによるサプライチェーンの混乱、タイトな労働市場による賃金圧力、ウクライナ紛争だ。モノ、エネルギー、食料の価格はすべて上昇した。
データによると、米国の消費者物価は現在、新型コロナウイルス前と比べて約22%上昇し、賃金は25%上昇している。しかし、サプライチェーンが固定され、賃金の伸びが鈍化したため、世界の総合インフレ率は低下している。
世界の経済大国の多くでは、２%前後に戻っている。要するに、インフレ率は「ちょうどいい」状態に非常に近づいているということだ。
出典：Nasdzq Market Makers（2024年12月20日）
景気後退を回避するのに十分なGDP成長率
中央銀行がインフレを抑制するために使った主な手段は、金利の上昇だった。多くの場合、それは経済を過度に減速させ、2023年に多くの人が懸念していた景気後退につながる。
しかし、データは、一部の地域では成長が鈍化しているものの、ほとんどの国が景気後退を回避していることを示している。一般的に、各国はいわゆる「ソフトランディング」を達成したようだ。
そのため、2024年の終わりには、暑すぎず寒すぎずの「ゴルディロックス」経済にかなり近い状態になっている。
興味深いことに、米国は2024年に最も力強い経済の一つとなった。失業率は4.2%、インフレ率は2.4%で、実質GDP成長率は３%近くのペースで推移している。
出典：Nasdzq Market Makers（2024年12月20日）
利下げが進行中で、2025年にはさらに利下げが予想されており、成長を後押しするだろう
インフレが低下し、雇用市場が軟調になる中、中央銀行はすでに利下げを開始している。米連邦準備制度理事会の推計によると、現在の短期金利は依然として「制限的」な水準、つまり中立金利を上回っている。
その結果、2025年には金利がさらに低下すると予想されている。大きな問題は、どの程度低下するか。わずか３カ月前、市場は2025年末までにFF金利が約3.0%になることを織り込んでいた。これは現在の水準から約1.5%の低下だ。
12月までには、多くのことが変わっていた。市場は現在、金利が約4.0%に低下すると予想しているだけで、2026年までその水準には達しないかもしれない。要するに、金利が再び長期にわたって高止まりしているということだ。
金利に敏感な経済部門にとっては、投資や成長に影響を及ぼす可能性がある。
出典：Nasdzq Market Makers（2024年12月20日）
2024年の世界の株式市場はおおむね好調だった
全体として、2024年は株式市場にとって良い年だった。多くの国で収益の回復が見られ、金利の低下と相まって株式のバリュエーションが押し上げられた。
しかし、米国の大型株、特にナスダック100®株のリターンは、他のほとんどの地域や時価総額よりもはるかに高かった。興味深いことに、同じ指数の収益を見ても、同じ傾向が見られる。
ナスダック100®のアウトパフォームは、はるかに強い収益成長に支えられている。米国の小型株が収益不況に陥っている間に。大型株指数の収益を詳しく見てみると、S&P500の収益成長は、主に「マグ７」と呼ばれる銘柄によって牽引されていることがわかる。
これらの銘柄はすべて、年間2000億ドルを優に超えると推定される人工知能への支出にさらされている。Nvidiaは、AIモデルのキャリブレーションに必要なGPUチップを製造している。
Amazon、Microsoft、Googleは、すべてのデータを処理するための重要なクラウドデータセンターを運営しており、Apple、Tesla、Metaは、自社製品にAIを採用した最初の企業の１つだ。
これらの銘柄はすべてNasdaqに上場しているため、Nasdaq-100 Index®に占める割合がさらに大きく、Nasdaq-100®がより広範なS&P 500指数をアウトパフォームするのに役立っている。
しかし、重要なのは、2024年を経て、残りの大型株の収益回復が拡大していることだ。
出典：Nasdzq Market Makers（2024年12月20日）
低金利は中小企業に有利
大型株と小型株の違いを見ると、一つのことが際立っている。利払い費は、大型株よりも小型株のほうがはるかに利益を減らしている。いくつかのデータによると、金利上昇は特に小型株に影響を与えており、利払い費/利益率は数十年ぶりの高水準にある。
対照的に、大型株の利払い費の割合は記録的な低水準に近く、金利上昇にもかかわらずほとんど増加していない。金利に対する感度の違いは、時価総額全体で企業の負債調達を見ると裏付けられる。
