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ストーリーハイライト
iシェアーズ・コアS&Pトータル米国株式市場ETF（NYSEARCA:ITOT）は、派手な運用は行いませんが、過去10年間にわたり年率2桁リターンを上げています。ブラックロック（NYSE:BLK）のiシェアーズが提供するこの500億ドル規模のETFは、長期的なポートフォリオ構築ブロックとして活用が可能です。
ITOT ETFの戦略とは？
ITOTの戦略はシンプルです。ETFのスポンサーであるブラックロックによると、ITOTは投資家に「幅広い米国企業へのエクスポージャー」と「米国内株式市場全体の90％への低コストで便利なアクセス」を提供することを目指しています。
基本的にITOTは、米国株式2,589銘柄の広範なインデックス（S&Pトータル・マーケット・インデックス）に連動する投資成果を目指し、0.03%というわずかな経費率を特徴としています。ブラックロックによれば、ITOTは「長期的な成長を目指すポートフォリオの中核として利用」できます。
このアプローチに複雑な点はありません。そして、以下で説明するように、長年にわたって投資家に素晴らしい結果をもたらしてきました。
長期にわたって2桁の年率リターン
ITOTは長年にわたり投資家に素晴らしいリターンを生み出してきました。2023年12月31日現在、過去5年間の年率換算リターンは15.0%で、過去10年間の年率換算リターンは11.5%です。さらに2004年のETF開始時点まで伸ばすと、年率9.4％という驚異的なリターンを記録しています。
別の見方をすれば、12月31日現在、当ETFの過去5年間の累積リターンは101.5%、過去10年間のリターンは197.3%となります。ITOTの保有者は、過去5年間で投資額が2倍になり、過去10年間で3倍近くになりました。
2004年のETF開始までさかのぼると、累積ベースで502％のリターンを記録しており、投資家はこのような安価で分散された効果的なインデックスETFに投資することで、大きな富を築くことができることを示しています。
ETFで最も低い経費率のひとつ
ITOTの費用対効果の高さは言うまでもありません。実際、ITOTの経費率はわずか0.03%で、今日の市場で最も低いETFの一つです。
この0.03%の経費率は、投資家が10,000ドルの投資に対して毎年わずか3ドルを支払うことを意味します。このETFが今後年率5%のリターンを上げた場合、この投資家は今後10年間でわずか39ドルの手数料を支払うことになります。このように低コストのETFに投資することで、投資家は長期的にポートフォリオの元本をより多く維持することができます。
ITOTの保有銘柄は？
ITOTの保有銘柄について言えば、「ITOTが保有していない銘柄は何か？」と聞く方が早いかもしれません。上述の通り、ITOTは2,589銘柄を保有しています。このポートフォリオにより、投資家は米国株式市場全体の約90%にアクセスできます。
以下は、TipRanksの保有銘柄ツールによるITOTの上位10銘柄の概要です。
S&P500 ETFよりも分散が効き、集中度が低く
ITOTで重要なことは、上位10銘柄の保有比率がETFの28%に過ぎないことです。これは、ETFに集中リスクがほとんどないことを意味します。その結果、ITOTは一般的なブロードマーケットのS&P500（SPX）ETFよりも分散されており、集中度も少し低くなっています。例えば、SPDR S&P 500 ETFトラスト (NYSEARCA:SPY)は503銘柄を保有しており、その上位10銘柄は運用資産の31.3%を占めています。
ITOTの上位10銘柄には、マイクロソフト（NASDAQ:MSFT）を筆頭に、アップル（NASDAQ:AAPL）、エヌビディア（NASDAQ： NVDA）、アマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）、メタ・プラットフォームズ（NASDAQ:META）、アルファベット（NASDAQ:GOOG）（NASDAQ:GOOGL）、ブロードコム（NASDAQ:AVGO）などです。
数千の中小型株もカバー
ITOTは、SPYのようなS&P 500 ETFと同じ上位銘柄を保有していますが、S&P 500指数に含まれない数千の中小型株もカバーしており、これらの小型株の1つまたは複数が急騰した場合、投資家はさらなる上昇可能性に投資できます。
ITOTの上位銘柄は、いずれも高いスマートスコアを獲得しています。スマートスコアは、TipRanksが独自に開発した定量的株式スコアリング・システムです。8つの市場主要要因に基づき、銘柄を1から10までのスコアで評価します。8点以上はアウトパフォームと評価されます。ITOTの上位10銘柄のうち9銘柄が、アウトパフォーム相当のスマートスコア8以上を獲得しています。メタ・プラットフォームズ、アマゾン、イーライ・リリー（NYSE:LLY）のスマートスコアは「パーフェクト10」で、長期的に市場を上回る可能性が高いです。ITOT自体のスマートスコアは、アウトパフォーム相当の8です。
全体として、当ETFは業種別にかなりよく分散されていますが、特筆すべきは、ETFの28.1%をテクノロジーが占めていることです。テック株はこの1年余りで急騰し、市場最大の時価総額の多くを占めているため、これは当然のことです。テクノロジー以外のセクターでは、金融（13.5％）がETFで2番目に大きなウェイトを占め、ヘルスケア（12.6％）、一般消費財（10.5％）と続きます。ETF内で2桁のウェイトを占めるセクターは他にありません。
ITOTの配当は？
大きな利回りではありませんが、ITOTは配当を支払っています。ITOTの現在の利回りは1.4%で、20年連続で配当を行っています。
アナリストによると、ITOTは「買い」か？
ウォール街に目を向けると、ITOTの過去3カ月間の構成銘柄のコンセンサス評価は、1,691件の「買い」、806件の「中立」、93件の「売り」で、ETF自体のコンセンサス評価は「中程度の買い」です。ITOTの平均目標価格の120.09ドルは、今後12カ月で10.7%の上値余地を示唆しています。
結論：シンプルなポートフォリオ構築ブロック
ITOTは派手なことはしません。単に米国国内株式市場の約90%に投資し、それをごくわずかな手数料で実現しています。しかし、長年にわたって投資家に良好な結果をもたらしており、今後もその傾向が続くと期待されています。
優れた分散投資、過去10年間の年率2桁のリターン実績、そして0.03％の経費率に基づき、投資家がポートフォリオの要として扱える長期保有ETFと見なすことができます。
本記事は株式投資分析ツールTipRanksの許可を得て、ITOT ETF: Investing Well Doesn’t Have to Be Complicated原文の翻訳を中心にまとめています。
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