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ストーリーハイライト
市場で最も人気のある配当株ETFの1つであるシュワブ米国配当株ETF（NYSEARCA:SCHD）は、2023年のパフォーマンスがかなり低迷した後、再び勝ち組に返り咲こうとしています。
同ETFは2023年に4.6%のトータルリターンを記録しましたが、S&P500指数（SPX）のリターン（23.6%）を大きく下回りました。
しかし、だからといって投資家は、この人気ETFに見切りをつける必要はありません。SCHDは、来年以降も魅力的な投資対象となりそうです。長期的なパフォーマンス、魅力的な配当利回り、極めて小さい経費率、およびインカムゲイン（配当収入）と潜在的なキャピタルゲイン（資本増価）のミックスを提供する優良配当銘柄の魅力的なポートフォリオに基づき、アナリストはこのETFに引き続き強気です。
SCHD ETFの戦略は？
SCHDを運用するチャールズ・シュワブ（NYSE:SCHW）によれば、この運用資産522億ドルのETFの目標は、「配当の質と持続性に焦点を当てたインデックス」である「ダウ・ジョーンズ米国配当100指数のトータルリターンを、手数料および経費控除前で可能な限り忠実に追跡すること」と述べています。
強力なリターンの長い歴史
SCHDが比較的精彩を欠いた2023年の後に立ち直ることができると考える理由は何でしょうか？何よりもまず、このETFは素晴らしいリターンを提供してきた長く誇り高い歴史があります。
11月30日現在、SCHDは10.7%という強力な5年間の年率リターンを創出しています。過去10年間の年率リターンは10.5%で、2桁リターンを記録しています。2011年の運用開始まで遡ると、12.6%の年率リターンを生成しています。
長期にわたって年率2桁のリターンを創出するETFに投資することは、ポートフォリオを複利で大きくするための必勝法です。10年前に10,000ドルをSCHDに投資した投資家は、累積ベースで28,000ドル強の投資価値があることになります。
優良配当銘柄のポートフォリオ
SCHDが魅力的であり続ける次の理由は、優良配当銘柄のポートフォリオを構成していることです。SCHDは102銘柄を保有しており、上位10銘柄の保有比率はファンド資産の40.5%に相当します。
以下は、TipRanksのETF保有ツールに基づくSCHDの上位10銘柄の概要です。
当ETFには、コカ・コーラ（NYSE:KO）やペプシ（NASDAQ:PEP）のような、数十年にわたり配当を支払い、増配を続けている安定した消費者関連企業のような、広く認知された長年の配当株の主役を多く保有しています。コカ・コーラの配当利回りは3.1%で、61年連続増配という驚異的な記録を達成しています。一方、ペプシの配当利回り2.9％で、51年連続で増配しています。
SCHDはこのような堅実な配当銘柄を多く保有していますが、そのポートフォリオは、成長見通しの低い地味で旧態依然とした企業に限定されているわけではありません。SCHD の筆頭銘柄はブロードコム (NASDAQ:AVGO) で、過去 10 年間で 2,600% 以上のリターンをあげている最先端半導体銘柄です。ブロードコムはハイパワー成長株としてよく知られていますが、魅力的な配当株でもあり、1.9%の高い配当利回りと13年連続の増配を誇っています。
ブロードコムやテキサス・インスツルメンツ、製薬大手や有名企業も
SCHD のトップ 10 保有株リストには、ブロードコムと同じ半導体企業のテキサス・インスツルメンツ (NASDAQ:TXN) がランクインしており、配当利回りは 3.1% で、過去 18 年連続で増配しています。その他の注目すべき上位10銘柄には、アッヴィ（NYSE:ABBV）、アムジェン（NASDAQ:AMGN）、メルク（NYSE:MRK）といった製薬大手や、ホーム・デポ（NYSE:HD）、シェブロン（NYSE:CVX）、シスコ（NASDAQ:CSCO）といった有名企業が含まれています。
SCHDのポートフォリオのもう一つの良い点は、保有銘柄が特に割高でないことです。SCHDの保有銘柄の平均株価収益率（PER）は15.2倍です。これは、S&P500指数構成銘柄の平均PERの21.9倍と比べると、かなり割安です。
また、SCHDの上位銘柄の多くは、その強力なスマートスコアに基づいて魅力的です。スマートスコアは、TipRanksが独自に開発した定量的株式スコアリング・システムです。8つの市場主要要因に基づいて、銘柄に1から10までのスコアを与えます。8点以上がアウトパフォーム評価となります。
ブロードコムとアッヴィは「パーフェクト10」のスマートスコアを誇り、アムジェン、メルク、ペプシ、ホーム・デポ、コカ・コーラは、いずれもアウトパフォーム相当のスマートスコア8以上です。
魅力的な配当利回り
SCHDの配当利回り3.5%は、S&P 500指数の平均配当利回り1.5%の2倍以上です。SCHDは、2011年の設立以来、12年連続で配当を支払い、そして増やしています。
SCHDの良い点は、いくつかの配当ETFとは異なり、投資家がリターンを得るために配当のみに依存していないことです。ブロードコムのような高パフォーマンス成長株は、キャピタルゲインの可能性も十分にあります。
SCHD の低経費率
SCHD の経費率は 0.06% で、費用対効果に優れています。0.06%の経費率は、投資家が10,000ドルの投資に対して毎年支払う手数料がわずか6ドルであることを意味します。
このように経費率が低いと、投資家は長期的にかなりの金額を節約することができ、長期的に投資元本を多く維持することができます。
アナリストによれば、SCHD は「買い」か？
TipRanksによれば、SCHD は「中程度の買い」のコンセンサス評価を得ています。これは、ポートフォリオ保有銘柄の過去3カ月間のコンセンサス評価に基づいています。保有102銘柄のうち、50銘柄が「買い」、45銘柄が「中立」、7銘柄が「売り」です。SCHDの平均目標価格78.80ドルは、今後12カ月で3.4%の上値余地を示唆しています。
今後の見通し
2023年にSCHDは投資家を熱狂させることはなく、トータルリターンは市場全体に大きく遅れをとりました。しかし、長期投資家にとってSCHDは依然として魅力的です。配当利回りは3.5%と魅力的で、インカムゲインとキャピタルゲインの可能性がうまく組み合わされた優良企業のポートフォリオを構成しています。このポートフォリオはまた、より広範な市場に対して割安で取引されています。
SCHDの長年にわたる年率2桁のリターンという長期的な実績も、長期的には依然として良好との確信を抱かせます。最後に、SCHDの経費率はわずか0.06%で、投資家にとって非常に有利であり、2024年以降も保有すべき魅力的なETFとなっています。
本記事は株式投資分析ツールTipRanksの許可を得て、SCHD ETF: Can It Return to Winning Ways in 2024?原文の翻訳を中心にまとめています。
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