大型株は変動金利の負債がほとんどないため、FRBの金利上昇から隔離されていることがわかる。実際、大型企業は少なくとも2030年までは、負債の大部分を低金利の固定金利で運用しているようだ。
対照的に、小型企業は負債の約３分の１を変動金利で運用しており、固定金利の負債の大部分は2026年から借り換えが予定されている。金利が長期にわたって高止まりすることで、小型企業がより大きな影響を受けることは明らかだ。
出典：Nasdzq Market Makers（2024年12月20日）
2025年、消費低迷の兆候はまだ見られない
全体として、2024年に米国経済がこれほど好調だったのは、米国の消費が引き続き堅調だったからだ。
実質消費 (インフレ調整済み) は、COVID直前と比較して15%近く増加している。これは、実質消費がほとんど増加していないヨーロッパよりもはるかに優れている。
第一に、2008年に信用危機を経験した後、米国のほとんどの世帯は現在、長期固定住宅ローン金利を固定している。
大企業と同様に、FRBが公定歩合を引き上げ、新規住宅ローン金利がほぼ３倍になったにもかかわらず、住宅ローン残高の平均金利はほとんど上昇せず、４%前後にとどまっている。
そのため、人々のポケットにはより多くのお金が残っており、金融政策が消費者に与える影響がより抑えられていることを意味している。第２に、「大辞職」から始まった賃金上昇により、ほとんどの労働者を含むように拡大し、実質賃金も上昇している。
これは、堅調な雇用と解雇リスクの低さと相まって、消費者に支出を続ける自信を与えている。金利が上昇しているため、貯蓄者でさえより多くの収入を得ている。最後に、住宅価格の上昇も家計のバランスシートを強固な状態にしている。
住宅ローン (HELOC) の増加を示す最近のデータは、一部の企業がようやく債券市場を活用し始め、支出の持続を可能にしている可能性を示唆している。これまでのところ、弱含みの兆候はほとんど見られない。
クレジットカードの債務は、過去最高を更新しているものの、所得や家計の純資産に占める割合は比較的低い。実際、米国で見られた失業率の増加 でさえ、主に職を求める労働者の増加によるものだ。
一般的に景気後退につながるレイオフは、数十年ぶりの低水準にとどまっている。
出典：Nasdzq Market Makers（2024年12月20日）
2025年:堅調な基調経済と不確実性の可能性
2025年に向けて、米国経済と株式市場には多くの明るい兆候が見られる。堅調な家計のバランスシートと堅調な雇用市場のおかげで、消費者は引き続き堅調だ。企業の収益は回復している。
2025年に予想される減税と規制緩和も収益を押し上げるだろう。長期金利の上昇、新たな関税の可能性、新たな労働力不足の可能性に対処しなければならない企業にとっては、いくらかの不確実性がある。
大局的に見れば、さらなる利下げと減税と政府支出の純プラスが相まって、米国経済は少なくともあと１年は成長を続けるはずだ。それは株式にとっても良いことだ。
出典：Nasdzq Market Makers（2024年12月20日）
社会・環境
調査 ドイツ人はロシアを恐れる – そして政情不安
ドイツの人々は、ロシアのプーチン大統領がウクライナに侵攻した後、他国を攻撃することを恐れている。新しい世論調査によれば、彼らは自国の政権交代に賛成している。景気は後退し、多くの人々が雇用とインフレを心配している。
ウクライナや中東での戦争もドイツ人の心に重くのしかかっている。さらに、不透明なムードに拍車をかけるかのように、オラフ・ショルツ連立政権（最近まで中道左派の社会民主党（SPD）、緑の党、新自由主義的なFDPで構成されていた）が崩壊し、来年２月23日に早期総選挙が実施されることになった。
公共放送ARDのために最新のDeutschlandTrend調査を実施しているinfratest-dimapの研究者は、ドイツ人に現在最も懸念していることを尋ねた。代表的に選ばれた約1350人の市民へのインタビューに基づくと、結果は明確だった。
リストのトップは65％で、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領が将来的に他のヨーロッパ諸国を攻撃するのではないかという懸念だった。
2021年の前回連邦選挙前に行われた調査と比べると、政治的な不確実性が続くのではないかと懸念する人の数は急激に増えている。政治家に対する信頼も低下している。
出典：DW（2024年12月20日）
なぜ海面が上昇しているのか
ある潮位計が明らかにするアメリカの気候の未来。フォート・プラスキ検潮所は、ジョージア州サバンナの東わずか15マイルのところにある小さくて狭い桟橋にある。
それは、満潮と干潮、気温、風速、気圧、そして海面上昇を追跡する全国の100以上の観測所の１つだ。90年間、このステーションは科学者、地元の人、船長にデータの安定したストリームを返し、海のリズムを追跡し、危険な干潮を回避するのに役立った。
それは危険な傾向も示している。127の潮位計のアメリカ海洋大気庁のデータをワシントンポストが分析したところによると、2010年以来、フォート・プラスキ・ゲージの海面は７インチ以上上昇し、国内で最も速い速度の上昇の一つとなった。
同様の急上昇が米国南東部全体に影響を及ぼしており、気候の未来を垣間見ることができる。
出典：The Washington Post（2024年12月20日）
このような状況がビットコインの値動きにどんな影響を及ぼしたのだろうか。以下12月21日のビットコインの値動きを時系列（１時間足）に沿って説明したものである。
ビットコインの12月21日の値動き
| ビットコイン価格 | |
| 始値 | 15,027,084円 |
| 高値 | 15,658,167円 |
| 安値 | 14,961,500円 |
| 終値 | 15,206,389円 |
始値15,027,084円で寄りついた後上昇し、１時台には15,321,220円まで上昇したが、15,140,282円まで押し戻されて下落し、２時台には15,087,500円まで下落したが、15,201,202円まで買い戻されて上昇した。
４時台には15,295,190円まで上昇したが、15,196,938円まで押し戻されて下落し、６時台には最安値14,961,500円まで下落したが、15,161,582円まで買い戻されて上昇し、８時台には15,349,397円まで上昇したが、15,345,003円まで押し戻されて下落した。
11時台には15,245,495円まで下落したが、15,278,996円まで買い戻されて上昇し、16時台には最高値15,658,167円まで上昇したが、15,550,214円まで押し戻されて下落し、22時台には15,105,366円ｍで下落したが、15,274,546円まで買い戻されて上昇した。
23時台には15,335,506円まで上昇したが、押し戻されて､23時59分59秒には終値15,206,389円をつけ、12月21日の取引をひけた。この日一日のビットコインの根動きは最安値最高値ベースで、676,667円であった。
12月22日の価格予想及び、注目のイベント
ビットコイン価格予想：15,380,000円～15,220,000円
| 経済指標 | 時間 |
| 特筆すべきものはし |
| 政治・経済イベント（日本） | 時間 |
| 特筆すべきものはし |
| 政治・経済イベント（海外） | 時間 |
| 特筆すべきものはし |
| 要人発言 | 時間 |
| 特筆すべきものはし |
12月22日のビットコインは、始値15,207,225円で寄りついた後、15,314,100円まで上昇したが、15,279,843円まで押し戻されて下落し、１時台には15,191,144円まで下落したが、15,246,125円まで買い戻されて上昇した。
３時台には15,310,000円まで上昇したが、15,266,697円まで押し戻されて下落し、４時台には15,175,500円まで下落したが、15,241,001円まで買い戻されて上昇し、５時台には15,356,632円まで上昇したが、15,272,500円まで押し戻された。
６時台には始値15,272,500円で寄りついた後、下落している。
今日のポイント
12月21日のビットコインは、終値ベースで、プラスの値動きとなった。16時台には最高値1565万円台まで上昇したが、その簿は伸びを欠いて押し戻され、終値は1520万円台をつけ、取引を引けた。
ローソク足の動きを一目均衡表でみると、ローソク足は雲のなかにあることから、トレンドは上昇トレンドか下落トレンドかを判断するのは難しい、基準線は右肩あがりから水平に転じており、転換線は右肩さがりとなっている。
また、雲を形成している先行スパンは、「先行スパン１」は雲の下部を形成している。さらに、遅行スパンはローソク足の上に位置している。これらのことから、価格は現在の水準を維持しながら推移していくのはないだろうか。
▼ビットコインの特徴や今後の動向について詳しく知りたい方はこちら
ビットコイン(BTC/Bitcoin)とは？特徴と今後の将来性・価格予想
